○ 文／楊國(guó)豐

美國(guó)有史以來(lái)兩次規(guī)模較大的拍賣計(jì)劃，給我國(guó)油氣行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)油企應(yīng)加強(qiáng)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，避免水土不服。

美國(guó)這次對(duì)外撕得口子不小，拍賣計(jì)劃整整涉及5個(gè)洲。 供圖/CFP

4375個(gè)海上油氣區(qū)塊，涉及5個(gè)州，總面積約合31萬(wàn)平方公里，與新墨西哥州的面積相當(dāng)，預(yù)計(jì)油氣資源量分別為2.1億～11.2億桶和155.7億～1251.6億立方米。

2017年10月24日，美國(guó)內(nèi)政部宣布了美國(guó)有史以來(lái)規(guī)模最大的一次墨西哥灣油氣區(qū)塊拍賣計(jì)劃。此次區(qū)塊拍賣將于2018年3月舉行，是美國(guó)“2017-2022年國(guó)家外大陸架油氣區(qū)塊拍賣計(jì)劃”中的第二輪區(qū)塊拍賣。上一次是在去年8月舉行的，當(dāng)時(shí)共提供了14177個(gè)區(qū)塊。

美國(guó)內(nèi)政部表示，在當(dāng)前低油價(jià)時(shí)期為油氣公司進(jìn)行海上油氣勘探開(kāi)發(fā)提供最大便利是推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增加就業(yè)的最佳選擇。由此，特朗普對(duì)油氣行業(yè)的青睞有加的原因可以從兌現(xiàn)競(jìng)選承諾、推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)新的美國(guó)能源戰(zhàn)略三方面來(lái)解釋。

三大原因

從宣布競(jìng)選總統(tǒng)開(kāi)始，特朗普就是最不被看好的候選人，但他最終擊敗希拉里成功勝出。梳理特朗普在此次競(jìng)選中獲勝的州不難發(fā)現(xiàn)，“化石能源州”在幫助特朗普實(shí)現(xiàn)總統(tǒng)夢(mèng)的過(guò)程中功不可沒(méi)。阿拉斯加州是特朗普的支持者。該州是油氣州，州政府的財(cái)政收入幾乎全部來(lái)自油氣及相關(guān)領(lǐng)域。得克薩斯州、北達(dá)科他州、蒙大拿州、路易斯安那州、阿肯色州、賓夕法尼亞州、俄克拉荷馬州和西弗吉尼亞州也支持特朗普。它們都是目前美國(guó)頁(yè)巖油氣勘探開(kāi)發(fā)比較活躍的州。奧巴馬政府的一系列清潔能源計(jì)劃，給這些州戴上了節(jié)能減排的“緊箍咒”。為了不辜負(fù)這些州的期望，特朗普需要減少對(duì)它們發(fā)展傳統(tǒng)化石能源的限制。從目前的情況來(lái)看，特朗普可以稱得上是美國(guó)歷史上“最信守承諾”的總統(tǒng)。因?yàn)槠洚?dāng)初競(jìng)選時(shí)提出的10條承諾中已經(jīng)兌現(xiàn)和即將兌現(xiàn)的已經(jīng)有8條之多。另外，美國(guó)此前為油氣行業(yè)“上枷鎖”的原因是認(rèn)為其是造成全球氣候變化的主要因素之一，民主黨人對(duì)此深信不疑，共和黨卻是氣候變化的懷疑論者。2017年6月，宣布美國(guó)退出《巴黎協(xié)定》的正是共和黨籍總統(tǒng)特朗普。

美國(guó)的頁(yè)巖氣革命是至今仍讓世界其他國(guó)家艷羨的一大成就。目前，頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)為美國(guó)增加了約1200億美元的經(jīng)濟(jì)收入，提供了約80萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。預(yù)計(jì)到2035年，美國(guó)的頁(yè)巖氣行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到2310億美元，大約相當(dāng)于目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的1.3%，屆時(shí)頁(yè)巖氣將為美國(guó)各級(jí)政府貢獻(xiàn)超過(guò)570億美元稅收收入。與頁(yè)巖氣相似，當(dāng)前美國(guó)的頁(yè)巖油開(kāi)發(fā)也正如火如荼的進(jìn)行，被認(rèn)為是導(dǎo)致本輪油價(jià)暴跌的“罪魁禍?zhǔn)住?。日益增長(zhǎng)的油氣產(chǎn)量和相對(duì)低廉的油氣價(jià)格在幫助美國(guó)實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立和增加油氣化工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之外，還對(duì)美國(guó)的制造業(yè)發(fā)展有積極意義。促成制造業(yè)整體回歸，是特朗普經(jīng)濟(jì)政策的重要內(nèi)容之一。目前美國(guó)的制造業(yè)以高端制造業(yè)為主，雖然附加價(jià)值高但創(chuàng)造的就業(yè)有限，特朗普當(dāng)選后提出的萬(wàn)億美元基建設(shè)計(jì)劃和減稅計(jì)劃都是為了給發(fā)展中低端制造業(yè)打基礎(chǔ)。這類制造業(yè)通常為勞動(dòng)密集型，既有助于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)又能增加就業(yè)，缺點(diǎn)就是能源消耗量大、污染排放高，是此前歐美極力向外發(fā)展的行業(yè)。如果能將美國(guó)的油氣等傳統(tǒng)能源成本降低到一定水平，同時(shí)配上其在提高能效和化石能源清潔利用方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，則特朗普的讓制造業(yè)回歸美國(guó)便不再是“紙上談兵”了。

“美國(guó)能源主導(dǎo)”戰(zhàn)略，是特朗普2017年6月底在美國(guó)能源部（DOE）發(fā)表講話時(shí)正式提出來(lái)的。他當(dāng)時(shí)宣布通過(guò)擴(kuò)大能源出口鞏固和增強(qiáng)美國(guó)在全球的影響力。美國(guó)能源部2017年1月發(fā)布的報(bào)告稱，按現(xiàn)有速度，美國(guó)有望在2026年實(shí)現(xiàn)能源凈出口，但白宮希望這個(gè)目標(biāo)能在2020年實(shí)現(xiàn)。目前美國(guó)已經(jīng)是煤炭和天然氣凈出口國(guó)，可再生能源的生產(chǎn)和利用也處于全球領(lǐng)先地位，只是石油的進(jìn)口量還很大，對(duì)外依存度在37%左右，所以加速推進(jìn)油氣行業(yè)發(fā)展對(duì)于美國(guó)能源主導(dǎo)戰(zhàn)略的實(shí)施意義重大。國(guó)際能源署（IEA）在其最新發(fā)布的《世界能源展望》中稱，在頁(yè)巖革命的推動(dòng)下，到2025年，美國(guó)的石油產(chǎn)量將大幅增長(zhǎng)，與沙特產(chǎn)量擴(kuò)張峰值期的增長(zhǎng)速度相當(dāng)，全球石油產(chǎn)量增長(zhǎng)的近八成將來(lái)自美國(guó)，而且美國(guó)的天然氣產(chǎn)量也將超過(guò)前蘇聯(lián)地區(qū)，成為全球最大的LNG出口國(guó)。屆時(shí)美國(guó)雖然仍將是最大的石油進(jìn)口國(guó)，但會(huì)成為化石燃料凈出口國(guó)。這將賦予美國(guó)更多的外交影響力，使其具備主導(dǎo)全球油氣市場(chǎng)的能力。

油企獲利能力將提升

“美國(guó)優(yōu)先能源計(jì)劃”是特朗普能源政策的基礎(chǔ)，“美國(guó)能源主導(dǎo)”使其能源政策的最終目標(biāo)。在此前提下，未來(lái)特朗普政府的油氣政策必將以“振興美國(guó)油氣工業(yè)”為目的。眾所周知，油氣行業(yè)具有高投資、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，美國(guó)在油氣行業(yè)發(fā)展上的雄心需要大量資金作基礎(chǔ)，因此未來(lái)特朗普政府可能會(huì)在增加美國(guó)油氣行業(yè)對(duì)投資者的吸引力上有所作為，將給我國(guó)油氣企業(yè)在美國(guó)油氣市場(chǎng)上的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。

特朗普對(duì)油氣行業(yè)青睞有加，主要是為了推動(dòng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 供圖/CFP

在油氣勘探開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，除墨西哥灣外，特朗普曾表示過(guò)要向油氣行業(yè)開(kāi)發(fā)奧巴馬時(shí)期關(guān)閉的一些海上及陸上油氣區(qū)以及太平洋和大西洋海域，而且支持頁(yè)巖油氣生產(chǎn)。鑒于目前油價(jià)處于較低水平，很多美國(guó)油氣公司要想在未來(lái)的美國(guó)油氣市場(chǎng)上有更大作為就必須借助外來(lái)資金力量。這就為我國(guó)一些具有資金或融資優(yōu)勢(shì)的公司進(jìn)軍美國(guó)油氣市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。

在油氣貿(mào)易領(lǐng)域，隨著美國(guó)油氣產(chǎn)量的持續(xù)提高，油氣供需將會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。美國(guó)的油氣出口量將會(huì)進(jìn)一步增加。特朗普的“能源主導(dǎo)”戰(zhàn)略，也是需要通過(guò)增加油氣出口保障的。我國(guó)目前是全球最大的能源消費(fèi)國(guó)和石油進(jìn)口國(guó)，美國(guó)要想實(shí)現(xiàn)能源出口雄心就不得不與我國(guó)建立能源貿(mào)易關(guān)系。美國(guó)能源信息署（EIA）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年前7個(gè)月，我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口原油和油品為8187.5萬(wàn)桶，是上年全年的110%。美國(guó)2017年對(duì)我國(guó)的原油出口總額，有望從上年的1.5億美元激增至10億美元以上。彭博社2017年初的統(tǒng)計(jì)稱，以中國(guó)為代表的亞洲國(guó)家正超過(guò)拉美，成為美國(guó)出口LNG的最大買家。2016年12月初以來(lái)，美國(guó)路易斯安娜州薩賓帕斯LNG出口終端（目前美國(guó)唯一對(duì)外出口頁(yè)巖氣的終端）共出口了12批LNG，其中9批的目的地是亞洲。而在2016年2月剛開(kāi)始出口LNG時(shí)，其主要目的市場(chǎng)還是拉美。彭博新能源財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)稱，美國(guó)未來(lái)3年內(nèi)每年4290萬(wàn)噸的LNG出口量中有一半以上被亞洲國(guó)家買走。根據(jù)我國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，2017年上半年，我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口原油和LNG的金額達(dá)14億美元，是上年全年的6倍。隨著我國(guó)油氣市場(chǎng)的進(jìn)一步放開(kāi)，更多的民營(yíng)企業(yè)將獲得油氣進(jìn)口權(quán)和使用權(quán)，目前已有20家民營(yíng)煉廠獲得了進(jìn)口原油的使用權(quán)，同時(shí)多家民營(yíng)企業(yè)獲得了原油進(jìn)口權(quán)。2017年11月初，特朗普訪華期間中美簽署了總額高達(dá)2535億美元的世紀(jì)大單，其中涉及天然氣項(xiàng)目的金額將近1400億美元，占比超過(guò)一半，中國(guó)燃?xì)?、中?guó)石油、中國(guó)石化等企業(yè)都與美國(guó)相關(guān)公司簽署了LNG開(kāi)發(fā)或進(jìn)口協(xié)議。特朗普的油氣政策所帶來(lái)的低價(jià)效應(yīng)，或?qū)⑹刮覈?guó)企業(yè)的獲利能力得到提升。

加大實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn) 克服水土不服

雖然中美間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在與日俱增，但這并不能消除美國(guó)在其他方面對(duì)我國(guó)的戒心和敵意，而且由于中美間國(guó)家文化基礎(chǔ)不同，導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)理念有較大差異，再加上特朗普的一些政策具有“貿(mào)易保護(hù)主義”色彩，未來(lái)我國(guó)油氣企業(yè)在美國(guó)的發(fā)展面臨三方面的挑戰(zhàn)。

首先，我國(guó)企業(yè)在美國(guó)的正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)常因“莫須有”的原因被中止。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，我國(guó)企業(yè)海外交易被取消的金額總數(shù)超過(guò)了750億美元。這其中包括10起總價(jià)值約590億美元的、針對(duì)美國(guó)公司的并購(gòu)交易被取消，占被取消金額總數(shù)的近八成。特朗普所提倡的“美國(guó)優(yōu)先”政策具有明顯的貿(mào)易保護(hù)主義傾向，我國(guó)企業(yè)在美國(guó)的投資環(huán)境可能進(jìn)一步惡化。未來(lái)，美國(guó)會(huì)進(jìn)一步利用《反壟斷法》、《國(guó)家安全》法審查中企在美的收購(gòu)?fù)顿Y，以違反國(guó)家安全、形成行業(yè)壟斷為借口阻礙中企在美收購(gòu)交易的完成；美國(guó)企業(yè)也會(huì)繼續(xù)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法、保護(hù)商業(yè)秘密法等法律，以侵犯商業(yè)秘密、侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)為借口向中國(guó)同行企業(yè)提起商業(yè)訴訟，阻礙中國(guó)在美企業(yè)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。中國(guó)石油企業(yè)對(duì)美投資，同樣面臨著上述問(wèn)題的挑戰(zhàn)。

墨西哥灣魚(yú)是不少，怎么逮?。靠简?yàn)技術(shù)。 供圖/CFP

其次，相對(duì)于我國(guó)公司而言，美國(guó)公司的自我保護(hù)和維權(quán)意識(shí)更加強(qiáng)烈。例如在美國(guó)俄克拉荷馬州，多家獨(dú)立石油公司因其常規(guī)油氣生產(chǎn)井受附近頁(yè)巖油氣水平井影響聯(lián)合向當(dāng)?shù)胤ㄔ禾崞鹪V訟。其中一家公司的負(fù)責(zé)人稱，該公司的65口～70口常規(guī)直井中的約三分之一因受到頁(yè)巖水平井影響出現(xiàn)問(wèn)題，有的井甚至因此而直接報(bào)廢，預(yù)計(jì)每年損失的產(chǎn)量?jī)r(jià)值25萬(wàn)美元，還導(dǎo)致額外新增15萬(wàn)美元作業(yè)成本。因此，在美國(guó)從事油氣生產(chǎn)不能只把精力放在自己的“一畝三分地”上，不但要防止被別人“碰瓷”，還要盡量從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里獲得“好處”。這是我國(guó)企業(yè)需要加強(qiáng)的地方。定、制度健全、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等優(yōu)勢(shì)，具有非常好的投資環(huán)境。經(jīng)過(guò)將近十年的發(fā)展，美國(guó)的頁(yè)巖油氣勘探開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)比較成熟和完善。但我國(guó)油氣企業(yè)想在美國(guó)的頁(yè)巖油氣市場(chǎng)分一杯羹，只看投資環(huán)境和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)不夠，還必須解決水土不服的問(wèn)題。例如，詳細(xì)研讀目前美國(guó)幾個(gè)主要從事頁(yè)巖油氣生產(chǎn)的上市公司2013年以來(lái)公布的年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，這些公司在此期間的絕大多數(shù)時(shí)間內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與資本投資的收支平衡，而且公司當(dāng)年的長(zhǎng)期債務(wù)幾乎是其作業(yè)現(xiàn)金流的兩倍之多，但舉債經(jīng)營(yíng)并未影響其頁(yè)巖油生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因?yàn)檫@種“拆東墻補(bǔ)西墻”的經(jīng)營(yíng)模式是大部分美國(guó)公司采取的一種金融手段，即高負(fù)債經(jīng)營(yíng)。美國(guó)很多頁(yè)巖油氣公司的負(fù)債率甚至超過(guò)100%。這在我們國(guó)內(nèi)企業(yè)看來(lái)是非常危險(xiǎn)的，甚至無(wú)法再融到資金，但這對(duì)美國(guó)的頁(yè)巖油氣公司來(lái)說(shuō)并非難事。在油價(jià)處于低谷的2016年到2017年上半年的18個(gè)月中，華爾街各大銀行和投資者以信貸和股份的形式向頁(yè)巖油氣公司投入的資金達(dá)570億美元，較油價(jià)下跌之前不僅沒(méi)有減少，反而增加了。由此，我國(guó)公司如果在美國(guó)從事頁(yè)巖油氣生產(chǎn)活動(dòng)必須更好地使用金融工具，因?yàn)轫?yè)巖油氣項(xiàng)目對(duì)資金投入和周轉(zhuǎn)的需求比其他油氣項(xiàng)目更大。所以，美國(guó)的頁(yè)巖油氣公司普遍具有高負(fù)債運(yùn)營(yíng)和頻繁對(duì)沖（盈虧相抵的交易）的特點(diǎn)，我國(guó)油氣企業(yè)對(duì)于這兩種金融手段并不陌生，但仍缺少實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。