國海證券預(yù)測數(shù)據(jù)

三超新材（300554）：公司是國內(nèi)較早通過自主研發(fā)掌握金剛線相關(guān)技術(shù)并成功產(chǎn)業(yè)化的本土企業(yè)，市占率位居行業(yè)前三，公司業(yè)務(wù)板塊涵蓋電鍍金剛線和金剛石砂輪兩大類金剛石工具。在光伏晶體硅切片領(lǐng)域，金剛線切割憑借高切速、低耗材等優(yōu)勢正對傳統(tǒng)砂漿鋼線切割形成替代，預(yù)計2018年光伏新增產(chǎn)能中金剛線切割滲透率將超過90%，對應(yīng)金剛線需求350億米，市場空間有望達49億元。公司是國內(nèi)為數(shù)不多具備規(guī)模供貨能力的企業(yè)，隨著IPO募投項目逐步落地，公司產(chǎn)能將實現(xiàn)快速擴張；公司2016年電鍍金剛線產(chǎn)能為4.6億米，而截至2017年12月底，公司電鍍金剛線產(chǎn)能已經(jīng)接近3億米/月，對應(yīng)年化產(chǎn)能36億米/年，同比增加近7倍，在這一背景下，公司業(yè)績有望維持高速增長。

金剛石砂輪是中央有通孔的圓形固結(jié)金剛石工具，下游應(yīng)用行業(yè)廣泛，市場分散度較高；公司已與超過200家磁性材料行業(yè)廠商建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，2016年磁性材料行業(yè)占公司砂輪行業(yè)比重為33.84%。另一方面，公司通過自主研發(fā)、技術(shù)合作等方式推進集成電路用金剛石砂輪研發(fā)和生產(chǎn)，目前已與無錫華潤華晶微電子有限公司等集成電路行業(yè)知名企業(yè)建立了良好合作關(guān)系。受下游行業(yè)景氣度提升以及公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域拓寬驅(qū)動，公司砂輪業(yè)務(wù)預(yù)計維持穩(wěn)定增長。

操作策略：公司目前較國內(nèi)企業(yè)已形成一定先發(fā)優(yōu)勢，業(yè)績有望高速增長，投資者可適當關(guān)注。