◆張 盛

內(nèi)容提要：租賃作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為緊密的一種投融資模式，通過實(shí)現(xiàn)融資與融物于一體，促進(jìn)社會(huì)投資和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。稅收被視為支持租賃行業(yè)發(fā)展的四大支柱之一，與租賃行業(yè)的關(guān)系密切。文章在采用實(shí)例分析當(dāng)前租賃行業(yè)稅收政策存在問題的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)分析境外租賃業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的稅收政策，并結(jié)合我國(guó)租賃行業(yè)發(fā)展的具體實(shí)踐，提出完善我國(guó)租賃行業(yè)發(fā)展的稅收政策建議。

黨的十九大報(bào)告中提出要以“貫徹新發(fā)展理念，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系”為目標(biāo)加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。在稅收領(lǐng)域，報(bào)告提出了“深化稅收制度改革，健全地方稅體系”的總體要求。深化稅收制度改革的目標(biāo)是形成稅法統(tǒng)一、稅負(fù)公平、調(diào)節(jié)有度的稅收制度體系，促進(jìn)科學(xué)發(fā)展、社會(huì)公平和市場(chǎng)統(tǒng)一。其中，流轉(zhuǎn)稅方面，營(yíng)業(yè)稅和增值稅改革自1979年開始試點(diǎn)到2016年?duì)I改增試點(diǎn)全面推開，營(yíng)業(yè)稅退出歷史舞臺(tái)，不斷改革的目標(biāo)就是要在全面實(shí)施營(yíng)改增試點(diǎn)的基礎(chǔ)上推進(jìn)增值稅立法，最終形成規(guī)范的現(xiàn)代增值稅制度；企業(yè)所得稅方面，在“一帶一路”倡議和國(guó)際稅收大變革的背景下，深化稅收制度改革就是要更加注重遵循國(guó)際稅收規(guī)則，提升中國(guó)稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

一、租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

租賃是一種與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的投融資方式，是產(chǎn)業(yè)和金融緊密結(jié)合的金融形式之一。

在2017年7月召開的第五屆全國(guó)金融工作會(huì)議上，習(xí)近平總書記對(duì)金融行業(yè)提出了三項(xiàng)根本任務(wù)，其中第一條也是最重要的一條即是——服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，他要求金融要回歸本源，要服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根本目標(biāo)，要把出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)放在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)上。租賃業(yè)通過集融資與融物于一體，直接為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)、促進(jìn)社會(huì)投資和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的積極力量，從租賃公司的實(shí)際業(yè)務(wù)來看，通過租賃這一模式大大促進(jìn)了我國(guó)民用航空、船舶、汽車、能源裝備和大型機(jī)械設(shè)備等行業(yè)的生產(chǎn)、銷售和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

目前，我國(guó)的租賃公司根據(jù)不同的監(jiān)管主體分為三類機(jī)構(gòu)。第一類是由銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》審查設(shè)立的金融租賃公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)；第二類是由商務(wù)部省級(jí)主管部門根據(jù)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》審批設(shè)立的外商獨(dú)資型和中外合資型融資租賃公司，屬于一般工商企業(yè)；第三類是由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局及其授權(quán)機(jī)構(gòu)根據(jù)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》審批設(shè)立的內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司，也屬于一般工商企業(yè)。三者的主要區(qū)別在于，租賃物范圍不同、準(zhǔn)入門檻不一、經(jīng)營(yíng)范圍差異和監(jiān)管程度不同。

根據(jù)《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》的要求，自2018年4月20日起，商務(wù)部已將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則的職責(zé)劃給中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，其相關(guān)職責(zé)由銀保監(jiān)會(huì)履行。

稅收、會(huì)計(jì)、法律和監(jiān)管被視為支持租賃行業(yè)發(fā)展的四大支柱。其中稅收與租賃行業(yè)的關(guān)系最為密切，稅收對(duì)租賃行業(yè)的發(fā)展具有支配性影響。特別是近幾年來，國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)的稅收政策發(fā)生了多次變化，稅收對(duì)租賃行業(yè)的發(fā)展影響更為巨大。同時(shí)，作為國(guó)內(nèi)的一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，稅收優(yōu)惠政策的促進(jìn)也是租賃行業(yè)發(fā)展不可或缺的基礎(chǔ)性條件。在各項(xiàng)政策尤其是稅收政策不斷優(yōu)化的背景下，近年來我國(guó)租賃行業(yè)進(jìn)入蓬勃發(fā)展的新時(shí)期，租賃公司數(shù)量從2007年的100家發(fā)展到2017年底近10,000家，租賃行業(yè)業(yè)務(wù)總量從2007年的240億元增長(zhǎng)到2017年的6萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過80%，租賃滲透率從不到0.1%提升至7%，在中國(guó)租賃已成為僅次于銀行信貸、信托、基金和保險(xiǎn)的第五大融資方式。

二、中國(guó)租賃行業(yè)稅收政策的演變

租賃行業(yè)涉及的稅種主要有流轉(zhuǎn)稅（目前營(yíng)業(yè)稅已取消，租賃行業(yè)流轉(zhuǎn)稅只涉及增值稅）、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、契稅和關(guān)稅等，其中流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅政策對(duì)租賃行業(yè)的影響最大。尤其是流轉(zhuǎn)稅政策，從最初的營(yíng)業(yè)稅到增值稅，從2012年試點(diǎn)營(yíng)改增到2016年全面營(yíng)改增，租賃行業(yè)的流轉(zhuǎn)稅政策經(jīng)歷了4次大的修改，每次稅收政策的修改和完善對(duì)租賃行業(yè)的發(fā)展都帶來巨大影響。

以第二次營(yíng)改增為例，2013年5月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于在全國(guó)開展交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)稅收政策的通知》（財(cái)稅〔2013〕37號(hào)），文件規(guī)定：租賃公司提供融資租賃服務(wù)（包含直接租賃和售后回租業(yè)務(wù)），銷售額為全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用扣除支付的借款利息（包括本外幣借款利息支出和發(fā)債利息支出）和關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用。該文件公布后，租賃公司開展的售后回租業(yè)務(wù)基本停擺，主要原因是融資租賃公司開展售后回租業(yè)務(wù)，銷售額一方面不能扣除租賃物本金，另一方面承租人無(wú)法針對(duì)租賃物本金部分給租賃公司開具增值稅專用發(fā)票，租賃公司沒有該部分進(jìn)項(xiàng)可以抵扣，這樣就導(dǎo)致租賃公司開展售后回租業(yè)務(wù)需要繳納本金部分乘以17%的增值稅，售后回租業(yè)務(wù)稅負(fù)大幅增加。對(duì)此，2013年12月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2013〕106號(hào)），文件修改了37號(hào)文中售后回租業(yè)務(wù)銷售額的有關(guān)規(guī)定，具體為：租賃公司開展有形動(dòng)產(chǎn)融資性售后回租服務(wù)，以全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除有形動(dòng)產(chǎn)租賃物本金和支付的借款利息（本外幣借款利息支出和發(fā)債利息支出）后的余額為銷售額。相較于財(cái)稅〔2013〕37號(hào)文，租賃公司開展售后回租業(yè)務(wù)銷售額可以扣除租賃物本金，大大減輕了租賃企業(yè)的稅負(fù)，極大地促進(jìn)了租賃公司售后回租業(yè)務(wù)的開展。2016年3月，財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文頒布，將租賃企業(yè)開展售后回租業(yè)務(wù)的銷售額規(guī)定為：租賃公司開展售后回租業(yè)務(wù)應(yīng)以取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（不含本金）扣除利息支出后的余額為應(yīng)稅銷售額，并將售后回租業(yè)務(wù)的稅率由17%調(diào)整為6%。相較于財(cái)稅〔2013〕37號(hào)文，財(cái)稅〔2013〕106號(hào)文和財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文均規(guī)定了售后回租業(yè)務(wù)的增值稅稅基不含租賃物本金，且財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文規(guī)定不要求租賃公司取得承租人的本金發(fā)票作為售后回租業(yè)務(wù)銷售額的扣除依據(jù)，進(jìn)一步完善了租賃公司開展售后回租業(yè)務(wù)的稅收政策，有力地促進(jìn)了租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

三、我國(guó)租賃行業(yè)現(xiàn)行稅收政策存在的問題

伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能的不斷壯大，創(chuàng)新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，租賃行業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入了新階段。租賃模式不斷創(chuàng)新，融資手段不斷豐富，目前的稅收政策已無(wú)法滿足租賃行業(yè)發(fā)展的要求，部分稅收政策還對(duì)租賃行業(yè)的健康發(fā)展起到了制約作用，租賃行業(yè)部分稅收政策亟待完善，租賃行業(yè)稅收制度改革需要不斷深化。

（一）增值稅差額征稅扣除范圍過窄

財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文對(duì)融資租賃服務(wù)（直接租賃）的銷售額規(guī)定如下：租賃公司提供租賃服務(wù)（不含售后回租服務(wù)），以收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除對(duì)外支付的融資借款利息支出（包括本外幣借款利息支出和發(fā)債利息支出）和車輛購(gòu)置稅后的余額為銷售額；對(duì)融資性售后回租業(yè)務(wù)的銷售額規(guī)定如下：租賃公司提供融資性售后回租服務(wù)，以收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，不包含租賃物本金，扣除對(duì)外支付的融資借款利息支出（包括本外幣借款利息支出和發(fā)債利息支出）后的余額為銷售額。

相較于其他行業(yè)，租賃行業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)和售后回租業(yè)務(wù)可以在增值稅稅前扣除對(duì)外融資支付的借款利息，主要包括本外幣借款利息支出和發(fā)債利息支出，這是因?yàn)樽赓U公司之前主要通過開展外匯借款和人民幣借款及發(fā)債來籌集業(yè)務(wù)端所需要的資金。

但是隨著資本市場(chǎng)的多元化發(fā)展，租賃公司的融資渠道已不單單局限于銀行貸款和債券發(fā)行等常規(guī)手段，租賃公司越來越多的通過IPO、信托貸款、資產(chǎn)支持證券ABS、資產(chǎn)支持票據(jù)ABN等方式進(jìn)行融資，而財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文僅僅規(guī)定了租賃公司通過借款和發(fā)債兩種融資方式的支付的利息支出可以在增值稅稅前扣除，對(duì)于其他融資方式的支付的利息支出并未作出規(guī)定，這在一定程度上局限了租賃公司的融資渠道，不利于租賃公司通過多渠道融資手段來降低融資成本。

（二）經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)增值稅稅負(fù)較重

財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文規(guī)定租賃公司開展經(jīng)營(yíng)性租賃需以收到的全部?jī)r(jià)款以及價(jià)外費(fèi)用作為銷售額，且資產(chǎn)折舊及融資成本不得扣除，經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)需以租金收入全額繳納增值稅。

目前租賃公司一般通過在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立特殊目的公司（特殊目的公司Special Purpose Vehicle，以下簡(jiǎn)稱“SPV”）開展單飛機(jī)、單輪船租賃業(yè)務(wù)，且多采用國(guó)際上通行的經(jīng)營(yíng)租賃方式。開展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)需繳納的主要稅費(fèi)包括：增值稅及其附加稅費(fèi)、企業(yè)所得稅和印花稅。其中，當(dāng)SPV從境外進(jìn)口飛機(jī)、船舶時(shí)（絕大部分機(jī)船均需進(jìn)口），由于飛機(jī)和船舶的進(jìn)口特殊性（一般采用租賃進(jìn)口的方式），租賃公司無(wú)法從境外制造商處取得增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票，故租賃公司開展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)實(shí)際繳納的增值稅稅負(fù)即租金收入的16%（此外，還需繳納城建稅等附加稅費(fèi)），租賃公司開展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的增值稅稅負(fù)高于其租金收入扣除租賃物折舊、利息支出后的收益。

以國(guó)內(nèi)某大型租賃公司B公司為例，B公司作為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首批批準(zhǔn)開業(yè)的銀行系金融租賃公司，經(jīng)過10余年發(fā)展，已成為中國(guó)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)創(chuàng)新能力和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)力均處于領(lǐng)先地位的租賃企業(yè)。截至2017年底，已交付325架商業(yè)飛機(jī)，其中152架波音飛機(jī)、154架空客飛機(jī)、15架巴航工業(yè)飛機(jī)、4架龐巴迪飛機(jī)。以B公司通過在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立SPV開展一架單通道窄體式客機(jī)（空客A320）經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，飛機(jī)價(jià)值5000萬(wàn)美元，月租價(jià)比0.7%（月租金/飛機(jī)價(jià)值），B公司針對(duì)該經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)每年需繳納的增值稅高達(dá)67萬(wàn)美元。除增值稅外，還需要繳納增值稅稅額10%的附加稅費(fèi)約6.7萬(wàn)美元，同時(shí)還需要一次性繳納印花稅（總租金的0.1%）及企業(yè)所得稅（利潤(rùn)總額的25%）。

（三）企業(yè)所得稅加速折舊政策無(wú)法適用

根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第六十條的規(guī)定，飛機(jī)、輪船等生產(chǎn)設(shè)備的固定資產(chǎn)計(jì)算折舊的最低年限為10年。2014年開始，為提高企業(yè)增加設(shè)備投資、改造和科技創(chuàng)新的積極性，促進(jìn)中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷提升產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局連續(xù)下發(fā)了《關(guān)于完善固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2014〕75號(hào)）和《關(guān)于固定資產(chǎn)加速折舊稅收政策有關(guān)問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第64號(hào)），對(duì)有關(guān)完善固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策問題進(jìn)行了明確，允許飛機(jī)、船舶可以縮短折舊年限，折舊年限最低為不低于企業(yè)所得稅法中規(guī)定的折舊年限（10年）的60%。故如租賃公司開展飛機(jī)和船舶經(jīng)營(yíng)租賃適用該辦法，租賃公司可使用加速折舊的企業(yè)所得稅稅前折舊年限最短為6年。但根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第十八條的規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年度如果發(fā)生虧損，其虧損允許其結(jié)轉(zhuǎn)到下一年度，并由以后年份的收入補(bǔ)償，但結(jié)轉(zhuǎn)年限不得超過五年。

接上文的案例，如B公司將1架價(jià)值5000萬(wàn)美元的窄體飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃給某國(guó)內(nèi)航空公司，假設(shè)租賃期限為12年，租賃因子為0.7%，租期結(jié)束后按該飛機(jī)3000萬(wàn)美元賣出。根據(jù)上述假設(shè)測(cè)算（不考慮增值稅及附加稅費(fèi)），如飛機(jī)按25年計(jì)提折舊（殘值率5%），則企業(yè)所得稅約350萬(wàn)美元，項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)約1050萬(wàn)美元；如飛機(jī)按6年進(jìn)行加速折舊，則企業(yè)所得稅780萬(wàn)美元，項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)約600萬(wàn)美元。由此可見，租賃公司采用加速折舊政策后凈利潤(rùn)反而減少，其原因主要是租賃公司因適用加速折舊導(dǎo)致的可彌補(bǔ)虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限不得超過5年，采取加速折舊政策，部分折舊在5年內(nèi)無(wú)法全部抵扣，導(dǎo)致所得稅費(fèi)用增加。如因加速折舊導(dǎo)致的可彌補(bǔ)虧損金額無(wú)稅前扣除期限，按6年進(jìn)行加速折舊，租賃期內(nèi)將不需繳納所得稅費(fèi)用，待飛機(jī)出售時(shí)才需根據(jù)出售價(jià)格與計(jì)稅基礎(chǔ)差額計(jì)繳企業(yè)所得稅，因稅務(wù)現(xiàn)金流遞延，可節(jié)省資金成本約45萬(wàn)美元（假設(shè)美元融資成本為4%）。

由此可見，目前對(duì)租賃公司的可彌補(bǔ)虧損的企業(yè)所得稅規(guī)定制約了租賃公司享受加速折舊政策，導(dǎo)致了實(shí)務(wù)中租賃公司無(wú)法真正享受加速折舊政策。

四、境外先進(jìn)租賃稅收政策的借鑒

目前國(guó)際上公認(rèn)的租賃發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)有愛爾蘭、新加坡和香港。2017年美國(guó)通過了“史上最大規(guī)模減稅法案”，法案的主要內(nèi)容包括：企業(yè)所得稅稅率由最高35%大幅削減到21%，允許企業(yè)的資本化支出一次性扣除，對(duì)美國(guó)企業(yè)2018年以后取得的海外利潤(rùn)匯回不再征稅。①高妍蕊，《從美國(guó)稅改影響看中國(guó)稅改走向》，《中國(guó)發(fā)展觀察》，2017年第24期。美國(guó)作為世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)體，其實(shí)施大規(guī)模稅改將對(duì)世界各國(guó)產(chǎn)生系列的連鎖反應(yīng)和外溢效應(yīng)。這些都對(duì)深化我國(guó)租賃行業(yè)的稅收政策改革具有一定的參考意義。

（一）愛爾蘭

愛爾蘭是全球公認(rèn)的飛機(jī)租賃和飛機(jī)金融的中心。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，全球已有近50家大型飛機(jī)租賃公司將總部或區(qū)域中心設(shè)在愛爾蘭，這些租賃公司合計(jì)擁有飛機(jī)總數(shù)達(dá)4000架，管理飛機(jī)資產(chǎn)約1590億歐元。事實(shí)上，每?jī)擅腌姷厍蛏暇陀幸患軓膼蹱柼m注冊(cè)登記的飛機(jī)在世界某個(gè)角落起飛，全球有近一半的租賃飛機(jī)都?xì)w愛爾蘭管理。

稅收政策方面。愛爾蘭的增值稅稅率為23%，但愛爾蘭針對(duì)租賃公司開展飛機(jī)和船舶租賃業(yè)務(wù)給予了特殊優(yōu)惠政策，豁免了其增值稅。愛爾蘭有兩類公司所得稅稅率，一是對(duì)于在愛爾蘭開展積極的交易活動(dòng)的公司可適用12.5%的低稅率（租賃公司在愛爾蘭開展租賃業(yè)務(wù)屬于積極活動(dòng)范疇，可享受該稅率。根據(jù)OECD的統(tǒng)計(jì)，該稅率低于全世界絕大部分國(guó)家和地區(qū)所得稅稅率），二是對(duì)于被動(dòng)型的收入（例如：利息所得、外來資源所得、投資和財(cái)產(chǎn)的租金所得等）適用25%的稅率。

綜上，一方面租賃公司在愛爾蘭開展租賃業(yè)務(wù)可享受12.5%的所得稅率，另一方面根據(jù)愛爾蘭公司所得稅法（Corporation Tax）規(guī)定，企業(yè)可以就資本性支出在稅前進(jìn)行抵減（Capital Allowance）。根據(jù)資產(chǎn)類別，可按直線法在不同年限內(nèi)進(jìn)行計(jì)算扣除。其中，機(jī)器設(shè)備計(jì)算扣除年限為8年（每年12.5%），工業(yè)建筑計(jì)算扣除年限為25年（每年4%），節(jié)能設(shè)備可加速在1年內(nèi)扣除，均不需考慮殘值。因此，租賃公司持有的飛機(jī)、船舶等經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)適用8年的折舊扣稅年限，當(dāng)年稅前利潤(rùn)不足抵扣的，可在以后年度進(jìn)行抵扣，且無(wú)年限限制，同時(shí)還可以抵扣在愛爾蘭同一集團(tuán)下其他公司的稅前利潤(rùn)。如B公司將1架價(jià)值5000萬(wàn)美元的窄體飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃給某航空公司，假設(shè)租賃期限為12年，租賃因子為0.7%。因飛機(jī)資產(chǎn)可在8年內(nèi)進(jìn)行資本扣稅，首先租金收入不需要繳納增值稅，其次在整個(gè)租賃期內(nèi)，基本無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。如選擇在租賃期結(jié)束后將飛機(jī)出售，才需就其售價(jià)超出資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的部分，按12.5%的公司所得稅率繳稅（且此前未足額扣除的資本扣稅額仍可使用）。實(shí)際上，在資產(chǎn)出售時(shí)才會(huì)發(fā)生企業(yè)所得稅的現(xiàn)金支出。

（二）新加坡

新加坡作為亞洲重要的航空和航運(yùn)中心，是世界重要的轉(zhuǎn)口貿(mào)易中心，還是國(guó)際公認(rèn)的金融中心。亞洲最大、全球排名第五的飛機(jī)租賃公司——中銀航空租賃有限公司（其前身為新加坡飛機(jī)租賃公司）就注冊(cè)于新加坡。航運(yùn)租賃方面，新加坡船舶登記處是世界十大船舶登記處之一，登記的船舶已超過4000艘，船舶注冊(cè)數(shù)量位居亞洲第一，世界第四。

新加坡以較低的公司所得稅稅率（17%）和高度發(fā)達(dá)的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)（截至2017年底，新加坡政府同全球82個(gè)國(guó)家簽署了避免雙重征稅協(xié)定）吸引著越來越多的租賃公司選擇落戶新加坡，與此同時(shí)新加坡政府還針對(duì)飛機(jī)和船舶租賃推出了特殊優(yōu)惠政策。

飛機(jī)租賃計(jì)劃(ALS)，主要內(nèi)容包括：（1）飛機(jī)租賃公司可以申請(qǐng)ALS激勵(lì)，從而對(duì)于符合條件的收入，適用5%或10%的公司所得稅優(yōu)惠稅率；增值稅符合一定條件可申請(qǐng)豁免。（2）ALS激勵(lì)為期五年，此后可續(xù)期五年。如果公司符合最低的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)ALS激勵(lì)計(jì)劃，可以對(duì)其飛機(jī)租賃所得適用10%的優(yōu)惠稅率。對(duì)于承諾在新加坡更高投入和雇傭超過最低標(biāo)準(zhǔn)雇員的公司，可以有資格享受5%的更低稅率。

海事部門激勵(lì)計(jì)劃(MSI)，主要內(nèi)容包括：租賃公司符合海事激勵(lì)計(jì)劃后可享受經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)免增值稅和公司所得稅的優(yōu)惠。（1）在新加坡注冊(cè)的船舶，對(duì)于其在國(guó)際水域的作業(yè)所得或租賃所得，業(yè)主和運(yùn)營(yíng)商都有資格獲取免稅。對(duì)于上述免稅，無(wú)須申請(qǐng)，而且也沒有期滿終止之日；但前提是該船舶一直懸掛新加坡國(guó)旗。（2）如果船舶懸掛外國(guó)國(guó)旗，源自外國(guó)船舶的國(guó)際運(yùn)營(yíng)和租賃的符合條件的所得，有權(quán)享受高達(dá)10年的免稅期（也有可能擴(kuò)展至30年）。

（三）香港

香港最主要的直接稅是僅對(duì)三項(xiàng)所得征收所得稅，三項(xiàng)分類所得分別是薪金、利得和租金收入，且不包括資本利得、利息和投資分紅。香港公司利得稅率則為16.5%，且稅前虧損可以永久結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)，沒有關(guān)稅和增值稅。在全球經(jīng)濟(jì)體范圍內(nèi)，香港以其簡(jiǎn)單明了的稅收制度和較低的企業(yè)所得稅稅率具有極強(qiáng)的世界競(jìng)爭(zhēng)力。

2017年香港政府參考愛爾蘭和新加坡的飛機(jī)租賃優(yōu)惠政策，頒布了針對(duì)飛機(jī)租賃的特別稅收優(yōu)惠政策，新政策給予合格飛機(jī)出租商及合格飛機(jī)租賃管理商利得稅減免，主要內(nèi)容包括：（1）合格飛機(jī)出租商(Lessor)和租賃管理商(Leasing Managers)可以享受特惠征稅基準(zhǔn)；（2）“合格飛機(jī)出租人”只需就租金總收入減去可扣減費(fèi)用（不包括折舊）的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的20%繳納利得稅；（3）“合格飛機(jī)出租人”和“合格飛機(jī)管理人”（飛機(jī)出租人一般為特殊目的公司并通過協(xié)議由租賃管理人進(jìn)行管理）按照縮小的課稅范圍計(jì)算得出的“合格利潤(rùn)”按照正常的利得稅稅率（16.5%）的50%來繳納利得稅。新政出臺(tái)后，租賃公司的名義稅率為16.5%×50%×20%=1.65%，即使考慮到香港出租人在將飛機(jī)出租給非香港承租人時(shí)無(wú)法進(jìn)行扣減折舊后，實(shí)際有效稅率(Effective Tax Rate)也僅僅在3%～6%。新政出臺(tái)后，國(guó)內(nèi)最大的租賃公司工銀租賃隨即在香港設(shè)立了全資航空子公司來開展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，并借助該平臺(tái)完成了香港實(shí)施新稅制后與大韓航空的首筆航空租賃業(yè)務(wù)。

（四）境外先進(jìn)租賃稅收政策盤點(diǎn)

上述租賃業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)租賃行業(yè)的稅收政策具有不同的特點(diǎn)，但具有一定的共同點(diǎn)，那就是：稅制相對(duì)簡(jiǎn)單，增值稅和企業(yè)所得稅稅率低，加速折舊政策適用更加合理，對(duì)于某一租賃行業(yè)（一般是飛機(jī)、船舶等高端大型設(shè)備）都出臺(tái)了專門的較為優(yōu)惠的稅收政策，這些政策對(duì)于促進(jìn)當(dāng)?shù)刈赓U行業(yè)的快速發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際，可以參照境外租賃發(fā)達(dá)國(guó)家稅收政策，簡(jiǎn)化租賃行業(yè)的稅收制度，尤其是流轉(zhuǎn)稅政策，并結(jié)合自由貿(mào)易港區(qū)的建設(shè)對(duì)于租賃公司開展飛機(jī)和船舶等大型高端設(shè)備租賃業(yè)務(wù)適用低稅率或減免部分稅基的稅收優(yōu)惠，不斷完善租賃行業(yè)稅收政策，釋放政策紅利。

表1 不同國(guó)家或地區(qū)租賃業(yè)務(wù)稅收政策比較（以飛機(jī)和船舶為例）

五、完善租賃行業(yè)稅收政策的建議

（一）擴(kuò)大增值稅差額征稅扣除范圍

伴隨國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的多元化發(fā)展和融資的便利性，租賃公司租賃收入端銷售額所對(duì)應(yīng)的成本端抵扣項(xiàng)，來源渠道不僅限于銀行借款、發(fā)行債券，還越來越多的包括符合“借款利息”實(shí)質(zhì)的信托貸款、資產(chǎn)支持證券ABS、資產(chǎn)支持票據(jù)ABN、資管等各種方式。上述融資方式與借款利息、債券利息同屬于融資產(chǎn)品，尤其是資產(chǎn)支持類產(chǎn)品是國(guó)家全力支持和大力推動(dòng)的，是現(xiàn)階段實(shí)體企業(yè)或金融企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率、“去杠桿”的重要金融工具，對(duì)租賃行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有極為重要的促進(jìn)作用。

如果資產(chǎn)端所有收入均足額計(jì)入銷售額繳納增值稅銷項(xiàng)稅，則對(duì)應(yīng)融資端的所有直接支出從增值稅抵扣鏈條的公平性、連貫性、完整性出發(fā)，亦應(yīng)可以從銷售額中扣除。因此，從稅收角度建議認(rèn)定上述融資產(chǎn)品所產(chǎn)生的利息支出成本視同為借款利息和發(fā)行債券利息，允許租賃公司繳納增值稅時(shí)計(jì)入銷售額扣減項(xiàng)，進(jìn)行差額扣除。

（二）合理降低經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)稅負(fù)

如前文所述，目前租賃公司在國(guó)內(nèi)開展租賃業(yè)務(wù)，較高的稅負(fù)已嚴(yán)重制約了租賃公司開展飛機(jī)和船舶等大型設(shè)備的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)。而國(guó)際上諸如愛爾蘭、新加坡和香港等租賃發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)均對(duì)飛機(jī)和船舶等大型設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)推出豁免增值稅、可適用較低的企業(yè)所得稅稅率和享受加速折舊等諸多稅收優(yōu)惠政策。如有的本身稅負(fù)較低（如香港無(wú)流轉(zhuǎn)稅、租賃業(yè)務(wù)免除印花稅，所得稅稅率為16.5%）；有的對(duì)租賃業(yè)務(wù)執(zhí)行稅收優(yōu)惠政策（如愛爾蘭免除租賃業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)稅、印花稅，所得稅對(duì)租賃業(yè)務(wù)執(zhí)行優(yōu)惠稅率12.5%）。以愛爾蘭為例，同樣一架5000萬(wàn)美元的窄體客機(jī)開展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，租賃期內(nèi)不需要繳納增值稅及附加稅費(fèi)，同時(shí)所得稅還可以適用加速折舊政策，前8年不需要繳納所得稅，在項(xiàng)目結(jié)束資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)才需要繳納所得稅。

為增強(qiáng)租賃公司國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，建議合理降低經(jīng)營(yíng)租賃的稅負(fù)。具體包括：一是增值稅方面，允許租賃公司對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)執(zhí)行差額征稅政策，以收到的租金扣除資產(chǎn)折舊及相關(guān)融資成本后的余額作為銷售額；二是企業(yè)所得稅方面，建議參照國(guó)外租賃發(fā)達(dá)地區(qū)，對(duì)于租賃公司開展飛機(jī)和船舶等大型設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)適用低稅率或享受減免部分稅基的稅收優(yōu)惠。

（三）延長(zhǎng)虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限

目前，租賃公司開展飛機(jī)和船舶等大型設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)基本長(zhǎng)于10年（飛機(jī)和船舶在12年左右），但稅法規(guī)定飛機(jī)租賃公司虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限為5年。租賃公司若采取加速折舊后，大部分折舊在5年內(nèi)無(wú)法抵扣，從而導(dǎo)致浪費(fèi)。按照目前的稅收政策，租賃公司開展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)適用加速折舊不但無(wú)意義，還會(huì)增加稅負(fù)。

建議參照境外租賃發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)稅收政策，并結(jié)合國(guó)內(nèi)自由貿(mào)易港區(qū)的建設(shè)，對(duì)注冊(cè)在港區(qū)內(nèi)的租賃公司開展飛機(jī)和船舶等大型設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)適用加速折舊政策后可延長(zhǎng)其虧損結(jié)轉(zhuǎn)年限，當(dāng)年稅前利潤(rùn)不足抵扣的折舊，可在以后年度進(jìn)行抵扣，無(wú)年限限制。