文 | 本刊記者 李佩聰

2008年全球金融危機(jī)之后，跌宕起伏的光伏產(chǎn)業(yè)倒閉潮頻現(xiàn)。如今，再次蓬勃發(fā)展的光伏企業(yè)想要穩(wěn)步向好，應(yīng)該如何對(duì)當(dāng)年的教訓(xùn)進(jìn)行反思？

光伏作為新興能源產(chǎn)業(yè)，與傳統(tǒng)能源相比，發(fā)展時(shí)間并不算長(zhǎng)，卻幾度經(jīng)歷了大起大落。2004年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)受歐洲補(bǔ)貼帶動(dòng)迅速發(fā)展起來，在2005至2007年完成了大規(guī)模產(chǎn)能提升，資本市場(chǎng)上先行企業(yè)完成上市。

然而，2008年全球金融危機(jī)風(fēng)暴的來襲，則使光伏產(chǎn)業(yè)遭受了發(fā)展歷程中最初的一次重?fù)簟?/p>

金融危機(jī)至今已有十年，在這其間，跌宕起伏的光伏產(chǎn)業(yè)早已見慣了企業(yè)的沉浮，大大小小倒閉的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)。即便是“最先吃螃蟹”的光伏巨頭，最終也無可奈何地走向了破產(chǎn)重組的結(jié)局。

回顧這十年發(fā)展之路，光伏企業(yè)為何不止一次地出現(xiàn)倒閉風(fēng)潮？如今的光伏產(chǎn)業(yè)迎來了前所未有的蓬勃發(fā)展，又能否經(jīng)得住歷史的考驗(yàn)？

難逃一死

在金融風(fēng)暴來襲之前，由于產(chǎn)能需求大、投資門檻低，光伏組件的擴(kuò)張一度十分瘋狂。根據(jù)當(dāng)時(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2007年國(guó)內(nèi)從事光伏組件生產(chǎn)企業(yè)有200多家，到2008年，更猛增至近400家。

受金融風(fēng)暴和多晶硅價(jià)格的影響，這些迅速擴(kuò)張的企業(yè)很快就遭遇噩運(yùn)。大量的光伏企業(yè)在這種驟然的擴(kuò)張和減縮中被淘汰出局，退出市場(chǎng)。光伏產(chǎn)業(yè)在這期間經(jīng)歷了一次組件領(lǐng)域中小企業(yè)的倒閉潮。

當(dāng)時(shí)曾有媒體報(bào)道：金融危機(jī)期間，國(guó)內(nèi)有超過300余家光伏組件企業(yè)倒閉，一度剩下只有50家左右。不過由于當(dāng)時(shí)缺少權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，數(shù)量是否確如報(bào)道所言之多尚有存疑，不過在2008年光伏企業(yè)遭受的打擊之重可見一斑。

2008年的危機(jī)并沒有持續(xù)過久，相反很快就度過了難關(guān)。中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)紅煒向《能源》記者介紹，為了挽回全球經(jīng)濟(jì)的低迷，各國(guó)采取寬松的貨幣政策，帶來的結(jié)果是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。2008年金融危機(jī)后的“四萬億計(jì)劃”，除城市建設(shè)外，其中一部分也用于扶植新能源，因此在這個(gè)階段又浮現(xiàn)出了許多新的光伏企業(yè)。

雖然未有大型知名光伏企業(yè)在金融危機(jī)期間倒下，但尚德、英利、賽維LDK等光伏巨頭在當(dāng)時(shí)同樣遭受了重?fù)簦瑸橹笞呦蚱飘a(chǎn)的結(jié)局埋下隱患。

與此同時(shí)，光伏產(chǎn)能供需不協(xié)調(diào)的問題已經(jīng)暴露了出來。遺憾的是，伴隨著國(guó)際的需求和國(guó)內(nèi)的扶植，本應(yīng)在2008年調(diào)整的產(chǎn)能供需關(guān)系并沒有得到調(diào)整，甚至產(chǎn)能繼續(xù)走高，這也為之后的光伏企業(yè)倒閉潮種下了禍根。

紅煒告訴《能源》記者：“在2008年時(shí)光伏產(chǎn)能已經(jīng)供大于求，本來應(yīng)該有所調(diào)整，但大家仍然在頭腦發(fā)熱，以至于2012年左右迎來一輪倒閉潮?！?/p>

公開數(shù)據(jù)顯示，2011年全球光伏組件產(chǎn)能已達(dá)70GW，而將目光放在需求方，2011年業(yè)內(nèi)最多采用的數(shù)據(jù)則是27.5GW，可見供大于求的程度之高。

加之歐美雙反的影響，光伏產(chǎn)業(yè)遭遇前所未有的重創(chuàng)。此前苦苦支撐的光伏企業(yè)也難以為繼，在這之中，無錫尚德成為了第一個(gè)隕落的巨頭。

2013年3月，無錫尚德宣告破產(chǎn)重組。尚德作為中國(guó)第一個(gè)在美國(guó)上市的民營(yíng)企業(yè)，即使有過十分輝煌的業(yè)績(jī)，依舊未能躲避倒閉潮的侵襲。

在此之后，光伏企業(yè)的日子并不好過，我國(guó)前十大光伏企業(yè)的負(fù)債率普遍較高，到了2016年，英利的負(fù)債率曾高達(dá)128%。同年9月，此前多次被傳破產(chǎn)謠言的賽維LDK最終還是走上了破產(chǎn)重組之路。不久之后，同樣是知名光伏企業(yè)的天威集團(tuán)，也宣告破產(chǎn)。

整個(gè)行業(yè)走向出現(xiàn)了一個(gè)極大的分化，最早的第一批光伏企業(yè)如尚德、英利、賽維LDK都出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，不是破產(chǎn)重組就是被邊緣化。第二梯隊(duì)順勢(shì)成為新的王者，如協(xié)鑫、天合。

在光伏漫長(zhǎng)的發(fā)展過程中，2008年金融危機(jī)所暴露出來的產(chǎn)能供求關(guān)系的問題從未被根除過，與光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如影隨形。舊患未解，新疾不斷，大量的光伏企業(yè)在經(jīng)歷了數(shù)輪洗禮后傾然倒塌，倒閉成了終局。

內(nèi)外交困

2008-2013年主要光伏企業(yè)凈利潤(rùn)（單位：億美元）

縱觀在倒閉潮中跌倒的企業(yè)，細(xì)探其倒閉的原因不難發(fā)現(xiàn)，大多是被硅料拖垮的。尚德、賽維的破產(chǎn)，英利的債務(wù)嚴(yán)重，主要原因皆在硅料。

2008年中國(guó)光伏企業(yè)已經(jīng)開始準(zhǔn)備做自己的多晶硅，但是限于技術(shù)不成熟，當(dāng)時(shí)多晶硅的污染十分嚴(yán)重。中國(guó)新能源電力投資聯(lián)盟秘書長(zhǎng)彭澎告訴《能源》記者：“中國(guó)之所以一定要開發(fā)多晶硅的原因一是利潤(rùn)比較高，另一方面是需求不斷擴(kuò)大?！?/p>

光伏企業(yè)倒閉的主要原因，在那個(gè)階段是多晶硅的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生了非常大的變化。據(jù)了解，相對(duì)于早期每公斤50、60美金左右的價(jià)格，多晶硅最高價(jià)格曾一度沖鋒到近500美金，漲到了一個(gè)不可思議的高價(jià)。

如此一來，導(dǎo)致不少光伏企業(yè)簽了很多海外高價(jià)格的長(zhǎng)期協(xié)議，即長(zhǎng)單。當(dāng)時(shí)的光伏巨頭尚德就是這其中之一。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鎖定長(zhǎng)單是造成尚德走向破產(chǎn)重組的重要原因之一。

多晶硅當(dāng)時(shí)的利潤(rùn)對(duì)企業(yè)的吸引力不置可否，擁硅為王成為一種新現(xiàn)象。許多企業(yè)因此投身到一級(jí)市場(chǎng)前端建設(shè)，英利投資六九硅業(yè)，還有賽維LDK等都建立了屬于自己的多晶硅廠。

多晶硅的擴(kuò)產(chǎn)之后必然面臨著產(chǎn)能的急劇上升，形成產(chǎn)能過剩，最終再下滑回落。與多晶硅價(jià)格的漲勢(shì)相比，跌勢(shì)同樣驚人。下滑價(jià)格跌至30美金左右的低位，跌破當(dāng)時(shí)的成本價(jià)，光伏企業(yè)在外形成了巨虧。

2003-2009年多晶硅價(jià)格歷史走勢(shì)

以具有代表性的賽維LDK為例，賽維在當(dāng)時(shí)引進(jìn)了美國(guó)全套的從多晶硅到組件的生產(chǎn)線，價(jià)格十分昂貴，而在生產(chǎn)線上馬之后，從多晶硅到組件的價(jià)格都開始暴跌?！敖M件企業(yè)投了很多晶硅的廠，晶硅價(jià)格的下降拖累了企業(yè)。因此企業(yè)走向了破產(chǎn)，甚至拖累了很多銀行?！迸砼毂硎?。

從另一方面來說，資本在當(dāng)時(shí)也起到了推波助瀾的作用。之前光伏短期膨脹的時(shí)候，資本起了很大的放大作用，資本對(duì)于高利潤(rùn)短期內(nèi)的追逐，也幫助這些企業(yè)借到了錢。如果企業(yè)借不到錢，擴(kuò)大生產(chǎn)也只會(huì)是紙上談兵。當(dāng)時(shí)銀行和風(fēng)投對(duì)賽維LDK等光伏企業(yè)都十分追捧，進(jìn)一步推動(dòng)了企業(yè)在短期內(nèi)產(chǎn)能迅速擴(kuò)大。

與此同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一直深受海外環(huán)境的影響。從2013年開始，國(guó)內(nèi)的裝機(jī)量才有所上升。彭澎表示：“海外光伏市場(chǎng)的補(bǔ)貼下降，也會(huì)倒逼組件的價(jià)格逐步往下走，2012年能源局在逐步醞釀推出自己的光伏上網(wǎng)電價(jià)，其實(shí)正是為了承接國(guó)外無法消化的產(chǎn)能?！?/p>

早先光伏產(chǎn)業(yè)的原料和市場(chǎng)“兩頭在外”，除多晶硅之外，對(duì)光伏企業(yè)造成最嚴(yán)重打擊的則要屬“雙反”。2011年的歐美“雙反”對(duì)光伏企業(yè)的出口限制嚴(yán)重，本身受金融風(fēng)暴影響已經(jīng)受損慘重的光伏企業(yè)再遭重創(chuàng)，雙反將光伏企業(yè)拖入了殘酷的冬天。

自此之后，光伏企業(yè)頻受“雙反”影響，2014年美國(guó)對(duì)華雙反卷土重來，同年12月，加拿大對(duì)華開展雙反，晶科能源、天合太陽能等國(guó)際光伏企業(yè)深受其害。在貿(mào)易戰(zhàn)的拉鋸中，尚德和賽維LDK等受創(chuàng)嚴(yán)重的企業(yè)最終在內(nèi)憂外困的局面中漸漸傾塌。

在2011年“雙反”之前，我國(guó)光伏產(chǎn)品90%以上都出口海外。在雙反之下，光伏企業(yè)也在調(diào)整應(yīng)對(duì)之策。工信部數(shù)據(jù)顯示：2015年1-5月，我國(guó)光伏組件出口至歐洲地區(qū)約為11.1億美元，占總出口額的21%。

2011-2012年光伏貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)

時(shí)至今日，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)依然受雙反影響。2018年1月，美國(guó)決定實(shí)施“201條款”措施引發(fā)熱議，特朗普決定對(duì)進(jìn)口洗衣機(jī)和光伏產(chǎn)品分別征收為期3年和4年的保障性關(guān)稅。不過相比過去，如今全球光伏市場(chǎng)半數(shù)以上在中國(guó)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于美國(guó)201措施無需草木皆兵。

十年反思

光伏產(chǎn)業(yè)在2017年的迅猛發(fā)展超出所有人的預(yù)想，2017年底又迎來了新一輪的擴(kuò)產(chǎn)。縱然產(chǎn)業(yè)發(fā)展早已今非昔比，但一直受產(chǎn)能過剩所累的光伏能否經(jīng)得住考驗(yàn)？此刻更需要業(yè)內(nèi)人士反思十年前那場(chǎng)金融危機(jī)中得到的教訓(xùn)。

由于產(chǎn)能過剩的問題一直沒有解決，光伏產(chǎn)業(yè)每隔幾年就會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)潮可能會(huì)再現(xiàn)的危言。舊產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張對(duì)光伏行業(yè)來講百害而無一利。

談及如何緩解產(chǎn)能過剩，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示：“不要重復(fù)擴(kuò)產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)需要上有技術(shù)代表先進(jìn)性的新產(chǎn)能，而不是重復(fù)性的產(chǎn)能?！?/p>

當(dāng)年的光伏產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張，組件企業(yè)一哄而上，民營(yíng)資本一擁而入帶來的慘痛教訓(xùn)依舊鮮明。不過就當(dāng)前光伏企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，受利益驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)似乎很難一直保持理性。紅煒說：“市場(chǎng)永遠(yuǎn)沒有理性而言，需要靠供求關(guān)系的深度調(diào)整來讓人們冷靜?！?/p>

值得關(guān)注的是，分布式作為目前最被看好的市場(chǎng)，生產(chǎn)投資商紛紛布局分布式電站。民營(yíng)資本的一擁而上、市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張似乎都與當(dāng)年境遇十分相似，分布式是否會(huì)重蹈當(dāng)初的覆轍？

對(duì)此，彭澎表示：“分布式布局與此前擴(kuò)張最本質(zhì)的區(qū)別，就是分布式布局的是發(fā)電設(shè)備，而不是組件或多晶硅的生產(chǎn)端。從未來電力市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來看，分布式電源是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，現(xiàn)在分布式的問題不是太多，而是太少。”

同時(shí)，速度與質(zhì)量一直是光伏行業(yè)討論的焦點(diǎn)，如今光伏產(chǎn)業(yè)如何更好地“領(lǐng)跑+長(zhǎng)跑”，依舊需要從對(duì)過去的反思中摸索前進(jìn)的道路。

從多晶硅的經(jīng)驗(yàn)來看，彭澎認(rèn)為，對(duì)于短期內(nèi)價(jià)格飆升的產(chǎn)品，盡量不要一窩蜂地建設(shè)生產(chǎn)線?！斑@種周期是非常短的，大量設(shè)備的投入，在未來能否收回投資是很成問題的。”

光伏企業(yè)在發(fā)展中經(jīng)歷了一輪又一輪的淘洗之后，最終勝出的是像協(xié)鑫這樣的企業(yè)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間選擇了恰當(dāng)?shù)募夹g(shù)路線。

早先單晶路線的產(chǎn)生，引發(fā)了單晶與多晶孰優(yōu)孰劣的爭(zhēng)議。從目前來看，隨著光伏對(duì)平價(jià)上網(wǎng)的追求倒逼技術(shù)進(jìn)步，在未來無疑會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)技術(shù)路線的進(jìn)步以達(dá)到更好地“長(zhǎng)跑+領(lǐng)跑”。

“我們相信未來高效組件的占比會(huì)逐漸提高，意味著單晶、PERC、雙面等技術(shù)會(huì)逐步涌現(xiàn)出來。”彭澎表示，“至于單晶與多晶的路線之爭(zhēng)高下如何判定，還要看未來在市場(chǎng)中成本和效率的對(duì)比”。