黃志宏（安徽大學經濟學院，安徽 合肥 230039）

經濟社會的不斷發(fā)展對金融服務業(yè)產生了深刻影響，客戶的多元化金融服務催生了豐富的金融市場產品，這就為商業(yè)銀行的投行業(yè)務發(fā)展奠定了良好的市場基礎。近年來，隨著我國金融體系的不斷完善，商業(yè)銀行投行業(yè)務與過去相比呈現(xiàn)出高速發(fā)展的趨勢，但是仍然有一些問題需要改進和提升。

一、我國商業(yè)銀行投行業(yè)務高速發(fā)展背后存在的主要問題

近年來，投行業(yè)務成為我國商業(yè)銀行中間業(yè)務收入大幅增加的主要來源，并且投行業(yè)務收入強勁增長，但是與國外相比，我國商業(yè)銀行的投行業(yè)務發(fā)展仍然存在一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）商業(yè)銀行投行業(yè)務類型單一、產品創(chuàng)新有待加強

項目投融資、財務顧問、短期融資券等我國商業(yè)銀行主要的投行業(yè)務類型，與國外的投行業(yè)務涉及到證券經紀、資產管理、并購重組等領域相比，我國商業(yè)銀行投行業(yè)務類型比較單一，投行業(yè)務發(fā)展處在比較初級的階段。另外，由于我國金融監(jiān)管政策的限制，分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經營的金融業(yè)監(jiān)管工作對投行業(yè)務產品創(chuàng)新產生了一定的限制作用，目前商業(yè)銀行還無法根據(jù)客戶需求、市場發(fā)展形勢變化靈活進行投行業(yè)務產品創(chuàng)新，投行業(yè)務開展處在較為被動的地位。

（二）商業(yè)銀行投行業(yè)務管理體系建設有待優(yōu)化

在管理體系上，我國商業(yè)銀行的部門體系建設和人才培養(yǎng)機制建設都有待進一步的提升和優(yōu)化。目前國內僅有少數(shù)幾家銀行，如建設銀行、工商銀行等成立了獨立的投資銀行部門，其他的商業(yè)銀行仍然將投行業(yè)務歸并在業(yè)務部門，投行業(yè)務管理部門建設不夠完善。在人員隊伍建設方面，我國的各大商業(yè)銀行仍然沒有建立專業(yè)性強、綜合能力突出的復合型人才隊伍，投行業(yè)務開展的專業(yè)人才比較缺乏，這也在一定程度上影響了商業(yè)銀行投行業(yè)務的更好發(fā)展。

（三）投行業(yè)務風險監(jiān)管有待提升

投行業(yè)務雖然給商業(yè)銀行帶來了較大的利潤，但是同時也帶了更大的風險點，投行業(yè)務帶來的風險具有綜合性，商業(yè)銀行要面臨著市場風險、操作風險、信譽風險、法律風險等等，但是由于我國金融監(jiān)管機制不夠健全，加上商業(yè)銀行內部風險控制不夠健全，導致商業(yè)銀行投行業(yè)務風險監(jiān)管力度不夠，不利于金融市場的健康發(fā)展。

二、我國商業(yè)銀行投行業(yè)務高速發(fā)展的對策和建議

隨著利率化市場的不斷發(fā)展和金融體制改革的大力推進，商業(yè)銀行投行業(yè)務將獲得進一步的發(fā)展，為了更好促進商業(yè)銀行投行業(yè)務高速發(fā)展、保證金融市場的健康，建議做好以下幾個方面的工作。

（一）注重商業(yè)銀行投行業(yè)務創(chuàng)新

創(chuàng)新是當前經濟社會發(fā)展的主題，商業(yè)銀行投行業(yè)務要想獲得更好發(fā)展，必須要積極創(chuàng)新。首先，要進行制度創(chuàng)新，制度是商業(yè)銀行投行業(yè)務發(fā)展的重要保證，要在組織結構、業(yè)務流程、風險控制等領域進行創(chuàng)新，為投行業(yè)務發(fā)展提供可靠的制度保障。其次，要做好業(yè)務和產品創(chuàng)新。要在現(xiàn)有業(yè)務和產品的基礎上，借鑒國外投行業(yè)務發(fā)展經驗，積極開創(chuàng)具有較長投資潛力的業(yè)務，比如嘗試發(fā)展債券承銷業(yè)務、境外商業(yè)銀行二級資本債業(yè)務以及企業(yè)并購債券等業(yè)務類型。在一定程度上提升國內金融監(jiān)管的靈活性，適當放寬準入條件，鼓勵中小銀行發(fā)展投行業(yè)務。

（二）積極發(fā)展高端增值型投行業(yè)務

隨著全球經濟化趨勢的進一步發(fā)展，在企業(yè)兼并、資產證券化發(fā)展的形勢下，我國商業(yè)銀行越來越頻繁的參與到金融活動當中，銀行的角色功能更加豐富、業(yè)務范圍更加廣泛，在投行業(yè)務發(fā)展方面，新興高端增值型業(yè)務成為主要的發(fā)展趨勢，商業(yè)銀行要積極認識到這一點，并且在人力、物力、財力方面積極投入，不斷增加銀行中間業(yè)務收入，提高我國商業(yè)銀行投行業(yè)務發(fā)展水平。

（三）強化投行業(yè)務發(fā)展人才道路建設

人力資源是現(xiàn)代經濟社會發(fā)展的首要資源。投行業(yè)務是商業(yè)銀行發(fā)展中相對比較高端的業(yè)務類型，專業(yè)人才隊伍建設是十分關鍵的。首先，要完善和優(yōu)化投行業(yè)務人才架構，積極引進人才，建設一支專業(yè)化程度高、綜合能力強的高端投行業(yè)務人才隊伍，為相關業(yè)務活動開展奠定良好的人力資源基礎，同時注重加強人才的培訓，比如開展關于業(yè)務操作流程、風險管理能咯培訓等，不斷優(yōu)化投行業(yè)務從業(yè)人員的素質和能力。其次，要盡快的完善商業(yè)銀行投行業(yè)務管理部門，并且結合投行業(yè)務發(fā)展實際，比如業(yè)務類型和產品等，細化管理部門職能，建設資產證券化業(yè)務管理中心、銀團貸款業(yè)務管理中心等等。另外，為了更好的發(fā)展投行業(yè)務，還要對相關的考核機制進行完善，要將收入與績效進行掛鉤，出臺相應的激勵措施。

（四）提高投行業(yè)務風險管理能力

上文分析中提到了，投行業(yè)務能夠帶來高利潤，但是同時也具有高風險，因此商業(yè)銀行必須要重視風險管理能力的提升。首先，要成立專門的風險管理控制部門，結合商業(yè)銀行發(fā)展的實際，對投行業(yè)務的風險特點進行分析，并且制定相應的風險管理預案。其次，要健全銀行投行業(yè)務風險管理體系，加強對投行業(yè)務開展的監(jiān)管力度，保證商業(yè)銀行投行業(yè)務的健康發(fā)展。

結束語：

投行業(yè)務是當前我國商業(yè)銀行發(fā)展的主要業(yè)務類型，近年來隨著金融市場的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行的投行業(yè)務得到了高速發(fā)展，但是仍然存在一些需要優(yōu)化的問題，需要結合商業(yè)銀行發(fā)展實際，不斷創(chuàng)新和完善，在保證投行業(yè)務發(fā)展速度的同時提升投行業(yè)務發(fā)展的健康持續(xù)性。