張少華

籌劃四個月之久的重大事項最終告吹，但值得安慰的是2017年年度業(yè)績預(yù)告顯示公司經(jīng)營業(yè)績依然亮眼，在第二天的公告中又宣告計劃定增1.02億元?？磥碇卮笫马椄娲?，也沒有挫傷無人機公司在消費級無人機領(lǐng)域有所建樹的信心。

目前無人機除了在軍事領(lǐng)域擁有廣泛用途外，在工業(yè)和民用兩大應(yīng)用領(lǐng)域也得到了大力的發(fā)展。在中國產(chǎn)業(yè)升級、智能化生產(chǎn)作為主要方向的大背景下，無人機行業(yè)的發(fā)展也由幾年前的高速成長期逐步步入行業(yè)整合期，部分擁有技術(shù)優(yōu)勢、市場優(yōu)勢的無人機研發(fā)企業(yè)也開始在該領(lǐng)域，通過兼并收購的方式，擴大自己的領(lǐng)地。廣東澄星無人機股份有限公司（證券簡稱：無人機？證券代碼：832201.OC）便是這樣一家企業(yè)。

籌劃重大事項以失敗告終

無人機是一家主營業(yè)務(wù)為航模開發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，滿足專業(yè)級玩家及玩具型娛樂消費者的需求，以此來看公司是一家立足于消費級無人機市場的企業(yè)。公司成立于2011年12月，2015年4月便在新三板掛牌。

2017年8月23日公司披露了一則重大事項停牌公告，稱公司正在洽談存在重大不確定性的重大事項，為了維護投資者利益，避免引起公司股價異常波動，按照相關(guān)規(guī)則，公司股票自2017年8月24日起停牌，暫定恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的最晚時點為2017年11月24日。此后停牌期間無人機披露了多份股票暫停轉(zhuǎn)讓的公告，不過這些公告并未披露重大事項任何信息，因此公司所謀何事，迄今為止也是不得而知。

但是籌劃四個月之久的重大事項最終還是以失敗告終。2017年12月21日，無人機發(fā)布的公告提到，“停牌期間，公司積極與交易對方進行磋商、反復(fù)論證，最終雙方未能就方案達成一致意見，公司決定終止本次合作事項”，隨后公司申請股票恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

籌劃四個月之久的重大事項最終以失敗告終。

業(yè)績預(yù)告給IPO增添動力

雖然重大事項最終告吹，但無人機的經(jīng)營業(yè)績并沒有受到太多的影響。就在發(fā)布股票恢復(fù)轉(zhuǎn)讓公告的同一天，公司發(fā)布了2017年年度業(yè)績預(yù)告，稱公司2017年營業(yè)收入預(yù)計達到2.20億元-2.50億元，同比增長-0.45%-13.12%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為3400萬元-3600萬元，同比增長3.64%-9.74%，2017年公司的基本每股收益達到0.72-0.76元，整體來看無人機今年的業(yè)績會有所增長。

當然今年的業(yè)績增長對無人機而言是一大利好，因為2017年12月5日公司發(fā)布的公告顯示，公司自2017年12月4日起接受申港證券的輔導(dǎo)，進入IPO輔導(dǎo)期。從今年IPO過會情況來看，3000多萬元的凈利潤幾乎是擬IPO企業(yè)能否成功IPO的一大隱形門檻，而公司今年業(yè)績的增長也將給其IPO添加新的動力。

不過公司所處的無人機行業(yè)并非高枕無憂。相關(guān)資料顯示，2017年中國消費級無人機市場規(guī)模預(yù)計達到39億元，同比增長58%，但這一增速較2014年的226%和2015年的168%相比已經(jīng)明顯放緩。此外與可用于電力巡檢、礦產(chǎn)資源勘探等多用途工業(yè)級無人機相比，消費級無人機更多的是用來娛樂、自拍等場景應(yīng)用，其技術(shù)壁壘不高，這樣就會有大量的中小型企業(yè)在此扎堆淘金，眾多中小廠商只需購買相關(guān)芯片進行組裝便可生產(chǎn)自己的消費級無人機，市場競爭激烈。競爭格局上，行業(yè)龍頭大疆已經(jīng)占據(jù)了市場50%左右的份額，零度智控和Parrot等廠商也具有一定的競爭優(yōu)勢，在消費級無人機市場中，留給其他中小廠商的發(fā)展空間很有限，對無人機這家公司而言，市場的低迷同樣也讓其深感痛苦。

事實也確實如此，因為公司披露的2017年中報顯示，上半年公司營業(yè)收入6107.81萬元，同比降低34.25%，歸屬母公司股東的凈利潤655.55萬元，同比降低48.31%，上半年業(yè)績的確不盡人意。

當然這份業(yè)績預(yù)告中公司也提到，雖然由于公司前期自主創(chuàng)新的技術(shù)產(chǎn)品在下半年得以熱銷，公司下半年的銷售收入快速增長，各個經(jīng)營指標收復(fù)了上半年下滑的趨勢，總體向好，但總體分析，2017年度由于消費級無人機市場周期性低迷影響，特別是上半年尤為嚴重，但公司在技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、客戶拓展和服務(wù)上具有一貫的沉淀和優(yōu)勢，2017年公司總體業(yè)績能維持平穩(wěn)態(tài)勢，已經(jīng)是可喜的結(jié)果。好在下半年給力，公司的經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)翻轉(zhuǎn)，整體來看比較亮眼，但不得不說，行業(yè)低迷讓公司業(yè)績時刻面臨考驗。

經(jīng)營業(yè)績支撐起公司定增信心

作為一家創(chuàng)新層企業(yè)，作為一家做市轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，雖然籌劃四個月之久的重大事項最終告吹，但有了比較亮眼的經(jīng)營業(yè)績作支撐，公司對未來前景還是信心滿滿的。2017年12月22日，無人機又披露了一個定增方案。

該方案顯示，公司計劃以7.85元/股的價格，向特定投資者發(fā)行不超過1300萬股，募集資金金額不超過1.02億元，扣除發(fā)行費用后，其中1000萬元用于研發(fā)投入，2000萬元用于國內(nèi)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，2300萬元用于歸還銀行貸款，剩余部分用于補充公司流動資金。

在此次定增之前，無人機已經(jīng)實施完成了兩次定增，2015年5月公司以1.70元/股的價格定增1000萬股，將募集的1700萬元全部用于補充流動資金。2015年7月份公司又以6.80元/股的價格定增650萬股，募集資金金額達到4420萬元，這部分資金同樣用于補充流動資金。而此次定增是公司掛牌以來實施的最大規(guī)模的定增。

回歸到此次募集資金的用途上，按照公司的設(shè)想，在研發(fā)投入上，公司計劃在1-2年內(nèi)組件市級無人機技術(shù)研發(fā)中心，立足自主研發(fā)的基礎(chǔ)上，通過人才引入和外部研發(fā)機構(gòu)合作等方式，提升核心競爭力，同時計劃每年至少開發(fā)10個新產(chǎn)品，以“新、快”占據(jù)市場和保住存量客戶。在國內(nèi)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上，公司計劃2-3年時間內(nèi)完善國內(nèi)銷售代理商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加強產(chǎn)品銷售渠道的拓展和優(yōu)化等，建立線上銷售系統(tǒng)，將產(chǎn)品以線上線下的二維銷售模式推向市場，逐步實現(xiàn)廠家與客戶的直接連接。