中化工程集團環(huán)保有限公司 北京 100176

1 環(huán)保行業(yè)簡述

環(huán)保行業(yè)是整個經(jīng)濟體的成本中心,是為防止環(huán)境污染、改善生態(tài)環(huán)境、保護自然資源所進行的產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)、工程承包、運營維護等活動的總稱。環(huán)保產(chǎn)業(yè)是一個跨產(chǎn)業(yè)、跨領(lǐng)域、跨地域,與其他經(jīng)濟部門相互交叉、相互滲透的綜合性新興產(chǎn)業(yè)。進入21世紀,全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展階段,逐漸成為支撐產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟效益增長的重要力量,并正在成為許多國家革新和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要目標和關(guān)鍵,被列為繼“知識產(chǎn)業(yè)”之后的“第五產(chǎn)業(yè)”。據(jù)預(yù)測,我國在達到環(huán)境“庫茲涅茨曲線”1轉(zhuǎn)折點前的5至8年間,環(huán)保行業(yè)將持續(xù)作為一個高增長的新興成長行業(yè)。

1.1 產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展,城市化與工業(yè)化進程的不斷加快,環(huán)境污染日益嚴重,國家對環(huán)保的重視程度也越來越高?！笆濉币詠?國家持續(xù)加大環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資,有力拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場需求,環(huán)保產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模迅速擴大,產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷拓展,邊界和內(nèi)涵不斷延伸和豐富,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整,產(chǎn)業(yè)水平明顯提升,對國民經(jīng)濟的直接貢獻逐漸提升,日益成為促進經(jīng)濟增長、提高運行質(zhì)量的重要產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)預(yù)測,“十三五”期間我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資將達17萬億元2,超過“十二五”的3倍,行業(yè)總體規(guī)模持續(xù)擴大。以改善環(huán)境質(zhì)量為核心,打好大氣、水和土壤污染防治三大戰(zhàn)役,是“十三五”期間重點工作,涉及環(huán)保投資超過6萬億元。從主要細分行業(yè)看,水環(huán)境相關(guān)市場超過2.8萬億元,大氣霧霾問題相關(guān)市場約為0.85萬億元;其它如危廢、土壤、監(jiān)測等也擁有巨大市場前景。

圖1 環(huán)保產(chǎn)業(yè)微笑曲線

1.2 產(chǎn)業(yè)特征與發(fā)展趨勢

環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有三個基本特征和發(fā)展趨勢:第一,市場創(chuàng)建具有強烈的政策導(dǎo)向性,需要政府制定政策來創(chuàng)建和培育環(huán)保市場。事實上,我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷著逐步放開市場的過程。第二,環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈越來越傾向于垂直一體化,以綜合服務(wù)為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)鏈一體化越來越顯著,未來的環(huán)保龍頭企業(yè)將是整體解決方案提供商或綜合環(huán)境服務(wù)提供商,覆蓋整體解決方案、研發(fā)設(shè)計、零部件生產(chǎn)、成套裝備、工程建造、運營和資本運作,從而基本符合價值鏈的“微笑曲線”特征(圖1)。第三,環(huán)保政策催化下,需求企業(yè)與治理企業(yè)的雙重外部性,決定了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的低成本趨向性和創(chuàng)新的復(fù)雜性,高端技術(shù)缺乏、高端產(chǎn)品欠缺,環(huán)保治理企業(yè)普遍規(guī)模較小,低水平運營現(xiàn)象較為普遍。

此外,在環(huán)境治理新形勢下,單一技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)已不能滿足環(huán)保的現(xiàn)實需求,企業(yè)綜合能力越來越重要,既要有環(huán)境工程建設(shè)能力,更要有環(huán)境服務(wù)創(chuàng)新能力。加快發(fā)展高水平的環(huán)境咨詢服務(wù)與環(huán)境綜合治理,構(gòu)建全流程環(huán)境綜合服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條,縱向延伸、整合資源,為環(huán)境治理和質(zhì)量改善提供系統(tǒng)的整體解決方案,成為環(huán)保企業(yè)未來布局的一大方向。

1.3 產(chǎn)業(yè)微宏觀格局

環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為一個政策密集催化、系統(tǒng)性復(fù)雜性高、細分領(lǐng)域眾多、商業(yè)模式紛繁復(fù)雜、接近充分競爭的產(chǎn)業(yè),需要建立起一個(需求方)市場、(治理方)技術(shù)與(監(jiān)管方)政策等高度協(xié)同耦合的開放式創(chuàng)新體系。

當前,在環(huán)保行業(yè)“爆發(fā)式”增長的大趨勢下,環(huán)保企業(yè)在擁抱機遇的同時也面臨著諸多挑戰(zhàn)。宏觀層面,環(huán)保行業(yè)面臨著新環(huán)保法,大氣、水、土壤污染防治行動計劃,藍天保衛(wèi)戰(zhàn)、污染防治攻堅戰(zhàn),中央環(huán)保督察、地方環(huán)保督查,2018年生態(tài)文明建設(shè)進入新周期等一系列利好因素的政策預(yù)期與強力驅(qū)動;但是微觀層面,環(huán)保企業(yè)內(nèi)功普遍堪憂、融資環(huán)境苛刻甚至惡化、PPP規(guī)范大潮等三重因素疊加下,環(huán)保行業(yè)形成了“宏觀政策利好、微觀艱難前行”的發(fā)展困惑。此外,政府既是環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策的制定者,也是環(huán)保行業(yè)的“大客戶”,政府對環(huán)保產(chǎn)品和服務(wù)的需求將直接影響產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展。

此外,環(huán)保產(chǎn)業(yè)還面臨著尚未形成統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)標準體系、環(huán)保服務(wù)價格形成機制不完善、先進適用的環(huán)保技術(shù)仍然匱乏等問題。如低價惡性競爭業(yè)已在市政污水與垃圾處理領(lǐng)域?qū)乙姴货r,往往采取低價中標作為項目“敲門磚”、資本市場溢價融資“補虧損”、運營期與政府持續(xù)“博弈”甚至“變臉”等策略,一些環(huán)保工程出現(xiàn)“爛尾”,環(huán)境服務(wù)質(zhì)量低下,政府、公眾等相關(guān)方的環(huán)保預(yù)期難以實現(xiàn)。

2 環(huán)保細分市場分析

環(huán)保市場是政策驅(qū)動型市場。一是生態(tài)文明是千年大計,環(huán)境就是民生;項目真運行、排放達標等將成基本條件。二是越關(guān)乎民眾利益、與群眾聯(lián)系密切、更顯性化的環(huán)境問題和環(huán)境市場(如危廢、黑臭水體治理、土壤污染治理、工業(yè)污染治理等),越容易引發(fā)政府和民眾的重視,勢必受到更多關(guān)注。三是從最基本的人民利益出發(fā),環(huán)境治理的廣泛性和均等化是為人民服務(wù)的基本要求,讓更多的人享受基本的環(huán)保服務(wù);因此,環(huán)保治理與環(huán)境服務(wù)將快速擴展至縣鎮(zhèn)和廣大鄉(xiāng)村。四是在滿足基本環(huán)境需求的同時,基于發(fā)展的需求提升,也將是一個重要方向;尤其是城市在存量原有基礎(chǔ)上的標準提高、改造升級、“第三方治理”或運營等,必將催生新的產(chǎn)業(yè)機會。

圖2 環(huán)保產(chǎn)業(yè)格局(九宮格)

上述前提,構(gòu)成環(huán)保細分市場分析的基本假設(shè)和條件。

2.1 環(huán)保產(chǎn)業(yè)格局與細分市場

環(huán)保行業(yè)總體可分為環(huán)境治理、清潔環(huán)境資源供應(yīng)和環(huán)境監(jiān)測等領(lǐng)域;狹義的環(huán)保行業(yè)即為環(huán)境治理板塊。進一步地,按照污染物類別不同,環(huán)境治理可細化為污水處理、固體廢棄物處理、大氣治理、土壤修復(fù)、水體修復(fù)等。

結(jié)合環(huán)保產(chǎn)業(yè)特點,將污染介質(zhì)和服務(wù)對象作為兩個維度,可將產(chǎn)業(yè)格局進行劃分,形成七個主要細分市場領(lǐng)域(圖2)。

2.2 水務(wù)領(lǐng)域

當前,水務(wù)領(lǐng)域主要包括工業(yè)水務(wù)、市政水務(wù)、鎮(zhèn)村水務(wù)與水環(huán)境綜合治理等4個細分子市場(圖3)?？傮w而言,水務(wù)領(lǐng)域市場集中低依然較低,單一水體、點源環(huán)保治理正逐步向水環(huán)境綜合整治、全流域管理升級。

結(jié)合A公司實際,從各細分子市場(領(lǐng)域)看:一是我國城市生活污水處理市場已逐漸飽和,市場空間不大,建設(shè)高峰期已經(jīng)結(jié)束,未來更多的機會集中在后期運營、提標改造和村鎮(zhèn)污水處理。二是工業(yè)污水處理市場市場化程度高、運營市場空間大;同時競爭相對較小,有利于發(fā)揮A公司所在集團公司系統(tǒng)在化工設(shè)計建造領(lǐng)域的先天優(yōu)勢。三是流域治理市場空間巨大,項目體量龐大,目標市場明確,集團公司系統(tǒng)兄弟單位已經(jīng)具有較為豐富的業(yè)績。

2.3 固廢領(lǐng)域

當前,固廢領(lǐng)域主要包括一般固廢(生活垃圾、建筑垃圾、工業(yè)固廢等)、危險廢棄物等兩大類。市場上,各細分領(lǐng)域特點鮮明,A公司存在的短板十分顯著,只能選取適當項目適度介入(如危廢領(lǐng)域項目)。

2.4 土壤修復(fù)

民以食為天,食以土為先。近年來,隨著我國工業(yè)的迅速起飛、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的持續(xù)粗放發(fā)展,這片“天”已然黑云壓城、千瘡百孔。土壤修復(fù)方興未艾,行業(yè)蹣跚起步、底氣不足,將繼續(xù)處于上升期。預(yù)測場地、耕地、礦山等三類主要的土壤修復(fù)潛在市場空間達5.22萬億元,“十三五”市場空間將達4760億元,行業(yè)存在的投入高、修復(fù)周期長、資金來源途徑單一等問題會有所解決。土壤修復(fù)在我國有明顯的地域性。其市場熱點,主要集中在湘江流域、長三角、珠三角和京津冀地區(qū)。此外,江西、云南、內(nèi)蒙古、甘肅等地區(qū)項目數(shù)量與總量都在不斷增加。

土壤修復(fù)三類子細分市場中,“場地修復(fù)”市場空間較大、項目收益較高;且場地修復(fù)需求多源自于化工、有機物等源污染,有利于發(fā)揮A公司所在集團公司系統(tǒng)在化工、醫(yī)藥等領(lǐng)域協(xié)同優(yōu)勢;加之場地修復(fù)主要由于工業(yè)用地(城市化帶來區(qū)位開發(fā)價值提升)的經(jīng)濟效應(yīng),其修復(fù)價值能優(yōu)先得到資本認可、進而啟動較快,因此場地修復(fù)可作為A公司主要方向之一。

2.5 大氣治理

圖3 水務(wù)市場

當前,大氣治理內(nèi)容主要包括脫硫、脫硝、除塵、VOCs等四個方面。市場熱點正逐步從傳統(tǒng)火電領(lǐng)域的煙氣治理,逐步向其他非電領(lǐng)域(鋼鐵等)轉(zhuǎn)型,成為行業(yè)發(fā)展新趨勢,非電領(lǐng)域成為新興市場需求和看點。

當前,大氣治理細分子行業(yè)市場集中度高。龍頭企業(yè)在脫硫、脫硝領(lǐng)域市場份額較高,環(huán)保治理需求進入衰退期,且火電領(lǐng)域煙氣治理行業(yè)CR10達到80%以上,后來者相較市場領(lǐng)先者并無明顯優(yōu)勢。

2.6 PPP項目

一段時間以來,環(huán)保P PP類項目熱度持續(xù)、快速增長。據(jù)統(tǒng)計,環(huán)保類項目占PPP項目總數(shù)1/3。環(huán)保PPP浪潮與政策規(guī)范進程中,針對PPP項目,業(yè)已基本形成各個流程的閉環(huán)監(jiān)管,長達三年多的快速擴張周期基本結(jié)束。單體項目逐漸減少、項目打包趨勢明顯、體量大型化,環(huán)境綜合治理項目逐漸增多,其中尤多以PPP形式實施。PPP項目將更加側(cè)重使用者付費類項目發(fā)展,項目審核更加嚴格,保證項目質(zhì)量,從“量”的發(fā)展轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的提升。

從收益率上來看,PPP項目的長期、巨額、微利性質(zhì),即為對參與企業(yè)自身現(xiàn)金流的嚴峻考驗。在利率下行環(huán)境下,參與企業(yè)愿意用相對較低的資金預(yù)期回報參與PPP項目;此外,參與企業(yè)還會考慮從項目建設(shè)的利潤中得到補償。

3 A公司細分市場切入與競爭策略建議

環(huán)保行業(yè)是整個經(jīng)濟活動的成本中心,環(huán)保行業(yè)投入涉及經(jīng)濟的整體成長和經(jīng)濟機制對總量在善后領(lǐng)域的分配權(quán)重。環(huán)保收益為全民共享,甚至可跨越國界,因而責任與付費方很難界定,存在極強的外部性,這導(dǎo)致公共財政和行政權(quán)力在這一領(lǐng)域必然扮演最為重要的角色。下沉到微觀經(jīng)營主體,環(huán)保經(jīng)營行為很多前置成本(如廢棄物分揀與循環(huán)再利用、二次污染防治等)可不內(nèi)化到企業(yè)內(nèi)部,而是由公共財政或者整個社會分擔,這導(dǎo)致了技術(shù)和商業(yè)模式經(jīng)濟性的失真。

由是觀之,作為環(huán)保行業(yè)的后來者,A公司確定環(huán)保細分市場切入與競爭策略時,應(yīng)綜合權(quán)衡細分市場的政策驅(qū)動、成本與收益外部性,并兼顧技術(shù)先進性、經(jīng)濟性與可獲得性以及商業(yè)模式判斷與創(chuàng)新。考慮收益的外部性問題,應(yīng)優(yōu)先選擇存量修復(fù)、其次增量治理,優(yōu)先選擇直接處理型,并考慮含工程建設(shè)過程的生產(chǎn)型業(yè)務(wù)模式等;考慮支付意愿與能力,應(yīng)選擇相對寬裕的一線區(qū)域和人口凈流入的新興二線區(qū)域,同時選擇盈利能力強、成長穩(wěn)健行業(yè)的直接下游企業(yè)開展業(yè)務(wù)與股權(quán)合作等。

綜合上述細分市場分析及選項決策因素,形成A公司市場建議如下:

3.1 聚焦工業(yè)領(lǐng)域

2018年生態(tài)文明建設(shè)進入新周期,在環(huán)境稅、督察常態(tài)化、環(huán)保體制建設(shè)等多因素的驅(qū)使下,工業(yè)領(lǐng)域的“無限可能”即將釋放。一是市場空間較大。工業(yè)環(huán)保細分市場一般具有更好的競爭格局,項目底層資產(chǎn)收益率更高,一旦政策加碼嚴格化,工業(yè)治理需求巨大。二是市場需求較大。工業(yè)企業(yè)環(huán)保投資外生性需求大,更具彈性且高度市場化,總體仍處于發(fā)展初期、且格局復(fù)雜,工業(yè)水、固廢、氣三大領(lǐng)域沒有絕對領(lǐng)先企業(yè),競爭較為溫和,市場“藍海”階段性存在。三是商業(yè)模式逐漸成熟。工業(yè)治污模式已經(jīng)進一步改變,“第三方治理”模式受到廣泛關(guān)注且業(yè)已經(jīng)過有效驗證。

A公司源于工業(yè)工程領(lǐng)域,熟悉工藝流程,在工業(yè)治污技術(shù)與項目管理方面擁有稟賦優(yōu)勢;應(yīng)發(fā)揮比較優(yōu)勢,積極尋求與一些規(guī)模、體量較大且支付能力較好的龍頭工業(yè)企業(yè)推介“第三方治理”模式,從源頭到工藝化的過程完成綠色化改造、實現(xiàn)清潔生產(chǎn)和源頭控制,或推行水氣渣等一站式解決方案,從而大力提升環(huán)保治理水平,大幅降低末端治理難度與投入。此外,水環(huán)境綜合整治、流域管理類項目往往匯聚了上游工業(yè)門類排放,項目體量巨大、治理系統(tǒng)性強、專業(yè)協(xié)同性稿、項目策劃與管理能力要求突出,且多以PPP形式組織實施,應(yīng)作為A公司整合工業(yè)優(yōu)勢資源、切入細分市場的必備選項。

3.2 專注土壤治理

總體而言,我國土壤修復(fù)行業(yè)存在技術(shù)研發(fā)水平較低、產(chǎn)業(yè)化處于初級階段、產(chǎn)業(yè)鏈條不甚完整、產(chǎn)業(yè)集中度不高等特點,藍海市場可開辟空間無限遼闊。A公司應(yīng)積極引進、消化土壤修復(fù)先進技術(shù),實現(xiàn)項目落地與技術(shù)驗證,進而逐步構(gòu)建土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈。

3.3 尋求系統(tǒng)協(xié)同

讓專業(yè)的人做專業(yè)的事,工業(yè)企業(yè)污染治理、水環(huán)境綜合治理等環(huán)境服務(wù)需求才更有可靠保證。改變末端治理,強化源頭管控,高性價比的技術(shù)解決方案與高水平的管理服務(wù),將成為A公司整合所在集團公司系統(tǒng)資源的核心競爭力。通過系統(tǒng)協(xié)同,快速形成更具環(huán)境綜合服務(wù)能力的“環(huán)境聯(lián)合艦隊”,生態(tài)共生。

3.4 構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈

在面向效果的綜合治理需求下,環(huán)保企業(yè)間需要通過多環(huán)節(jié)的集合,將不同的單元服務(wù)進行整合,構(gòu)建具備循環(huán)能力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。在循環(huán)過程中,單一企業(yè)受專業(yè)領(lǐng)域、技術(shù)跳進等所限,難以完成生態(tài)鏈全部環(huán)節(jié)的服務(wù),這就需要處于同一產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈上的不同企業(yè)之間基于互相尊重核心利益和增量分享為原則的生態(tài)協(xié)作。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有典型的開放式創(chuàng)新特征,一個環(huán)保企業(yè)或者環(huán)保產(chǎn)業(yè)集群往往會吸納大量的內(nèi)外部科技資源,在與各類企業(yè)、政府和創(chuàng)新機構(gòu)主體的協(xié)同互動中,形成開放式的產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系(圖4)。未來,A公司或者自行組建生態(tài)族群,或者加入已有生態(tài)族群。

3.5 適時發(fā)展成為綜合服務(wù)商

圖4 環(huán)保產(chǎn)業(yè)開放式創(chuàng)新體系

環(huán)保市場風(fēng)起云涌,整體策劃、資源整合與綜合營銷傳播等能力支撐的綜合服務(wù)能力將日益成為市場主流。A公司在完成初期積累與發(fā)展壯大過程中,可適時依靠市場力量,通過資本運作實現(xiàn)資產(chǎn)融合,從領(lǐng)域相對聚焦、模式相對簡單的投建運企業(yè),提高產(chǎn)業(yè)集中度,提升綜合服務(wù)水平與能力,逐步過渡到環(huán)保綜合服務(wù)商,切實實現(xiàn)企業(yè)做大做強做優(yōu)目標。

4 結(jié)論

本文簡要分析了環(huán)保行業(yè)主要特征、發(fā)展趨勢及微宏觀市場格局,結(jié)合A公司實際及所在集團公司優(yōu)勢領(lǐng)域與稟賦資源,對細分市場進行了簡要梳理分析,提出了細分(子)市場的切入與競爭策略建議。

綜合起來,即根據(jù)A公司實際與環(huán)保市場特點,重點聚焦工業(yè)污水、土壤修復(fù)與水環(huán)境綜合整治細分領(lǐng)域:一是引進、消化1-2項國外土壤修復(fù)先進技術(shù),實現(xiàn)1-2個大型項目落地,逐步構(gòu)建土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈;二是聚焦工業(yè)領(lǐng)域,以工業(yè)水務(wù)項目為載體,發(fā)揮先天優(yōu)勢,促進系統(tǒng)協(xié)同;三是引進世界一流流域治理咨詢規(guī)劃和模型設(shè)計技術(shù)公司,聯(lián)合集團公司成員單位完成重點地區(qū)、重點流域相關(guān)治理規(guī)劃,根據(jù)相關(guān)項目操作指引和精細化管理等要求,形成示范性流域治理項目策劃方案及商業(yè)模式,積極構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈,逐步擴大規(guī)模、實現(xiàn)滾動發(fā)展,抓住機遇適時發(fā)展成為環(huán)保綜合服務(wù)商。