吳楊盈薈

楊超情緒激動(dòng)地?fù)u晃著一瓶劇毒農(nóng)藥，大聲叫喊要求見(jiàn)OKCoin創(chuàng)始人徐明星。他高舉著擰開(kāi)蓋子的敵敵畏，擋在交易所OKCoin北京辦公室的玻璃門前。

人群被揮發(fā)的農(nóng)藥嚇開(kāi)，往四周迅速散成一個(gè)大圓。一同前來(lái)的還有數(shù)十名聲稱自己在交易所上損失了巨額金錢的數(shù)字貨幣投資者。楊超告訴《財(cái)經(jīng)》記者，他在交易所上損失高達(dá)約1100萬(wàn)元。另一位叫劉通的投資者表示自己損失了約180萬(wàn)元。

這些人聲討的對(duì)象是OKEx。他們認(rèn)為，OKEx是交易所OKCoin的海外站，所以O(shè)KCoin創(chuàng)始人徐明星應(yīng)對(duì)OKEx負(fù)責(zé)。這些投資失利的人質(zhì)疑：OKEx是否在沒(méi)有獲得證監(jiān)會(huì)期貨交易許可的情況下，從事了類期貨交易。而OKCoin對(duì)這一質(zhì)疑堅(jiān)決否認(rèn)，同時(shí)稱OKEx只是它的合作公司。

在數(shù)字貨幣世界里，交易所是最大的中心。幣安、火幣、OKCoin曾為2017年中國(guó)排名前三的數(shù)字貨幣交易所。2017年9月4日政府頒布了ICO禁令后，它們或出海或轉(zhuǎn)型。

而據(jù)CoinMarketCap4月12日數(shù)據(jù)顯示，OKEx、幣安、火幣在全球交易所的24小時(shí)比特幣交易量中排名第二、三、四，僅次于Bitfinex。

交易所屬于寡頭市場(chǎng)——頭部交易所用戶眾多，交易流通量越大，新增用戶也越發(fā)涌向它們。這與區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲摹叭ブ行幕崩砟钋∏∠嚆?，且中心化交易所的?quán)力高度集中并沒(méi)有受到太多監(jiān)管?！爸行幕灰姿辛髁慷嗌偈钦娴模慷嗌偈菣C(jī)器人交易？是否存在操縱價(jià)格？是否給外部游資提供便利炒作……這些指控一直都存在，但沒(méi)有任何公開(kāi)證據(jù)肯定或否定這些指控?！币幻麉^(qū)塊鏈投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

交易所內(nèi)部問(wèn)題叢生。一名數(shù)字貨幣資深業(yè)內(nèi)人士稱，有交易所聯(lián)合莊家拉盤砸盤，在數(shù)字貨幣交易市場(chǎng)中已經(jīng)是一個(gè)公開(kāi)的秘密。外部則面臨著黑客襲擊的威脅。

幣安在2018年3月7日遭遇黑客危機(jī)，比特幣大跌10%。按當(dāng)前全球總計(jì)約1700萬(wàn)個(gè)比特幣計(jì)算，比特幣市場(chǎng)一夜之間蒸發(fā)了170億美元。而一旦頭部交易所被黑客攻陷，可能引發(fā)整個(gè)數(shù)字貨幣世界的一場(chǎng)雪崩。

由于中心化交易所的不透明、安全性脆弱等弊端逐漸暴露，越來(lái)越多人試圖打破其中心化壟斷地位。他們或創(chuàng)業(yè)或投資“去中心化”交易所，試圖取代目前幾大中心化交易所的位置。NEO創(chuàng)始人達(dá)鴻飛2018年在韓國(guó)TokenSky區(qū)塊鏈大會(huì)上歷數(shù)了歷史重大的數(shù)字貨幣交易所被盜、轉(zhuǎn)手事件，認(rèn)為“中心化交易所有諸多弊端，將會(huì)消亡”。

如何規(guī)范和分散交易所的權(quán)力，將是數(shù)字貨幣交易所領(lǐng)域下一階段的競(jìng)爭(zhēng)主題。

高杠桿“合約”誘惑

2018年3月，數(shù)十名來(lái)自全國(guó)各地的投資者聚集在OKCoin公司的辦公樓。他們稱，OKEx長(zhǎng)期為用戶提供“比特幣合約交易”，而它是一種“變相的期貨交易”。

我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定：未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易場(chǎng)所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。

2017年底，有投資者向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核查OKCoin和OKEx是否具有期貨經(jīng)營(yíng)資格。證監(jiān)會(huì)答復(fù)告知書指出：“根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)的合法期貨交易場(chǎng)所分別為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所。我會(huì)未批準(zhǔn)其他交易場(chǎng)所組織開(kāi)展期貨交易”。而在證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站2018年3月公示的期貨公司名錄中，并未包括OKCoin運(yùn)營(yíng)主體北京樂(lè)酷達(dá)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司及其母公司北京歐凱聯(lián)創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。

全國(guó)企業(yè)信用信息系統(tǒng)顯示，徐明星為OKCoin運(yùn)營(yíng)主體北京樂(lè)酷達(dá)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司及其母公司北京歐凱聯(lián)創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的法定代表人，以及后者的控股股東。

OKEx則對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者回應(yīng)稱，自己經(jīng)營(yíng)的是“合約交易”而非“期貨交易”：“OKEx虛擬合約的交易過(guò)程是虛擬商品間的幣幣兌換，交易結(jié)果是虛擬商品間的轉(zhuǎn)移，沒(méi)有涉及法幣，虛擬合約業(yè)務(wù)不是法律定義的期貨，用戶和OKEx公司之間也沒(méi)有資金往來(lái)。”

關(guān)于這一爭(zhēng)議，《財(cái)經(jīng)》記者向相關(guān)法律專家了解，雖然沒(méi)有使用法幣，但OKEx“合約交易”具有一些期貨特征?！捌谪浀谋举|(zhì)是在交易未來(lái)的貨品。比特幣是虛擬商品，用戶將這種虛擬商品寄存在他們平臺(tái)，再通過(guò)他們的系統(tǒng)進(jìn)行幣幣交易，這與股指期貨交易有相似之處?！睆V和律師事務(wù)所的一名律師表示。

交易截圖顯示，OKEx采用集中、雙向交易，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，“合約交易”有10倍杠桿和20倍杠桿兩種選擇，這意味著高杠桿能將細(xì)小波動(dòng)放大為巨大的財(cái)富或者巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

多名投資者介紹，OKEx平臺(tái)本身的比特幣價(jià)格波動(dòng)，跟國(guó)際市場(chǎng)上一直存在約5%-15%的價(jià)差，經(jīng)過(guò)20倍的杠桿放大后，相當(dāng)于100%-300%的巨大波動(dòng)?！昂霞s交易”杠桿倍數(shù)高，投資風(fēng)險(xiǎn)極大。楊超在2017年5月和2018年1月在OKEx上嘗試了兩次“合約交易”，分別投入200多萬(wàn)和700多萬(wàn)元人民幣，兩次資金均在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)因爆倉(cāng)殆盡。“第一次爆倉(cāng)之后我們以為自己本金不夠，運(yùn)氣不好，就繼續(xù)往里充錢。后來(lái)發(fā)現(xiàn)國(guó)際市場(chǎng)沒(méi)有動(dòng)，OKEx突然下來(lái)5%，加了20倍杠桿，這5%的波動(dòng)就讓我們直接爆倉(cāng)。”楊超說(shuō)。

一些投資者告訴《財(cái)經(jīng)》記者，一年多前他們初次進(jìn)入交易時(shí)，并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)提示，也沒(méi)有經(jīng)過(guò)規(guī)范的投資資質(zhì)審核評(píng)級(jí)。不過(guò)，《財(cái)經(jīng)》記者在目前的OKEx平臺(tái)上注冊(cè)時(shí)，平臺(tái)要求了解合約規(guī)則并答題進(jìn)行評(píng)級(jí)開(kāi)通，且有一定的風(fēng)險(xiǎn)提示。

許多投資者認(rèn)為開(kāi)展“合約交易”的OKEx，就是OKCoin的海外平臺(tái)。他們對(duì)《財(cái)經(jīng)》描述，在OKCoin上注冊(cè)后，OKCoin app上經(jīng)常出現(xiàn)“合約交易”的顯眼廣告，OKCoin上有賬戶的用戶，點(diǎn)擊后就能在OKEx上開(kāi)始“合約交易”。

但OKCoin書面回應(yīng)稱，OKEx只是自己的合作公司，且OKEx注冊(cè)地在伯利茲（Belize），工作人員在香港和美國(guó)辦公?；貞?yīng)并稱“OKCoin只是一個(gè)全球品牌，有多家公司使用，如OKCoin中國(guó)站、OKCoin韓國(guó)站、OKCoin美國(guó)站，這些網(wǎng)站由不同公司經(jīng)營(yíng)，其中部分公司有合作關(guān)系，也有部分公司完全沒(méi)有任何關(guān)系”。有媒體報(bào)道稱，2018年2月，徐明星辭去OKCoin的CEO職位。OKCoin稱，現(xiàn)在徐明星只負(fù)責(zé)區(qū)塊鏈工程院的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。

《財(cái)經(jīng)》記者查詢到，香港一家同名為OKEX的科技金融公司（OKEXFINTECH COMPANY LIMITED），其董事之一即徐明星。OKCoin回應(yīng)稱，此公司一直沒(méi)有開(kāi)展業(yè)務(wù)，屬于空殼公司，和OKEx網(wǎng)站沒(méi)有關(guān)系。

“坐莊術(shù)”與交易機(jī)器人

2018年3月，Pingwest的一篇調(diào)查報(bào)道將火幣網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人杜均推上了風(fēng)口浪尖，文章披露數(shù)字貨幣市場(chǎng)存在坐莊鏈條。據(jù)該報(bào)道透露，杜均2013年與李林等一起創(chuàng)辦交易所“火幣網(wǎng)”，在一年多退出火幣網(wǎng)管理層后創(chuàng)辦了區(qū)塊鏈媒體“金色財(cái)經(jīng)”，并募集自己的基金“節(jié)點(diǎn)資本”?！肮?jié)點(diǎn)資本投資并推動(dòng)項(xiàng)目ICO，金色財(cái)經(jīng)參與鼓吹，火幣網(wǎng)上坐莊拉高價(jià)格出貨或砸盤做空。”Pingwest寫道。

《財(cái)經(jīng)》記者就此質(zhì)疑采訪火幣網(wǎng)，對(duì)方回復(fù)，近期不便接受訪問(wèn)。

從理論上講，相比有著國(guó)家嚴(yán)格監(jiān)管的證券交易所，在數(shù)字貨幣世界里交易所想要坐莊的確容易得多。投資者沒(méi)有把數(shù)字貨幣提出之前，一切交易在交易所平臺(tái)上不過(guò)是一些虛擬數(shù)字——這給了交易所巨大的操作空間。

交易所、投資基金、媒體這三大環(huán)節(jié)，正是一個(gè)項(xiàng)目ICO募資多少的關(guān)鍵，而這也給有意坐莊者提供了便利。

“一般是交易平臺(tái)加媒體加莊家合謀。莊家大部分是從股票、期貨行業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的人。”一名數(shù)字貨幣資深業(yè)內(nèi)人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者。一些交易所聯(lián)合莊家拉盤砸盤，在數(shù)字貨幣交易市場(chǎng)中是一個(gè)公開(kāi)的秘密?！跋窆善币艿阶C監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，沒(méi)有監(jiān)管的就是自由市場(chǎng)，大市場(chǎng)吃小市場(chǎng)。”

對(duì)交易所聯(lián)合坐莊的現(xiàn)象，數(shù)字貨幣圈里的大多數(shù)人見(jiàn)怪不怪?！皩?shí)際上這就是這個(gè)行業(yè)的玩法?！币粋€(gè)交易所內(nèi)部人員在跟《財(cái)經(jīng)》記者交流時(shí)，對(duì)此頗為不以為然。

不僅是交易所本身，絕大多數(shù)散戶投資者也認(rèn)同這種規(guī)則甚至參與?！按蠹屹I幣的心態(tài)都是我搭上莊家資產(chǎn)管理的車。大家都知道是怎么玩的。投資者都是自己找規(guī)律，最關(guān)鍵就是你能不能跟著莊家的節(jié)奏走?！币幻治?種數(shù)字貨幣資產(chǎn)的投資者對(duì)《財(cái)經(jīng)》說(shuō)。

OKEx曾經(jīng)在2018年3月30日發(fā)生過(guò)一次備受爭(zhēng)議的異常交易。當(dāng)天凌晨5點(diǎn)，OKEx上出現(xiàn)近一個(gè)半小時(shí)的極端異常交易行為。比特幣季度合約一度比現(xiàn)貨低出20多個(gè)百分點(diǎn)，最低點(diǎn)逼近4700美元，到最低點(diǎn)后瞬間又漲超過(guò)10%。據(jù)投資者統(tǒng)計(jì)，此輪異常波動(dòng)短短一小時(shí)爆破了大量比特幣期貨合約。

這并非第一次出現(xiàn)類似的異常交易。2018年1月，火幣Pro和OKEx均出現(xiàn)超低價(jià)成交單。OKEx隨后公告稱：“超低價(jià)巨額成交單是因?yàn)槟秤脩粼?2分鐘內(nèi)，連續(xù)5次通過(guò)市價(jià)單快速賣出大量ETH?！?/p>

“什么用戶能一次性拿超過(guò)1萬(wàn)枚ETH來(lái)砸盤？正常不可能波動(dòng)的那么厲害。”一名OKEx投資者說(shuō)。

業(yè)內(nèi)人介紹了可能用于影響市場(chǎng)價(jià)格的技巧。比如，利用交易機(jī)器人可以輕易通過(guò)“晃騙”（Spoofy）手法制造虛假交易，操縱者在市場(chǎng)的眾多買單中，掛出一個(gè)比這些價(jià)格都要高的買單，當(dāng)比特幣價(jià)格觸發(fā)交易時(shí)立即撤除交易單，如此一來(lái)盡管交易虛假，但其他投資者會(huì)認(rèn)為市場(chǎng)上存在著一個(gè)巨量買家，就會(huì)影響其交易決策，從而以低廉成本操縱市場(chǎng)價(jià)格。

幣安創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬曾在OKCoin擔(dān)任CTO。2015年5月趙長(zhǎng)鵬離職時(shí)在Reddit論壇發(fā)表一封公開(kāi)信，目前眾多比特幣專業(yè)論壇上仍留存著趙長(zhǎng)鵬與OKCoin的公開(kāi)信回應(yīng)。趙長(zhǎng)鵬在信中寫道：“我可以證實(shí)，在徐明星的指導(dǎo)下，OKCoin在他們的交易所使用交易機(jī)器人。許多雇員和OKCoin前雇員都知道這些機(jī)器人的存在……我可以證實(shí)，上面所提到的機(jī)器人有一部分是專門用來(lái)提高成交量。在某些時(shí)期，這些機(jī)器人也被用于創(chuàng)建訂單，并與自己交易，不會(huì)和用戶交易?！?/p>

對(duì)此，OKCoin也發(fā)布公開(kāi)信回應(yīng)稱：“OKCoin不需要任何的虛假交易量。我們的客戶開(kāi)發(fā)了大量的機(jī)器人，OKCoin在生產(chǎn)環(huán)境中沒(méi)有任何自己的機(jī)器人?！?/p>

一個(gè)名為Sylvain的投資人在2018年初于科技博客Medium上發(fā)布自己通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出的結(jié)論，提出幾個(gè)大交易所都有涉嫌機(jī)器人模擬交易的現(xiàn)象，且比例較大。

既做裁判員，又做運(yùn)動(dòng)員

發(fā)幣和ICO是一些區(qū)塊鏈公司獲得巨額資本的便捷之徑，交易所則比項(xiàng)目方還多出一層：除了自己所發(fā)的虛擬幣能上線交易外，交易所也能通過(guò)投票“收割”項(xiàng)目方和投資人。

數(shù)字貨幣的世界里，最受追捧的玩法之一是項(xiàng)目方發(fā)行自己的數(shù)字貨幣，通過(guò)私募和ICO為代幣募資，然后登上交易所讓該代幣得以流通，理論上該代幣就有成10倍乃至100倍上漲的空間。

一家區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)始人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，目前諸多區(qū)塊鏈項(xiàng)目幾乎都試圖進(jìn)行ICO。創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一般會(huì)對(duì)外釋放40%-50%的幣換成錢，一場(chǎng)ICO能融到1億元人民幣的資金，大一些的能達(dá)到2億-3億元。

能否登上大型交易所，是代幣變現(xiàn)的關(guān)鍵一環(huán)?！吧辖灰姿彩嵌硕伞，F(xiàn)在交易所有3000多家，但是80%的幣都集中在20%的頭部交易所里?！币幻麛?shù)字貨幣業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。而一個(gè)項(xiàng)目能否登上交易所的判斷標(biāo)準(zhǔn)，只掌握在平臺(tái)自身的手里。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者向多名數(shù)字貨幣人士了解，交易所向單個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)收取的上幣費(fèi)用往往超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣。一名數(shù)字貨幣業(yè)內(nèi)人士透露在一些項(xiàng)目上，“幣安的上幣費(fèi)400萬(wàn)美元，火幣200萬(wàn)美元，并要求符合他們制定的一些上幣標(biāo)準(zhǔn)。有些特別差的項(xiàng)目給錢也不讓上，優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目可以減免?！?/p>

交易所一邊做“裁判員”，一邊做“運(yùn)動(dòng)員”。三大交易所都發(fā)行了自己的代幣BNB、HT和OKB，發(fā)行總量分別為2億、5億和10億。值得玩味的現(xiàn)象是，三家交易所的代幣都只在自己的交易所上幣流通——他們并不希望自己被置于其他“裁判員”的權(quán)力范圍之內(nèi)。

幣安ICO完成于“九四”監(jiān)管之前的兩個(gè)月，成功通過(guò)ICO完成了一批BNB的發(fā)售。幣安在2017年6月中旬開(kāi)啟ICO眾售BNB，7月2日結(jié)束。短短半個(gè)月的時(shí)間里，幣安籌到了相當(dāng)于1500萬(wàn)美元（約合1億元人民幣）的數(shù)字貨幣。

幣安是選對(duì)ICO時(shí)間點(diǎn)的幸運(yùn)兒，另外兩家沒(méi)有把握住這稍縱即逝的發(fā)幣時(shí)間窗口。在2017年9月4日中國(guó)ICO禁令頒布后，交易所不能再通過(guò)ICO公開(kāi)出售發(fā)行自己的代幣，而他們都在2018年初才嘗試發(fā)行代幣。

但有交易所想出了一套新玩法——購(gòu)買交易手續(xù)點(diǎn)卡送代幣?；饚旁?018年1月就推出“購(gòu)買點(diǎn)卡贈(zèng)送HT”的活動(dòng)。用戶絕大部分都是沖著購(gòu)買HT而去，數(shù)分鐘內(nèi)3000萬(wàn)額度就被搶購(gòu)一空。

交易所也創(chuàng)新出了一種“上幣”的新玩法。幣安和火幣都推出了“投票上幣”制度?；饚旁?月推出了交易平臺(tái)HADAX。上幣權(quán)交給用戶用HT投票決定，得票位居前10的數(shù)字貨幣將會(huì)在HADAX上線交易，而投票只能使用該交易所代幣。

據(jù)火幣官方數(shù)據(jù)，第一期投票一共75個(gè)項(xiàng)目參與投票，消耗HT約3800萬(wàn)，這些HT全部由火幣回收，按照當(dāng)時(shí)市值，這些HT價(jià)值5.7億元。

火幣第一期投票對(duì)每個(gè)用戶的投票上限為100萬(wàn)票。在被業(yè)內(nèi)質(zhì)疑縱容刷票后，第二期投票修改了規(guī)則，單個(gè)用戶投票上限變?yōu)?0萬(wàn)票。而這種限定并無(wú)實(shí)質(zhì)性改變;與火幣相比，幣安的投票機(jī)制更為嚴(yán)格，每個(gè)用戶對(duì)一種數(shù)字貨幣只能投1票，但可以投多個(gè)數(shù)字貨幣。

在這場(chǎng)投票中，最大的贏家不是成功上幣的項(xiàng)目方，而是交易所。

曾參與火幣第一批上幣投票的投資者告訴《財(cái)經(jīng)》記者，火幣代幣HT在第一期投票結(jié)束前的24小時(shí)出現(xiàn)了一輪暴漲，飆升到相當(dāng)于16元人民幣市值的價(jià)格頂峰，相較于最開(kāi)始發(fā)行價(jià)格翻了近3倍。

“第一期火幣投票成功上幣的項(xiàng)目都砸了不少幣。但成功上了交易所之后，對(duì)幣價(jià)拉升不是很明顯，投資者不滿意?！痹撏顿Y者說(shuō)。

據(jù)“UP鏈參”統(tǒng)計(jì)三大交易所2018年1月6日至3月8日之間上線的數(shù)字貨幣破發(fā)率，OKEx破發(fā)率為77.94%，火幣Pro破發(fā)率為81.25%，而幣安破發(fā)率為11.76%。破發(fā)率高企，投資者們的利益也無(wú)法得到理想回報(bào)。

吸引黑客的“蜜罐”

如今20%的頭部交易所上聚集著絕大多數(shù)用戶的數(shù)字資產(chǎn)。這些中心化交易所里集中的海量用戶數(shù)字貨幣資產(chǎn)，對(duì)于黑客而言猶如一個(gè)個(gè)“蜜罐”。

幣安在2018年3月7日遭遇黑客危機(jī)，當(dāng)即讓比特幣大跌10%。按當(dāng)前全球總計(jì)約1700萬(wàn)個(gè)比特幣計(jì)算，比特幣市場(chǎng)一夜之間蒸發(fā)了170億美元。

3月7日深夜，幣安不少用戶發(fā)現(xiàn)自己賬戶里的各種代幣被兌換成了比特幣。隨著代幣大量拋售，絕大部分幣種開(kāi)始下跌，造成散戶恐慌性跟風(fēng)拋售，整體市場(chǎng)大幅下跌。而一個(gè)幣種VIA卻在這段時(shí)間內(nèi)直接被拉爆11000%。

黑客利用釣魚網(wǎng)站事先盜取API Key控制的31個(gè)賬號(hào)買入了大量VIA。22時(shí)58分-22時(shí)59分兩分鐘內(nèi)，黑客通過(guò)拉高VIA/BTC交易對(duì)，在超高價(jià)位大量賣出VIA。目的為把BTC（比特幣）輸入到31個(gè)預(yù)先準(zhǔn)備的賬號(hào)并想迅速提走。隨后幣安的風(fēng)控系統(tǒng)被觸發(fā)，自動(dòng)停止提幣。幣安發(fā)布公告稱：“黑客不但沒(méi)有提走幣，反而自己的幣也被扣留?！?/p>

這次黑客攻擊開(kāi)創(chuàng)了技術(shù)結(jié)合金融操盤獲利的先河?！斑@種攻擊方式在數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)，尚屬首次?！睅虐苍?月9日的公告中指出。過(guò)去黑客只是直接攻擊交易所，從中盜取數(shù)字貨幣。而此次攻擊中，黑客同時(shí)在其他幾大交易所掛出大量空單。盡管無(wú)法提幣，從空單中獲利才是黑客的目的所在。

黑客此次攻擊選擇針對(duì)的API Key，恰恰是交易所們?nèi)菀追潘删璧臄?shù)據(jù)。一名有20余年網(wǎng)絡(luò)安全研發(fā)經(jīng)驗(yàn)的安全專家告訴《財(cái)經(jīng)》記者，黑客以往都通過(guò)釣魚、種木馬等方式拿到私鑰進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。因此過(guò)去大多數(shù)交易所只對(duì)私鑰重點(diǎn)保護(hù)，對(duì)API Key放松了警惕。

大量黑客攻擊都針對(duì)數(shù)字貨幣交易所，這對(duì)市場(chǎng)造成了破壞性的影響。日本的Mt.Gox曾是世界上最大的比特幣交易所，承載全球超過(guò)70%的比特幣交易量。

2014年2月，Mt.Gox稱因黑客入侵丟失大量比特幣，公司資不抵債宣告破產(chǎn)。Mt.Gox公布的比特幣損失約合4.8億美元，其中包括客戶的75萬(wàn)單位比特幣和公司自己持有的10萬(wàn)單位，約占全球比特幣發(fā)行量的7%。

同樣因黑客攻擊而關(guān)門的還有韓國(guó)交易所Youbit。Youbit在2017年被黑客一年內(nèi)發(fā)動(dòng)兩次攻擊。4月的第一次攻擊中這家交易所丟失了4000個(gè)比特幣（按當(dāng)前價(jià)格約合1.66億元人民幣），12月的第二次攻擊則導(dǎo)致Youbit近17%的資產(chǎn)被盜。這家宣稱“兩年內(nèi)將成為韓國(guó)第二大交易所”的公司只能宣告破產(chǎn)，停止了四年的經(jīng)營(yíng)。

“交易所承載的責(zé)任和安全不對(duì)等，這也是我們對(duì)這個(gè)行業(yè)的擔(dān)憂。像數(shù)據(jù)泄密是一種不可追回的東西，事后做什么也很難有所改善。很多交易所網(wǎng)站的安全性還不如電商網(wǎng)站和游戲平臺(tái)?！鄙鲜龌ヂ?lián)網(wǎng)安全專家指出。

自我革命，還是外部革命？

新興交易所正在搶奪這個(gè)市場(chǎng)，試圖通過(guò)去中心化技術(shù)顛覆現(xiàn)有交易所的地位。如果交易所不自我革命，外部入侵和新興競(jìng)爭(zhēng)都可能嚴(yán)重削弱他們的現(xiàn)有地位，甚至成為推翻他們的力量。

“中國(guó)幾家大交易所都抓住了幣幣交易的機(jī)會(huì)，幣幣交易是因?yàn)镮CO起來(lái)的?，F(xiàn)在全球都在監(jiān)管ICO，這個(gè)機(jī)會(huì)可能不能持續(xù)，需要發(fā)掘新的機(jī)會(huì)，所以才會(huì)出現(xiàn)挑戰(zhàn)者。”數(shù)字貨幣交易平臺(tái)Coinfo創(chuàng)始人劉勇告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

2018年被認(rèn)為將是去中心化交易所爆發(fā)的一年。目前較有影響力的去中心化交易所項(xiàng)目包括0x、Loopring、kyber Network等。它們大都是基于以太坊或比特股開(kāi)發(fā)的開(kāi)源交易協(xié)議層項(xiàng)目。其中0x的落地進(jìn)程走得最快，已經(jīng)于2017年下半年上線。

有些區(qū)塊鏈公司的布局則更進(jìn)一步，試圖建立自己的去中心化交易所生態(tài)。區(qū)塊鏈智能經(jīng)濟(jì)平臺(tái)NEO旗下的投資基金NGC在近期投資了NeonExchange（NEX）和Switcheo兩個(gè)去中心化交易所項(xiàng)目。目前大多數(shù)去中心化交易所是基于以太坊或比特股開(kāi)發(fā)，而這兩個(gè)項(xiàng)目則將基于NEO智能合約系統(tǒng)。

“要解決目前交易所的問(wèn)題，除了政府監(jiān)管和行業(yè)自律，還可以通過(guò)技術(shù)。技術(shù)能增加作惡的成本。去中心化交易所是用智能合約寫好的，要修改一個(gè)區(qū)塊鏈的賬本成本非常高，訂單被操縱可能性很少?！盢GC創(chuàng)始合伙人朱威宇說(shuō)。

跟中心化交易所相比，去中心化交易所更加安全可靠。中心化交易所是一個(gè)集中的第三方平臺(tái)，絕大多數(shù)用戶的數(shù)字資產(chǎn)都托管在上面。去中心化交易所則通過(guò)區(qū)塊鏈和智能合約技術(shù)，不需第三方撮合交易。因此中心化交易所的致命缺點(diǎn)——黑客入侵導(dǎo)致代幣被集中盜取，運(yùn)營(yíng)者卷款逃跑，因政策原因被監(jiān)管關(guān)閉等問(wèn)題將不容易在去中心化交易所中發(fā)生。

但去中心化交易所也有自己的問(wèn)題：交易速度慢、交易規(guī)模小、費(fèi)用高，甚至連取消訂單都會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用等。這導(dǎo)致去中心化交易所的用戶體驗(yàn)較差，也是目前該領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者們?cè)谂鉀Q的問(wèn)題。

“去中心化交易所是一種趨勢(shì)。但是短期來(lái)看并不會(huì)立刻顛覆中心化交易所。除了交易環(huán)節(jié)，去中心化交易所在跨鏈應(yīng)用領(lǐng)域也有很大空間?！盢GC創(chuàng)始合伙人朱威宇說(shuō)。

投資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將加速去中心化交易所崛起。2018年前幾個(gè)月數(shù)字貨幣交易量急劇萎縮，大幣種領(lǐng)跌，小幣種行情慘淡，這在投資人看來(lái)正是布局新一輪交易所的大好時(shí)機(jī)。

了得資本投資人易理華告訴《財(cái)經(jīng)》記者，他這一年里投資重點(diǎn)方向之一正是交易所，正在密切關(guān)注日本、韓國(guó)、美國(guó)、菲律賓、越南、歐洲等海外市場(chǎng)項(xiàng)目。

感受到新興力量的威脅，頭部交易所亦開(kāi)始了去中心化的自我革命。2018年2月，全球最大的數(shù)字貨幣交易所Bitfinex宣布將和Eos合作推出去中心化交易所——“Eosfinex”。這將會(huì)是第一個(gè)使用Eos.io去中心化應(yīng)用程序基礎(chǔ)架構(gòu)的數(shù)字貨幣交易所。

幣安也緊隨其后，在去中心化交易所的方向上有所動(dòng)作。幣安在2018年3月宣布啟動(dòng)Binance Chain，為去中心化交易所開(kāi)發(fā)一條公鏈作為底層架構(gòu)。幣安認(rèn)為，中心化和去中心化將在未來(lái)一段時(shí)間并存互補(bǔ)。

頭部交易所自我革命的決心和速度是否足夠還很難說(shuō)。一批新興去中心化交易所正在涌現(xiàn)。未來(lái)新舊兩股力量在去中心化領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，很可能決定現(xiàn)有頭部交易所的地位能否繼續(xù)維持。

“機(jī)會(huì)一直都有。2018年注定會(huì)是一個(gè)技術(shù)和監(jiān)管的大年，交易所格局的變化調(diào)整也會(huì)應(yīng)運(yùn)而來(lái)?！币桌砣A告訴《財(cái)經(jīng)》記者。