張曉婧，楊高升，鄭曉利

(1.河海大學 商學院，江蘇 南京 211100;2.中國長江電力股份有限公司，湖北 宜昌 443000)

信用評價是建筑工程領域業(yè)主對承包方行為實施監(jiān)管和激勵的一種有效形式，在長周期工程中，通過定期的信用評價給予各承包商相應的信用等級，信用評級帶來的激勵作用可以減少隱藏知識和隱藏行為兩類信息不對稱現象，促進承包商的履約行為。在我國信用評價機制中，信用評價等級劃分一般為四等十級或三等九級。企業(yè)信用等級劃分一般采用五級制，即將企業(yè)信用分為AAA、AA、A、B、C 5個等級，水利建設市場中信用等級為三等五級：失信(CCC級)、守信(BBB級)、誠信(AAA級、AA級、A級)。

建筑市場的信用評價機制中缺乏有效的等級劃分理論指導信用評價工作，缺乏適應我國建筑工程特點的信用評價機制，更缺乏適應長周期工程特點的信用評價機制。鑒于長周期工程的影響大、規(guī)模大、信用評價復雜的特點，在長周期工程的信用評價中，從業(yè)主角度來看，不同的等級設置會影響對承包商激勵作用的大小，承包商作為“經濟人”在這種情況下會做出相應的行為選擇，對承包商的信用評價結果有一定影響。因此，分析信用等級劃分的激勵作用是非常必要的。

在信用等級劃分的研究方面，石寶峰[1]將我國小企業(yè)的信用等級劃分分為基于客戶得分區(qū)間的信用等級劃分模型、基于客戶人數分布的信用等級劃分模型、基于客戶違約概率閾值的信用等級劃分模型3類，并根據信用等級越高違約損失率越低的違約金字塔原理構建企業(yè)信用等級劃分模型。程硯秋[2]根據樣本中各等級客戶所占的比例和各信用等級人數服從正態(tài)分布的特征，劃分了各等級客戶所占比例，求得各信用等級所對應的評分區(qū)間。CHEN[3]采用集成特征篩選方法篩選關鍵評價指標，并利用模糊粗糙集、累積概率分布等6種方法求解信用得分，在此基礎上，將客戶劃分為5個等級。FLOREZ-LOPEZ[4]利用MDA、Logit、決策樹等方法預測違約概率，通過設定5個評級變量AA、A、BBB、BB、B將其劃分為5個信用等級。

分析不同等級劃分情況下信用激勵效用的變化是確定最優(yōu)等級設置范圍的關鍵。在對激勵效用的量化分析中，呂春曉等[5]基于效用理論進行交易者違約行為的效用模型分析，提出一次性增量效用和長期性增量效用等概念。朱治龍等[6]運用效用函數理論構建了單目標激勵和多目標激勵的激勵效用測度模型。王莉[7]基于制度效用理論分析了建筑市場中信用制度成本、信用效益的構成及影響因素。趙振宇等[8]通過建立3類合同模式的激勵模型來測算各種情況下各模式對業(yè)主和承包商的效用，并分析激勵的實施效用。

目前學者研究的基于客戶得分區(qū)間、基于客戶人數分布、基于客戶違約概率閾值的信用等價劃分模型3類方法均可劃分信用等級，但并未從設置信用等級的出發(fā)點考慮，缺乏從信用等級激勵效用最大化的視角研究最優(yōu)的等級設置。即研究多集中于解決如何將信用評價對象劃分為某個具體的等級上，而關于設置為幾個信用等級方面的研究甚少，也缺少對信用等級劃分的激勵作用機理的研究。筆者在前人對信用評價激勵作用研究的基礎上，將激勵效用理論應用于信用等級劃分方面。

1　相關概念的界定及各變量關系模型構建

在進行等級劃分的激勵作用機理分析前，先對相關概念進行界定，并從信用的角度構建各變量間的相互影響關系。

承包商的信用努力程度，是指為了達到某一信用水平所付出的努力值，努力方向主要集中于信用評價指標體系中的各項指標，以0～100的數值來反映承包商的信用努力程度。

承包商的信用水平，是指承包商在信用方面所達到的高度，主要通過信用評價指標體系進行評分，以信用得分來反映承包商的信用水平。

承包商的信用投入，是指承包商用于信用建設所付出的成本，通常從承包商的成本體系中分離出信用評價各指標下所付出的成本。信用努力程度是將承包商的信用投入通過0～100的數值來反映。

承包商的信用價值[9]，基于承包商和業(yè)主的委托代理關系，業(yè)主對承包商實行信用評價，不同的信用等級為承包商帶來的潛在經濟收益不同，相應的信用等級給承包商帶來的潛在經濟收益即為承包商在該信用等級下的信用價值?！皾撛诮洕找妗斌w現在業(yè)主與承包商的重復博弈中，業(yè)主之后招標時高信用等級的承包商有了更高的中標概率，從而能獲得與業(yè)主多次合作的機會，最后帶來更多經濟收益。因此，信用價值是業(yè)主與承包商結合的產物，是其信用等級所賦予的。

業(yè)主的信用評價成本，是指業(yè)主為實施信用評價所花費的成本，信用等級劃分和信用評價周期都是影響業(yè)主信用評價成本的因素(除此之外還有其他因素)。從信用評價等級劃分的角度看，劃分的信用等級數越多則業(yè)主為信用評價所花費的成本也會越多。

業(yè)主的信用評價收益，是指業(yè)主實施信用評價會對承包商產生激勵效果，這些激勵效果最終通過承包商的行為(改變信用投入、信用努力程度)反映到工程產品的質量、進度及安全上，由此帶來了業(yè)主的信用評價收益。

基于以上概念界定，從信用角度構建各變量的關系模型，如圖1所示，其中箭頭表示兩者之間有直接影響關系。信用努力程度是將承包商的信用投入通過0～100的數值來反映，因此信用努力程度與信用投入呈同向線性關系。信用努力程度是承包商在信用評價指標體系中各項指標的努力值總和，信用水平是承包商在信用評價指標體系中各項指標的信用得分總和，兩者應呈現相同的變化趨勢。而承包商的信用水平會直接決定承包商的信用等級，承包商的信用等級則決定該等級下的信用價值。同時，承包商的信用投入會直接影響工程的質量、進度及安全，即會直接影響業(yè)主的信用評價收益。

圖1　基于信用角度的各變量的關系模型構建

2　信用等級劃分的激勵作用機理分析

筆者對信用等級劃分的激勵作用進行分析，首先以單個承包商作為研究對象，根據信用價值建立關于承包商的信用收益函數模型，基于動機過程理論分析承包商在不同等級劃分下基于信用收益最大化的行為選擇。

2.1　模型的基本假設及建立

假設1長周期工程中承包商眾多，承包商的信用水平近似于正態(tài)分布。上述分析中得出承包商的信用努力程度與承包商的信用水平具有相似的分布，以0～100的數字來反映承包商信用努力程度x，整個承包商群體的信用努力程度近似呈正態(tài)分布，以承包商信用努力程度x為橫軸，以承包商分布人數f(x)為縱軸，長周期工程中承包商信用努力程度分布如圖2所示。

圖2　承包商信用努力程度分布圖

假設2信用等級劃分不考慮其他因素的影響，僅以承包商信用努力程度為劃分標準且均等劃分，當信用等級劃分為4個等級時，承包商努力程度在75～100范圍內為一等，50～75為二等，25～50為三等，0～25為四等。

假設3承包商信用努力程度x與承包商的信用投入T呈同向線性關系，即設T=ax+b(a，b為常數，a>0)。

假設4承包商的信用投入會直接帶來工程質量、進度、安全等產出，此時工程質量、進度、安全等的產出即為業(yè)主的信用評價收益Q，設承包商的信用投入與業(yè)主的信用評價收益(工程產品質量、進度、安全等的產出變化值)呈同向線性關系，即設Q=kT+h，其中，k,h為常數，且k>0。

假設5承包商是追逐利益的經濟學人，其追求的是信用收益最大。承包商的努力程度位于50～60之間，為了便于分析取其努力程度為x0=57。

假設6每個信用等級下承包商的信用價值是有差異的，因此假設劃分的信用等級數為i時第j個等級的信用價值為Mij，其中一等信用價值M21=M31=…=Mi1=M0，最后一等的信用價值M22=M33=…=Mii=0。

對于承包商來說，僅考慮信用的投入、產出時，其收益函數為L=M-ax-b，其中，M為承包商某等級下的信用價值，x為承包商信用努力程度。

2.2　信用等級劃分下的模型求解

(1)信用等級數為2。當信用等級數為2時，承包商被評為一等(0～50為二等，50～100為一等)，此時一等的信用價值為M21=M0，二等的信用價值為0。此時承包商的信用收益為L=M0-57a-b，而由圖2可看出承包商努力程度在50時(即A點)其信用收益最大,即LA=M0-50a-b，基于自身利益最大化的考慮，此時承包商會認為自己過于努力而降低自己的努力程度到50，業(yè)主的信用評價收益變化值為ΔQ=ak(50-x0)=ak(50-57)=-7ak，即業(yè)主的信用評價收益下降了7ak，此時業(yè)主的信用評價對承包商起負激勵作用。

圖3　信用等級劃分圖(等級數為3時)

(3)信用等級數為4。當信用等級數為4時，信用等級劃分如圖4所示(以承包商信用努力程度x為橫軸，以承包商分布人數f(x)為縱軸)。承包商被評為二等(0～25為四等，25～50三等，50～75為二等，75～100為一等)，此時一等到四等的信用價值分別為M41,M42,M43,0，承包商在這種信用等級劃分情況下的信用收益為L=M42-57a-b，承包商值努力程度位于D點或E點時信用收益最大，位于D點的信用收益為LD=M42-50a-b，位于E點的信用收益為LE=M41-75a-b。當LD≥LE時，即M42-50a-b≥M41-75a-b，M41-M42≤25a，承包商的信用努力程度會向D點靠攏，業(yè)主的信用評價收益變化值為ΔQ=(50-57)ak=-7ak，即業(yè)主的信用評價收益降低了7ak，此時業(yè)主的信用評價對承包商起負激勵作用。當LD25a時，承包商的信用努力程度會向E點靠攏，此時業(yè)主的信用評價收益變化值為ΔQ=(75-57)ak=18ak，即業(yè)主的信用評價收益提高了18ak，此時業(yè)主的信用評價對承包商起正激勵作用。

圖4　信用等級劃分圖(等級數為4時)

3　基于動機過程理論的信用等級劃分的激勵作用分析

動機過程理論中將人的動機分為外在動機、無動機和內在動機3個部分，外在動機是指與人產生的與活動有關的外在目標，內在動機是一種價值和快樂，其與活動目標無關但與活動相聯系[10]。在信用評價中，不同的信用等級劃分使承包商得到的信用收益有差異，由此產生不同的激勵效果。因此，信用等級劃分對承包商的激勵作用主要刺激的是承包商的外在動機，而激勵不是第一性的，最終是通過承包商的內在動機而奏效，承包商的內在動機使其追求信用利益最大化，驅使其作出滿足內在動機的行為選擇。

信用等級劃分不同時(以等級數為2、3、4為例)，承包商基于自身信用收益最大化進行行為選擇，由此帶來業(yè)主的信用評價收益變化。承包商的信用收益分析如表1所示。

表1　承包商的信用收益分析表(行為前及行為后)

對承包商在不同等級劃分下的心理趨勢及行為選擇分析后發(fā)現，影響信用等級劃分的激勵作用主要有兩個因素：信用等級數和各信用等級間信用價值的差值。因此，當信用等級數和評級標準確定時，承包商的評級結果確定，此時各等級間信用價值差值ΔM變化激勵作用機理分析如圖5所示。當各等級間信用價值差值ΔM確定時，信用等級數的不同可能造成承包商評級結果的差異，這種情況下的激勵作用機理分析如圖6所示。

圖5　等級間信用價值差值變化時激勵作用機理分析

圖6　不同信用等級劃分時激勵作用機理分析

4　結論

筆者通過信用等級劃分的激勵作用機理分析得到以下結論：

(1)單個承包商信用努力程度一定且信用等級數固定時，各信用等級間信用價值的差值直接影響承包商的行為選擇過程。業(yè)主通過改進招評標機制增加相鄰信用等級的信用價值差值且盡可能大地提高最高等級(一等)的信用價值。若差值足夠大時，Mij-1-Mii>M臨(承包商被評為第j-1等，且信用努力程度位于第j等和第j-1等的臨界點之間)，從而使第j等臨界點處的承包商信用收益大于第j-1等臨界點的承包商信用收益(第j等、第j-1等臨界點處某一點是信用收益值最大點)，承包商會提高信用努力程度到第j等，從而業(yè)主的信用評價收益提升，工程質量、安全、進度水平也得到提升。

(2)單個承包商信用努力程度一定時，信用等級劃分的數量有可能直接影響承包商的信用評級結果，進而影響承包商的行為選擇過程，最終影響業(yè)主的信用評價收益，最終反映到工程產品的質量、安全、進度方面。長周期工程中應以工程中所涉及的承包商群體為研究對象，選擇最優(yōu)的信用等級劃分情況使業(yè)主在最小的信用評價成本下獲得最大的信用評價收益。

參考文獻：

[1]石寶峰.基于違約金字塔原理的小企業(yè)信用評級模型研究[D].大連：大連理工大學,2014.

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