郗盼

一個公司被處罰多次，反映出公司經(jīng)營以及管理方面存在著多處不合規(guī)不合法的地方。而華訊投資就是其中一家。自今年2月份以來，華訊投資因公司及分公司業(yè)務違規(guī)已被監(jiān)管部門處罰了8次。問題涉及口頭承諾投資收益、誤導性營銷宣傳、未取得執(zhí)業(yè)資格人員向客戶提供咨詢服務等多項違規(guī)行為。

資料顯示，大連華訊投資股份有限公司（證券簡：華訊投資？證券代碼：833924.OC）是一家證券投資咨詢服務商，以直銷方式通過線上或線下形式開展證券投資咨詢服務業(yè)務，收入來源為收取客戶的證券投資咨詢服務費。

華訊投資于2015年10月29日在新三板掛牌。從財務數(shù)據(jù)來看，公司近三年的經(jīng)營業(yè)績還都處于增長趨勢，今年上半年取得營業(yè)收入4.45億元，凈利潤則為712.28萬元。

違規(guī)行為頻發(fā)，一年收8份監(jiān)管函

12月21日，華訊投資披露，福州分公司因存在對過往業(yè)績進行誤導性營銷宣傳、業(yè)務推廣環(huán)節(jié)留痕不完善等違規(guī)行為，違反了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會福建監(jiān)管局對該分公司采取暫停新增客戶3個月的監(jiān)督管理措施。

即使暫停新增客戶期間，會對公司業(yè)績有一定程度的影響。但貌似華訊投資已經(jīng)對這種監(jiān)管處罰習以為常了。畢竟此次福州分公司違規(guī)被罰對華訊投資來說早已不是個案。

梳理相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，這是今年以來，華訊投資及其分公司因業(yè)務違規(guī)收到的第8份行政監(jiān)管措施了。除了此次被罰的福州分公司，今年2月份（以下時間均為公司公告披露時間）以來，華訊投資以及其廣州、北京、長沙、西安、重慶、鄭州分公司均被當?shù)乇O(jiān)管局作出處罰。其中，北京、重慶、鄭州三家分公司均被暫停新增客戶6個月，華訊投資、廣州分公司則被要求暫停新增客戶3個月。

涉及問題包括向投資者口頭承諾或保證投資收益、部分銷售人員向客戶進行誤導性營銷宣傳、新增營銷場所未報備、未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員向客戶提供咨詢服務等。而這些行為都是明文禁止的，華訊投資如此這般無視規(guī)章制度和法律法規(guī)，勢必發(fā)展不長久，也一定會受到監(jiān)管的嚴罰。

其中，10月30日，華訊投資重慶分公司因在展業(yè)過程存在向客戶提供投顧服務時，未告知客戶證券投資顧問姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；同時投資顧問未能在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務；客服人員還存在口頭承諾收益的行為，介于以上種種違規(guī)行為，監(jiān)管局對該分公司采取了責令暫停新增客戶6個月的監(jiān)管措施。

緊接著，11月1日，華訊投資鄭州分公司又因在開展證券投資咨詢業(yè)務中存在新增營銷場所未履行報備程序；未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的員工對外提供投資建議；向客戶提供投資建議，未向客戶說明依據(jù)的研究報告發(fā)布人和發(fā)布日期，未提示潛在投資風險的違規(guī)行為。因上述違規(guī)行為，鄭州分公司被河南證監(jiān)局采取暫停新增證券投資咨詢業(yè)務客戶6個月的監(jiān)管措施。

11月9日，華訊投資又因在展業(yè)過程中存在廣告宣傳不實和誤導性信息，未妥善處理客戶投訴事項、未完整留存客戶檔案等違規(guī)行為，被大連監(jiān)管局采取暫停新增客戶3個月的監(jiān)管措施。

然而，距離華訊投資自身被要求暫停新客戶僅一個多月后，12月14日，其廣州分公司又因存在員工以個人名義收取投資顧問服務費等違規(guī)行為，也被監(jiān)管局采取了暫停新增客戶3個月的監(jiān)管措施。

除了上述被處罰的信息外，“華訊投資騙子”的字眼在網(wǎng)上到處都是，看來該公司的業(yè)務的確不太透明。

業(yè)務規(guī)模瘋狂擴張或為誘因

一年多時間，多達8次的監(jiān)管處罰，這背后或許跟華訊投資業(yè)務規(guī)模的快速擴張有關(guān)。

華訊投資在2015年掛牌新三板后，走上了迅速擴張之路。2016年擴張之勢最為明顯。據(jù)了解，華訊投資2016年年底合并報表較上一年度新增10家分公司。分公司的快速擴張則直接帶來員工人數(shù)的暴漲。數(shù)據(jù)顯示，2016年年初，華訊投資的員工人數(shù)為？362名，截止2016年底，其員工總數(shù)激增至2827名，年內(nèi)新增2465名。其中銷售人員超過10倍。

截止今年上半年，華訊投資共有分公司17家，公司員工總數(shù)為2928人，這對一家公司的管理來說，極具考驗。此外，由于證券咨詢行業(yè)，對專業(yè)知識的要求非常高，人員的快速擴張，需要公司在管理、培訓等方面做好充分準備和嚴格把關(guān)，否則翻車是遲早的事。我們僅從華訊投資這一年內(nèi)收到的8份監(jiān)管處罰來看，顯然公司準備不足。

財務數(shù)據(jù)顯示，華訊投資2014年至2016年度的營業(yè)收入分別為432.19萬元、5984.30萬元和34248.04萬元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為-335.28萬元、1589.22萬元和3057.13萬元。

從業(yè)績方面來看，華訊投資近年來還是取得了一定的成績。然而，公司業(yè)務多次違規(guī)，成為被監(jiān)管處罰的常客，總歸不是什么好事。任何事情，想在數(shù)量上取勝而忽略質(zhì)量的提升，想必也難以走得長遠。