金融工程作為一門新興交叉學(xué)科,在扎根金融理論知識的同時,融入了工程技術(shù)方面的思維,旨在設(shè)計(jì)、開發(fā)各種新型金融產(chǎn)品來解決一些金融問題,其創(chuàng)新性不言而喻。它需要的金融知識過于理論化,工程技術(shù)知識又涉及數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)等學(xué)科,應(yīng)用性很強(qiáng)。在實(shí)際教學(xué)中,學(xué)生們認(rèn)為理論性強(qiáng)的知識晦澀難懂,學(xué)習(xí)興趣低;教師們對課題教學(xué)效果不盡滿意。導(dǎo)致這樣的局面,筆者認(rèn)為問題是多方面的。既有金融的問題,也有工程的問題;既有學(xué)生的問題,也有教師的問題;既有學(xué)科設(shè)置的問題,也有教學(xué)設(shè)計(jì)的問題。具體地,大致有以下幾點(diǎn):(1)數(shù)理推導(dǎo)、數(shù)據(jù)分析、計(jì)算機(jī)編程等技能儲備不足,(2)金融學(xué)科與工程學(xué)科的交叉不盡協(xié)調(diào);(3)數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等基礎(chǔ)課程設(shè)置不夠合理,(4)教學(xué)目標(biāo)不夠明確,(5)教學(xué)內(nèi)容脫離了實(shí)際,(6)教材體系偏于滯后,(7)產(chǎn)品定價、風(fēng)險度量等數(shù)理模型過于復(fù)雜,等等。
為了量化學(xué)生對上述問題的看法,筆者做了一次問卷調(diào)查,發(fā)放問卷136份,有效問卷為135份。問卷的內(nèi)容及變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果如表1所示。
表1 描述性統(tǒng)計(jì)分析
注:***表示在1%的水平下顯著
從表1可以看出,技能儲備不足的均值最大,波動較大,說明絕大多數(shù)學(xué)生認(rèn)同自身的數(shù)理推導(dǎo)、數(shù)據(jù)分析、計(jì)算機(jī)編程等技能儲備不足。教學(xué)目標(biāo)不夠明確的均值最小,波動也是最小,說明只有少數(shù)學(xué)生認(rèn)為課程的教學(xué)目標(biāo)需要制定得更加明晰些,絕大多數(shù)學(xué)生認(rèn)同金融與工程相結(jié)合的教學(xué)目標(biāo)。數(shù)理模型過于復(fù)雜的均值較大,波動最大,說明大多數(shù)學(xué)生感覺教材中的數(shù)理模型復(fù)雜、力不從心,但是存在兩極分化的趨勢。技能儲備不足的偏度為負(fù)值,其它的偏度均為正值,說明技能儲備不足的分布是偏左的,其它問題的分布是偏右的。技能儲備不足與教學(xué)目標(biāo)不夠明確的峰度大于3,說明它們的分布都是尖峰的,其它問題的分布是扁平的。教材體系滯后、教學(xué)內(nèi)容脫離實(shí)際等問題也不容忽視。高度顯著的JB統(tǒng)計(jì)量說明,這些問題的分布都不是正態(tài)的。
由于我國證券市場起步得晚、不夠完善,再由于金融工程的數(shù)理化、交叉性以及應(yīng)用性等特點(diǎn),該課程的教學(xué)實(shí)際上是“摸著石頭過河”。因此,教學(xué)過程中出現(xiàn)這樣那樣的問題,純屬正?,F(xiàn)象。授課教師或者教學(xué)管理者的首要工作是要找出問題的要害,做到精準(zhǔn)施策,不斷改進(jìn)和創(chuàng)新教學(xué)方式方法。下面就結(jié)合問卷調(diào)查的結(jié)果對金融工程教學(xué)中存在的問題做一個剖析。
(一)教學(xué)目標(biāo)不夠明確。在問卷調(diào)查中,11.9%的學(xué)生認(rèn)為課程的教學(xué)目標(biāo)不夠明確。雖然占比不高,但是凸顯的問題是目標(biāo)過于寬泛。諸如“培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新性思維”、“培養(yǎng)學(xué)生綜合分析能力”等目標(biāo)滿足不了優(yōu)等生或差等生的學(xué)習(xí)需要,而且這些目標(biāo)都不易被量化,顯得大而空。
(二)教材體系滯后,教學(xué)內(nèi)容脫離實(shí)際。在問卷調(diào)查中,22.2%的學(xué)生認(rèn)為教材體系偏于滯后,43%的學(xué)生認(rèn)為教學(xué)內(nèi)容脫離實(shí)際。金融工程的教材是五花八門的,各個教材的體系都不盡相同。有的教材是模仿歐美模式編寫的,有的教材是完全翻譯的;有的教材是長篇累牘的理論,有的教材是大量的公式推導(dǎo),并充斥著少量過時的、不切實(shí)際的案例。這些教材既不符合中國的學(xué)情,又與中國的證券市場現(xiàn)狀嚴(yán)重脫節(jié)。如果教師圍著教材轉(zhuǎn)、照本宣科的話,那么學(xué)生肯定會怨聲載道。他們覺得這門課程沒有實(shí)際意義,學(xué)習(xí)起來自然無精打采,無聲的抗議就是“躲”在教室的后排。
(三)學(xué)科交叉不盡協(xié)調(diào)。在問卷調(diào)查中,33.3%的學(xué)生認(rèn)為金融學(xué)科與工程學(xué)科的交叉不盡協(xié)調(diào)。由于數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)等工程類課程是公共基礎(chǔ)課(筆者注:這些課程一般都是以應(yīng)試為目的),授課的內(nèi)容側(cè)重于學(xué)科本身,沒能與金融知識、金融問題、金融現(xiàn)象相聯(lián)系或是聯(lián)系得很少。反之,金融類課程的授課內(nèi)容往往也在規(guī)避模型的推導(dǎo)過程、證券投資的量化過程以及程序的編輯過程。這種“各人自掃門前雪,莫管他人瓦上霜”的教學(xué)后果就是專業(yè)化,學(xué)科交叉不協(xié)調(diào)。筆者認(rèn)為,歸根結(jié)底的原因應(yīng)該是,懂金融的人不一定搞工程,搞工程的人不一定懂金融。
(四)基礎(chǔ)課程設(shè)置不夠合理,學(xué)生技能儲備不足。在問卷調(diào)查中,26.7%的學(xué)生認(rèn)為數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等基礎(chǔ)課程設(shè)置不夠合理。大多數(shù)學(xué)校在大學(xué)第一年就開設(shè)高等數(shù)學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)等基礎(chǔ)課,直到大三下學(xué)期甚至大四才開設(shè)金融工程課程。在近兩年的斷檔期里,學(xué)生對基礎(chǔ)知識、基本技能生疏甚至遺忘了。有的學(xué)校開設(shè)數(shù)學(xué)分析課程,筆者覺得大可沒有必要。84.4%的學(xué)生認(rèn)為數(shù)理推導(dǎo)、數(shù)據(jù)分析、計(jì)算機(jī)編程等技能儲備不足。由此看來,這個問題是學(xué)習(xí)金融工程課程的一個巨大障礙。隨著大學(xué)的擴(kuò)招,基礎(chǔ)課的教學(xué)要求在不斷下降,基礎(chǔ)課教師自己也越來越迷失方向。有些學(xué)校為了提高考研率、出國率,加強(qiáng)了高等數(shù)學(xué)、英語等課程的教學(xué)要求。這是一種“急功近利”的教育模式,它培養(yǎng)出來的學(xué)生往往都是“高分低能”。
(五)數(shù)理模型過于復(fù)雜。在問卷調(diào)查中,44.4%的學(xué)生認(rèn)為數(shù)理模型過于復(fù)雜。金融風(fēng)險度量、期貨定價、期權(quán)定價等都包含有數(shù)理模型,一些學(xué)生“談模色變”,還有與教學(xué)方式、個人稟賦有關(guān)。
針對上述問題,筆者根據(jù)多年的教學(xué)經(jīng)驗(yàn),提出相應(yīng)的對策或建議。(一)教學(xué)目標(biāo)的制定,要“到學(xué)生中去,從學(xué)生中來”;要集思廣益,不能關(guān)門施策。(二)教材體系的架構(gòu),要組織專家進(jìn)行論證,在同一范圍內(nèi)百花齊放;要符合中國的國情,不能照搬歐美的模式。教師每節(jié)課都要更新備課筆記,要與時俱進(jìn),緊跟時代步伐;要充分用好中國證券市場中的案例。(三)由數(shù)學(xué)或統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)本科畢業(yè),金融學(xué)專業(yè)碩士或博士畢業(yè)的復(fù)合型教師授課。(四)要提高高等數(shù)學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)等基礎(chǔ)課程的教學(xué)要求。在大二、大三期間,開設(shè)實(shí)變函數(shù)、矩陣論、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、Matlab等大數(shù)據(jù)分析必備的選修課程。這樣做能起到“一石三鳥”的作用,既解決了斷檔期的遺忘問題,又提高了數(shù)據(jù)分析能力,自然會改變學(xué)生“談模色變”的心理。(五)金融工程固然是金融與工程的結(jié)合。但對于本科教學(xué),學(xué)生能領(lǐng)會工程的味道就夠了,關(guān)鍵是學(xué)生要掌握金融的含義并能靈活運(yùn)用。所以,教師在授課的過程中要“有所為、有所不為”,要拿捏好工程的度,把現(xiàn)實(shí)的金融意義融入到復(fù)雜的數(shù)理模型中去,化抽象為具體,使學(xué)生主動搶占教室的前排座位。這樣的教學(xué)一定是富有成效的。