嚴(yán)曉楠

(天津商業(yè)大學(xué)，天津 300000)

引言

互聯(lián)網(wǎng)從無(wú)到有經(jīng)歷的時(shí)間很短，截止至2017年6月底，我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量依舊持續(xù)增加，達(dá)7.51億人，互聯(lián)網(wǎng)滲透率達(dá)到了54.3%。而手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量的增加速度更迅猛，達(dá)到了7.24億人，較2016年底增加了2830萬(wàn)人。而2016年我國(guó)B2B電子交易規(guī)模高達(dá)15萬(wàn)億元，成長(zhǎng)速度高達(dá)21%。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一向是風(fēng)險(xiǎn)投資的主戰(zhàn)場(chǎng)，當(dāng)其與金融行業(yè)相融合時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就更加引起世界人們的關(guān)注，這也是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大阻礙。[1]我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于成長(zhǎng)期，在風(fēng)險(xiǎn)管控方面仍需進(jìn)一步提高，因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控方面進(jìn)行分析研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

本文通過(guò)研究美國(guó)對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控做法，以及英國(guó)管控網(wǎng)絡(luò)信貸的做法，結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀及現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)，提出適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議，從而彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中監(jiān)管空白。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

如果說(shuō)2011年互聯(lián)網(wǎng)金融還只是處于胚胎狀態(tài)，那么2012年可謂是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽初期，中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲和騰訊董事會(huì)主席馬化騰、阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云豎起“三馬賣保險(xiǎn)”大旗，開始探索互聯(lián)網(wǎng)金融之路。[2]

從2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融得到全面的發(fā)展，整個(gè)市場(chǎng)漸漸恢復(fù)冷靜，大家不再盲目地看待互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)，而是開始思考發(fā)展機(jī)遇，認(rèn)識(shí)到監(jiān)管的重要性，并且嘗試讓整個(gè)行業(yè)更加有序地發(fā)展。

首先，從模式上來(lái)說(shuō)，近年來(lái)，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌平臺(tái)等各式各樣的模式無(wú)一不說(shuō)明了我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融正在以雨后春筍般的速度成長(zhǎng)，各種模式之間存在競(jìng)爭(zhēng)與合作，這更促使了我國(guó)金融業(yè)面貌的變化。

其次，各大商業(yè)銀行為了擴(kuò)增對(duì)互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)的使用效率，均通過(guò)電商平臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，希望能憑借創(chuàng)新變革的業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融即將成為主流的時(shí)候搶占先機(jī)。除此之外，各地政府為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐，紛紛出臺(tái)系列相關(guān)政策，給予其極大的支持。[3]

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融模式一直處于不斷創(chuàng)新中，然而，創(chuàng)新是把雙刃劍，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展階段，新事物在發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)碰到很多難題，所以在不斷創(chuàng)新的同時(shí)，我們也要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控。

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 法律與制度風(fēng)險(xiǎn)

作為新興行業(yè)，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制并不完善，它的獨(dú)特性也使得一些法律無(wú)法與其貼合，這就必然會(huì)引起一定的法律糾紛。這樣一來(lái)，人們?cè)谶\(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)享受金融服務(wù)的便利時(shí)，也很容易因法律缺失和沖突而造成交易的風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)法律盲區(qū)的糾紛，最終使得交易費(fèi)用不降反升。

2.2 模式風(fēng)險(xiǎn)

這幾年，國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式五花八門，但是大部分不能融入金融市場(chǎng)的大環(huán)境中，無(wú)法滿足客戶需求，最終導(dǎo)致創(chuàng)新失敗，造成模式創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。也有國(guó)內(nèi)一些企業(yè)，由于盲目地借鑒模仿國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式，導(dǎo)致模式的扭曲，形成模式扭曲風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融存在著技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，因互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式的虛擬性，業(yè)務(wù)邊界的模糊性，以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境的開放性，技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)呈開放性、擴(kuò)散性、動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)而引發(fā)技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)；因平臺(tái)會(huì)存在技術(shù)上的缺陷而造成技術(shù)能力風(fēng)險(xiǎn)。[4]

2.4 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)利率的不穩(wěn)定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)產(chǎn)生波動(dòng)損失造成利率風(fēng)險(xiǎn)；因大量客戶提出提現(xiàn)的要求，而不能迅速籌集足夠資金量來(lái)滿足客戶而發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；最后因是在網(wǎng)上傳遞信息，進(jìn)行支付結(jié)算業(yè)務(wù)，很容易造成信息不對(duì)稱問(wèn)題，引起信用風(fēng)險(xiǎn)。

3 國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的做法及啟示

3.1 國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的主要做法

(1)美國(guó)的主要做法——第三方網(wǎng)絡(luò)支付

在對(duì)第三方支付實(shí)施監(jiān)管的問(wèn)題上，美國(guó)主要采用的方法有四種，包括：

①通過(guò)發(fā)放牌照的方法來(lái)管理貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)，使其服務(wù)規(guī)范，對(duì)初始資本、投資范圍限制、自由流動(dòng)資金、反洗錢、記錄和報(bào)告制度等方面內(nèi)容進(jìn)行合理明確的規(guī)定。[5]

②將第三方支付平臺(tái)上滯留的資金視為負(fù)債，受美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，平臺(tái)滯留資金需要存放在參保商業(yè)銀行的無(wú)息賬戶中。[6]每個(gè)賬戶資金最低不少于10萬(wàn)美元。

③對(duì)所有貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)，在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)(FinCEN)上注冊(cè)，通過(guò)其認(rèn)定之后才可以開業(yè)。[7]

④貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)不僅由聯(lián)邦政府監(jiān)管，而且還要經(jīng)過(guò)州政府的第二級(jí)管理。根據(jù)聯(lián)邦法律，各州制定其自己的監(jiān)管范圍和監(jiān)管要求，并承擔(dān)一定的監(jiān)管責(zé)任。

(2)英國(guó)的主要做法——網(wǎng)絡(luò)信貸

英國(guó)是網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)源地，其對(duì)P2P金融消費(fèi)的保護(hù)比較重視。實(shí)施金融服務(wù)賠償計(jì)劃(FSCS)，并且增加對(duì)合作銀行的監(jiān)管及金融消費(fèi)投訴案件的受理。[8]英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管主要就分為兩類：政府監(jiān)管和行業(yè)自律。

起初，英國(guó)將網(wǎng)絡(luò)信貸劃分在消費(fèi)者信貸市場(chǎng)，交由OFT英國(guó)公平交易局監(jiān)管，主要對(duì)信貸業(yè)務(wù)、反洗錢和房地產(chǎn)機(jī)構(gòu)等方面進(jìn)行管控。后來(lái)，消費(fèi)者信貸市場(chǎng)的監(jiān)管權(quán)轉(zhuǎn)移到英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)，其針對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)運(yùn)作。

除此之外，英國(guó)整個(gè)行業(yè)的堅(jiān)持——行業(yè)自律，在沒有出臺(tái)相關(guān)法律之前，除了遵循消費(fèi)者法案，政府對(duì)于行業(yè)的法規(guī)可以說(shuō)是空白的。為了獲得公眾的信任，網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)自發(fā)地成立了自律組織，并制訂了一些針對(duì)性的法規(guī)。

3.2 國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)我國(guó)的啟示

對(duì)比國(guó)外的監(jiān)管做法可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管控存在許多漏洞。

首先，我國(guó)在制度建設(shè)這方面做得不到位，風(fēng)險(xiǎn)防范能力十分薄弱。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和形式不斷更新變化，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)防范能力并不能隨之跟進(jìn)，這便造成了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，所以必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的制度建設(shè)。

其次，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)制度和監(jiān)管還需要進(jìn)一步完善。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管制度方面相當(dāng)缺失，監(jiān)管主體以及行業(yè)自律協(xié)會(huì)都十分缺少。

最后，我國(guó)在金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)方面還存在很多問(wèn)題亟待解決。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)累積了大量消費(fèi)者的信息，信息的泄露將會(huì)給消費(fèi)者帶來(lái)不可預(yù)估的損失。還有許多新出現(xiàn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品上線時(shí)間很短，沒有足夠的經(jīng)驗(yàn)對(duì)客戶進(jìn)行投資教育。

4 對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的建議

4.1 制度方面

(1)明確監(jiān)管主體，加強(qiáng)流程監(jiān)控

完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律最首要的任務(wù)就是各種模式監(jiān)管主體的確定和法律定位。然而，目前除了第三方支付模式已經(jīng)有了明確的監(jiān)管主體和定位之外，對(duì)于其他的模式，定位依然十分模糊，監(jiān)管主體也是沒有確定下來(lái)。這個(gè)情況會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙。

為了掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)狀況以及有效監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，建議可以從產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)流程監(jiān)控著手，這樣既可以對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行分析，為監(jiān)管規(guī)則制定提供依據(jù)，又可以盡快發(fā)覺企業(yè)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，提早做好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，同時(shí)也防止不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管阻礙了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(2)實(shí)施行業(yè)準(zhǔn)入制度，完善退出機(jī)制

以互聯(lián)網(wǎng)傳播的方式進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，覆蓋范圍比較廣，社會(huì)的影響力也比較大，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，對(duì)社會(huì)的危害力是極大的，所以需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施行業(yè)準(zhǔn)入制度，通過(guò)設(shè)立審批制或備案制，從其資本金、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、從業(yè)人員等方面設(shè)定準(zhǔn)入條件，然后因材施“制”，對(duì)不同業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入要求制定不同的標(biāo)準(zhǔn)，只留下合格的企業(yè)。

同樣，如果要有效地配置資源，那必然需要淘汰不合格的企業(yè)，這要求不僅要有行業(yè)準(zhǔn)入制度，還要設(shè)立合理的退出制度，及時(shí)將不合格企業(yè)清除，這才能使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)得到健康的發(fā)展。

4.2 企業(yè)方面

(1)用創(chuàng)新的方法解決風(fēng)險(xiǎn)

馬云曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“金融最早解決了生意的問(wèn)題，但今天變成解決風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在，但是我們必須用創(chuàng)新的方法解決風(fēng)險(xiǎn)，但永遠(yuǎn)不要忘記，我們的目的是解決生活問(wèn)題、商業(yè)問(wèn)題和商貿(mào)問(wèn)題?！盵9]強(qiáng)調(diào)用創(chuàng)新的方法解決風(fēng)險(xiǎn)，這不排除其對(duì)過(guò)度監(jiān)管的排斥，但是金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展是絕不會(huì)就此停步的，在面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)前狀況下，創(chuàng)新出更加安全的金融模式不失為一個(gè)好方法。

(2)加強(qiáng)行業(yè)自律

英國(guó)就是一個(gè)非常有行業(yè)自律性的國(guó)家，早就有成立P2P金融協(xié)會(huì)，對(duì)借款人的保護(hù)設(shè)立最低標(biāo)準(zhǔn)要求對(duì)整個(gè)行業(yè)規(guī)范、良性競(jìng)爭(zhēng)及消費(fèi)者保護(hù)起到很好的促進(jìn)作用。[10]我國(guó)也可以借鑒英國(guó)的行業(yè)自律，從企業(yè)自身開始規(guī)范，創(chuàng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制對(duì)防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也是至關(guān)重要的。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要做到事前預(yù)警、能夠事中控制，做好事后彌補(bǔ)和改正。

4.3 消費(fèi)者方面

(1)加深消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，遭受損失最大的就是投資者。因此投資者必須重視“風(fēng)險(xiǎn)——收益”之間的平衡。首先普及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識(shí)。可以利用互聯(lián)網(wǎng)、報(bào)刊、電視等媒介，將復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融名詞用簡(jiǎn)單的語(yǔ)言表達(dá)出來(lái)，以幫助廣大群眾了解互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，避免盲目投資。其次提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。投資者因互聯(lián)網(wǎng)金融的高收益蜂擁而上，卻忽略了其收益下的高風(fēng)險(xiǎn)。因而，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。最后積極鼓勵(lì)多元化的投資方法。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品最大的特點(diǎn)之一就是沒有很高的投資門檻，投資者們可以將資金分配到各個(gè)不同的產(chǎn)品中，從而達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(2)增強(qiáng)消費(fèi)者的維權(quán)意識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍般茁壯成長(zhǎng)，難免存在欺詐、盜號(hào)等犯罪行為，在不斷制定完善法律的同時(shí)，更加要提高消費(fèi)者自身的維權(quán)意識(shí)，吸取受騙的教訓(xùn)，以減少損失。

僅制定有效的法律法規(guī)控制風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，關(guān)鍵還在于消費(fèi)者自身懂得運(yùn)用法律去維護(hù)自身的權(quán)益，當(dāng)自身合法利益受到侵犯時(shí)，能夠利用有效法律法規(guī)來(lái)維權(quán)。當(dāng)大家都擁有了這樣的意識(shí)，無(wú)形中，消費(fèi)者也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最好的監(jiān)管者。

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