（博士生導(dǎo)師），（博士生導(dǎo)師），

一、引言

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是隨著市場(chǎng)供需關(guān)系而不斷變化的，在市場(chǎng)高速發(fā)展的今天，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈。伴隨著這一情況的發(fā)展，企業(yè)業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)的依賴性也在不斷地上升，因此實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)財(cái)一體化成為企業(yè)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段?，F(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展為企業(yè)業(yè)財(cái)一體化提供了條件。

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)，信息技術(shù)更加發(fā)達(dá)與便捷，大數(shù)據(jù)、云會(huì)計(jì)等技術(shù)也為企業(yè)的財(cái)務(wù)工作提供了便捷，是將企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)與管理融合在一起，形成企業(yè)業(yè)財(cái)一體化的技術(shù)基礎(chǔ)。高一斌（2015）重點(diǎn)分析了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突破對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)產(chǎn)生的影響，并提出了一些會(huì)計(jì)改革的方向。吳水澎（2016）基于全景經(jīng)濟(jì)一體化的基本理念，認(rèn)為“會(huì)計(jì)”這一概念不僅僅是指核算，其價(jià)值更在于財(cái)務(wù)管理，給管理層決策提供更多依據(jù)，并提出了“大會(huì)計(jì)”觀念。施先旺（2014）在大會(huì)計(jì)的理論背景下，通過(guò)沙堆運(yùn)動(dòng)來(lái)模擬企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的資金運(yùn)動(dòng)情況，并在此基礎(chǔ)上提出了業(yè)務(wù)流、資金流和信息流“三流合一”的思想。程巖等（2014）也是根據(jù)“互聯(lián)網(wǎng)+”這一快速發(fā)展的物聯(lián)時(shí)代特性，提出了目前從事大會(huì)計(jì)的人士應(yīng)當(dāng)具備的綜合能力。

綜觀現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等云計(jì)算核心技術(shù)在財(cái)務(wù)管理方面的研究已經(jīng)逐步展開，但針對(duì)債務(wù)性籌資將會(huì)計(jì)和大數(shù)據(jù)相結(jié)合的相關(guān)研究文獻(xiàn)還相對(duì)匱乏，特別是同時(shí)涉及大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算的管理會(huì)計(jì)研究文獻(xiàn)數(shù)量不多。毫無(wú)疑問(wèn)，這些新的技術(shù)可以幫助企業(yè)完成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)方面的搜集、分析和處理，進(jìn)而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)一體化。鑒于此，本文通過(guò)梳理企業(yè)債務(wù)性籌資的資金運(yùn)動(dòng)，從信息流、資金流、業(yè)務(wù)流三個(gè)維度構(gòu)建了企業(yè)債務(wù)性籌資的“業(yè)務(wù)流—資金流—信息流”三維模型及其理論體系。在此基礎(chǔ)上，從業(yè)財(cái)融合管理和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)接的角度，搭建了基于大數(shù)據(jù)思維的業(yè)財(cái)管控模式，在幫助企業(yè)防范舞弊、控制損失的同時(shí)為其創(chuàng)造價(jià)值。

二、債務(wù)性籌資環(huán)節(jié)資金運(yùn)動(dòng)分析

債務(wù)性籌資是指企業(yè)按約定代價(jià)和用途取得需要按期還本付息的資金的一種籌資方式。負(fù)債是指由過(guò)去的交易或事項(xiàng)所引起的企業(yè)的義務(wù)，并且為了完成這一義務(wù)，在未來(lái)企業(yè)很可能需要通過(guò)付出資產(chǎn)或提供勞務(wù)等方式來(lái)進(jìn)行償還。債務(wù)性籌資包括流動(dòng)性負(fù)債籌資和非流動(dòng)性負(fù)債籌資。流動(dòng)負(fù)債通常是企業(yè)為了維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或償還某些債務(wù)，而向企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)（含一年）的各種借款。償還期超過(guò)一年的則為非流動(dòng)性負(fù)債，根據(jù)籌資方式可以將其劃分為長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、專項(xiàng)應(yīng)付款等。在業(yè)務(wù)流的分析中，本文選取流動(dòng)性負(fù)債籌資，對(duì)其流程進(jìn)行闡述。

（一）債務(wù)性籌資的業(yè)務(wù)流分析

流動(dòng)性負(fù)債籌資的業(yè)務(wù)流程主要分為以下六個(gè)步驟：

1.提出借款申請(qǐng)。企業(yè)進(jìn)行融資借款時(shí)，首先要向銀行等機(jī)構(gòu)提出借款申請(qǐng)，申請(qǐng)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含資金金額、用途、歸還日期、歸還方式以及償還能力證明等，并附有資金可行性報(bào)告。

2.銀行受理審查。首先銀行對(duì)客戶情況進(jìn)行核實(shí)，對(duì)照銀行貸款條件，判別企業(yè)是否具有建立信貸關(guān)系的條件；其次評(píng)估借款單位領(lǐng)導(dǎo)者經(jīng)濟(jì)情況、履約能力以及未來(lái)發(fā)展前景，并據(jù)此作出信用等級(jí)評(píng)價(jià)；最后對(duì)于借款的合法性和借款用途的安全性等進(jìn)行初步調(diào)查，并且要明確抵押物的歸屬權(quán)、保證人等基本信息，進(jìn)而評(píng)估貸款逾期的可能性。

3.簽訂借款合同。經(jīng)過(guò)上述受理審查過(guò)程以后，如果銀行認(rèn)為企業(yè)符合提供信貸的基本要求，其就會(huì)和企業(yè)簽訂借款合同。借款合同中一般會(huì)指明以下主要信息：借款金額、類別、用途、利率以及還款期限和方式等。

4.發(fā)放貸款。銀行按照合同定期支付給企業(yè)約定數(shù)額的貸款，如果企業(yè)所得到的金額與合同金額不相符，那么銀行需支付違約金。同樣，若企業(yè)無(wú)法根據(jù)合同約定的時(shí)間和金額歸還貸款，也需要支付一定金額的違約金。

5.貸后檢查。銀行在貸款發(fā)放以后，仍然需要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況定期進(jìn)行跟蹤調(diào)查，降低貸款無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)止損。

6.貸款歸還。企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)合同定期歸還約定的本金和利息，并按規(guī)定辦理撤押手續(xù)。

（二）債務(wù)性籌資的資金流分析

資金運(yùn)動(dòng)按照時(shí)間順序可以分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段是資金進(jìn)入企業(yè)，第二個(gè)階段是資金在企業(yè)中運(yùn)轉(zhuǎn)，第三個(gè)階段是資金退出企業(yè)。這三個(gè)階段都會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流，資金流的變化其實(shí)也反映了企業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

債務(wù)性籌資活動(dòng)的形式主要表現(xiàn)為銀行貸款的獲得、使用與償還。最初企業(yè)從銀行等機(jī)構(gòu)取得借款，從而獲得貨幣資金；其次是資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，企業(yè)將獲取的資金用于連續(xù)生產(chǎn)、加工、銷售，產(chǎn)生的現(xiàn)金流被收回，用于償還借款的本金與利息；最終資金通過(guò)信貸的形式退出了企業(yè)。

（三）債務(wù)性籌資的信息流分析

在債務(wù)性籌資活動(dòng)中企業(yè)也產(chǎn)生了信息流，可以依靠信息技術(shù)，根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)來(lái)采集、加工處理并分析這些數(shù)據(jù)。這些信息流可以形成持續(xù)且有邏輯的數(shù)據(jù)處理活動(dòng)，通過(guò)將分散的信息有秩序地連接起來(lái)輔助企業(yè)的管理。通過(guò)優(yōu)化信息的收集、傳遞、分析、處理和判斷這一系列過(guò)程，大大提高信息流的處理效率，有利于促進(jìn)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，也能為管理者決策提供有價(jià)值的信息。

在獲得與債務(wù)性籌資活動(dòng)有關(guān)的業(yè)務(wù)流和資金流信息后，企業(yè)將這些分散于各個(gè)部門的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)集中起來(lái)，通過(guò)一系列加工處理流程，將龐大的數(shù)據(jù)資料整合成有價(jià)值的信息，挖掘出信息流中蘊(yùn)含的決策價(jià)值，從而充分發(fā)揮業(yè)財(cái)一體化對(duì)企業(yè)發(fā)展的支持作用。

三、債務(wù)性籌資大會(huì)計(jì)模型的構(gòu)建

目前很多企業(yè)對(duì)于業(yè)財(cái)一體化的重要性認(rèn)識(shí)不夠充分，業(yè)務(wù)部門和財(cái)務(wù)部門之間缺乏有效的溝通，財(cái)務(wù)部門缺乏對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況必要的了解，業(yè)務(wù)部門對(duì)資金的需求不能及時(shí)反饋到財(cái)務(wù)部門，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部信息不對(duì)稱、信息失真等問(wèn)題頻繁出現(xiàn)，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。鑒于此，本文在債務(wù)性籌資活動(dòng)的分析中引入會(huì)計(jì)沙盤模型，通過(guò)沙的流動(dòng)及其帶來(lái)的沙坑容積與沙堆體積的改變，生動(dòng)地模擬出資金流動(dòng)情況，并將沙盤推演與業(yè)務(wù)流、資金流和信息流“三流合一”的思路相結(jié)合，為債務(wù)性籌資管理中現(xiàn)存問(wèn)題的解決開拓了新視角。

（一）大會(huì)計(jì)模型構(gòu)建的理論分析與假設(shè)

當(dāng)前企業(yè)在管理中存在的一些問(wèn)題，迫切要求我們對(duì)會(huì)計(jì)進(jìn)行再認(rèn)識(shí)與重新定位。會(huì)計(jì)必然要求延伸至財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理領(lǐng)域，樹立“大會(huì)計(jì)”的觀念，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的深度融合，基于業(yè)財(cái)一體化的思路幫助企業(yè)探尋提升管理水平的方法。業(yè)財(cái)一體化的起點(diǎn)是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)的核算與管理，在系統(tǒng)或管理平臺(tái)里形成傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

“會(huì)計(jì)沙盤模型”的建立最初就是受到了小朋友玩沙坑游戲的啟發(fā)，其本質(zhì)形象地模擬企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，用沙堆和沙坑運(yùn)動(dòng)狀態(tài)來(lái)代表資金的運(yùn)動(dòng)，貫穿模擬過(guò)程的原則就是“資金運(yùn)動(dòng)，終點(diǎn)記借，起點(diǎn)記貸”。根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求進(jìn)行債務(wù)性籌資時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)圖形、點(diǎn)、線條等元素全景式地呈現(xiàn)債務(wù)性籌資活動(dòng)的資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程?？梢哉f(shuō)，沙盤模擬是依托于企業(yè)現(xiàn)金流導(dǎo)線，以某個(gè)具體的會(huì)計(jì)主體為基本操作單位，通過(guò)大數(shù)據(jù)等技術(shù)將業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流信息下沉到信息層進(jìn)行進(jìn)一步的分析處理，最終實(shí)現(xiàn)“三流合一”，由此搭建成基于業(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資大會(huì)計(jì)模型。

（二）基于業(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型的構(gòu)建

企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)伴隨著每筆業(yè)務(wù)的發(fā)生而開始。本文主要是以債務(wù)性籌資的流動(dòng)負(fù)債管理為例，搭建了如圖1所示的基于業(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型。在債務(wù)性籌資中涉及的其他業(yè)務(wù)均可按照此思路搭建初步模型。

圖1 基于業(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型

（三）基于業(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型的分析

由圖1可知，流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型由業(yè)務(wù)層、資金層和信息層三層搭建而成。位于大會(huì)計(jì)模型最上端的是業(yè)務(wù)層，業(yè)務(wù)流是“三流合一”的基礎(chǔ)，也是債務(wù)性籌資管理系統(tǒng)運(yùn)行的一個(gè)重要前提。位于大會(huì)計(jì)模型中間層的是資金層，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)生會(huì)產(chǎn)生資金運(yùn)動(dòng)，從而產(chǎn)生收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和處理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等過(guò)程，業(yè)務(wù)發(fā)生引起的相關(guān)項(xiàng)目資金增減情況會(huì)通過(guò)資金運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)圖呈現(xiàn)出來(lái)。位于大會(huì)計(jì)模型最底層的是信息層，其數(shù)據(jù)來(lái)源是業(yè)務(wù)層和資金層的數(shù)據(jù)沉淀，整個(gè)數(shù)據(jù)處理流程、形態(tài)的轉(zhuǎn)換都會(huì)通過(guò)數(shù)據(jù)流程圖一一反映出來(lái)，只有確保理清業(yè)務(wù)流和資金流信息，信息流的完整性和可靠性才能得到保障。通過(guò)業(yè)務(wù)層與信息層的上下對(duì)應(yīng)以及這兩層與資金層的一一映射，將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)以及會(huì)計(jì)信息化三者一體化融入企業(yè)管理中，有利于企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策。

1.業(yè)務(wù)層。企業(yè)的債務(wù)性籌資管理主要分為流動(dòng)負(fù)債管理和非流動(dòng)負(fù)債管理，業(yè)務(wù)層中的流程圖能夠顯示單獨(dú)業(yè)務(wù)活動(dòng)的流程。在債務(wù)性籌資的流動(dòng)負(fù)債管理方面，首先由企業(yè)財(cái)務(wù)部門發(fā)起申請(qǐng)，管理層批準(zhǔn)后將相關(guān)申請(qǐng)材料遞交給銀行審批，銀行受理審查并與企業(yè)簽訂借款合同后，按照合同為企業(yè)發(fā)放貸款，企業(yè)也要依照合同約定償還本金和利息，最后辦理撤押手續(xù)。

債務(wù)性籌資平臺(tái)的建立必須要以業(yè)務(wù)層為基礎(chǔ)，因?yàn)橘Y金的運(yùn)動(dòng)離不開業(yè)務(wù)活動(dòng)，這樣才能滿足更深層的管理需求，也就是資金層和信息層的需求，進(jìn)而搜集到足夠的信息作為分析的依據(jù)。債務(wù)性籌資在日常數(shù)據(jù)的變更上主要表現(xiàn)在本金、待還款額與利息三個(gè)方面。從會(huì)計(jì)視角來(lái)看，債務(wù)性籌資中涉及貸款申請(qǐng)、銀行審核與貸后檢查等方面的管理活動(dòng)，這類管理活動(dòng)沒(méi)有引起資金運(yùn)動(dòng)，那么相關(guān)的數(shù)據(jù)會(huì)進(jìn)入數(shù)據(jù)庫(kù)。而銀行發(fā)放貸款及企業(yè)的還款付息等行為會(huì)引起資金運(yùn)動(dòng)，其相關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)流到資金層。

2.資金層。業(yè)務(wù)層可以描述事件的發(fā)生，而資金層的作用就是提煉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，它們的結(jié)合構(gòu)成了會(huì)計(jì)項(xiàng)目。資金運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)圖中的會(huì)計(jì)項(xiàng)目代表了業(yè)務(wù)主體，而三角形、圓形、箭頭表示的是資金在會(huì)計(jì)主體內(nèi)的運(yùn)動(dòng)方向。會(huì)計(jì)人員可以根據(jù)這些信息編制會(huì)計(jì)憑證，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的共享與同步。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)生可以通過(guò)業(yè)務(wù)層表現(xiàn)，而資金層可以進(jìn)一步明確涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，會(huì)計(jì)科目作為紐帶可將這兩層聯(lián)系起來(lái)。因此，通過(guò)資金運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)圖可以更高效地配置資金，進(jìn)而提高企業(yè)管理效率。

3.信息層?；跇I(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型的搭建以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及云會(huì)計(jì)等技術(shù)為支撐，以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值最大化為目標(biāo)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘、分類、處理、分析等方法，最大限度地挖掘業(yè)務(wù)層和資金層的數(shù)據(jù)價(jià)值，同時(shí)企業(yè)對(duì)負(fù)債的傳統(tǒng)管理模式可以通過(guò)數(shù)據(jù)分析或挖掘技術(shù)進(jìn)行改進(jìn)，以提升管理效率。在信息層數(shù)據(jù)庫(kù)中，除了能實(shí)時(shí)查詢流動(dòng)負(fù)債的管理狀態(tài)，還能夠幫助企業(yè)相關(guān)人員選擇合適的籌資方式和資金安排。根據(jù)圖1，對(duì)信息層中的外部實(shí)體、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)處理進(jìn)行描述，分別如表1、表2、表3所示。

表1 流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型信息層中的外部實(shí)體描述

表2 流動(dòng)負(fù)債管理大會(huì)計(jì)模型信息層中的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)描述

表3 生產(chǎn)活動(dòng)大會(huì)計(jì)模型信息層中的數(shù)據(jù)處理描述

四、債務(wù)性籌資大會(huì)計(jì)模型的具體應(yīng)用

基于業(yè)財(cái)一體化的債務(wù)性籌資大會(huì)計(jì)模型的優(yōu)勢(shì)在于，它實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)意義上財(cái)務(wù)核算功能和管理會(huì)計(jì)功能的結(jié)合，且將會(huì)計(jì)信息化融入其中，大大提高了管理者運(yùn)用企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的效率，推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展。

（一）有效控制企業(yè)的資本成本，調(diào)整籌資規(guī)模

企業(yè)的資本成本包括資金籌集過(guò)程中發(fā)生的籌資費(fèi)用和資金使用過(guò)程中的相關(guān)費(fèi)用，同時(shí)這些數(shù)據(jù)的確認(rèn)依托于財(cái)務(wù)人員的判斷，因此財(cái)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)也是影響資本成本計(jì)算的一個(gè)重要因素?；凇叭骱弦弧钡拇髸?huì)計(jì)模型，可以拓寬財(cái)務(wù)人員獲取信息的渠道。通過(guò)資金層的資金運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)圖可以快速提取資金運(yùn)動(dòng)主體和流向信息，然后財(cái)務(wù)人員就可以根據(jù)會(huì)計(jì)圖迅速編制記賬憑證，提高資本成本計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性。

以債務(wù)性籌資的流動(dòng)負(fù)債管理為例，“會(huì)計(jì)沙盤模型”可以以圖形的方式非常直觀地呈現(xiàn)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程，如圖2所示。

圖2 短期借款資金運(yùn)動(dòng)

圖2中，活動(dòng)A表示取得短期貸款；活動(dòng)B表示每期期末計(jì)提應(yīng)付利息；活動(dòng)C表示短期借款到期應(yīng)還本付息，C1表示償還本金，C2表示支付本期短期借款利息，C3表示償還預(yù)提的前期借款利息。通過(guò)計(jì)算C1、C2、C3的資金流總和，可以得出債務(wù)性籌資的資金流出。根據(jù)會(huì)計(jì)科目和資金流向情況，以及業(yè)務(wù)層篩選出來(lái)的數(shù)據(jù)，可以編制出如下會(huì)計(jì)分錄：

借：銀行存款

貸：短期借款

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用

貸：應(yīng)付利息

借：應(yīng)付利息

財(cái)務(wù)費(fèi)用

貸：銀行存款

債務(wù)性籌資大會(huì)計(jì)模型促成了實(shí)物資產(chǎn)、財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)流的融合，同時(shí)還能夠收集到最新的財(cái)稅政策，以及和企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的多種數(shù)據(jù)，將分散、孤立的信息串聯(lián)起來(lái)，解決企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)部門與財(cái)務(wù)部門信息不對(duì)稱的問(wèn)題，從而幫助財(cái)務(wù)部門合理調(diào)整籌資規(guī)模。大會(huì)計(jì)模型實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)層與資金層數(shù)據(jù)的映射，“三流合一”實(shí)現(xiàn)了多維數(shù)據(jù)的可視化，幫助財(cái)務(wù)人員更為精準(zhǔn)地確定未來(lái)的現(xiàn)金流情況，在資金使用過(guò)程中還能夠調(diào)整已有籌資方式和籌資規(guī)模，降低企業(yè)的資金成本，使籌資安排更合理，籌資效率更高。

（二）優(yōu)化籌資方式的選擇，使籌資風(fēng)險(xiǎn)更可控

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中離不開籌資活動(dòng)，中小型企業(yè)一般采用債務(wù)性籌資的方式來(lái)增加企業(yè)現(xiàn)金流。但是籌資具有風(fēng)險(xiǎn)，不論是銀行貸款、融資租賃還是發(fā)行債券等，企業(yè)在計(jì)算利息與選擇還款方式時(shí)，都需要考慮自身在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與財(cái)務(wù)處理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何選擇風(fēng)險(xiǎn)更小、效果更好的債務(wù)性籌資方式，成為當(dāng)前企業(yè)籌資管理研究中的主要內(nèi)容。

企業(yè)開展日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，存在經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)與財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，這主要是由固定性經(jīng)營(yíng)成本與固定性資本成本引起的。降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以從控制企業(yè)的這兩大杠桿效應(yīng)出發(fā)。在基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的業(yè)財(cái)一體化企業(yè)大會(huì)計(jì)模式下，債務(wù)性籌資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得到有效控制，企業(yè)不僅會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還會(huì)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)搜集的大數(shù)據(jù)，綜合分析導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)性成本產(chǎn)生的各方面因素，并合理優(yōu)化產(chǎn)品銷售過(guò)程中的價(jià)格、成本等數(shù)據(jù)，從而提高對(duì)產(chǎn)品的收益與銷量預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，保證兩大杠桿效應(yīng)的精確性，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，使得籌資方式的選擇更加合理。

基于云會(huì)計(jì)技術(shù)的服務(wù)功能，本文提出了相應(yīng)的債務(wù)性籌資管理模型，該模型針對(duì)每一個(gè)結(jié)構(gòu)層次設(shè)置了相應(yīng)的服務(wù)模式，即應(yīng)用層、數(shù)據(jù)層、平臺(tái)層以及三者的服務(wù)模式，具體結(jié)構(gòu)如圖3所示。

依托債務(wù)性籌資業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)，財(cái)務(wù)人員可以更好地獲取債務(wù)性籌資的所有信息，對(duì)籌資進(jìn)度以及資金使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)跟進(jìn)與了解，使管理層對(duì)資金的使用成效有更直觀的認(rèn)知，方便數(shù)據(jù)的集中管控。無(wú)論是債務(wù)性籌資、權(quán)益性籌資還是混合籌資，企業(yè)都需要在各項(xiàng)數(shù)據(jù)清晰且未來(lái)數(shù)據(jù)可辨的情況下進(jìn)行決策，該子系統(tǒng)為企業(yè)確保以上各因素的數(shù)據(jù)完整性提供了支持。

債務(wù)性籌資業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)側(cè)重于企業(yè)債務(wù)性籌資活動(dòng)的數(shù)據(jù)獲取，能夠通過(guò)大量的與籌資活動(dòng)相關(guān)的數(shù)據(jù)分析各籌資活動(dòng)未來(lái)可能面對(duì)的各種情形，進(jìn)而為企業(yè)規(guī)避籌資活動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提供幫助。企業(yè)通過(guò)債務(wù)性籌資業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)所獲得的數(shù)據(jù)既包括有關(guān)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的所有結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，也包括企業(yè)外部市場(chǎng)以及行業(yè)中與企業(yè)相關(guān)的非結(jié)構(gòu)化信息，其主要是通過(guò)圖像掃描、傳感器收集的方式先獲取數(shù)據(jù)，再將數(shù)據(jù)傳輸?shù)綌?shù)據(jù)處理平臺(tái)，對(duì)已獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為債務(wù)性籌資管理分析和決策提供數(shù)據(jù)支持。

基于債務(wù)性籌資業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)可以直接取得與籌資項(xiàng)目相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并且結(jié)合單個(gè)企業(yè)獨(dú)有的業(yè)務(wù)、管理、財(cái)務(wù)流程特點(diǎn)，增強(qiáng)不同類型數(shù)據(jù)間的關(guān)聯(lián)性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的業(yè)財(cái)一體化。該平臺(tái)還能提高籌資、投資決策的合理性。由于信息缺乏等原因會(huì)增加投資決策的風(fēng)險(xiǎn)，該平臺(tái)主要對(duì)影響籌資成本的各項(xiàng)因素進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，如可根據(jù)籌資費(fèi)用、現(xiàn)金流情況，計(jì)算出單獨(dú)資本成本，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果來(lái)判定不同籌資方式對(duì)于企業(yè)的影響。除此之外，也可以根據(jù)每股收益、折現(xiàn)率等財(cái)務(wù)信息，選擇合理的籌資方式，進(jìn)而控制企業(yè)的兩大杠桿效應(yīng)，盡可能最大限度地降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

圖3 債務(wù)性籌資業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)

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