■ 蘇 強

PPP模式有利于創(chuàng)新投融資機會，拓寬社會資本投資渠道，增強經(jīng)濟增長內(nèi)生動力；有利于推動各類資本相互融合、優(yōu)勢互補，促進投資主體多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟；但是，目前PPP模式也出現(xiàn)了效率不高、實施不利、抗風險能力差的問題。這就要求在PPP項目實施中需要利用統(tǒng)計分析進行風險分析，通過風險排序，明確風險源并合理風險規(guī)避，才能保障項目的實施，才能保證政府、企業(yè)、民眾共贏。

PPP項目由于涉及政府、企業(yè)、市政使用方的各方利益，且建設周期長、管理維護專業(yè)、民眾使用多元化，因此需要進行充分的可行性論證和風險管理，才能找到合理的規(guī)模模式和策略，保障項目實施性和效益性。

一、PPP項目風險分析及規(guī)避模式

由于PPP項目多為市政基礎設施項目，大多是關系到民生的項目，且建設投資大、周期長、收益緩，對政府和投資企業(yè)都是個考驗。因此，對PPP項目的可行性分析和政府財政能力評估必須要完整、細致、全面、深入，尤其是對風險源的控制及規(guī)避機制必須經(jīng)過詳細論證后，方可進行實施。利用統(tǒng)計方法計算風險概率及損害，從而進行合理規(guī)避是一個可行的思路。其工作模式如圖1所示。

圖1　風險統(tǒng)計分析及規(guī)避模式圖

（一）風險統(tǒng)計體系

在風險體系研究中，首先需要將風險源統(tǒng)計分類并劃分層次，如第一統(tǒng)計層次為政策風險、市場風險、金融風險、技術風險大類，再將大類中劃分各個小類，以此類推；其次，對每個大中小類進行統(tǒng)計評估，統(tǒng)計各類風險源發(fā)生的概率是多少，并且評估發(fā)生后對項目的損害是多少。利用專家法（如德爾菲法等）由專家打分，最終形成各類風險源的統(tǒng)計表；最后，進行排序梳理，確定風險等級。

（二）規(guī)避體系

根據(jù)風險體系的統(tǒng)計結論，對風險等級及危害進行統(tǒng)一排序比較，確定責任主體和受損主體，建立規(guī)避機制。規(guī)避的原則方法包括風險轉移、風險弱化，風險承擔等層次級別。

（三）結論

通過風險統(tǒng)計分析和規(guī)避體系，最終按照統(tǒng)計后的風險高低形成規(guī)避措施，并制定出降低各類風險的實施方式，落實到可行性研究報告和實施方案中。

二、實例

在廣東省惠州市淡水河PPP項目的可行性研究中，利用上述統(tǒng)計方法進行風險規(guī)避，對后期的實施具有很好的實際意義。

該項目是市政基礎設施項目，占地3平方公里，主要是完成道路、市政、交通設施的建設，初步投資為20億，為城市土地開發(fā)服務。建設期為4年，運營期為10年，10年后將上述所有市政、道路等設施無償交給當?shù)卣?。項目效果如圖2所示。

（一）建立風險統(tǒng)計體系，統(tǒng)計風險源并排序

根據(jù)該項目的特點，對當?shù)卣咔闆r、市場情況、建設情況、金融情況、規(guī)劃等情況進行充分了解，對風險源進行統(tǒng)計梳理；請政府部門和專家對事件發(fā)生的概率進行統(tǒng)計評估，最終形成風險統(tǒng)計分析表，結合當?shù)匾褜嵤┑腜PP案例，對發(fā)生的概率進行了統(tǒng)計比較，形成了風險統(tǒng)計排序報告。

通過專家評議法和德爾菲法，對各類風險進行統(tǒng)計排序，并進行統(tǒng)計評估，最終確定各個因素風險度，詳見表1。

表1　風險度統(tǒng)計評估表

圖2　基礎設施服務效果圖

（二）結合風險統(tǒng)計報告，編制規(guī)避體系

通過對風險源的排序，經(jīng)過研究分析，風險源由大到小具體為：

針對上述風險大小，通過規(guī)避機制原則，確定了風險轉移原則、風險弱化原則、風險分擔原則、風險共擔原則，在各個原則中，確定了風險承擔方及承擔方式，詳見表2。

首先，按照PPP項目原則由聯(lián)合體成立項目公司，在項目公司中，由出資額多少確定風險和利潤承擔比例，對于承擔風險過多的單位，按照我國對PPP項目的利潤比例，進行一定的利潤提成，確保誰出資多、承擔風險多，收益則大的原則，將部分風險分擔。

其次，建立合約體系，從合約關系上，將融資、設計、施工、測量、勘察、運營等風險轉移，明確責任，建立責權利匹配、風險與利潤共享機制原則。

最后，對無法轉移的風險進行風險評估，政府和聯(lián)合體之間，以及聯(lián)合體之間建立風險底線機制，一旦超過各自承受范圍，則以協(xié)議約定承擔原則、承擔份額，確保項目順利實施。

測量實施

垃圾山現(xiàn)狀

表2　風險源統(tǒng)計規(guī)避分析表

續(xù)表

由于本項目是市政基礎項目，以解決當?shù)卣?、公眾需要為主，是公益項目，通過各項風險分析，經(jīng)過統(tǒng)計評估和分析，進行機會研究、可行性分析、實施性分析后，基本認為是可行的。目前，該項目進入了實施階段，效果較為理想。

垃圾山改造后效果圖

綜上所述，在PPP項目推進過程中，利用統(tǒng)計分析、比較、排序進行風險統(tǒng)計評估是一條切實可行的道路，其優(yōu)點是對風險源的大小、概率進行了合理的統(tǒng)計分析，明確有效的規(guī)避風險方向及重點。