葉子含，張 偉

（河海大學(xué) 商學(xué)院，南京 211106）

引言

FDI是我國(guó)工業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的影響成為國(guó)內(nèi)學(xué)者研究的熱點(diǎn)課題。全要素生產(chǎn)率是評(píng)價(jià)投入產(chǎn)出增長(zhǎng)率的指標(biāo)，多用于效率增長(zhǎng)評(píng)價(jià)。國(guó)內(nèi)外對(duì)于FDI與全要素生產(chǎn)率的相關(guān)性研究有很多，由于研究對(duì)象和其他因素的差異，對(duì)二者的關(guān)聯(lián)性認(rèn)識(shí)也有所不同，一部分學(xué)者認(rèn)為 FDI可以有效地提高全要素生產(chǎn)率[1，2，3，4]，而另外一部分學(xué)者認(rèn)為FDI對(duì)全要素生產(chǎn)率的提高沒(méi)有明顯作用甚至是負(fù)面影響[5，6]。

在對(duì)中國(guó)全要素生產(chǎn)率的測(cè)算方面，國(guó)內(nèi)外學(xué)者也有很多的研究成果。國(guó)外學(xué)者側(cè)重于對(duì)中國(guó)整體全要素生產(chǎn)率的測(cè)算，多用于對(duì)比分析中國(guó)和亞洲地區(qū)其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和推動(dòng)因素。國(guó)內(nèi)學(xué)者則更加側(cè)重于對(duì)我國(guó)具體行業(yè)、具體省份的研究，從中發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和不足。

因此，在研究FDI對(duì)東道國(guó)具體經(jīng)濟(jì)因素的影響時(shí)，要注意具體的研究對(duì)象，F(xiàn)DI對(duì)不同研究對(duì)象的影響可能存在較大差異。本文擬在在測(cè)算我國(guó)工業(yè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率的基礎(chǔ)上，構(gòu)建回歸模型，實(shí)證分析FDI對(duì)我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率影響。

一、測(cè)算方法和模型選取

（一）全要素生產(chǎn)率測(cè)算方法

當(dāng)前測(cè)算全要素生產(chǎn)率的主要方法有DEA包絡(luò)分析法、DEA-Malrnquist指數(shù)法等，這些方法在思想上一脈相承，在指數(shù)法基礎(chǔ)上，通過(guò)DEA包絡(luò)分析、DEA-Malrnquist指數(shù)建立以及分解對(duì)全要生產(chǎn)率進(jìn)行測(cè)算。Global-Malrnquist指數(shù)法是當(dāng)前測(cè)算全要素生產(chǎn)率應(yīng)用較為廣泛的方法，該方法在原有的Malrnquist指數(shù)方法的水平上構(gòu)建的包含性更加全面的生產(chǎn)可能性前沿，對(duì)Malrnquist指數(shù)的缺陷進(jìn)行了修正。本文選取Global-Malrnquist指數(shù)法測(cè)算我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率。

（二）回歸模型構(gòu)建

本文根據(jù)柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)和FDI溢出效應(yīng)相關(guān)因素構(gòu)建回歸模型。函數(shù)的基本形式是：

式（1）中，Y表示產(chǎn)出，A表示生產(chǎn)技術(shù)水平，L表示勞動(dòng)力投入，α表示勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性系數(shù)，K表示資本投入，β表示資本的產(chǎn)出彈性系數(shù)。將公式兩邊取對(duì)數(shù)可得：

根據(jù)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)，將FDI作為一種技術(shù)形式，可用FDI來(lái)表示技術(shù)效率水平A，假設(shè)

將式（3）帶入式（2）可得：

假設(shè)FDI是影響全要素生產(chǎn)率的因素，則根據(jù)內(nèi)生增長(zhǎng)模型可以將技術(shù)水平和FDI之間建立起等式關(guān)系：

將式（5）帶入式（1）后，兩邊求導(dǎo)得：

根據(jù)以往研究成果，影響FDI技術(shù)外溢的因素有對(duì)外開(kāi)放程度、人力資本以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等因素?？紤]到數(shù)據(jù)的可收集性和研究的需要，本文選取人力資本水平（H）和對(duì)外開(kāi)放程度（OPEN）作為回歸分析的兩項(xiàng)指標(biāo)，根據(jù)式（4），建立FDI技術(shù)進(jìn)步表達(dá)式：

其中，F(xiàn)DIsh外商投資所占比例，F(xiàn)DIsh*H代表外商投資帶來(lái)的人力資本外溢，F(xiàn)DIsh*Open代表外商投資帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。當(dāng)中x較小時(shí)可以近似估計(jì)得到，因此令，At=TFPt，lnBt=δ按照式（6）的推導(dǎo)過(guò)程，將式（7）兩邊取對(duì)數(shù)可得：

其中，TFP為全要素生產(chǎn)率，為外商直接投資占工業(yè)固定資產(chǎn)比例，H代表人力資本，Open代表對(duì)外開(kāi)放程度。本文實(shí)證分析中以式（8）為基本回歸假設(shè)，通過(guò)回歸分析判斷FDI技術(shù)外溢各因素對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，若各因素系數(shù)為正，則說(shuō)明相對(duì)應(yīng)的FDI技術(shù)外溢效應(yīng)因素有利于全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)，為負(fù)則不利于全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)。

二、數(shù)據(jù)選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）全要素生產(chǎn)率測(cè)算數(shù)據(jù)選擇

出于工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)收集標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和可得性的考慮，本文所選取的工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)均來(lái)自規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)是按照國(guó)家對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入標(biāo)準(zhǔn)劃分的。2011年以前規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到500萬(wàn)元以上；2011年之后劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了更改，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到2000萬(wàn)元以上。本文選取數(shù)據(jù)均來(lái)源于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)，數(shù)據(jù)來(lái)源標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，國(guó)家劃分標(biāo)準(zhǔn)變化不會(huì)對(duì)本文測(cè)算結(jié)果造成很大影響。

（二）FDI對(duì)全要素生產(chǎn)率影響回歸模型變量的數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)模型（8），F(xiàn)DI對(duì)工業(yè)全要素生產(chǎn)率影響的研究指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源是：

1.全要素生產(chǎn)率（TFP）。根據(jù)本文對(duì)工業(yè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率測(cè)算結(jié)果，取2000—2016年中歷年工業(yè)全要素生產(chǎn)率平均值作為回歸使用的TFP值。

2.外商直接投資（FDI）。選取2000—2016年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)中港澳臺(tái)資本金及外商資本金的總和作為外商直接投資變量值，變量單位為億元，數(shù)據(jù)來(lái)源于2001—2017年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

3.對(duì)外開(kāi)放程度（OPEN）。選取2000—2016年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)出口交貨值與總產(chǎn)值之比作為對(duì)外開(kāi)放程度衡量指標(biāo)，數(shù)據(jù)來(lái)源于2001—2017年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

4.人力資本（H）。選取2000—2016年以規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員中學(xué)歷為普通高等院校及以上受教育程度人員與規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)在職人員總數(shù)之比作為人力資本指標(biāo)，數(shù)據(jù)來(lái)源于2001—2017《中國(guó)人口統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（三）工業(yè)行業(yè)選擇與編碼

本文選取的36個(gè)工業(yè)行業(yè)類型是根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分的，為了方便之后的結(jié)果展示，本文對(duì)36個(gè)工業(yè)行業(yè)進(jìn)行了行業(yè)編碼，行業(yè)編碼結(jié)果見(jiàn)表1。

三、測(cè)算結(jié)果與分析

根據(jù)式（8）和相關(guān)面板數(shù)據(jù)收集和梳理，利用MaxDEA軟件對(duì)我國(guó)工業(yè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率變動(dòng)進(jìn)行測(cè)算，并使用Eviews8.0回歸分析FDI對(duì)我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率變動(dòng)影響。

表1 工業(yè)行業(yè)名稱及編碼

（一）全要素生產(chǎn)率測(cè)算結(jié)果

根據(jù)2000—2016年36個(gè)工業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)，測(cè)算得出工業(yè)各行業(yè)2000—2016年全要素生產(chǎn)率，測(cè)算結(jié)果見(jiàn)表2。

從表2可知，我國(guó)工業(yè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率變動(dòng)率均值小于1，食品制造和煙草制品行業(yè)的全要素生產(chǎn)率有所提高；全要素生產(chǎn)率水平保持平穩(wěn)的行業(yè)基本上都集中于輕工業(yè)行業(yè)諸如農(nóng)副產(chǎn)品加工、飲料制造、電子產(chǎn)品制造行業(yè)；全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的行業(yè)為高污染重工業(yè)企業(yè)諸如煤炭開(kāi)采、電力工業(yè)行業(yè)。

表2 工業(yè)分行業(yè)GM L指數(shù)均值表

（二）回歸變量檢驗(yàn)結(jié)果

1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果。對(duì)式（8）中的五要素進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，如表3，可以看出，五個(gè)要素在原值階段均不平穩(wěn)，在5%的置信度內(nèi)一階平穩(wěn)。因而，五個(gè)研究對(duì)象具有同階單整性，可以進(jìn)行之后的協(xié)整檢驗(yàn)。

2.協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果。在五個(gè)要素同階單整的前提下，應(yīng)用EG兩步法對(duì)五個(gè)要素進(jìn)行協(xié)整性檢驗(yàn)。協(xié)整檢驗(yàn)是為了證明五個(gè)變量之間存在一定的長(zhǎng)期平穩(wěn)關(guān)系。EG兩步法的步驟是首先利用最小二乘法對(duì)五個(gè)因素進(jìn)行回歸，得到的回歸方程為：

根據(jù)回歸方程（9）的回歸結(jié)果，對(duì)回歸殘差進(jìn)行殘差序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，根據(jù)表4的平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果可以判斷，相應(yīng)的殘差序列的ADF單位根檢驗(yàn)值小于5%顯著性水平時(shí)的臨界值，這代表殘差序列也是平穩(wěn)的，表明五個(gè)因素存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。

表3 ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

表4 對(duì)殘差進(jìn)行單位根檢驗(yàn)結(jié)果

3.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。對(duì)TFP和FDI兩因素進(jìn)行因果關(guān)系檢驗(yàn)，如表5所示。

根據(jù)表5，當(dāng)滯后期為1時(shí)，原假設(shè)LnTFP不是LnFIDsh的Granger因以及LnFIDsh不是LnTFP的Granger因的發(fā)生概率為16.31%以及16.5%為可能發(fā)生事件，不能拒絕原假設(shè)，所以接收原假設(shè)，因而LnTFP和LnFIDsh互不為Granger因。在滯后期為2時(shí)，原假設(shè)LnTFP不是LnFIDsh的Granger因以及LnFIDsh不是LnTFP的Granger因的發(fā)生概率為5.9%和0.31%為可能發(fā)生事件。前者在5%的置信區(qū)間內(nèi)不能被拒絕，即LnTFP不是LnFIDsh的Granger因；后者在5%的置信區(qū)間內(nèi)被決絕，也就是說(shuō)在滯后期為2的情況下，LnTFP不是LnFIDsh的Granger因，而LnFIDsh是LnTFP的Granger因。

經(jīng)過(guò)以上檢驗(yàn)，可以說(shuō)明FDI與我國(guó)工業(yè)行業(yè)全要素之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，并且FDI可以作為全要素生產(chǎn)率的原因進(jìn)行解釋。

表5 協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

（三）回歸結(jié)果分析

通過(guò)以上檢驗(yàn)結(jié)果，可以證明本文選取的LnTFP，LnFDI，LnFDIsh，LnFDI*H，LnFDIsh*OPEN五個(gè)變量之間存在協(xié)整關(guān)系，可以進(jìn)行回歸分析。本文將LnTFP作為因變量，其他四個(gè)變量作為自變量進(jìn)行回歸。以回歸公式（8）為基礎(chǔ)，回歸結(jié)果見(jiàn)表6。

從表6中可以看出，R值為0.978752，修正后的R值為0.957955，說(shuō)明模型擬合度較好。DW值為1.82，說(shuō)明研究的5個(gè)變量間不存在明顯的自相關(guān)關(guān)系。在5%的顯著水平下通過(guò)了檢驗(yàn)，回歸結(jié)果有效。外商直接投資對(duì)我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)影響為正，說(shuō)明外商直接投資對(duì)我國(guó)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)有正面的影響，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)工業(yè)投資增長(zhǎng)1%時(shí)，我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率提高0.92%。人力資本提高1%，工業(yè)全要素生產(chǎn)率提高0.53%。市場(chǎng)開(kāi)放程度提高1%，我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率提高0.71%。

表6 回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論

1.我國(guó)工業(yè)行業(yè)生產(chǎn)效率現(xiàn)狀不理想。通過(guò)對(duì)2000-2016年36個(gè)工業(yè)行業(yè)TFP測(cè)算結(jié)果可以看出，我國(guó)工業(yè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率未出現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，反而呈現(xiàn)出逐年略微下降的趨勢(shì)。

2.外商的直接投資越多，企業(yè)的生產(chǎn)率越高。外商直接投資與我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率存在正相關(guān)的關(guān)系。這種現(xiàn)象可以解釋為用FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。外商直接投資對(duì)我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)有一定的推動(dòng)作用，原因在于外商的進(jìn)入加大了我國(guó)工業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境之下，我國(guó)工業(yè)企業(yè)勢(shì)必會(huì)提高自身生產(chǎn)的技術(shù)效率爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。我國(guó)工業(yè)受到外商投資帶來(lái)的技術(shù)影響后，通過(guò)模仿學(xué)習(xí)等手段，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力也對(duì)我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高有很大幫助。

3.人力資本越大，全要素的生產(chǎn)率越高。人力資本與全要增長(zhǎng)率存在正相關(guān)關(guān)系。人力資本是附著在勞動(dòng)人員身上的知識(shí)技能積累，人力資本的增長(zhǎng)意味著企業(yè)知識(shí)總量的增長(zhǎng)。這種知識(shí)總量增長(zhǎng)可以在產(chǎn)品生產(chǎn)效率的提高和技術(shù)研發(fā)方面起到十分重要的推動(dòng)作用。根據(jù)FDI技術(shù)外溢的培訓(xùn)渠道解釋，可以理解為外資企業(yè)在工業(yè)企業(yè)人力資本提升過(guò)程中將先進(jìn)生產(chǎn)理念和生產(chǎn)技術(shù)通過(guò)人力資本外溢的形式在我國(guó)工業(yè)中流通，從而促進(jìn)了我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。

4.市場(chǎng)開(kāi)放程度越大，工業(yè)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率也就越高。工業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放程度與全要增長(zhǎng)率存在正相關(guān)關(guān)系。這可能是因?yàn)殚_(kāi)放的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)對(duì)我國(guó)工業(yè)來(lái)說(shuō)增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，面對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，工業(yè)企業(yè)需要提升自身生產(chǎn)效率水平、降低生產(chǎn)成本，從而在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地。因此，開(kāi)放的市場(chǎng)更加有利于我國(guó)工業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。

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