主持人：從背景材料可以看出，近年來我國對金融行業(yè)的監(jiān)管力度在不斷加強。頻頻開出的巨額罰單暴露出當(dāng)前我國金融監(jiān)管還存在著哪些問題？

宋清華：當(dāng)前我國面臨的一個突出問題是金融業(yè)日趨明顯的綜合經(jīng)營發(fā)展趨勢與分業(yè)監(jiān)管體制之間的矛盾。我國金融產(chǎn)品和服務(wù)的范圍不斷變化，金融機構(gòu)與金融市場的邊界日漸模糊，跨越不同金融行業(yè)和金融市場的金融業(yè)務(wù)和金融業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，這對我國現(xiàn)行的金融分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管帶來了巨大挑戰(zhàn)，進而出現(xiàn)監(jiān)管重疊與監(jiān)管真空并存，監(jiān)管套利時有發(fā)生，監(jiān)管資源分散，監(jiān)管效率低下等問題。

組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國銀保會”）有利于整合監(jiān)管資源，有望減少監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空和監(jiān)管套利，但我國并沒有因此建立統(tǒng)一監(jiān)管體制，不能完全實行功能監(jiān)管，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的任務(wù)仍很艱巨。我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體是國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，協(xié)調(diào)的對象既包括“一行兩會”（中國人民銀行、中國銀保會、中國證監(jiān)會）等金融監(jiān)管部門，也應(yīng)包括財政部、國家發(fā)改委、審計署等部門。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)重在機制建設(shè)，完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制應(yīng)包括立法合作機制、牽頭監(jiān)管機制、聯(lián)合行動機制、信息共享機制等內(nèi)容。

溫寧：根據(jù)我們調(diào)研所掌握的情況，目前我國金融監(jiān)管亟需解決以下幾個問題：一是監(jiān)管規(guī)則的完善。目前我國金融規(guī)則制定的速度慢于金融業(yè)務(wù)發(fā)展，很多業(yè)務(wù)規(guī)則需要進一步完善和細(xì)化，我們看到監(jiān)管部門正在朝這個方向不斷努力。二是部分領(lǐng)域、業(yè)務(wù)卻存在監(jiān)管空白或監(jiān)管交叉。對于監(jiān)管重復(fù)的事項，需要進一步加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，去除重復(fù)事項；對于監(jiān)管空白，亟需完善監(jiān)管規(guī)則。我想這些隨著金融監(jiān)管體制改革的推進，會得到逐步優(yōu)化解決。三是金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施、縣域金融和互聯(lián)網(wǎng)金融等方面監(jiān)管需要進一步加強。目前在這方面的基礎(chǔ)很薄弱，未來需要進一步完善。

陳華清：當(dāng)前金融監(jiān)管存在的問題：一是監(jiān)管體制有待進一步完善。長久以來，分業(yè)監(jiān)管、各部門分別推進改革使金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新的矛盾十分突出。從2015年初開始，“金融監(jiān)管大一統(tǒng)”的呼聲便日益高漲，彼時市場就普遍猜測“一行三會將要合并”。隨后在2017年7月召開的全國金融工作會議上，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金穩(wěn)委”）橫空出世。金穩(wěn)委的設(shè)立，標(biāo)志著我國從分業(yè)監(jiān)管回歸混業(yè)監(jiān)管。2018年3月13日，國務(wù)院機構(gòu)改革方案后，“一委一行兩會”如何更好地發(fā)揮監(jiān)管職能，能否乘長風(fēng)破巨浪，權(quán)限的分配和具體監(jiān)管政策的實施成為業(yè)內(nèi)認(rèn)為合并之后的第一大挑戰(zhàn)。

二是監(jiān)管力度有待進一步加大。2017年被金融業(yè)稱為“史上最嚴(yán)”監(jiān)管年，監(jiān)管令密集發(fā)布，大額罰單不斷開出。金融監(jiān)管部門全年出臺重要監(jiān)管文件超過20個，行政處罰超2700件，罰沒金額超80億元。2017年3月，中國證監(jiān)會對鮮言等操縱市場案采取 “沒一罰五”的頂格處罰，罰沒金額合計34.7億元；12月8日，中國銀監(jiān)會對廣發(fā)銀行違規(guī)擔(dān)保開出7.22億元的罰單。這兩張“史上最大罰單”，表達了監(jiān)管部門“鐵腕”治理的決心，金融監(jiān)管力度持續(xù)加大是必然趨勢，2018年將會在此基礎(chǔ)上繼續(xù)加大監(jiān)管力度。

三是長效機制有待進一步建立。風(fēng)險必須防，亂象必須治，沒有健康發(fā)展的金融市場，金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展就是一句空談，甚至國家的金融安全也沒辦法保證。當(dāng)今金融市場的亂象，不是短期內(nèi)被“創(chuàng)造”出來的，風(fēng)險點之間的關(guān)聯(lián)錯綜復(fù)雜，整治這些亂象，處置這些風(fēng)險點不能過于急切，要從全局統(tǒng)籌考慮。去桿杠、防風(fēng)險的節(jié)奏必須持續(xù)穩(wěn)妥推進，謹(jǐn)防“一陣風(fēng)”運動式監(jiān)管。

李虹含：首先，我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系面臨著挑戰(zhàn)。金融機構(gòu)各種形態(tài)的綜合經(jīng)營實際上已突破了分業(yè)經(jīng)營的格局，呈現(xiàn)出規(guī)模擴張、跨行業(yè)滲透和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜化、多樣化的特征，現(xiàn)實中也出現(xiàn)了金融控股公司這種典型的混業(yè)經(jīng)營業(yè)態(tài)。在混業(yè)綜合經(jīng)營不斷發(fā)展的趨勢下，分業(yè)監(jiān)管體系一方面難以防范系統(tǒng)性風(fēng)險，不利于維護金融穩(wěn)定；另一方面監(jiān)管協(xié)調(diào)的壓力加大，監(jiān)管成本增加，監(jiān)管效率下降。

其次，金融監(jiān)管體系不協(xié)調(diào)，矛盾日益凸顯。近些年，金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營程度不斷提高，混業(yè)經(jīng)營已成常態(tài)。這與我國目前實行的分業(yè)管理體制之間的沖突和矛盾越來越多。以P2P、眾籌、供應(yīng)鏈金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新型、交叉型金融產(chǎn)品對我國目前的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，提出了非常現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。就我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制而言，混業(yè)經(jīng)營趨勢帶來的挑戰(zhàn)主要包括金融監(jiān)管機構(gòu)的職權(quán)分工與制衡問題、金融監(jiān)管信息的征集與共享問題、金融監(jiān)管行動的一致性問題等，甚至還包括金融監(jiān)管與中央銀行的貨幣政策協(xié)調(diào)問題。

第三，多頭管理導(dǎo)致監(jiān)管規(guī)則不一致。多頭監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管規(guī)則不一致，是目前我國金融監(jiān)管體系不協(xié)調(diào)的一個明顯表現(xiàn)，這在債券市場尤其突出。此外，監(jiān)管規(guī)則不一致導(dǎo)致市場不公平。如融資租賃、保理等業(yè)務(wù)，均存在兩套不同且分割的監(jiān)管體制。相比銀監(jiān)會的監(jiān)管，商務(wù)部門的監(jiān)管力度要弱得多，但是商務(wù)部門監(jiān)管的機構(gòu)在人民銀行征信系統(tǒng)使用、結(jié)售匯、稅收、融資等方面的競爭條件則遠不如銀監(jiān)會監(jiān)管的機構(gòu)。

第四，宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的矛盾。在具體的監(jiān)管工具和監(jiān)管指標(biāo)選擇上，兩者也存在很大區(qū)別。比如，宏觀審慎監(jiān)管要求監(jiān)管主體對杠桿比率、存貸款增長、資產(chǎn)價格變動、金融體系流動性等宏觀因素予以密切關(guān)注，并允許央行在此基礎(chǔ)上開發(fā)或采取一些工具和手段，從而有效監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險。但在目前的分業(yè)監(jiān)管制度下，央行要實現(xiàn)政策執(zhí)行非常困難。此外，宏觀審慎監(jiān)管要對系統(tǒng)性風(fēng)險進行識別與評估，不僅需要宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，還需要市場信息、行業(yè)信息、跨境信息以及微觀金融機構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債信息，而這些依賴于各參與和執(zhí)行機構(gòu)間有效的信息共享。

第五，中央監(jiān)管與地方監(jiān)管之間的矛盾。近年來，小額貸款公司、民間資本管理公司等區(qū)域性金融機構(gòu)發(fā)展很快，推動了地方經(jīng)濟發(fā)展。但我國金融監(jiān)管存在中央和地方監(jiān)管體制不順，地方金融監(jiān)管能力不足等問題，不利于金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)險防控。

主持人：除了給違法違規(guī)金融機構(gòu)開罰單，金融監(jiān)管部門在今年初還出臺了多項規(guī)范金融業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，如《關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》《商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法》《關(guān)于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》等。請問這些舉措暗含了哪些信號？如何解讀？

宋清華：對違規(guī)金融機構(gòu)進行處罰，是強監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的重要表征，我國金融監(jiān)管開始進入強監(jiān)管時代，金融監(jiān)管“長牙齒”了。金融監(jiān)管“長牙齒”一說源于時任中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任的劉鶴為《21世紀(jì)金融監(jiān)管》中文版所作序言，后以 《防范風(fēng)險是金融工作的生命線》為題刊發(fā)在《經(jīng)濟導(dǎo)刊》2016年第2期。

建設(shè)精神文明的相關(guān)機制就是將精神文明中無形的思想觀念、道德觀念等通過一種載體具象化，在學(xué)生接受高校教育過程中，學(xué)校可以通過制定相關(guān)精神文明建設(shè)的機制，將精神文明中無形的思想觀念給實質(zhì)化〔8〕。

就開罰單而言，中國證監(jiān)會的罰單比中國銀監(jiān)會來得更早一些，而且罰單更大。2017年3月30日，中國證監(jiān)會對鮮言等操縱市場案采取“沒一罰五”的頂格處罰，罰沒金額合計34.7億元；2017年5月2日，中國證監(jiān)會決定沒收利用42個人的49個賬戶操縱“鐵嶺新城”和“中興商業(yè)”的朱康軍違法所得2.678億元，并處以2.678億元罰款；2018年3月14日，中國證監(jiān)會通報了廈門北八道集團操縱市場案，對北八道集團罰沒款總計約55億元。

金融監(jiān)管部門要敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管，“有風(fēng)險沒有及時發(fā)現(xiàn)就是失職，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險沒有及時提示和處置就是瀆職”。金融監(jiān)管部門要依法監(jiān)管、公正監(jiān)管，既要防止監(jiān)管真空，又要防止監(jiān)管過度；既要避免監(jiān)管放松、監(jiān)管競次，又要避免監(jiān)管競爭、監(jiān)管競賽。對金融機構(gòu)來講，“法無禁止即可為”；對監(jiān)管部門來說，“法無授權(quán)不可為”。金融監(jiān)管部門要切實做好放管服，簡政放權(quán)，放管結(jié)合，優(yōu)化服務(wù)，為金融機構(gòu)營造良好的經(jīng)營環(huán)境。

溫寧：我想這些政策的出臺，體現(xiàn)了監(jiān)管部門強監(jiān)管的決心，要讓金融回歸“服務(wù)實體經(jīng)濟”這一本源，堅持去杠桿、去通道業(yè)務(wù)，進一步規(guī)范市場投資和交易行為，防范金融風(fēng)險。無論是債券交易業(yè)務(wù)、同業(yè)投資業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)或是其他表外業(yè)務(wù)，其最大的風(fēng)險在于資金層層嵌套、脫實向虛，存在監(jiān)管套利。在當(dāng)前環(huán)境下，金融強監(jiān)管將有利于穩(wěn)定我國經(jīng)濟發(fā)展秩序，金融行業(yè)也將進入良性成長軌道；各類金融機構(gòu)從事各類金融活動應(yīng)不忘初心，牢記金融服務(wù)實體經(jīng)濟這一使命。

陳華清：除了給違法違規(guī)金融機構(gòu)開罰單，相關(guān)金融監(jiān)管部門在今年初還出臺了多項規(guī)范金融業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，主要作用在于：一方面鞏固強監(jiān)管取得的階段性成效；另一方面推進監(jiān)管工作常態(tài)化。上述舉措將對金融機構(gòu)產(chǎn)生較大影響，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營管理策略。

一是應(yīng)當(dāng)從全行角度關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理控制同業(yè)業(yè)務(wù)占比。如果短期負(fù)債占比高，可適當(dāng)增加長期負(fù)債，資產(chǎn)端則可控制資產(chǎn)投放的節(jié)奏，壓降長久期、低收益資產(chǎn)，減輕資產(chǎn)負(fù)債流動性的壓力。

二是理性發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)，推進業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)以信貸業(yè)務(wù)為主，改變重規(guī)模輕風(fēng)險的理念，正確理解監(jiān)管意圖，合理布局和發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)及同業(yè)業(yè)務(wù)。需加快創(chuàng)新力度，考慮逐步改變凈息差為主的業(yè)務(wù)模式，嘗試投貸聯(lián)動、資產(chǎn)證券化等新興業(yè)務(wù)，從簡單的資產(chǎn)持有型向交易型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。

三是加強自身投研團隊和風(fēng)控體系的建設(shè)，精心研究、加強選擇合理投資產(chǎn)品的能力。委外業(yè)務(wù)方面應(yīng)加強重視力度，對現(xiàn)有的投資管理團隊進行再評估或再選擇，適時調(diào)整委外業(yè)務(wù)的規(guī)模和投資方向。

四是尋找新的業(yè)務(wù)增長點。立足當(dāng)?shù)靥厣攸c支持支柱產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等，深耕區(qū)域客戶、挖掘內(nèi)部價值，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，以樹立良好品牌的愿景服務(wù)好小微客戶和個人客戶。此外，還可考慮通過投行相關(guān)業(yè)務(wù)拓展中間業(yè)務(wù)收入等。

李虹含：多頭監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管規(guī)則不一致，是目前我國金融監(jiān)管體系不協(xié)調(diào)的一個明顯表現(xiàn)，這在債券市場尤其突出。

目前，在債券發(fā)行上，財政部主管國債和地方政府債券，央行指導(dǎo)下的銀行間市場交易商協(xié)會主管金融債、中票、短融、超短融、中小企業(yè)集合票據(jù)以及其他創(chuàng)新型品種，發(fā)改委主管企業(yè)債，證監(jiān)會則主管公司債。多頭監(jiān)管之下，監(jiān)管疊加、監(jiān)管真空與監(jiān)管沖突等問題一直廣受市場詬病。

二級交易市場也是如此。目前我國債券交易市場主要由三部分組成，即滬深證券交易所市場、銀行間市場、商業(yè)銀行柜臺交易市場。前兩者對應(yīng)的登記托管結(jié)算機構(gòu)分別是中國證券登記結(jié)算公司和中央結(jié)算公司以及后來的上海清算所。

場外和場內(nèi)兩個市場在債券品種、投資主體、詢價方式、托管結(jié)算等方面均有不同，形成了市場割裂，這背后是主管銀行間債市的央行和主管交易所市場的證監(jiān)會對債券市場發(fā)展的意見難以達成一致。

如果說債券市場的多頭監(jiān)管是歷史遺留問題，那么一系列金融創(chuàng)新導(dǎo)致的多頭監(jiān)管和監(jiān)管規(guī)則不一致則是監(jiān)管體系跟不上創(chuàng)新步伐的表現(xiàn)。

主持人：自2016年以來，連續(xù)三年來政府工作報告中都要求突出金融風(fēng)險防范；今年證監(jiān)會公布的年度監(jiān)管工作九大任務(wù)中，“防風(fēng)險”被列為首位。請問為什么中央多次明確強調(diào)要加強金融風(fēng)險防范，并將其列為金融監(jiān)管重點工作？如何建立健全金融風(fēng)險防范體系？

宋清華：黨中央、國務(wù)院較早就開始重視金融風(fēng)險特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范和化解。早在2011年，系統(tǒng)性金融風(fēng)險就被寫進國務(wù)院的政府工作報告。2012年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議明確指出，“要高度重視財政金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險隱患，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線”。從2017年開始，黨中央、國務(wù)院開始提“要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置”。 第五次全國金融工作會議明確服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革是金融工作的三項任務(wù)，提出把主動防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險放在更加重要的位置。

之所以要把防控金融風(fēng)險放在更加重要的位置，是因為我國金融領(lǐng)域存在一些突出風(fēng)險，而且這些風(fēng)險還在累積、集聚。如果不認(rèn)真加以防范和化解，就有可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，甚至引發(fā)金融危機。金融安全是國家安全的重要組成部分，金融風(fēng)險是威脅國家安全的重要因素。防控金融風(fēng)險事關(guān)國家安全，事關(guān)全面建成小康社會，事關(guān)人民美好生活需要。金融監(jiān)管必須以風(fēng)險監(jiān)管為重點，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險為底線。

金融風(fēng)險防范體系包括金融風(fēng)險監(jiān)管體系、金融機構(gòu)風(fēng)險管理體系和市場約束體系。金融風(fēng)險監(jiān)管體系包括宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管以防范系統(tǒng)性風(fēng)險和金融危機為目的，主要由國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會和中國人民銀行負(fù)責(zé)，“兩會”（中國銀保會和中國證監(jiān)會）及其他金融監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管、功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。金融機構(gòu)應(yīng)承擔(dān)起防范化解金融風(fēng)險的主體責(zé)任，一要嚴(yán)控增量風(fēng)險，二要處置存量風(fēng)險，三要提升風(fēng)險緩釋能力。同時還要充分發(fā)揮市場機制在防范金融風(fēng)險中的作用。

溫寧：當(dāng)前我國金融業(yè)鏈條長，交易雙方存在信息不對稱，價值實現(xiàn)過程復(fù)雜，容易受外部因素干擾，一旦某個環(huán)節(jié)出了問題，信息優(yōu)勢方會及時采取相關(guān)措施，容易給信息劣勢方帶來損失。正是金融業(yè)務(wù)的這些特點決定了金融風(fēng)險點多面廣，具有隱蔽性、突發(fā)性、傳染性和危害性強等特點，因此，防范化解金融風(fēng)險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是當(dāng)前和今后金融監(jiān)管工作的一項根本性任務(wù)。

對于建立健全金融風(fēng)險防范體系，我認(rèn)為主要有以下幾點：一是充分發(fā)揮國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，按照金融條塊監(jiān)管相結(jié)合原則，建立“中央為主，地方補充，規(guī)則統(tǒng)一，權(quán)責(zé)明晰，運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)，安全高效”的金融監(jiān)管和風(fēng)險防范處置機制，統(tǒng)籌中央和地方、統(tǒng)籌行業(yè)各監(jiān)管部門。二是統(tǒng)籌宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管，加強金融規(guī)制，強化綜合監(jiān)管，管好貨幣“總閘門”，繼續(xù)強化金融去杠桿和穩(wěn)步推進實體去杠桿。三是加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，探索整合監(jiān)管資源，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，推進金融業(yè)綜合統(tǒng)計和信息共享，建立健全金融風(fēng)險監(jiān)測體系和預(yù)警機制。

陳華清：金融風(fēng)險管理是金融機構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)活動中最核心的內(nèi)容，而金融風(fēng)險的測度又是風(fēng)險管理中的核心環(huán)節(jié)。因此，準(zhǔn)確而有效地測度、管理金融風(fēng)險，不僅具有舉足輕重的學(xué)術(shù)價值，而且具有極為重要的社會價值，為此中央多次明確強調(diào)要加強金融風(fēng)險防范，并將其列為金融監(jiān)管重點工作，建立健全金融風(fēng)險防范體系，應(yīng)從以下幾方面著手：

一是理清監(jiān)管的理念。創(chuàng)新和發(fā)展是市場主體賴以生存的基礎(chǔ)，監(jiān)管是要保證其發(fā)展和創(chuàng)新不損害消費者的利益。監(jiān)管的目的是防范金融行為的外部性。對于負(fù)外部性較大的金融業(yè)務(wù)要嚴(yán)格審慎監(jiān)管，外部性小的則適度自律監(jiān)管。

二是改變中國金融監(jiān)管框架的缺陷。在改革完善的過程中，必須調(diào)整金融監(jiān)管的思路，在充分界定金融活動的基礎(chǔ)上，變“機構(gòu)監(jiān)管為主”為“功能監(jiān)管為主”。積極創(chuàng)造“功能監(jiān)管”的所需條件，金融監(jiān)管對金融機構(gòu)展開，按照金融功能劃分各金融監(jiān)管部門的職能，各監(jiān)管部門在這個基礎(chǔ)上各司其職。

三是創(chuàng)新完善金融風(fēng)險防范體系。如建立風(fēng)險檢測預(yù)警體系和應(yīng)急機制，及時化解金融風(fēng)險隱患；加快建立和完善相關(guān)法律法規(guī)，實現(xiàn)依法監(jiān)督、處置與退出；充分發(fā)揮存款保險機制的作用，加強對廣大小額存款人權(quán)益的保護；完善金融監(jiān)管體制，維護宏觀金融穩(wěn)定；要處理好經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和金融風(fēng)險的關(guān)系等。

李虹含：國經(jīng)濟運行中的矛盾與風(fēng)險日益增多，有房地產(chǎn)市場的風(fēng)險、有產(chǎn)能過剩的風(fēng)險、有實體經(jīng)濟困難的風(fēng)險等等，但主要的是金融風(fēng)險。自2015年以來，資本市場的劇烈波動、P2P等問題頻發(fā)，集中暴露了金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型滯后的突出矛盾。在混業(yè)經(jīng)營格局基本形成的今天，金融分業(yè)監(jiān)管帶來的監(jiān)管重疊、監(jiān)管掣肘、監(jiān)管真空、監(jiān)管失靈等問題越來越多。2016年底召開的中央經(jīng)濟工作會議提出：“要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險點，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險?！笨傮w來看，金融行業(yè)的一大問題在于，由分業(yè)監(jiān)管向綜合性監(jiān)管轉(zhuǎn)型步履艱難，至今尚未出臺改革方案。金融監(jiān)管變革到了一個重要的歷史關(guān)口，再拖下去對防范金融風(fēng)險相當(dāng)不利。