陳鳳敏（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院，四川 成都 611130）

根據(jù)融資方式的差異，養(yǎng)老保險(xiǎn)籌資模式可劃分為現(xiàn)收現(xiàn)付和基金積累兩種模式?；鸱e累模式還進(jìn)一步劃分為完全積累模式和部分積累模式。

一、現(xiàn)收現(xiàn)付模式

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付模式概述

現(xiàn)收現(xiàn)付模式要求籌資以近期橫向平衡為原則指導(dǎo)來(lái)確定待遇標(biāo)準(zhǔn)，并以此為依據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)給付養(yǎng)老保險(xiǎn)金的數(shù)額，再按照當(dāng)年即將退休的人員情況計(jì)算出這一年所需給付的退休養(yǎng)老金總額，根據(jù)在職職工的人數(shù)和社會(huì)保障稅費(fèi)的收繳情況，一般以工資為基數(shù)，確定費(fèi)率。當(dāng)前的在職勞動(dòng)者按費(fèi)率向養(yǎng)老制度繳費(fèi)，所有繳費(fèi)立即被用于同一時(shí)期退休勞動(dòng)者的養(yǎng)老金支付；而履行了繳費(fèi)義務(wù)的在職勞動(dòng)者將由下一代人支付其退休后所需養(yǎng)老金。

（二）現(xiàn)收現(xiàn)付模式的優(yōu)點(diǎn)

其一，通過(guò)收入調(diào)節(jié)和再分配，一定程度上體現(xiàn)了社會(huì)保險(xiǎn)的共濟(jì)性和福利性。共濟(jì)性是指社會(huì)保險(xiǎn)按照社會(huì)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)原則進(jìn)行組織，貫穿于整個(gè)基金的籌集、儲(chǔ)存和分配過(guò)程中。福利性則是指社會(huì)保險(xiǎn)是一種政府行為，不以盈利為目的。養(yǎng)老保險(xiǎn)依托于政府的強(qiáng)制力，是一種促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的社會(huì)政策，不具有盈利性。

其二，費(fèi)率調(diào)整靈活，易于操作，且有助于實(shí)施養(yǎng)老金隨物價(jià)或收入波動(dòng)而調(diào)整的指數(shù)調(diào)節(jié)機(jī)制。從靜態(tài)角度分析，一定時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)納費(fèi)水平主要取決于收入替代率和經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)率的高低，收入替代率可根據(jù)退休人員的實(shí)際生活水平加以調(diào)整。從動(dòng)態(tài)角度來(lái)看，養(yǎng)老保險(xiǎn)納費(fèi)水平也有人口出生率、死亡率等精算因素以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、利息率等經(jīng)濟(jì)估計(jì)因素。所以現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式能抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)情況及時(shí)調(diào)節(jié)。

（三）現(xiàn)收現(xiàn)付模式的局限性

首先，需要精確估算，系統(tǒng)核算成本高。養(yǎng)老保險(xiǎn)納費(fèi)水平受到多種因素影響，確定納費(fèi)水平，需要經(jīng)過(guò)大量的精算平衡，耗費(fèi)較高成本。其次，在人口老齡化的背景下，生產(chǎn)性人口與退休人口比例嚴(yán)重失調(diào)，現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式會(huì)陷入困境。如果勞動(dòng)人口與退休人口比例失調(diào)，老年人口規(guī)模增大，贍養(yǎng)率不斷提高，現(xiàn)收現(xiàn)付制可能導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)收支不平衡的財(cái)務(wù)危機(jī)。盡管可以采取一些措施，如提高費(fèi)率、提高退休年齡和降低養(yǎng)老金替代率，但這都會(huì)導(dǎo)致職工實(shí)際收入降低，不利于養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、基金完全積累模式

（一）基金完全積累模式概述

基金完全積累模式要求籌資以遠(yuǎn)期縱向平衡為原則，在一定的人口、經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其他因素進(jìn)行計(jì)算估計(jì)基礎(chǔ)上確定預(yù)提積累的繳費(fèi)比例。在職勞動(dòng)者按費(fèi)率向養(yǎng)老制度繳費(fèi)，繳費(fèi)收入不會(huì)用于同期退休勞動(dòng)者的養(yǎng)老金支付，而是計(jì)入個(gè)人賬戶，形成長(zhǎng)期儲(chǔ)存積累，通過(guò)投資進(jìn)行保值增值。在職勞動(dòng)者退休后，通過(guò)計(jì)算得出個(gè)人賬戶積累總額，以養(yǎng)老金方式逐月發(fā)給個(gè)人。

（二）基金完全積累模式的優(yōu)點(diǎn)

其一，通過(guò)預(yù)提積累保險(xiǎn)基金，有利于實(shí)現(xiàn)人口老齡化背景下對(duì)勞動(dòng)者的經(jīng)濟(jì)保障。每個(gè)人都要面臨退休養(yǎng)老問(wèn)題，而基金完全積累籌資模式是一種根據(jù)個(gè)人所需，預(yù)先進(jìn)行資金提取和積累的養(yǎng)老方式。其二，強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)者的自我保障，激勵(lì)機(jī)制強(qiáng)，透明度高。此模式下，資金來(lái)源于在職勞動(dòng)者的繳費(fèi)，通過(guò)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的管理實(shí)現(xiàn)保值增值，最后又流回養(yǎng)老金領(lǐng)取人。這實(shí)際上是勞動(dòng)收入的一種直接轉(zhuǎn)移或延期支付，個(gè)人為將來(lái)退休做出長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，突出的是自我保障。其三，有利于增加儲(chǔ)蓄和資金積累，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要推進(jìn)作用。

（三）基金完全積累模式的局限性

對(duì)于長(zhǎng)期性社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃，積累的養(yǎng)老基金容易受到通貨膨脹的影響，在動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境下，如何實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，具有相當(dāng)?shù)碾y度。在基金完全積累籌資模式下，基金積累需要較長(zhǎng)時(shí)間，必須高度重視處置通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，并且金融市場(chǎng)存在著較高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)養(yǎng)老基金的保值增值產(chǎn)生重大影響，可能會(huì)使養(yǎng)老基金的支付能力嚴(yán)重下降。

三、基金部分積累模式

基金部分積累模式介于現(xiàn)收現(xiàn)付模式和基金完全積累模式之間，把近期橫向收支平衡原則和遠(yuǎn)期縱向收支平衡原則相結(jié)合，對(duì)已經(jīng)退休人員的養(yǎng)老金繼續(xù)實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付，而為了應(yīng)對(duì)退休高峰期預(yù)籌部分積累基金。在“以支定收，略有結(jié)余，留有部分積累”的原則下，滿足現(xiàn)期養(yǎng)老金支付需求，按照高于現(xiàn)期支付所需繳納的費(fèi)率籌集資金，多余部分用來(lái)積累，滿足未來(lái)養(yǎng)老金支付需求。這樣既滿足了代際間的轉(zhuǎn)移，也滿足了代內(nèi)的轉(zhuǎn)移。

作為一種混合籌資模式，基金部分積累籌資模式具有很大的優(yōu)勢(shì)，它繼承了現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式和基金完全積累籌資模式的優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也保留了它們的缺點(diǎn)。它將激勵(lì)機(jī)制與統(tǒng)籌互濟(jì)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，并且能有效地應(yīng)對(duì)人口老齡化對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但另一方面，如何實(shí)現(xiàn)新舊模式的平穩(wěn)過(guò)渡，在實(shí)踐中也具有相當(dāng)?shù)碾y度。

四、結(jié)語(yǔ)

以1997年國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》為標(biāo)志，我國(guó)正式確立了以社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶想結(jié)合為標(biāo)志的混合籌資模式。但是，對(duì)于籌資模式選擇的爭(zhēng)論至今沒(méi)有停止。學(xué)術(shù)界展開(kāi)了廣泛研究，也并無(wú)定論?，F(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式實(shí)現(xiàn)了代際間的收入再分配，體現(xiàn)了社會(huì)保險(xiǎn)的共濟(jì)性，但在人口老齡化背景下加重了在職勞動(dòng)者的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)；基金積累籌資模式則實(shí)現(xiàn)了代際內(nèi)的收入轉(zhuǎn)移，突出自我保障，有較好的激勵(lì)機(jī)制，但也無(wú)法抵制通貨膨脹和金融市場(chǎng)不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

不同的籌資模式有不同的優(yōu)勢(shì)與缺陷，為了面對(duì)人口老齡化，籌資模式的選擇也將是一個(gè)值得長(zhǎng)期探討的問(wèn)題。