□曹薈婷

（安徽財經(jīng)大學金融學院 安徽 蚌埠 233030）

金融控股公司是指在同一控制權(quán)下，至少從事兩種金融業(yè)務的經(jīng)濟實體，是新經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物。這種綜合性的經(jīng)營組織可以實現(xiàn)收益最大化的目標，同時也增加了行業(yè)監(jiān)管的壓力。銀行的分業(yè)金融風險監(jiān)管與混合式經(jīng)營模式不符，容易造成行業(yè)混亂甚至崩潰。同時，由于金融行業(yè)具有高收益性，許多資本家爭先恐后地匯集于金融控股市場，使金融業(yè)魚龍混雜，行業(yè)亂象叢生，金融業(yè)亟需加強管理。目前，金融控股行業(yè)的風險管理仍然存在空白區(qū)域，影響著行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

1 金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀

金融控股公司起源于美國的《金融服務業(yè)法案》，這種聯(lián)合經(jīng)營的模式讓各個子公司在協(xié)同運作的同時，更加自由和靈活，業(yè)務的覆蓋面更廣，目標收益率更高，運作資本充足，相比于傳統(tǒng)經(jīng)營模式，該模式具有極大的優(yōu)勢。

中國的金融控股模式發(fā)展慢于西方發(fā)達國家，但仍然有可取之處。以中信集團為例，中信集團于1979年10月4日創(chuàng)辦，在金融控股模式上取得了令人矚目的成就。該集團的金融業(yè)務由金融控股公司控制，包含銀行、保險、期貨和基金等子公司，涉及實業(yè)與服務業(yè)領(lǐng)域，綜合性極強。中信集團之所以能夠良好發(fā)展，是因為抓住了改革創(chuàng)新的機遇，迎接了經(jīng)濟改革試點的挑戰(zhàn)，積極對外交流，引進先進的設(shè)備和技術(shù)，目前已躍居世界500強的第149位[2]。

2 股份制商業(yè)銀行面臨的主要風險

股份制商業(yè)銀行是以銀行為主導的金融控股公司，在商業(yè)銀行中擁有極大活力的，是不可缺少的一支“生力軍”。眾所周知，股份制商業(yè)銀行相較于規(guī)模、名聲較大的4大行來說是略遜一籌的，但事實并非如此。通過分析歷年的數(shù)據(jù)可知，中國的股份制銀行中，有幾家銀行已經(jīng)超越了4大行的排名，如上海浦東發(fā)展銀行以超過330億美元的資產(chǎn)規(guī)模，排在亞洲300家銀行的第15位，在入榜的中國銀行中，位于榜首。由此可以看出，股份制商業(yè)銀行以較短的發(fā)展時間，趕超了傳統(tǒng)銀行，在商業(yè)銀行的發(fā)展中具有廣闊的前景。因此，分析股份制商業(yè)銀行面臨的風險也更加具有代表性。

2.1 從業(yè)人員的素質(zhì)和能力較低

當前的就業(yè)市場面臨飽和，應屆生就業(yè)壓力增大，因此就業(yè)人員的篩選就更加嚴格。但大部分年輕人的素質(zhì)和能力較低，且面對的銀行崗位是銷售與柜臺服務，參與意識不高，工作散漫，缺少專業(yè)素養(yǎng)。同時，股份制商業(yè)銀行的福利待遇容易造成高層管理人員腐敗受賄，“走后門”現(xiàn)象愈演愈烈，導致行業(yè)內(nèi)部工作作風混亂。在人才建設(shè)方面，缺乏復合型人才，缺乏創(chuàng)新意識，只注重吸納金融管理人員，導致行業(yè)發(fā)展停滯不前。

2.2 資本充足率下降

目前，我國股份制商業(yè)銀行不斷擴大發(fā)展規(guī)模，但面臨著資本充足率下降的問題。因為股份制商業(yè)銀行的股東多為國有大型企業(yè)，沒有持續(xù)投入資本的能力。因此，資本規(guī)模與擴張規(guī)模不對稱，造成資本充足率下降。股份制商業(yè)銀行的收入來源主要是貸款利息，忽視了中間業(yè)務的發(fā)展，縮小了融資途徑，不利于資本充足率的提高。

2.3 內(nèi)部管理不透明

股份制商業(yè)銀行作為股份制的組織形式，如果內(nèi)部監(jiān)管缺乏透明性，就容易造成股權(quán)分離，投資人與債務人缺乏溝通、交流的途徑，無法協(xié)作應對風險。信息披露不完善會導致外部監(jiān)管的時滯性，一旦發(fā)生行業(yè)危機，只能固步自封，給投資者造成巨大損失，影響銀行信譽，失去競爭地位。

2.4 關(guān)聯(lián)交易容易產(chǎn)生風險

一方面，股份制商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易能夠解決信息不對稱問題，節(jié)約業(yè)務成本，是集團業(yè)務的重要組成部分[3]。另一方面，關(guān)聯(lián)交易造成的交易風險也是不可忽視的?？毓沙蓡T之間資產(chǎn)負債的轉(zhuǎn)移造成風險的轉(zhuǎn)移，一旦出現(xiàn)危機，則會殃及池魚，造成全盤崩潰的局面。這不僅增加了風險管理的壓力，也給非法牟利者提供了機會。

2.5 立法不完善

我國的金融業(yè)起步較晚，法制建設(shè)也落后于西方先進國家，造成了我國法制不健全、系統(tǒng)性風險不斷升級、金融行業(yè)危機四伏的局面。我國對于失信的懲處不夠嚴厲，也缺少對于金融控股行業(yè)金融監(jiān)管的相關(guān)政策，許多法律監(jiān)管盲區(qū)成為躲避法律責罰的灰色地帶，貪污腐敗現(xiàn)象嚴重[4]。

3 股份制商業(yè)銀行應對管理風險的建議

3.1 加強外部監(jiān)管

3.1.1 加強法制建設(shè)

美國為了規(guī)避股份制商業(yè)銀行的風險，拒絕法律灰色地帶，通過了《銀行控股公司法》《金融服務現(xiàn)代化法案》等法律，建立了傘形監(jiān)管模式和評級模式，對其進行了有效的監(jiān)管。我國需要參考國際經(jīng)驗，完善金融控股公司的相關(guān)法律機制，加大懲處力度，嚴厲懲處失信等違法現(xiàn)象，加強信息披露的法規(guī)建設(shè)，促進行業(yè)透明化[5]。

3.1.2 提高市場準入門檻

金融控股公司日新月異的發(fā)展讓越來越多的人認識到了這一金融模式的優(yōu)勢，吸引著人們積極投身于金融控股市場的浪潮中[6]。要嚴格限制規(guī)模以及資本充足率，保障行業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，淘汰難以達到標準的金融機構(gòu)與集團。金融控股模式的門檻越高，越能保障行業(yè)的發(fā)展，避免企業(yè)因資本不足、機構(gòu)不完善等因素，在系統(tǒng)風險的沖擊下快速破產(chǎn)，造成市場波動、股市下滑的局面。

3.2 加強內(nèi)部監(jiān)管

3.2.1 多方面招募培養(yǎng)人才

分析金融控股公司的現(xiàn)狀，有針對性地招募創(chuàng)新型綜合性人才。為了提高公司的國際化水平，要引進高素質(zhì)人才或他國技術(shù)管理人才，學習先進的管理模式并積極對外交流。為了提高控股公司職員的創(chuàng)新能力，要經(jīng)常開展跨界知識交流活動，推動各行業(yè)間的學習互動，吸收新知識，互相借鑒，揚長避短，促進靈感的迸發(fā)[7]。同時，要加強員工的審查與考核，注重平時的工作態(tài)度與工作的完成情況，建立一系列的獎懲機制，激勵員工的工作熱情，加強工作人員的責任感與使命感。

3.2.2 加強內(nèi)部管理透明化

信息公開的效率影響著企業(yè)的社會信譽度以及大眾的安全感。金融控股公司只有分離股權(quán)與管理，加強內(nèi)部信息的透明化，才能加強股東以及股民對公司的信心，推動股東間的合作交流，進行有效的風險管理。及時的信息披露能讓社會了解公司的運營情況，也便于企業(yè)自身的業(yè)務分析。因此，要嚴格規(guī)范信息披露制度，加強管理的透明化，明晰公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)[8]。

3.2.3 建立內(nèi)部隔離監(jiān)管機制

內(nèi)部隔離機制主要是為了應對關(guān)聯(lián)交易帶來的風險。建立“防火墻”機制，隔絕內(nèi)部資產(chǎn)與商品交易，防止通過非法傳遞信息來謀取利益。內(nèi)部隔離的監(jiān)管機制要結(jié)合透明化的管理，監(jiān)管交叉業(yè)務，并且實時關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的資金運作動向，監(jiān)控資金流通，避免因內(nèi)部交易造成利益沖突，有效地進行事前風險管控[9]。

3.2.4 創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展

在人才隊伍建設(shè)完備的基礎(chǔ)上，探索金融控股公司的發(fā)展趨勢是重中之重。國家政策鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，只有不斷創(chuàng)新，為行業(yè)注入活力，才能在持續(xù)發(fā)展的道路上走得更遠。創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，可以擴大理財產(chǎn)品與衍生品市場，增加金融機構(gòu)中間業(yè)務的收入。將關(guān)注點從資產(chǎn)與負債業(yè)務中轉(zhuǎn)移出來，擴大非利息收入，提高資本充足率，企業(yè)的結(jié)構(gòu)將更加穩(wěn)定，足以面對風險的沖擊[10]。

4 結(jié)束語

金融控股公司介于分業(yè)經(jīng)營與混合經(jīng)營之間，具有集團控股、協(xié)同經(jīng)營、分散風險等優(yōu)勢，是實現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種轉(zhuǎn)型模式。這些優(yōu)勢將使金融控股行業(yè)具有巨大的吸引力。但在收益與風險的抗衡中，有些人望而卻步，盡管成功的例子較多，但無法預估的風險卻只能讓人們望洋興嘆。因此，對金融控股公司風險管理的探索與研究具有重要意義。股份制商業(yè)銀行甚至于金融控股公司的健康發(fā)展，需要政府政策的扶持以及行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，缺少任何一項都將導致風險失控、經(jīng)濟波動甚至格局動蕩。在防范風險的同時，要建立健全風險的控制體系，及時控制風險并進行風險反饋。我們要順應時代發(fā)展的潮流，在規(guī)避風險的同時，抓住發(fā)展的機遇，積極進行變革，不斷完善企業(yè)的建設(shè)機制，在金融浪潮中穩(wěn)步前行。