中南林業(yè)科技大學(xué) 喬奇 孫天琪

1 綠色金融的相關(guān)概念和發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 綠色金融的相關(guān)概念

綠色金融，又稱為環(huán)境金融或可持續(xù)金融，是在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，旨在減少溫室氣體的排放、實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約以及環(huán)境保護(hù)，落實(shí)可持續(xù)發(fā)展的各種金融安排和金融制度。綠色金融的產(chǎn)生和發(fā)展，是人類在進(jìn)入工業(yè)時(shí)代后矛盾激化的人與自然環(huán)境關(guān)系在經(jīng)濟(jì)和金融上的反饋和需求。在后工業(yè)化社會(huì)，人類更加注重環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙贏，通過發(fā)展綠色金融，不僅可以實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展，更能夠創(chuàng)造出新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，帶動(dòng)疲軟的世界經(jīng)濟(jì)走上新的發(fā)展道路。

綠色金融在發(fā)達(dá)國家起步較早，在20世紀(jì)70年代，聯(lián)邦德國就成立了世界上第一家環(huán)境銀行，美國、英國和日本也采取了一定的政策和措施。綠色金融在國際上主要興起于20世紀(jì)90年代末，著名的“赤道原則”便出現(xiàn)于2003年，由花旗集團(tuán)、荷蘭銀行、巴克萊銀行、與西德意志銀行等私人銀行提出，采用世界銀行的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)與國際金融公司的社會(huì)責(zé)任方針，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目融資時(shí)注重審核項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)并引導(dǎo)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)金融、環(huán)境和社會(huì)文明的和諧統(tǒng)一和共同發(fā)展。至2009年10月，已有67家財(cái)務(wù)金融機(jī)構(gòu)宣布采用“赤道原則”進(jìn)行項(xiàng)目融資決策，占全球項(xiàng)目融資市場的90%以上，因此成為了一個(gè)實(shí)務(wù)上的準(zhǔn)則，實(shí)質(zhì)上成為了國際融資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的重要標(biāo)準(zhǔn)[1]。

1.2 國內(nèi)外綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

在發(fā)達(dá)國家，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平較高，綠色金融起步較早，更為重視市場化機(jī)制，通過市場調(diào)節(jié)引導(dǎo)推動(dòng)綠色金融發(fā)展，取得了一定的成績和經(jīng)驗(yàn)。而且由于工業(yè)化帶來的環(huán)境污染基本上已經(jīng)解決，因此并不注重綠色金融防止并減少污染、提高資源利用效率的方面，更為關(guān)注項(xiàng)目對(duì)氣候的影響[2]。

我國綠色金融產(chǎn)業(yè)起步較晚，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、不全面，在綠色金融發(fā)展上仍存在一些亟待解決的問題。首先，我國的綠色金融產(chǎn)業(yè)更多的依靠政策的鼓勵(lì)和支持，通過政府引導(dǎo)財(cái)務(wù)金融機(jī)構(gòu)將資源導(dǎo)向綠色金融產(chǎn)業(yè)。但在政策宣傳下，仍存在許多的虛報(bào)績效和冒領(lǐng)補(bǔ)貼的現(xiàn)象。其次，我國發(fā)展綠色金融具有一定的被動(dòng)性，隨著中國城市化和工業(yè)化的不斷推進(jìn)，我國的人地矛盾空前激烈，發(fā)展綠色金融的主要目標(biāo)是減少工業(yè)化帶來的環(huán)境污染和資源破壞，實(shí)現(xiàn)由工業(yè)化社會(huì)到信息化社會(huì)的平穩(wěn)過渡，是由我國的國情決定的。最后，我國綠色金融的發(fā)展主要集中在綠色信貸方面，發(fā)展很不全面，金融工具和金融創(chuàng)新在此方面發(fā)展緩慢，嚴(yán)重阻礙了我國綠色金融體系的構(gòu)建和發(fā)展。

2 中國發(fā)展綠色金融的制約因素

2.1 綠色金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較大

我國大型企業(yè)以國有企業(yè)為主，資本雄厚，政策約束力強(qiáng)，具有較好的環(huán)保意識(shí)和環(huán)保設(shè)備，能夠接受金融機(jī)構(gòu)提出的環(huán)保要求，對(duì)于環(huán)保發(fā)展影響有限。我國更多的中小型企業(yè)多以私有企業(yè)為主，資本薄弱，政策約束力弱，缺乏環(huán)保意識(shí)和配套設(shè)備，它們構(gòu)成了節(jié)能減排的主要力量，但對(duì)于技術(shù)革新和環(huán)境保護(hù)缺乏興致。中小型企業(yè)缺乏足夠的擔(dān)保品，借貸能力弱，難以接受銀行等機(jī)構(gòu)提出的保護(hù)環(huán)境、減少污染的借貸要求，會(huì)進(jìn)一步削弱他們的融資能力。而且綠色產(chǎn)業(yè)正在興起，國內(nèi)缺乏相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，加之前期投資大、資本回籠慢、績效不易考察等特征，更降低了財(cái)務(wù)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的積極性和能動(dòng)性，造成銀行“惜貸”和企業(yè)“轉(zhuǎn)貸”，惡化金融市場的發(fā)展環(huán)境[3]。

2.2 政策支持和約束體系不健全

我國的綠色金融發(fā)展，主要依托政府的鼓勵(lì)支持和政策的推動(dòng)落實(shí)，通過政府的力量來矯正市場體系的失靈，實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值的最大化。但我國尚未建立起完善健全的綠色金融政策支持和保障體系，使得綠色金融市場缺乏外部激勵(lì)和推動(dòng)，同時(shí)也缺少統(tǒng)一的行業(yè)準(zhǔn)則和行為標(biāo)準(zhǔn)，更是加劇了市場的混亂和政策的背離。由于缺乏監(jiān)管和約束，我國的財(cái)務(wù)金融機(jī)構(gòu)既缺少發(fā)展綠色金融的動(dòng)力，又可以規(guī)避政策帶來的壓力，這就使得我國綠色金融發(fā)展較為緩慢且難以為繼。

2.3 市場經(jīng)濟(jì)體系不夠完善

我國在綠色金融產(chǎn)業(yè)相關(guān)的市場經(jīng)濟(jì)配套措施建設(shè)上也存在一定的缺漏。首先，我國在進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的同時(shí)，僅有部分省市出臺(tái)了地方規(guī)定和指導(dǎo)性文件指導(dǎo)綠色金融發(fā)展，統(tǒng)一的自上而下的法律法規(guī)尚未出臺(tái)。其次，我國的綠色金融發(fā)展主體較為單一，商業(yè)銀行承擔(dān)了主要的責(zé)任，缺乏其他金融實(shí)體的參與和關(guān)注，難以發(fā)動(dòng)金融業(yè)的力量推動(dòng)環(huán)境保護(hù)。最后，對(duì)于綠色金融的管理主要體現(xiàn)在間接金融過程中，直接金融十分罕見，融資方式非常單一，主要體現(xiàn)在銀行提供綠色信貸中。

3 中國建立綠色金融體系的對(duì)策建議

3.1 健全綠色金融制度，完善政策配套措施

綠色金融相關(guān)制度屬于上層建筑設(shè)計(jì)，符合我國政策對(duì)綠色金融影響力較大的國情。通過健全綠色金融制度，可以為綠色金融的發(fā)展提供良好的政策環(huán)境和強(qiáng)大的推動(dòng)力。政策配套措施則用以彌補(bǔ)我國政策傳導(dǎo)效果的不足，使綠色金融產(chǎn)業(yè)對(duì)政策保持一定的敏感程度，使得宏觀調(diào)控能夠有效發(fā)揮作用。這是我國發(fā)展綠色金融的制度保障，是綠色金融的立足之本。通過借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，全面落實(shí)“赤道原則”在我國項(xiàng)目融資中的規(guī)范和使用。不僅僅要關(guān)注短期的防污減排，更要注重長期的氣候變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過政策引導(dǎo)市場鼓勵(lì)環(huán)保企業(yè)的發(fā)展，淘汰高污染、高能耗的落后產(chǎn)業(yè)[4]。

3.2 開放碳市場交易體系，培育良性生態(tài)市場

國際慣例上，綠色金融市場是指以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的一系列碳信用工具交易的市場。我國作為《京都議定書》非附件I國家，在2005年就頒布了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》，主要是以發(fā)展中國家的身份參與“清潔發(fā)展機(jī)制”(CDM)的開發(fā)。盡管我國的碳市場規(guī)模巨大，但仍處于起步階段，市場潛力還沒有充分發(fā)掘，許多相關(guān)的政策制度還不甚健全。碳市場是我國發(fā)展綠色金融的重要切入點(diǎn)，具有廣泛的相關(guān)性和政策敏感性，個(gè)人和企業(yè)的利益和訴求都與碳市場的改革和發(fā)展休戚相關(guān)。目前我國正在由鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人自愿碳減排向著制度化、法制化的硬性碳排放指標(biāo)過渡，從而激發(fā)碳交易市場的供需兩旺，形成良性競爭的開放碳市場，為我國綠色金融的發(fā)展提供重要的調(diào)控工具。

3.3 設(shè)立環(huán)境銀行，加快產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新

通過借鑒德國的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我國可以建立立足于以倡導(dǎo)節(jié)能減排，保護(hù)環(huán)境為導(dǎo)向的環(huán)境銀行。環(huán)境銀行可以作為政策落實(shí)和監(jiān)督的主要載體，并能夠?qū)Ｗ⒂诰G色金融產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)和設(shè)計(jì)，有利于改善我國目前綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)單一和落后的問題。環(huán)境銀行構(gòu)成了我國推進(jìn)綠色金融發(fā)展的實(shí)踐主體和示范機(jī)構(gòu)，可以在中國有計(jì)劃地推動(dòng)綠色債券、綠色基金和綠色保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，并且在碳市場完全放開的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)等綠色金融創(chuàng)新工具的使用和完善。

3.4 推廣綠色金融觀念，完善金融監(jiān)管體系

通過對(duì)綠色金融觀念的推廣，能夠使得金融機(jī)構(gòu)和人民群眾提高綠色環(huán)保觀念，通過“經(jīng)濟(jì)選票”實(shí)現(xiàn)市場資源的優(yōu)化配置和政策導(dǎo)向的落實(shí)。培養(yǎng)金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營和決策中的環(huán)保習(xí)慣和金融要求，同時(shí)能夠帶動(dòng)多樣化的金融機(jī)構(gòu)參與綠色金融產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和進(jìn)步。還要加強(qiáng)對(duì)于綠色金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理，通過嚴(yán)格把關(guān)減少不法分子鉆制度漏洞，謀求私利的行為，實(shí)現(xiàn)政策落實(shí)最優(yōu)化的目標(biāo)。這是綠色金融體系能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的不竭動(dòng)力，也是其能夠?qū)崿F(xiàn)自我完善、自我發(fā)展的外在約束力。

4 構(gòu)建中國綠色金融體系的戰(zhàn)略意義

4.1 有利于產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

伴隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國已從粗獷的“大水漫灌”式發(fā)展逐步走向精細(xì)化和節(jié)能化。能源和環(huán)境逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的制約因素。為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，我國必然要通過綠色金融逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展，為此帶來了綠色產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的歷史機(jī)遇。預(yù)計(jì)在“十三五”期間，若要實(shí)現(xiàn)國家提出的節(jié)能減排要求，綠色產(chǎn)業(yè)所需的投資約每年2萬億人民幣以上。這將極大地推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)的騰飛。并且催生以環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約為目的訴求，更為關(guān)注人類存續(xù)和發(fā)展的健康型產(chǎn)業(yè)。

4.2 有助于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)

我國不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是我國長期發(fā)展的困擾和掣肘，通過發(fā)展綠色金融，可以有效引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和重組，引導(dǎo)資本從高污染、高能耗、低產(chǎn)出的落后產(chǎn)業(yè)向低污染、低能耗、高附加值的先進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從而減少落后產(chǎn)業(yè)在我國的比重，緩解產(chǎn)能過剩，將有限的資源投入到高科技含量的高新產(chǎn)業(yè)中，是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由低端向高端發(fā)展[5]。

4.3 有利于環(huán)境問題的科學(xué)治理，提高中國的綜合影響力

環(huán)境問題是廣大發(fā)展中國家乃至部分發(fā)達(dá)國家的主要社會(huì)問題，工業(yè)化在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也無可爭議地造成了環(huán)境的巨大污染和資源破壞。這種竭澤而漁式的發(fā)展已成為世界部分發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)泥沼。而綠色金融創(chuàng)造性地提出通過金融安排和金融制度引導(dǎo)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而科學(xué)合理地解決環(huán)境問題，這無疑是對(duì)廣大發(fā)展中國家的一個(gè)重要啟迪。中國作為世界上最大的發(fā)展中國家，推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，將會(huì)成為其他發(fā)展中國家競相效仿的榜樣，這有助于我國綜合國力的提高和國際影響力的增強(qiáng)。

4.4 有利于緩解財(cái)政壓力，充分發(fā)動(dòng)社會(huì)力量

我國盡管長期處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，但我國目前可以用于解決環(huán)境問題的資金卻不容樂觀。由于政府財(cái)力所受的制約，估計(jì)在全部綠色投資項(xiàng)目中，未來幾年政府財(cái)政資本只能占到10%～15%，這就存在巨大的漏洞需要通過社會(huì)資本來彌補(bǔ)，因此需要有一個(gè)健全完備、運(yùn)轉(zhuǎn)良好的綠色金融生態(tài)體系，引導(dǎo)社會(huì)資本向利國利民但缺乏資金的綠色項(xiàng)目上注資，而政府僅起到一個(gè)引導(dǎo)者和裁判的作用。這樣，就可以不必硬性增加財(cái)政收入而利用財(cái)政資金幾十倍的資金，來推動(dòng)我國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為我國高速的經(jīng)濟(jì)建設(shè)保駕護(hù)航。

[1] 天大研究院課題組.構(gòu)建中國綠色金融體系的戰(zhàn)略研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2011(39).

[2] 國務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國金融體系”課題組.發(fā)展中國綠色金融的邏輯與框架[J].金融論壇,2016(2).

[3] 蔡玉平,張?jiān)i.綠色金融體系的構(gòu)建:問題及解決途徑[J].金融理論與實(shí)踐,2014(9).

[4] 董昕.綠色金融:現(xiàn)存問題及體系構(gòu)建[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2015(9).

[5] 馬駿.論構(gòu)建中國綠色金融體系[J].金融論壇,2015(5).