趙明悅

（山東省實(shí)驗(yàn)中學(xué)，山東 濟(jì)南 250001）

一、引言

十九大報(bào)告指出中國(guó)要在2020年全面建成小康社會(huì)，實(shí)現(xiàn)共同富裕，企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)主體有舉足輕重的作用，其中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)90%以上，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。小微企業(yè)具有規(guī)模小、行業(yè)分布廣的特點(diǎn)，目前其貸款來(lái)源主要是銀行，但由于雙方信息不對(duì)稱以及銀行規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)、渴求高收益等原因，只有很少的小微企業(yè)能從商業(yè)銀行得到貸款。

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來(lái)拉近了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的距離，互聯(lián)網(wǎng)金融給中國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)注入新鮮活力同時(shí)也對(duì)其發(fā)展提出挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行也在積極地應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)和迎接機(jī)遇，大數(shù)據(jù)金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等工具對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行整理與分析，與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合開(kāi)展資金融通工作，為小微企業(yè)能夠成功籌集資金提供了可能，大數(shù)據(jù)金融有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，更高效、便捷、具有針對(duì)性，受到眾多急需資金的小微企業(yè)的喜愛(ài)，而商業(yè)銀行也積極與互聯(lián)網(wǎng)融合，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。分析小微企業(yè)融資模式，探究成長(zhǎng)過(guò)程中隱藏的問(wèn)題并尋求最佳解決策略，對(duì)找到合適的融資方法以及預(yù)防大數(shù)據(jù)金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)方面具有重要的理論意義。

二、小微企業(yè)的特點(diǎn)及融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)融資特點(diǎn)：短、小、急、頻

小微企業(yè)融資時(shí)間短，期限大多不超過(guò)一年，以流動(dòng)性資金融資為主；融資金額小，為小數(shù)額融資；審批應(yīng)迅速，小微企業(yè)較脆弱，周期性較強(qiáng)，當(dāng)有貸款需求時(shí)，需及時(shí)被滿足；融資頻率高，可能需要在一年之內(nèi)多次融資，而且小微企業(yè)需要針對(duì)性強(qiáng)的融資產(chǎn)品。

（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款占比較低，資金缺乏仍嚴(yán)重制約著其發(fā)展。2018年華創(chuàng)債券關(guān)于小微企業(yè)融資成本下降之路的專題報(bào)告顯示，2012年至2015年大中型企業(yè)貸款余額占總體企業(yè)的34%-35%，小型企業(yè)占25%-27%，微型企業(yè)占比不到3%；而據(jù)央行發(fā)布的銀行家問(wèn)卷調(diào)查來(lái)看，小微企業(yè)的融資需求遠(yuǎn)大于大中型企業(yè)。由此可見(jiàn)，大部分小微企業(yè)并未獲得商業(yè)銀行的貸款，或者所獲金額較少，造成融資需求遠(yuǎn)大于資金供給的局面。

隨著金融體制改革及深化，小微企業(yè)融資困境逐步緩解，但還有一定的差距。2017年11月李克強(qiáng)在全國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)電視電話會(huì)議作出批示：小微活，就業(yè)旺，經(jīng)濟(jì)興。當(dāng)前，政府高度重視小微企業(yè)，加大對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)力度，出臺(tái)支持政策，給予稅收優(yōu)惠。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建11家民營(yíng)銀行，主要面對(duì)小微企業(yè)。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)在2017年一季度末的貸款余額為21.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)速度比同期的大型、中型企業(yè)分別高7.9%和10.2%，比年末高1%。小微企業(yè)在2017年一季度末占全部企業(yè)貸款余額的32%，比2016年一季度末高1.7%。我國(guó)當(dāng)前在扶持小微企業(yè)成長(zhǎng)方面取得了進(jìn)步，但是還需要更進(jìn)一步的努力。

三、大數(shù)據(jù)金融對(duì)小微企業(yè)融資的影響——以阿里金融為例

大數(shù)據(jù)金融利用貸款平臺(tái)對(duì)提出貸款申請(qǐng)、借款金額和期限等信息的小微企業(yè)通過(guò)數(shù)據(jù)模型、檢驗(yàn)技術(shù)對(duì)其信用記錄，交易狀況等進(jìn)行信用評(píng)級(jí)及還款能力分析，確定其資信狀況；并且在貸中、貸后實(shí)時(shí)監(jiān)控其交易狀況和現(xiàn)金動(dòng)態(tài)，控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

阿里金融是阿里巴巴旗下主要為小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)的獨(dú)立事業(yè)群體。阿里金融業(yè)務(wù)在2010年6月首次嘗試，到2012年，已有13多萬(wàn)家小微企業(yè)接受了其服務(wù)，阿里金融使得許多小微企業(yè)平安度過(guò)了資金短缺時(shí)期并獲得了進(jìn)一步的發(fā)展。

（一）融資模式分析

阿里金融通過(guò)支付寶、余額寶、阿里小貸成功地實(shí)現(xiàn)了銀行的“匯款”、“存款”、“貸款”，更是通過(guò)資產(chǎn)證券化將“存款”與“貸款”的渠道打通，補(bǔ)充貸款成本。

1.支付寶：“匯”

支付寶是當(dāng)前國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)，支付寶的角色相當(dāng)于獨(dú)立于商家和客戶的信用中介，因其可跨行轉(zhuǎn)賬并快速到賬，24小時(shí)在線服務(wù)等特點(diǎn)而備受喜愛(ài)，具備銀行“匯款”的功能。據(jù)阿里官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年3月底，支付寶的年度活躍用戶已達(dá)到8.7億。

2.余額寶：“匯轉(zhuǎn)存”

雖然使用支付寶的人非常多，但存在支付寶內(nèi)的資金并沒(méi)有利息，為吸引更多客戶，實(shí)現(xiàn)更大收益，阿里巴巴在2013年推出了余額寶這一產(chǎn)品，用戶存入余額寶的錢相當(dāng)于購(gòu)買基金，可收取高于銀行活期存款的利息收入，具備銀行“存款功能”，天弘基金數(shù)據(jù)表明，截止2018年一季度末，余額寶規(guī)模為16891.84億元，2018年第一季度，其利潤(rùn)達(dá)到166.36億元。

3.阿里小貸：“存轉(zhuǎn)貸”

阿里小貸是一種根據(jù)借款人信用發(fā)放的小額貸款，阿里小貸充分利用電商平臺(tái)，利用龐大的交易數(shù)據(jù)、客戶資源對(duì)客戶的資信水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，繼而發(fā)放金額小、期限短、隨借隨還的小額貸款。到2014年二季度，阿里小貸發(fā)放的貸款總量累計(jì)超過(guò)2000億，80萬(wàn)家左右的小微企業(yè)享受到金融服務(wù)。

4.資產(chǎn)證券化：“存轉(zhuǎn)貸”的業(yè)務(wù)開(kāi)通渠道

資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)了存款到貸款的轉(zhuǎn)換。除資本金外，小貸公司不可同銀行，一般吸收資金只能從銀行融入資金，但是只能融入小數(shù)額資金，限制了阿里小貸的發(fā)展。于是阿里小貸將貸款采取發(fā)行證券的方式來(lái)募集更多的資金，資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新運(yùn)行使得阿里巴巴成功地開(kāi)通了由存到貸的業(yè)務(wù)通道，向阿里小貸投入了更多的融通資金。

（二）融資優(yōu)勢(shì)分析

阿里金融在短短幾年時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展，優(yōu)勢(shì)明顯并逐漸占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的霸主地位。

1.不斷創(chuàng)新，引領(lǐng)潮流

阿里金融始終把創(chuàng)新放在重要位置，不斷推出新的產(chǎn)品，連鎖金融產(chǎn)品的推出更是加大公眾對(duì)阿里金融的認(rèn)可度，阿里金融建造了能更好服務(wù)于客戶、更為完善的金融生態(tài)系統(tǒng)。

2.準(zhǔn)確把握商機(jī)

阿里小貸推出的貸款產(chǎn)品主要針對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人，小微企業(yè)融資難一直以來(lái)都是個(gè)難題，銀行等金融機(jī)構(gòu)為防范風(fēng)險(xiǎn)，加大對(duì)小微企業(yè)貸款限制，但是，小微企業(yè)數(shù)量眾多，需求大，隱藏著巨大的商機(jī)，而阿里金融恰好填補(bǔ)了貸款領(lǐng)域小微企業(yè)的空白，抓準(zhǔn)商機(jī)，實(shí)現(xiàn)雙贏。

3.平臺(tái)搭平臺(tái)

阿里金融的成功得益于其“平臺(tái)搭平臺(tái)”的發(fā)展路徑，阿里金融將各個(gè)平臺(tái)無(wú)縫連接起來(lái)，充分利用已有平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和客戶資源擴(kuò)展服務(wù)范圍，為更多的小微企業(yè)服務(wù)。

（三）大數(shù)據(jù)金融的融資特點(diǎn)

大數(shù)據(jù)金融融資模式具有較好發(fā)展前景，是小微企業(yè)在資金短缺時(shí)籌資的不錯(cuò)選擇， P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融中的主要融資模式，比較而言，大數(shù)據(jù)金融在收費(fèi)類型、融資模式、服務(wù)對(duì)象等方面有如下特點(diǎn)：

在融資費(fèi)用及收費(fèi)類型方面，大數(shù)據(jù)金融以收取利息為主，利率比前兩種模式要稍高些，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的科學(xué)分析降低風(fēng)險(xiǎn)，更加安全可靠。在抵押擔(dān)保方面，大數(shù)據(jù)金融融資則需聯(lián)保抵押，對(duì)于產(chǎn)業(yè)聚集型的企業(yè)而言，聯(lián)保的方式在解決抵押?jiǎn)栴}的同時(shí)也可提升企業(yè)信用，但同時(shí)，如果發(fā)生違約現(xiàn)象，對(duì)聯(lián)保企業(yè)未來(lái)的發(fā)展會(huì)造成極大的負(fù)面影響。在業(yè)務(wù)流程方面，大數(shù)據(jù)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)海量交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，提高了融資效率，縮短了時(shí)間。在服務(wù)對(duì)象方面，三種融資模式都以中小微企業(yè)和個(gè)人為主，其中大數(shù)據(jù)金融也為電商提供小額貸款，填補(bǔ)了小微企業(yè)融資空白。在資金來(lái)源方面，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了金融投資門檻，以個(gè)人投資為主，而大數(shù)據(jù)金融增加了小額貸款公司，使更多的人加入到投資理財(cái)?shù)年?duì)伍中來(lái)，優(yōu)化了資源的配置。

四、大數(shù)據(jù)金融對(duì)小微企業(yè)融資的促進(jìn)作用

（一）解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及時(shí)了解小微企業(yè)交易行為和資金流動(dòng)狀況，并以此來(lái)判斷小微企業(yè)資信水平和還貸能力，小微企業(yè)也可以在大數(shù)據(jù)平臺(tái)上對(duì)各種金融產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比分析，從而選出最適合自己的金融產(chǎn)品，有效解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

（二）提高了小微企業(yè)融資效率

大數(shù)據(jù)金融突破了時(shí)間和空間的局限性，將需要資金的一方與有閑散資金的一方聯(lián)系起來(lái)，進(jìn)行資金重置，投資者根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上提供的信息選擇投資對(duì)象，讓資金發(fā)揮最大作用。大數(shù)據(jù)金融碎片化的資金收集模式，迎合了小微企業(yè)融資特點(diǎn)，同時(shí)，大數(shù)據(jù)金融減少了繁瑣的中間環(huán)節(jié)，縮短融資流程，節(jié)省時(shí)間，提高了信息和資源的獲取效率。

（三）解決小微企業(yè)缺乏抵押物的問(wèn)題

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往傾向于通過(guò)資產(chǎn)抵押或質(zhì)押來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，然而，小微企業(yè)由于基礎(chǔ)差、底子薄，大多不具備可用于抵押的實(shí)物資產(chǎn)。大數(shù)據(jù)金融模式通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及時(shí)了解企業(yè)資信狀況，在一定程度上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，一般不需要提供資產(chǎn)抵押，使融資變得更加簡(jiǎn)單。

（四）降低小微企業(yè)融資成本

大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的存在，形成了對(duì)客戶和投資者完全開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)與借款方的直接對(duì)接，減少了參與人員搜集信息和處理信息的成本，只需要向平臺(tái)繳納少量費(fèi)用就可以實(shí)現(xiàn)借貸方的資金融通，貸款手續(xù)更便捷，減少了貸款的資金成本和時(shí)間成本，降低了交易和服務(wù)成本。

五、規(guī)范小微企業(yè)大數(shù)據(jù)金融融資的建議

（一）進(jìn)一步完善信用體系

政府應(yīng)當(dāng)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)，將綜合信息登記入資料庫(kù)，并定期加以完善。加強(qiáng)小微企業(yè)信用體系建設(shè)，通過(guò)建立第三方權(quán)威信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，健全信用評(píng)估機(jī)制，進(jìn)行有效數(shù)據(jù)整合。使得金融機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)獲取小微企業(yè)信用信息，且因?yàn)橛辛藱?quán)威信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估，信息便更加具有可信賴性。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全

加大互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全管理力度，增加網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管投入，減少因互聯(lián)網(wǎng)程序漏洞而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)防控，對(duì)客戶的信息資料進(jìn)行嚴(yán)格保密工作，保障信息安全，避免計(jì)算機(jī)出現(xiàn)黑客入侵和病毒攻擊的現(xiàn)象，防止非法分子惡意盜取或破壞相關(guān)重要信息，提高計(jì)算機(jī)運(yùn)行水平，加強(qiáng)信息安全規(guī)范。

（三）健全相關(guān)法律法規(guī)

強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的市場(chǎng)監(jiān)管力度，逐步完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)資格、信用審查，健全法律法規(guī)，保障小微企業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獲得的融資服務(wù)的合法性和準(zhǔn)確性，同時(shí)，以法律的形式明確交易參與者的權(quán)責(zé)，逐步完善我國(guó)法律體系。

（四）增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性

政府應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律活動(dòng)采取支持態(tài)度，必要時(shí)可以適當(dāng)出臺(tái)政策加以引導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，共建行業(yè)規(guī)章制度，有效合理地管理行業(yè)內(nèi)部事務(wù)，對(duì)行業(yè)內(nèi)非法集資等現(xiàn)象要加大打擊力度并嚴(yán)厲批評(píng)，維護(hù)行業(yè)風(fēng)氣。對(duì)在職人員定期進(jìn)行行業(yè)道德教育，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律，為有融資需求的小微企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)健康、安全的平臺(tái)。