王宇

摘要：“借唄”小額貸款正在逐漸成為小微企業(yè)融資的新渠道。文章首先歸納了“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資相關(guān)的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，接下來闡述了“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的重要意義，進而分析了“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資的協(xié)同合作優(yōu)勢，最后以融資雙方的供需對接為標準，把“借唄”小額貸款與小微企業(yè)融資模式分為點對點融資模式、基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機構(gòu)——門戶融資模式四種主要模式。

關(guān)鍵詞：“借唄”；小額貸

“借唄”小額貸款主要服務于自2002年商務網(wǎng)站成立以來在網(wǎng)上注冊和交易的小微客戶群體，隸屬于阿里金融（亦稱“創(chuàng)新金融事業(yè)群”）業(yè)務板塊，近幾年因其獨特的信貸風控方式成為媒體關(guān)注的焦點，備受業(yè)界矚目。阿里集團旗下商務網(wǎng)站主要有阿里巴巴、淘寶、天貓“三駕馬車”，累積注冊用戶約4000萬，這些商戶的經(jīng)營范圍覆蓋全國，行業(yè)多元化。盡管網(wǎng)站注冊用戶存在一定程度的重復（一個自然人或公司同時注冊多個網(wǎng)店）、部分交易額存在虛假（為增加店鋪評分制造虛假交易），但年交易額過萬億的平臺功能始終不容小覷。

自小微信貸在國內(nèi)發(fā)力后，阿里電商平臺成為眾多金融機構(gòu)眼中的“香餑餑”，爭相與之合作。

一、淘寶貸款

目前，淘寶貸款的范圍廣，面向所有的網(wǎng)站注冊用戶，業(yè)務類型覆蓋整個網(wǎng)站的客戶群。從目前公布的信息來看，貸款的額度可以達到百萬元，方便快捷，不需要額外的擔保，利率在20%左右。特別需要指出的是，此類金融產(chǎn)品的還款方式靈活，主要由三種方式組成，一次還本；隨借隨還；按月分期還款。一般情況下，客戶申請貸款的方式簡單易行，由客戶本人在網(wǎng)絡的平臺上直接申請就可以了，對于貸款數(shù)目在50萬元以下的，系統(tǒng)會自動的審批，不需要額外的手續(xù)。

對于50萬元以上的相對大額度的貸款，申請的程序相對復雜一些，增加了人工審批的過程。人工審批的主要內(nèi)容集中在兩個方面，客戶經(jīng)營信息及征信情況；引入信貸審批人的人工審核流程。具體操作步驟如下，一是審批人從網(wǎng)絡平臺上提取相關(guān)的的客戶材料，根據(jù)已經(jīng)掌握的客戶網(wǎng)上的交易數(shù)據(jù)及客戶個人的征信情況，做出一個初步的判斷；二是審批人要對客戶進行一段時間的的電話調(diào)查，并將客戶的相關(guān)情況填寫到調(diào)查表格中；三是審批人根據(jù)自己的獨立判斷，出具相關(guān)的審批結(jié)論。只要符合相關(guān)的條件，一般情況下，客戶可以在3個工作日內(nèi)獲得相關(guān)的貸款。

從目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，淘寶貸款余額約50億元，不良率不足1%，從貸款的質(zhì)量和企業(yè)的經(jīng)營成本來看，淘寶貸款的經(jīng)營模式要優(yōu)于一般的小微貸款，發(fā)展前景較好。淘寶貸款的優(yōu)勢在于借助了阿里的商務網(wǎng)站平臺的數(shù)據(jù)集成，可以對借款人的經(jīng)濟情況有一個較為全面的了解，可以分析客戶的實際營業(yè)額，可以分析借款人所從事的行業(yè)特征，可以分析借款人的所處的區(qū)域特色，這對于解決貸款人與借款人之間的信息不對稱的問題有很大的幫助。與此同時，淘寶貸款有著自身獨特的優(yōu)點，流程簡單易行、審批快速便捷、用款形式靈活多樣等。鑒于以上的特性，業(yè)界對淘寶貸款的認可度不斷提升，是阿里金融對外宣傳的主要核心競爭力。但是，淘寶貸款也存下列經(jīng)營隱患。

第一，信貸額度很低，不能滿足大客戶的需求。淘寶貸款單戶最高額度限定在100萬元以內(nèi)（包括100萬元），這種數(shù)目對于一般的客戶可以，但是，對于大部分天貓網(wǎng)站客戶及淘寶網(wǎng)站經(jīng)營多年具備較強實力的客戶而言，該額度并不能滿足他們的需求，不滿意這種貸款額度，僅僅作為對外融資的小額補充，不能解決企業(yè)的融資難問題。早在5年前，阿里就已經(jīng)成立了專門的小額貸款中心，擬通過多元化擔保方式將信貸額度擴大到1000萬元，但受制于現(xiàn)實條件，該計劃不了了之。雖然阿里對外宣稱此舉主要是為了更好地服務小微企業(yè)，但業(yè)內(nèi)人士分析，大額貸款難以推行的原因源于阿里的信貸模式和阿里的籌資壓力。就目前的國內(nèi)信貸市場而言，阿里金融較之同樣能提供無擔?；蛉鯎＃捶欠慨a(chǎn)類標準抵押物，如存貨、應收賬款、機器設(shè)備、多戶聯(lián)保等）貸款、融資成本相當或更低、信貸額度從5萬元～1000萬元不等的股份制銀行、城商行、農(nóng)商行來說，競爭力不足，難以實現(xiàn)長足發(fā)展。

第二，行業(yè)集中度較高，存在較大的系統(tǒng)性風險。淘寶貸款的主要客戶覆蓋范圍廣，主體不易、貸款金額較小，但行業(yè)較為集中，主要是服裝零售和3C產(chǎn)品（指計算機、通信、消費電子類產(chǎn)品）等。淘寶貸款的這種行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)，行業(yè)集中度偏高，存在著較大的行業(yè)風險。還需要指出的是，阿里網(wǎng)購平臺交易規(guī)模超過萬億，引發(fā)人們的強烈關(guān)注，網(wǎng)絡交易納入稅收監(jiān)管已經(jīng)成為必選題，在這一趨勢下，電商提高商品的價格也就成了一道必做題了。眾所周知，行業(yè)的競爭環(huán)境日益激烈，價格提升空間非常小，原先具備承貸能力的客戶或利潤收縮，或被擠出市場，一定程度上擠壓了淘寶貸款市場開拓空間。

二、阿里貸款

阿里貸款的目標客戶定位明確，即阿里巴巴網(wǎng)站注冊用戶。在阿里商務網(wǎng)站，客戶群體根據(jù)銷售區(qū)域的不同，分為“中供”（以外銷為主）和“誠信通”（以內(nèi)貿(mào)為主）客戶兩種，當然，兩者存在一定的關(guān)聯(lián)。阿里貸款客戶經(jīng)理團隊也會根據(jù)客戶的分類進行區(qū)分，分別進行貸前調(diào)查工作，然后統(tǒng)一提交信貸審批車間處理。

阿里貸款業(yè)務流程與淘寶貸款大致相同，都是通過網(wǎng)絡平臺完成。在這里，兩種貸款的最大區(qū)別在于阿里貸款貸前需委托客戶經(jīng)營所在地的第三方機構(gòu)進行現(xiàn)場資料搜集及調(diào)查。這些受聘于第三方機構(gòu)的外訪人員的職責較多，其中，這些人員最重要的職責是現(xiàn)場了解借款主體的真實性、借款意愿的合理性及經(jīng)營的正常性，除此之外， 這些外訪人員要按照阿里貸款審批人的要求，搜集客戶個人的身份證、征信查詢授權(quán)書、營業(yè)執(zhí)照、銀行流水、繳稅憑證、租賃及購銷合同等資料。阿里巴巴作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)翹楚，引領(lǐng)時代變化、帶動社會就業(yè)，其敢為人先、敢于創(chuàng)新的精神為世人矚目。自涉足金融業(yè)以來，支付寶、余額寶等產(chǎn)品因撼動傳統(tǒng)金融格局，導致各方勢力態(tài)度不一，或支持、或反對，或圍追堵截、或乘亂搭便車。這樣的外部環(huán)境給阿里金融的成長帶來一定挑戰(zhàn)，但筆者認為，導致其業(yè)務增長緩慢、不良率偏高、客戶滿意度較差的原因，主要還是來自于內(nèi)部管理。具體有如下幾個方面。endprint

1. 閉門造車，不能與時俱進了解金融行業(yè)發(fā)展。脫胎于電子商務平臺的阿里金融管理團隊，雖部分引進其他銀行高管，但是總體對日新月異的金融產(chǎn)品的了解停留在過去5～10年。在全國各類銀行已如火如荼經(jīng)營無抵押類小額信貸業(yè)務、多種擔保方式并行的中小企業(yè)信貸業(yè)務及貿(mào)易融資業(yè)務時，阿里金融團隊幾乎毫無知覺，仍堅持認為其他金融機構(gòu)還在唯抵押物是舉，將自己類比為“鐵屋里的吶喊者”，對市場動向缺乏認識。

然后，以自身融資體驗想當然地進行產(chǎn)品開發(fā)，不理會市場環(huán)境變化，不關(guān)注同類競爭性產(chǎn)品情況，導致產(chǎn)品服務與市場需求嚴重脫節(jié)。有的產(chǎn)品推出半年僅成功操作10來例，貸款金額不足100萬元；有的無抵押類貸款品種，其他機構(gòu)已成功運作多年，如按月還息一次還本、兩年期授信等，卻躑躅不前、不敢嘗試。由于外行指揮內(nèi)行，看似內(nèi)行的金融專家原來大多從事抵押信貸、消費信貸領(lǐng)域，缺乏對無抵押經(jīng)營性小額貸款業(yè)務的經(jīng)驗，導致閉門造車，產(chǎn)品和服務缺乏競爭力。

2. 以大數(shù)據(jù)金融為旨歸，但數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)可謂沙上筑盤。在大數(shù)據(jù)初現(xiàn)端倪的時代，在外界看來，擁有優(yōu)秀數(shù)據(jù)分析團隊、豐富歷史交易數(shù)據(jù)的阿里金融得天獨厚、占據(jù)優(yōu)勢。但事實上，其金融數(shù)據(jù)的分析基礎(chǔ)卻十分薄弱。

首先，因剛剛啟用信貸管理系統(tǒng)，許多客戶關(guān)鍵數(shù)據(jù)未曾錄入，且之前多次更換調(diào)查報告模板，分析指標口徑不一，看似幾萬筆信貸歷史數(shù)據(jù)，有效數(shù)據(jù)卻十分有限，分析結(jié)果時常令人啼笑皆非、摸不著頭腦；其次，數(shù)據(jù)倉庫團隊的數(shù)據(jù)挖掘及風險管理團隊構(gòu)建金融模型的技術(shù)人員幾乎全部來自IT行業(yè)，未從事過信貸業(yè)務，以至于每次出臺的客戶評級模型和授信模型參數(shù)設(shè)定不準確，與市場實情脫節(jié)，或者在業(yè)務使用中流于形式，或者直接宣告廢棄。

參考文獻：

[1]李魯強.基于平臺的農(nóng)村小額貸款營銷模式創(chuàng)新[D].山東大學，2016.

[2]翟培靈，曹伊.阿里金融小額貸款模式存在的問題及對策研究[J].北方經(jīng)貿(mào)，2015（08）.

[3]李菲.我國電子商務小額貸款模式研究[D].華中師范大學，2015.

[4]何佳歡.阿里金融小額貸款模式案例研究[D].遼寧大學，2015.

[5]梁壯.中國小額貸款公司融資模式研究[D].吉林大學，2015.

[6]杜渡.我國小額貸款公司融資模式創(chuàng)新研究[D].天津財經(jīng)大學，2014.

（作者單位：山東省臨沂第一中學）endprint