一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究

有學(xué)者按照準(zhǔn)則的運(yùn)行流程和主體權(quán)責(zé)范圍，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)行主體分為制定主體、執(zhí)行主體和監(jiān)管主體，對(duì)主體間互動(dòng)機(jī)制的作用路徑與實(shí)踐表現(xiàn)進(jìn)行了研究；以證監(jiān)會(huì)的“監(jiān)管報(bào)告”為例著重分析了制定主體與監(jiān)管主體的互動(dòng)關(guān)系；探討了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)行主體互動(dòng)機(jī)制存在的價(jià)值與意義；結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)行主體互動(dòng)機(jī)制的現(xiàn)狀，從機(jī)構(gòu)設(shè)置、權(quán)責(zé)安排和對(duì)話機(jī)制推進(jìn)上對(duì)未來完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)行主體互動(dòng)機(jī)制提出了一些建議。

有學(xué)者研究了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的非效率投資治理效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司同時(shí)存在投資不足與投資過度，而且投資不足與投資過度均存在投資現(xiàn)金流敏感性。在采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則后，投資不足與投資過度的投資現(xiàn)金流敏感性均顯著下降，即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以通過提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量改善信息不對(duì)稱引起的逆向選擇，緩解融資約束對(duì)投資不足的影響，減輕信息不對(duì)稱引起的道德風(fēng)險(xiǎn)，約束內(nèi)部管理人的投資過度行為。

有學(xué)者認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)際上是在要求企業(yè)按照別人的交易價(jià)格記自己未參與交易的賬，或是按照估值模型記賬。類似地，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)規(guī)則為企業(yè)管理層隨心所欲地計(jì)算凈利潤(rùn)打開了方便之門。財(cái)務(wù)報(bào)表混合列報(bào)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和金融分析數(shù)據(jù)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的公益作用大為減弱。而財(cái)務(wù)報(bào)表必須為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，能夠全面系統(tǒng)連續(xù)地反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的統(tǒng)計(jì)信息，這是它的根本任務(wù)和首要社會(huì)職責(zé)。該學(xué)者建議，按照“歷史成本會(huì)計(jì)+公允價(jià)值披露”的總體思路改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表體系。

有學(xué)者對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)按照“已知-未知”理論來進(jìn)行分類，并利用該理論分析國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)貸款減值模型的發(fā)展過程和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的當(dāng)前預(yù)期信用損失模型。兩個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)于計(jì)量“未知的未知”風(fēng)險(xiǎn)的艱難探索讓我們開始重新審視減值模型應(yīng)該遵循的“度”，重新考慮預(yù)期損失模型的適用性。

有學(xué)者分析了IFRS9 對(duì)金融資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，發(fā)現(xiàn)實(shí)施IFRS9 會(huì)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司權(quán)益類可供出售金融資產(chǎn)分類與計(jì)量產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而對(duì)盈利指標(biāo)產(chǎn)生較大不利影響，不僅會(huì)顯著減少債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的利潤(rùn)支持度，而且會(huì)擴(kuò)大利潤(rùn)波動(dòng)。同時(shí)，使用“預(yù)期減值模型”計(jì)提撥備會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)減值短期內(nèi)快速提升，加大利潤(rùn)壓力。

有學(xué)者發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)信息中還存在以下問題：1.企業(yè)資產(chǎn)減值金額確認(rèn)計(jì)量不準(zhǔn)確；2.“資產(chǎn)組”的確定和分類不明晰；3.利用資產(chǎn)減值進(jìn)行利潤(rùn)操控的動(dòng)機(jī)依舊存在；4.資產(chǎn)減值信息的列報(bào)與披露不透明；5.內(nèi)部控制略顯薄弱。對(duì)此，該學(xué)者提出以下改進(jìn)措施：1.企業(yè)應(yīng)確保會(huì)計(jì)信息的可靠性、相關(guān)性。這可以從提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)和合理運(yùn)用謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求入手；2.完善資產(chǎn)減值內(nèi)部控制制度；3.加大企業(yè)資產(chǎn)減值信息披露的透明度。

有學(xué)者研究了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同如何影響財(cái)務(wù)報(bào)告可比性，以及制度環(huán)境如何影響準(zhǔn)則趨同的效果。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：1.準(zhǔn)則趨同后，A 股與H 股、港股的可比性得到了顯著提升，且A股與港股的可比性提升水平高于A股與H股；2.A 股公司所在地區(qū)投資者保護(hù)程度越低，準(zhǔn)則趨同后可比性提升越大。準(zhǔn)則趨同后可比性的提升并沒有增加境外機(jī)構(gòu)對(duì)A 股的投資，這說明可比性的提升并沒有帶來促進(jìn)資本跨境配置的預(yù)期效果。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在政策頒布后，實(shí)驗(yàn)組公司相比控制組公司進(jìn)行了更多的真實(shí)盈余管理；當(dāng)企業(yè)來自投資者的期望壓力較大時(shí)以及季度報(bào)告的信息含量較低時(shí)，強(qiáng)制披露季度報(bào)告對(duì)企業(yè)真實(shí)盈余管理的影響會(huì)更強(qiáng)；由強(qiáng)制披露季度報(bào)告導(dǎo)致的真實(shí)盈余管理雖然會(huì)在短期內(nèi)有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增加卻不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

有學(xué)者將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第142 號(hào)《商譽(yù)和其他無形資產(chǎn)》的實(shí)施作為外生沖擊，將管理層預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性作為內(nèi)部信息環(huán)境質(zhì)量的代理變量，研究了財(cái)務(wù)報(bào)告變化對(duì)企業(yè)內(nèi)部信息環(huán)境的影響。結(jié)果表明，外部財(cái)務(wù)報(bào)告的變化可以通過對(duì)內(nèi)部信息環(huán)境的影響來改善公司決策；內(nèi)部信息環(huán)境的改善是外部財(cái)務(wù)報(bào)告變更影響公司決策和未來業(yè)績(jī)的渠道之一。

有學(xué)者從理念邏輯、會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)要素、計(jì)量屬性、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、財(cái)務(wù)報(bào)告體系幾個(gè)方面分析了資產(chǎn)負(fù)債觀在IFRS15 中的應(yīng)用，認(rèn)為我國(guó)收入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在修訂時(shí)需要結(jié)合原則導(dǎo)向與規(guī)則導(dǎo)向，以原則導(dǎo)向?yàn)橹?，?guī)則導(dǎo)向?yàn)檩o；會(huì)計(jì)確認(rèn)準(zhǔn)則需要給出更加明確的可供參考的規(guī)則；進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)，其準(zhǔn)確性與市場(chǎng)環(huán)境緊密相關(guān)，對(duì)于公允價(jià)值的研究和市場(chǎng)環(huán)境的完善方面新的收入準(zhǔn)則提出了更高的要求。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本理論研究

有學(xué)者指出，企業(yè)會(huì)計(jì)是一個(gè)戰(zhàn)略控制系統(tǒng)。企業(yè)會(huì)計(jì)的起源、發(fā)展和變化都與企業(yè)管理密切相關(guān)，現(xiàn)已成為企業(yè)管理不可分割的組成部分。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的全部，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)也不是企業(yè)會(huì)計(jì)的全部。長(zhǎng)期以來，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在企業(yè)管理中的信息優(yōu)勢(shì)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)被忽視了，對(duì)于其在企業(yè)管理中存在的保證合規(guī)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)安全、信息可靠等方面的控制作用也因此缺乏足夠的認(rèn)識(shí)。綜合地看，企業(yè)會(huì)計(jì)是一個(gè)戰(zhàn)略控制系統(tǒng)，在戰(zhàn)略形成、戰(zhàn)略實(shí)施和戰(zhàn)略效果反映等各個(gè)方面都發(fā)揮著控制作用，有效管控企業(yè)戰(zhàn)略過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于所有企業(yè)，離開了會(huì)計(jì)，任何控制都無從談起。

為了克服以“經(jīng)濟(jì)價(jià)值”為核心的狹隘性，有學(xué)者研究了會(huì)計(jì)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系并重新解釋了會(huì)計(jì)本質(zhì)。該學(xué)者認(rèn)為，會(huì)計(jì)以可持續(xù)性價(jià)值為中介，通過提高資源使用效率和配置效率，與可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生密切關(guān)系；會(huì)計(jì)在本質(zhì)上是組織主體采用專門方法，通過計(jì)量投入的經(jīng)濟(jì)資本、環(huán)境資本和社會(huì)資本及其各自創(chuàng)造的價(jià)值，來綜合確定主體可持續(xù)性價(jià)值的一種工具；會(huì)計(jì)的基本功能是確定可持續(xù)性價(jià)值，內(nèi)容是計(jì)量各類資本的投入與產(chǎn)出，核心目標(biāo)是向利益相關(guān)者報(bào)告主體的可持續(xù)性價(jià)值、優(yōu)化資源配置；會(huì)計(jì)應(yīng)從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境三方面采取多重計(jì)量尺度和屬性，強(qiáng)化信息的客觀公允性和綜合性。

有學(xué)者探討了產(chǎn)權(quán)保護(hù)、雙重計(jì)量與三重列報(bào)問題。該學(xué)者指出，有效的產(chǎn)權(quán)保護(hù)需要準(zhǔn)確界定產(chǎn)權(quán)，會(huì)計(jì)計(jì)量是界定產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)，現(xiàn)代會(huì)計(jì)計(jì)量的對(duì)象是財(cái)權(quán)流。二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)(實(shí)體經(jīng)濟(jì)+虛擬經(jīng)濟(jì))決定了二元經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和財(cái)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)軔。根據(jù)財(cái)權(quán)契約的完備性，財(cái)權(quán)可以劃分為基于企業(yè)公平的通用財(cái)權(quán)和基于企業(yè)效率的剩余財(cái)權(quán)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的財(cái)權(quán)以“通用財(cái)權(quán)為主、剩余財(cái)權(quán)為輔”，其計(jì)量屬性應(yīng)以“歷史成本為主、現(xiàn)行價(jià)值為輔”；虛擬經(jīng)濟(jì)中的財(cái)權(quán)則以“剩余財(cái)權(quán)為主、通用財(cái)權(quán)為輔”，其計(jì)量屬性應(yīng)以“現(xiàn)行價(jià)值為主、歷史成本為輔”。由此形成“雙重計(jì)量”(對(duì)每一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債同時(shí)采用歷史成本計(jì)量和現(xiàn)行價(jià)值計(jì)量)與“三重列報(bào)”(財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目同時(shí)列示“歷史成本”“現(xiàn)行價(jià)值”和“現(xiàn)行準(zhǔn)則”數(shù)據(jù))。該學(xué)者分別針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的財(cái)權(quán)和虛擬經(jīng)濟(jì)中的財(cái)權(quán)提出了“三重列報(bào)”操作方案，該方案是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)適應(yīng)性變革的可行路徑。

有學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)配置交易模式及會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的選擇進(jìn)行研究，認(rèn)為會(huì)計(jì)確認(rèn)方法應(yīng)由“隔離法”轉(zhuǎn)變?yōu)椤罢w法”，其背后的原因有四個(gè)方面：1.過去供方的單向輸出流動(dòng)被供需雙方的雙向交換流動(dòng)替代；2.社群使得過去個(gè)體需求向集群需求轉(zhuǎn)變；3.網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)使過去“渠道為王”的經(jīng)營(yíng)模式向價(jià)值商店和價(jià)值網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變；4.跨界協(xié)（合）作使過去廠商規(guī)模經(jīng)濟(jì)向范圍經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，產(chǎn)生巨大連接紅利驅(qū)動(dòng)整個(gè)企業(yè)界，顛覆了以往廠商組織配置交易模式，改變工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：地方國(guó)有上市公司的管理者薪酬與會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。并且，相對(duì)于控股股東委托董事會(huì)與總經(jīng)理簽約，當(dāng)控股股東直接與董事長(zhǎng)簽約時(shí)，薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求更大，會(huì)計(jì)信息的契約作用更強(qiáng)。相對(duì)于企業(yè)性質(zhì)的控股股東與董事長(zhǎng)簽約，行政性質(zhì)的控股股東與董事長(zhǎng)簽約下薪酬契約對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求更大，會(huì)計(jì)信息的契約作用更強(qiáng)。

有學(xué)者實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：上市公司會(huì)計(jì)盈余增長(zhǎng)率正向顯著影響未來宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，將股票回報(bào)率控制之后，上述此關(guān)系依舊存在。2007 年金融危機(jī)前后發(fā)生的制度化變更可以顯著提升上市公司的會(huì)計(jì)盈余具有的增量信息含量，進(jìn)而提升其宏觀預(yù)測(cè)價(jià)值。政府干預(yù)要素具有削弱會(huì)計(jì)盈余宏觀預(yù)測(cè)價(jià)值的作用，且法律環(huán)境較好的地區(qū)會(huì)計(jì)盈余宏觀預(yù)測(cè)價(jià)值更好。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：控股股東股權(quán)質(zhì)押的公司更傾向于將開發(fā)支出資本化以進(jìn)行正向盈余管理，但公司內(nèi)部現(xiàn)金流約束和高質(zhì)量外部審計(jì)監(jiān)督會(huì)對(duì)此有所抑制。隨著控股股東股權(quán)質(zhì)押的解除，開發(fā)支出資本化也很可能隨之轉(zhuǎn)為費(fèi)用化，控股股東對(duì)開發(fā)支出會(huì)計(jì)政策的選擇存在動(dòng)態(tài)調(diào)整。此外，控股股東股權(quán)質(zhì)押與開發(fā)支出會(huì)計(jì)政策隱性選擇之間的正相關(guān)關(guān)系主要出現(xiàn)在非國(guó)有控股公司和高新技術(shù)公司中。

有學(xué)者研究了綜合收益相關(guān)理論問題。資產(chǎn)負(fù)債觀下總括收益概念要求綜合收益全部信息均作為收益項(xiàng)目在收益報(bào)表中列示。只有綜合收益才能全面反映企業(yè)業(yè)績(jī)因素引起的經(jīng)濟(jì)資源、經(jīng)濟(jì)資源要求權(quán)及其變動(dòng)的信息，才能滿足報(bào)表使用者評(píng)價(jià)企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量產(chǎn)生能力的業(yè)績(jī)信息需求。與凈利潤(rùn)相比，綜合收益及其構(gòu)成包含更多反映企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的信息，提高了收益信息透明度，更具決策有用性，但在分析時(shí)應(yīng)賦予其各構(gòu)成項(xiàng)目以不同的權(quán)重。國(guó)際及各國(guó)相關(guān)準(zhǔn)則只規(guī)范綜合收益的列報(bào)而未規(guī)范其確認(rèn)與計(jì)量，在我國(guó)明確規(guī)定在利潤(rùn)表中完整列報(bào)綜合收益的準(zhǔn)則背景下，會(huì)計(jì)界應(yīng)打破沒有一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是以綜合收益為基礎(chǔ)的局面，將綜合收益信息納入企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：大供應(yīng)商和大客戶與企業(yè)之間的私下信息溝通，會(huì)顯著削弱企業(yè)發(fā)布可比性會(huì)計(jì)信息以滿足供應(yīng)商、客戶信息需求的動(dòng)機(jī)，具體表現(xiàn)為：供應(yīng)鏈集中度越高，企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性越差。企業(yè)所在地區(qū)的法制環(huán)境能夠?qū)?huì)計(jì)信息可比性起到有效的約束作用，供應(yīng)鏈集中度對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的顯著負(fù)面影響只在法制環(huán)境較差的地區(qū)存在。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CEO 變更會(huì)導(dǎo)致公司的會(huì)計(jì)信息可比性降低，表明CEO 的變更會(huì)引起離任和繼任CEO 的報(bào)告動(dòng)機(jī)和背景特征的變化，進(jìn)而影響其執(zhí)行準(zhǔn)則的動(dòng)機(jī)和行為。從產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的角度，國(guó)有企業(yè)的CEO 變更比非國(guó)有企業(yè)對(duì)可比性的不利影響更加顯著。就繼任CEO 的來源而言，相較于內(nèi)部繼任者，外部繼任的CEO 對(duì)可比性的影響更為明顯。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.存在高管聯(lián)結(jié)關(guān)系的配對(duì)公司之間的會(huì)計(jì)信息可比性更高；2.會(huì)計(jì)政策選擇是企業(yè)間高管聯(lián)結(jié)和會(huì)計(jì)信息可比性之間的中介變量，即存在高管聯(lián)結(jié)關(guān)系的配對(duì)公司之間會(huì)計(jì)政策選擇行為更相似，進(jìn)而產(chǎn)生了相似的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)及盈余結(jié)構(gòu)，即會(huì)計(jì)信息可比性更高；3.與其他職位的高管聯(lián)結(jié)相比，CFO 聯(lián)結(jié)對(duì)配對(duì)公司之間會(huì)計(jì)信息可比性的影響更大。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)某一客戶的經(jīng)濟(jì)依賴越強(qiáng)，客戶公司的會(huì)計(jì)信息可比性越差；2.簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的客戶重要性對(duì)客戶公司的會(huì)計(jì)信息可比性有不利影響；3.會(huì)計(jì)師事務(wù)所和簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的客戶重要性在會(huì)計(jì)信息可比性的形成過程中存在補(bǔ)充關(guān)系。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)信息可比性與企業(yè)創(chuàng)新顯著正相關(guān)；隨著信息不對(duì)稱程度的增強(qiáng)、股東與經(jīng)理人代理沖突的加劇、企業(yè)融資約束水平的提高及經(jīng)理人職業(yè)憂慮程度的增加，二者的正相關(guān)更顯著。這表明會(huì)計(jì)信息可比性是影響企業(yè)創(chuàng)新的一個(gè)重要因素，且通過降低信息不確定性抑制經(jīng)理人的機(jī)會(huì)主義行為及緩解企業(yè)融資約束是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵途徑。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資過度和投資不足均具有抑制作用，融資約束會(huì)抑制投資過度而加劇投資不足；2.融資約束加強(qiáng)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資過度的抑制作用，二者在一定程度上存在協(xié)同效應(yīng)；3.融資約束加強(qiáng)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資不足的抑制作用，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性表現(xiàn)出治理效應(yīng)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.分析師關(guān)注度并不是有效的外部監(jiān)管機(jī)制，不能緩解代理成本、抑制過度投資，但是卻有助于緩解融資約束水平，進(jìn)而促進(jìn)過度投資；2.在考慮會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的調(diào)節(jié)作用之后，過度投資行為并未得到緩和，反而卻成為了管理層與分析師合謀的助推器，進(jìn)一步加劇了過度投資的程度；3.分析師關(guān)注對(duì)過度投資的促進(jìn)作用主要體現(xiàn)在小公司中，而對(duì)過度投資的抑制作用主要表現(xiàn)在大公司中。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高，企業(yè)的創(chuàng)新能力越低，表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量越少，企業(yè)發(fā)明專利授權(quán)率越低；2.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用會(huì)受到管理層短視的影響；3.管理層持股水平越低，機(jī)構(gòu)投資者持股比例越高，企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債越多，管理層短視越明顯，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)公司創(chuàng)新的抑制作用更加明顯。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.以CEO 過度自信和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性相結(jié)合為特征的企業(yè)表現(xiàn)出卓越的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，這個(gè)卓越的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不能由過去的表現(xiàn)、公司年齡、機(jī)構(gòu)投資者持股比例和股票回報(bào)波動(dòng)性、訴訟風(fēng)險(xiǎn)、管理層持股、成本粘性、現(xiàn)金流量不對(duì)稱或企業(yè)治理質(zhì)量來解釋；2.當(dāng)公司面臨更高的不確定性和具有內(nèi)部融資的機(jī)會(huì)，即融資約束較小時(shí)，CEO 過度自信和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)績(jī)效的聯(lián)合作用更強(qiáng)；3.CEO 過度自信和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的共同作用適用多種情況，包括對(duì)并購(gòu)決策、現(xiàn)金流下行風(fēng)險(xiǎn)與分析師跟蹤較高時(shí)的市場(chǎng)反應(yīng)；4.對(duì)處于創(chuàng)新行業(yè)公司，CEO 過度自信和會(huì)計(jì)保守主義對(duì)于其創(chuàng)新活動(dòng)的成功具有更大聯(lián)合作用。

有學(xué)者用案例研究數(shù)據(jù)，探索在實(shí)踐中公允價(jià)值如何被應(yīng)用到非金融資產(chǎn)，發(fā)現(xiàn)實(shí)踐中非金融資產(chǎn)公允價(jià)值生成本身并不能構(gòu)成制度事實(shí)這一可能性更占主導(dǎo)；對(duì)于核心的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，公允價(jià)值難以獲得，因?yàn)槿鄙俟蕛r(jià)值計(jì)量所依賴的制度性事實(shí)。這些案例中，報(bào)告主體對(duì)公允價(jià)值的列報(bào)只是為滿足準(zhǔn)則要求而進(jìn)行的短期列報(bào)，不具有穩(wěn)定性且最終和市場(chǎng)參與者所預(yù)期的公允價(jià)值呈相反方向變動(dòng)。這項(xiàng)研究證實(shí)了準(zhǔn)則確定的公允價(jià)值計(jì)量要依賴一種制度現(xiàn)實(shí)，在實(shí)務(wù)中難以實(shí)現(xiàn)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.杠桿率變化和資產(chǎn)價(jià)格變化之間顯著正相關(guān)，這表明杠桿是順周期的；2.對(duì)于杠桿率接近監(jiān)管要求的商業(yè)銀行，當(dāng)銀行加權(quán)平均監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的變化包括在評(píng)估方程中，順周期關(guān)聯(lián)消失；3.對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)而言，資產(chǎn)變化和杠桿率變化間的正相關(guān)關(guān)系更強(qiáng)，特別是對(duì)于那些杠桿率已經(jīng)接近監(jiān)管要求的上市公司，說明銀行通過管理監(jiān)管杠桿率，導(dǎo)致了順周期杠桿行為；4.沒有證據(jù)表明公允價(jià)值會(huì)計(jì)會(huì)導(dǎo)致順周期的杠桿行為。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.相比于其他金融行業(yè)，銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的公允價(jià)值信息價(jià)值相關(guān)性較高，這是因?yàn)殂y行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)受到了更為嚴(yán)格的監(jiān)管，資產(chǎn)規(guī)模均值或中位數(shù)也明顯大于證券業(yè)與其他行業(yè)；2.公允價(jià)值分層計(jì)量資產(chǎn)與負(fù)債整體具有價(jià)值相關(guān)性，且公司采用大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略可以顯著增強(qiáng)其資產(chǎn)公允價(jià)值第一、第二層次的價(jià)值相關(guān)性，對(duì)第三層次無顯著影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：投資者利用季度和年度盈余信息時(shí)存在顯著差異。投資者一方面對(duì)季度盈余信息反應(yīng)不足，從而導(dǎo)致季度盈余公告后漂移現(xiàn)象；另一方面對(duì)年度盈余信息過度反應(yīng)，從而導(dǎo)致年度盈余公告后反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。業(yè)績(jī)預(yù)告制度是造成投資者對(duì)年度盈余信息過度反應(yīng)的重要原因。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)會(huì)計(jì)盈余宏觀增長(zhǎng)率與未來GDP 增長(zhǎng)率之間具有正向相關(guān)性，將股票回報(bào)率控制之后，這種關(guān)系依舊成立，這說明企業(yè)披露出來的會(huì)計(jì)信息中具有明顯的盈余增量信息。2007 年前后進(jìn)行的股權(quán)分置改革與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際接軌等制度環(huán)境的變化可以提升企業(yè)的會(huì)計(jì)信息中的盈余增量信息，說明股權(quán)分置改革以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同顯著提升了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而改善盈余宏觀預(yù)測(cè)價(jià)值。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定和/或盈余平滑時(shí)，投資者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較低，只有當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和收益波動(dòng)時(shí)，投資者才會(huì)察覺到相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)額外的信息支持投資者對(duì)盈余管理的懷疑時(shí)，就不再給予經(jīng)理人疑罪從無的待遇。經(jīng)理們一旦有機(jī)會(huì)或者動(dòng)機(jī)去報(bào)告平穩(wěn)的收益時(shí)，就足以讓投資者對(duì)公司管理產(chǎn)生懷疑，進(jìn)而提高其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。

三、財(cái)務(wù)呈報(bào)與會(huì)計(jì)信息研究

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：政府審計(jì)監(jiān)督對(duì)不同盈余管理活動(dòng)的作用效果并不相同。在接受政府審計(jì)的央企控股上市公司中，其應(yīng)計(jì)盈余管理的變化情況并不明顯，但真實(shí)盈余管理行為得到了有效約束，說明上市公司管理層會(huì)根據(jù)審計(jì)情況改變盈余管理方式。政府審計(jì)的監(jiān)督作用有效地抑制了央企控股上市公司的真實(shí)盈余管理，這種抑制作用在審計(jì)介入年度和審計(jì)公告年度都是顯著的。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)投資者對(duì)投資組合中權(quán)重較高的企業(yè)發(fā)揮了積極監(jiān)督效應(yīng)，抑制了該類企業(yè)的盈余管理行為。機(jī)構(gòu)投資者同時(shí)抑制了該類企業(yè)正向與負(fù)向盈余管理?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者持股比例，忽視了投資組合的權(quán)重，得出的結(jié)論可能存在一定的偏差。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與沒有投資者調(diào)研的公司相比，調(diào)研活動(dòng)顯著降低了公司的盈余管理水平；公司被調(diào)研次數(shù)越多、參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)和參與人數(shù)越多，盈余管理水平越低；若公司所處的信息環(huán)境較差，那么調(diào)研活動(dòng)對(duì)盈余管理的約束作用更明顯；若當(dāng)年調(diào)研上市公司的機(jī)構(gòu)中有聲譽(yù)較高的，那么調(diào)研次數(shù)、調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)和調(diào)研人數(shù)對(duì)盈余管理的約束作用更明顯。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：目標(biāo)企業(yè)和聯(lián)結(jié)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量趨同，即有高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)之間盈余管理行為可以通過高管網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳播，并且會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較低的聯(lián)結(jié)企業(yè)，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的趨同性更明顯。但是，良好的公司治理機(jī)制能夠抑制關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的相似性，對(duì)會(huì)計(jì)信息操縱的傳播起到一定的“防火墻”作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：管理者情緒和銀行的貸款損失準(zhǔn)備金之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；當(dāng)銀行評(píng)估貸款損失準(zhǔn)備金時(shí)，每元貸款損失準(zhǔn)備金所承擔(dān)的未來壞賬損失和管理者情緒之間存在正相關(guān)關(guān)系；企業(yè)的不確定壞賬損失越多，管理者情緒帶來的影響越大?？紤]到公共銀行可能存在應(yīng)計(jì)利潤(rùn)操縱和資本市場(chǎng)激勵(lì)對(duì)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金準(zhǔn)確性的影響，該學(xué)者運(yùn)用私人銀行的數(shù)據(jù)重新測(cè)試，最終得出相同的結(jié)論，表明管理層情緒造成的偏差是無意的而非盈余操縱。

有學(xué)者基于語(yǔ)言對(duì)時(shí)間的標(biāo)記方式將語(yǔ)言分為兩種：較強(qiáng)的未來時(shí)間參考語(yǔ)言如英語(yǔ)；較弱的未來時(shí)間參考語(yǔ)言如德語(yǔ)，進(jìn)而研究了應(yīng)計(jì)利潤(rùn)/真實(shí)活動(dòng)盈余管理與語(yǔ)言的時(shí)間標(biāo)記方式的關(guān)系。結(jié)果表明：1.相對(duì)于使用較強(qiáng)的未來時(shí)間參考語(yǔ)言的企業(yè)，使用較弱的未來時(shí)間參考語(yǔ)言的企業(yè)的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)盈余管理程度更低；2.相對(duì)于使用較強(qiáng)的未來時(shí)間參考語(yǔ)言的企業(yè)，使用較弱的未來時(shí)間參考語(yǔ)言的企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理活動(dòng)更低。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.無論是應(yīng)計(jì)盈余管理還是真實(shí)盈余管理都與企業(yè)的債務(wù)期限之間呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系；2.應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理對(duì)企業(yè)債務(wù)期限的影響在非國(guó)有企業(yè)中更為明顯；3.企業(yè)為了獲得期限更長(zhǎng)的貸款具有利用盈余管理調(diào)節(jié)利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，而銀行在制定長(zhǎng)期信貸決策時(shí)，通常會(huì)將款項(xiàng)借給盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，通過盈余管理調(diào)節(jié)利潤(rùn)的企業(yè)更容易獲得長(zhǎng)期貸款。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：是否發(fā)生連續(xù)虧損對(duì)上市公司利用非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行盈余管理的影響較大；凈利潤(rùn)率、外資持股比例、資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)產(chǎn)生影響，但影響力度不如連續(xù)虧損因素；上市年限對(duì)上市公司利用非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行盈余管理的影響可以忽略不計(jì)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)資源投入越多，財(cái)務(wù)報(bào)表重述的概率就越低，表明審計(jì)師作為外部治理的重要機(jī)制，其通過審計(jì)資源投入來履行審計(jì)契約，是降低財(cái)務(wù)報(bào)表重述的重要因素。相比“十大”“非十大”投入的審計(jì)資源能夠有效抑制財(cái)務(wù)報(bào)表重述，說明小規(guī)模事務(wù)所在投入審計(jì)資源抑制財(cái)務(wù)報(bào)表重述方面并不悲觀；相比繼任審計(jì)師，初始審計(jì)師的審計(jì)資源投入與財(cái)務(wù)報(bào)表重述負(fù)相關(guān)關(guān)系減弱，這主要是因?yàn)槌跏紝徲?jì)師相比繼任審計(jì)師，還需要時(shí)間去熟悉公司治理、財(cái)務(wù)情況等，而且公司是出于各種動(dòng)機(jī)去更換審計(jì)師，所以監(jiān)管部門應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注初始審計(jì)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.財(cái)務(wù)重述對(duì)信任損害有顯著的正向影響，且財(cái)務(wù)重述（時(shí)滯性、會(huì)計(jì)原因、表內(nèi)數(shù)據(jù)重述和表外信息重述）都與信任損害呈正相關(guān)關(guān)系。其中，相對(duì)于表外信息重述，表內(nèi)數(shù)據(jù)重述對(duì)信任損害產(chǎn)生更強(qiáng)的影響，技術(shù)原因與信任損害沒有顯著的正向影響；2.信任損害對(duì)投資意愿具有顯著的影響作用，財(cái)務(wù)重述都通過信任損害間接影響了投資意愿。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與創(chuàng)業(yè)型民營(yíng)企業(yè)相比，國(guó)有轉(zhuǎn)制型民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余信息含量顯著較低；這一現(xiàn)象在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)更為顯著；當(dāng)民營(yíng)企業(yè)家首次登上“胡潤(rùn)百富榜”以及《國(guó)有資產(chǎn)法》頒布之后，國(guó)有轉(zhuǎn)制型民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著下降更多。這表明，民營(yíng)企業(yè)家背負(fù)的“原罪”嫌疑會(huì)降低其所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，這是這些企業(yè)為了降低外界公眾關(guān)注所可能導(dǎo)致的政治成本而采取的一種應(yīng)對(duì)方式。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：應(yīng)用衍生工具企業(yè)的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)顯著增加，并且市場(chǎng)做出負(fù)向反應(yīng)，盈余反應(yīng)系數(shù)顯著下降，可能的原因包括管理層的投機(jī)行為及套期保值會(huì)計(jì)制度的影響；衍生工具對(duì)盈余質(zhì)量的負(fù)面作用主要表現(xiàn)在公司治理水平較低的企業(yè)。這一結(jié)果說明公司治理差的企業(yè)應(yīng)用衍生工具更傾向于投機(jī)，或者在套保認(rèn)定為無效的情況下操縱盈余，對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：大股東代理問題越嚴(yán)重，上市公司的盈余持續(xù)性越差，上述關(guān)系在國(guó)有上市公司、成長(zhǎng)性好的上市公司中更加明顯。機(jī)構(gòu)投資者能夠有效監(jiān)督大股東，緩解代理問題帶來的效率損失，發(fā)揮積極的治理作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.公司總部所在地區(qū)的平均勞動(dòng)力教育水平和應(yīng)計(jì)質(zhì)量正相關(guān)，和公司披露內(nèi)部控制重大缺陷和財(cái)務(wù)報(bào)告重述的可能性負(fù)相關(guān)，說明員工水平高的公司強(qiáng)制披露信息質(zhì)量更高；2.公司員工的平均教育水平和管理層盈利預(yù)測(cè)的頻率正相關(guān)，和預(yù)測(cè)偏誤的絕對(duì)值負(fù)相關(guān)，表明員工水平和自愿披露報(bào)告質(zhì)量正相關(guān)；3.當(dāng)一家公司的總部從一個(gè)勞動(dòng)力平均教育水平較低的地區(qū)遷移到一個(gè)勞動(dòng)力平均教育水平較高的地區(qū)時(shí)，公司強(qiáng)制及自愿披露的報(bào)告質(zhì)量都會(huì)提高。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CFO 自戀與較高的應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理、較低的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性、較弱的內(nèi)部控制質(zhì)量相關(guān)，還會(huì)使公司財(cái)務(wù)重述的可能性增加。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司管理層盈余預(yù)告披露決策會(huì)隱性觀察市場(chǎng)的波動(dòng)態(tài)勢(shì)及其幅度，基于披露法定的時(shí)滯裁量空間，利用短期市場(chǎng)行情波動(dòng)性選擇較優(yōu)的披露時(shí)機(jī)。具體體現(xiàn)在管理層傾向選擇市場(chǎng)行情上升期披露更多壞消息，在市場(chǎng)行情下降期披露更多好消息；與不使用該策略的公司相比，使用該策略的公司能獲得更好市場(chǎng)反應(yīng)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)管理層持股變化時(shí)，其更可能發(fā)布有偏差的盈利預(yù)測(cè)。當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督、分析師監(jiān)督或媒體監(jiān)督力度較強(qiáng)時(shí)，管理層持股變化對(duì)盈利預(yù)測(cè)偏差的正向影響較弱。這意味著，主管部門應(yīng)將目前孤立進(jìn)行的預(yù)測(cè)信息監(jiān)管和內(nèi)部人交易監(jiān)管聯(lián)系起來一并監(jiān)管。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在官員變更的當(dāng)年，管理層會(huì)更傾向于自愿發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，并且業(yè)績(jī)預(yù)告的精確度也會(huì)提高。政治不確定性對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告自愿披露傾向和精確度的影響在民營(yíng)企業(yè)、新任官員為外部調(diào)任時(shí)、分析師跟蹤人數(shù)更多的公司中更為顯著。市場(chǎng)在政治不確定性更高時(shí)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告的反應(yīng)也更強(qiáng)烈。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)公司存在被激進(jìn)投資者盯住的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司管理層會(huì)更頻繁地發(fā)布業(yè)績(jī)和銷售預(yù)測(cè)，這些額外的信息披露降低了公司成為激進(jìn)投資者目標(biāo)的可能性。而且，這些額外的披露也會(huì)帶來積極的股價(jià)反應(yīng)，包括提供更準(zhǔn)確的指導(dǎo)、更樂觀的市場(chǎng)預(yù)期。這些發(fā)現(xiàn)表明，股東的激進(jìn)主義是自愿披露的一個(gè)重要決定因素，以及管理層會(huì)利用信息披露來?yè)屨枷葯C(jī)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.公司前期業(yè)績(jī)預(yù)告偏離度與當(dāng)期審計(jì)費(fèi)用呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠有效緩解這一正相關(guān)關(guān)系；2.高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用僅在前期業(yè)績(jī)預(yù)告為樂觀偏差時(shí)顯著存在，同時(shí)業(yè)績(jī)預(yù)告偏離度與下一期獲得非標(biāo)審計(jì)意見的可能性正相關(guān)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制同樣能夠?qū)Υ似鸬秸{(diào)節(jié)作用；3.上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告偏離度是一個(gè)有助于審計(jì)師進(jìn)行重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的警示訊號(hào)，而高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：無論中小板公司的預(yù)期利潤(rùn)相比上年的變化幅度，業(yè)績(jī)預(yù)告偏差和誤差都顯著高于主板公司在年度結(jié)束后1 月份發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，質(zhì)量更差。相比主板公司在年度結(jié)束前10 月份發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，中小板公司的業(yè)績(jī)預(yù)告質(zhì)量不相伯仲，質(zhì)量同樣低。這表明將主板的強(qiáng)制業(yè)績(jī)預(yù)告制度推廣到所有中小板公司未能得到高質(zhì)量的業(yè)績(jī)預(yù)告，也沒有規(guī)避主板公司過早在10 月份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的負(fù)面后果。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：風(fēng)險(xiǎn)信息披露頻率越高，分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度越高，而且這種積極影響主要體現(xiàn)在非國(guó)有企業(yè)、盈余質(zhì)量較高及公司治理較好組。風(fēng)險(xiǎn)信息披露頻率越高，分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度越高，這種積極影響主要體現(xiàn)在非明星、行業(yè)專長(zhǎng)較低、對(duì)公司追蹤時(shí)間較少的分析師中。這說明我國(guó)年報(bào)風(fēng)險(xiǎn)信息異質(zhì)性較弱，有助于提高分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度，從而支持了風(fēng)險(xiǎn)信息披露的信息觀。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：分析披露中信息含量能夠顯著降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)，并且只有展望部分的信息含量能夠有效降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)，而回顧部分則不能。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：良好的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)確實(shí)會(huì)約束企業(yè)的稅收激進(jìn)行為；在社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露意愿不同的企業(yè)中約束程度有明顯差異，與自愿披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)相比，在應(yīng)規(guī)披露社會(huì)責(zé)任的企業(yè)中，社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)對(duì)稅收激進(jìn)的約束作用更加明顯；最終控制人性質(zhì)對(duì)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)與稅收激進(jìn)度之間的關(guān)系并沒有產(chǎn)生顯著影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在貸款銀行參與合并和收購(gòu)活動(dòng)時(shí)，借貸公司的信息披露顯著增加。對(duì)于那些更容易受到并購(gòu)后的市場(chǎng)影響力和銀行監(jiān)管風(fēng)格變化影響的借款人而言，這種效應(yīng)更加顯著。銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化對(duì)公共金融市場(chǎng)的發(fā)展存在溢出效應(yīng)，銀行業(yè)整合促使借款人提高透明度來改善公共融資渠道以滿足外部資本提供者在變化的監(jiān)管環(huán)境中的信息需求，在該環(huán)境下，公共資本提供者和銀行都更多地依賴于公共信息進(jìn)行監(jiān)控。

四、內(nèi)部控制研究

有學(xué)者分析了當(dāng)前我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題及解決對(duì)策。基于企業(yè)角度的對(duì)策包括：1.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；2.樹立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；3.確立廣泛的內(nèi)部控制信息披露與交流途徑；4.加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)外監(jiān)督、評(píng)審機(jī)制；5.營(yíng)造誠(chéng)信為本的企業(yè)文化氛圍?；谡嵌鹊膶?duì)策包括：1.擴(kuò)大內(nèi)部控制制度規(guī)范體系實(shí)施范圍；2.嚴(yán)格規(guī)范內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、審計(jì)報(bào)告；3.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度規(guī)范的監(jiān)督，加快內(nèi)部控制體系的構(gòu)建。

有學(xué)者對(duì)完善小微典當(dāng)企業(yè)內(nèi)部控制提出了七點(diǎn)建議：1.營(yíng)造良好的內(nèi)控微環(huán)境；2.聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人；3.梳理優(yōu)化核心業(yè)務(wù)流程；4.引入第三方評(píng)估人制度；5.完善重要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)控制；6.利用信息技術(shù)對(duì)接公共信用平臺(tái)；7.建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和內(nèi)控自檢制度。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的實(shí)施導(dǎo)致了上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理的下降和真實(shí)盈余管理的上升；國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的應(yīng)計(jì)盈余管理均有所下降，但民營(yíng)企業(yè)真實(shí)盈余管理上升的幅度大于國(guó)有企業(yè)；國(guó)企面臨更多的政府干預(yù)，同時(shí)能獲得多重政策性優(yōu)惠，因此，國(guó)有企業(yè)的真實(shí)盈余管理動(dòng)機(jī)弱于民營(yíng)企業(yè)。

有學(xué)者以*ST盈方存在的內(nèi)部控制缺陷為例，從控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制活動(dòng)三方面提出改進(jìn)建議：1.針對(duì)控制環(huán)境差的問題，應(yīng)合理配置高層權(quán)力，完善治理結(jié)構(gòu)，通過聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)現(xiàn)實(shí)際控制人和管理層的職責(zé)分離，避免高層凌駕于內(nèi)部控制制度之上，減少高層管理人員在關(guān)聯(lián)公司的交叉任職，防范大股東利用自身控制權(quán)攫取上市公司利益，并加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的作用；2.針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估未受重視的問題，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，安排專人負(fù)責(zé)關(guān)鍵控制點(diǎn)，如跨境并購(gòu)項(xiàng)目；3.針對(duì)控制活動(dòng)執(zhí)行不到位的問題，應(yīng)規(guī)范控制活動(dòng)，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，并對(duì)重要的內(nèi)部控制流程開展針對(duì)性的專項(xiàng)監(jiān)督檢查，同時(shí)賦予獨(dú)立董事監(jiān)督職權(quán)以強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督。

有學(xué)者將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（BP）運(yùn)用于內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定，探討通過建立BP 內(nèi)控缺陷識(shí)別模型實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的識(shí)別診斷，解決目前缺陷認(rèn)定過度依賴評(píng)價(jià)人員職業(yè)素養(yǎng)且主要集中在事后判斷，缺少事中識(shí)別和預(yù)警的問題。該學(xué)者構(gòu)建了BP 缺陷識(shí)別模型，分析了利用模型識(shí)別缺陷程度的基本原理，并對(duì)模型的應(yīng)用效果進(jìn)行了識(shí)別檢驗(yàn)。為研究和開展企業(yè)內(nèi)部控制缺陷自動(dòng)化識(shí)別跟蹤提供了一種可行路徑，也為人工智能與內(nèi)部控制結(jié)合探討提供了一種思路和范例。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在新任管理層的首個(gè)完整任職年份，內(nèi)控缺陷標(biāo)準(zhǔn)更可能向?qū)捤煞较蛘{(diào)整。這意味著給定同樣的內(nèi)控缺陷后果，管理層更不需要將有關(guān)缺陷披露為重大或重要缺陷。這一證據(jù)支持新任管理層的卸責(zé)假說，而非股東利益最大化假說。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：機(jī)構(gòu)持股與內(nèi)部控制缺陷顯著負(fù)相關(guān)，大機(jī)構(gòu)投資者(持股比率大于3%)對(duì)內(nèi)部控制缺陷的抑制作用更強(qiáng)，驗(yàn)證了機(jī)構(gòu)持股的“有效監(jiān)督”假說；與非獨(dú)立型機(jī)構(gòu)投資者相比，獨(dú)立型機(jī)構(gòu)投資者對(duì)內(nèi)部控制缺陷的抑制作用更大；與短期機(jī)構(gòu)投資者相比，長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者更能抑制內(nèi)部控制缺陷的產(chǎn)生。此外，終極產(chǎn)權(quán)性質(zhì)會(huì)影響機(jī)構(gòu)持股對(duì)內(nèi)部控制缺陷的治理監(jiān)督作用，總之，機(jī)構(gòu)持股對(duì)內(nèi)控缺陷抑制作用在非國(guó)企中更為明顯，且不同類型機(jī)構(gòu)持股對(duì)內(nèi)控缺陷抑制作用在國(guó)企與非國(guó)企中存在差異。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制缺陷暴露后，公司治理對(duì)內(nèi)控缺陷修復(fù)有顯著影響。第一大股東持股比例與內(nèi)部控制缺陷修復(fù)顯著正相關(guān)；審計(jì)委員會(huì)獨(dú)董比例與內(nèi)部控制缺陷修復(fù)顯著負(fù)相關(guān)；高管薪酬與內(nèi)部控制缺陷修復(fù)顯著正相關(guān)；內(nèi)部控制缺陷的修復(fù)需要更多具有治理專長(zhǎng)的專家。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制缺陷提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不確定性，增加債務(wù)融資成本，而內(nèi)部控制缺陷的修復(fù)降低了債務(wù)融資成本。內(nèi)部控制監(jiān)管力度的加強(qiáng)明顯提升了內(nèi)部控制缺陷修復(fù)的進(jìn)度，顯著降低企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)融資成本。這表明，內(nèi)部控制缺陷的修復(fù)與政府內(nèi)部控制監(jiān)管力度的強(qiáng)化，兩者內(nèi)外聯(lián)動(dòng)相互促進(jìn)，才能真正有助于建立高質(zhì)量的內(nèi)部控制制度，并且有效地發(fā)揮其對(duì)企業(yè)債務(wù)融資決策的風(fēng)險(xiǎn)管控作用，降低債務(wù)融資成本，提高融資效率。

有學(xué)者就內(nèi)部控制缺陷是否以及如何影響上市公司未來的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊揭露進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：二者存在顯著正相關(guān)關(guān)系。該學(xué)者對(duì)此提出三種解釋：1.內(nèi)部控制缺陷為管理層針對(duì)特定賬戶實(shí)施欺詐提供機(jī)會(huì)；2.特定的內(nèi)部控制缺陷為管理層實(shí)施欺詐提供了更大的機(jī)會(huì)；3.內(nèi)部控制缺陷容忍度可能反應(yīng)出較差的財(cái)務(wù)報(bào)告誠(chéng)信傾向和/或公司對(duì)欺詐和其他不當(dāng)行為有較大容忍度的文化。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量具有顯著影響，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，而這種效應(yīng)在非國(guó)有控股公司比國(guó)有控股公司更顯著。高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠提升企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制負(fù)責(zé)人資質(zhì)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量有顯著影響。當(dāng)監(jiān)管環(huán)境更嚴(yán)格，尤其是當(dāng)公司實(shí)施CSOX 后、有更高的機(jī)構(gòu)持股比率或是更加重視內(nèi)控建設(shè)時(shí)，內(nèi)部控制負(fù)責(zé)人資質(zhì)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響更加明顯。這表明內(nèi)部控制負(fù)責(zé)人在設(shè)計(jì)和實(shí)施內(nèi)部控制時(shí)扮演著重要角色。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.高學(xué)歷的審計(jì)委員會(huì)主任能夠提升公司的內(nèi)部控制質(zhì)量；2.高薪酬有利于保證審計(jì)委員會(huì)主任工作積極性，增強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制的監(jiān)督；3.聲譽(yù)較好的主任委員能力較強(qiáng)，同時(shí)為了維持聲譽(yù)會(huì)有效監(jiān)督內(nèi)部控制運(yùn)行，防范風(fēng)險(xiǎn)；4.審計(jì)委員會(huì)主任日常辦公地與管理層辦公地一致能更多地參與信息溝通，使得審計(jì)委員會(huì)有效地發(fā)揮監(jiān)督職能，提升公司的內(nèi)部控制質(zhì)量。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.我國(guó)自2008 年頒布《內(nèi)部控制基本規(guī)范》以來，上市公司內(nèi)部控制制度建設(shè)得到了較大發(fā)展，許多上市公司已經(jīng)建立了內(nèi)部控制制度并使其有效性逐步提高；2.內(nèi)部控制質(zhì)量的提高與盈余持續(xù)性的提高顯著正相關(guān)；3.內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠帶來應(yīng)計(jì)持續(xù)性和現(xiàn)金流持續(xù)性的顯著提高；4.與民營(yíng)控股公司相比，國(guó)有控股公司中內(nèi)部控制越有效，盈余持續(xù)性也越高；但是當(dāng)內(nèi)部控制質(zhì)量提高時(shí)，民營(yíng)控股公司的盈余持續(xù)性顯著提升，而國(guó)有控股公司的盈余持續(xù)性并無明顯變化。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，債券信用評(píng)級(jí)或主體信用評(píng)級(jí)越高，進(jìn)而導(dǎo)致相應(yīng)的融資成本越低；由于國(guó)企隱性擔(dān)保作用的存在，內(nèi)部控制質(zhì)量與信用評(píng)級(jí)之間的關(guān)系在民企中更顯著；內(nèi)控質(zhì)量能通過提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)（降低違約風(fēng)險(xiǎn)與提高利息保障倍數(shù)）與報(bào)告目標(biāo)（降低訴訟風(fēng)險(xiǎn)），進(jìn)而提高債券信用評(píng)級(jí)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠顯著降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)；2.信息披露質(zhì)量存在顯著的中介效應(yīng)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以通過改善信息披露質(zhì)量來降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)；3.代理成本在內(nèi)部控制質(zhì)量影響股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)過程中也發(fā)揮了顯著的中介作用。

有學(xué)者對(duì)我國(guó)強(qiáng)制執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)后的執(zhí)行成本進(jìn)行研究表明，自2012 年強(qiáng)制執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)后，審計(jì)費(fèi)用保持高位增長(zhǎng)，帶來了執(zhí)行成本的增加，還未像國(guó)外一樣出現(xiàn)隨著內(nèi)部控制審計(jì)的規(guī)范，提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，最終在未來減少外部審計(jì)費(fèi)用的情況。

有學(xué)者量化了得到《薩班斯法案》404（b）條款豁免，非強(qiáng)制披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)意見公司的成本和效益情況。豁免公司成本主要源于其更容易出現(xiàn)內(nèi)部控制錯(cuò)報(bào)的情況，內(nèi)部控制錯(cuò)報(bào)至少會(huì)對(duì)豁免公司當(dāng)前或未來股東產(chǎn)生兩種可測(cè)量的成本：1.由于內(nèi)部控制缺陷未能得到修正導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降；2.公司市值難以反映公司現(xiàn)在的內(nèi)部控制狀態(tài)。披露了內(nèi)控?zé)o效的上市公司在隨后的3 年里，盈余有顯著提升。而“預(yù)期內(nèi)控錯(cuò)報(bào)公司”的盈余平均來講則沒有提升。

有學(xué)者就《薩班斯法案》404（a）條款的管理層內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)是否能有效替代404（b）條款的內(nèi)部控制審計(jì)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：從規(guī)則一時(shí)期（對(duì)加速申報(bào)公司開始生效）到規(guī)則二時(shí)期（對(duì)非加速申報(bào)公司生效），相較于小型加速申報(bào)公司，非加速申報(bào)公司的財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)發(fā)生率的降低幅度更大；在規(guī)則一時(shí)期，非加速申報(bào)公司比小型加速申報(bào)公司財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)發(fā)生的可能性更高；然而，在規(guī)則二時(shí)期，小型加速申報(bào)公司和非加速申報(bào)公司錯(cuò)報(bào)發(fā)生的概率無顯著差異；這一效應(yīng)存在于非故意的財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)中，而對(duì)于故意實(shí)施的財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)沒有影響。這說明對(duì)于小規(guī)模上市公司，只需管理層對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行自我評(píng)價(jià)可能就已足夠。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)截止日壓力和壓力來源會(huì)對(duì)控制缺陷重要性的評(píng)估產(chǎn)生交互影響：當(dāng)事務(wù)所造成了審計(jì)截止日壓力時(shí)，審計(jì)師傾向于將識(shí)別到的內(nèi)部控制缺陷評(píng)估為不重大；而一旦過了審計(jì)截止日，審計(jì)師對(duì)控制缺陷重要性的評(píng)估將提到最高，表明避免出具否定意見的審計(jì)報(bào)告及審計(jì)截止日壓力共同作用影響對(duì)控制缺陷重要性的判斷；如果事務(wù)所造成了審計(jì)截止日壓力，當(dāng)測(cè)試被審計(jì)單位對(duì)內(nèi)部控制缺陷的修正是否有效時(shí)，審計(jì)師會(huì)抽取更少的樣本并且容忍更多的錯(cuò)誤。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)內(nèi)控審計(jì)越規(guī)范、監(jiān)督越科學(xué)，越有利于提高盈余質(zhì)量；2.上市公司聘請(qǐng)的事務(wù)所如果是“大所”，那么其內(nèi)部控制對(duì)盈余質(zhì)量的影響相比于聘請(qǐng)“小所”的上市公司來說更為顯著；3.企業(yè)的內(nèi)控審計(jì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，也對(duì)企業(yè)的盈余管理具有巨大影響，有利于進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，使得相關(guān)報(bào)告更加客觀、真實(shí)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制審計(jì)費(fèi)用自愿披露顯著提高了內(nèi)部控制審計(jì)的獨(dú)立性，并且相比于國(guó)際“四大”，內(nèi)部控制審計(jì)費(fèi)用披露加強(qiáng)了非國(guó)際“四大”內(nèi)部控制審計(jì)的獨(dú)立性。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中的“探索者”特征越明顯，管理層或者審計(jì)報(bào)告中報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷的可能性越高。但是“探索者”特征越明顯，對(duì)應(yīng)的重大缺陷修正的可能性越低。更明顯的“探索者”特征與不適時(shí)的重大缺陷正相關(guān)，即“探索者”特征越明顯，內(nèi)部控制審計(jì)質(zhì)量越低。這表明審計(jì)師不能根據(jù)審計(jì)客戶的商業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整審計(jì)程序，其在對(duì)“探索者”客戶識(shí)別與報(bào)告內(nèi)部控制缺陷方面遇到更大困難。

五、審計(jì)研究

有學(xué)者提出關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策：1.完善關(guān)聯(lián)方交易的具體會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則和法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)與關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)的違法違規(guī)行為的懲處力度；2.正確評(píng)估被審計(jì)單位關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)部控制，重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)部控制機(jī)制是否健全以及有效運(yùn)行；3.合理運(yùn)用大數(shù)據(jù)、智能審計(jì)、云計(jì)算等新技術(shù)，努力降低關(guān)聯(lián)方交易的檢查風(fēng)險(xiǎn)；4.加強(qiáng)審計(jì)人員的后續(xù)專業(yè)教育，強(qiáng)化審計(jì)人員的專業(yè)能力。

有學(xué)者對(duì)富有FVMs（公允價(jià)值計(jì)量和復(fù)雜估計(jì)）審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的合伙人進(jìn)行問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)：1.調(diào)查結(jié)果提供了一些關(guān)于審計(jì)高風(fēng)險(xiǎn)的FVMs 的實(shí)質(zhì)性方法的新見解，比如，隨著復(fù)雜性和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的增加，審計(jì)師更有可能采用實(shí)質(zhì)性方法的結(jié)合進(jìn)行審計(jì)；2.關(guān)于審計(jì)FVMs 時(shí)對(duì)定價(jià)服務(wù)和評(píng)估專家的選擇，審計(jì)人員在審計(jì)FVMs 時(shí)更多是使用內(nèi)部評(píng)估結(jié)果，而不是來自第三方估值專家的評(píng)估結(jié)果；3.審計(jì)人員在審計(jì)金融與非金融企業(yè)FVMs 時(shí)遇到的挑戰(zhàn)是不同的，因后者缺乏可觀察的市場(chǎng)信息，因此審計(jì)非金融企業(yè)FVMs 對(duì)審計(jì)方法有更高的挑戰(zhàn)與要求。

有學(xué)者對(duì)我國(guó)非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)工作提出建議：1.區(qū)分非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)目標(biāo)為長(zhǎng)期和現(xiàn)實(shí)目標(biāo)，并根據(jù)不同階段目標(biāo)，制定不同的工作規(guī)劃；2.強(qiáng)化被審計(jì)單位和個(gè)人的配合義務(wù)，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)的程序和方式進(jìn)行流程再造；3.加強(qiáng)資源運(yùn)用的聯(lián)動(dòng)和整合，統(tǒng)一共享數(shù)據(jù)資源，有效溝通監(jiān)督成果；4.從審前、審中、審后三階段探索現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)和非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)結(jié)合的組織模式。

有學(xué)者認(rèn)為“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)”的增加是審計(jì)報(bào)告改革中最重要的部分，在很大程度上增加了審計(jì)報(bào)告的信息含量，提高了審計(jì)透明度，同時(shí)在披露形式和方法上也出現(xiàn)了實(shí)踐創(chuàng)新。例如，對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)由總體描述入手，使用表格分點(diǎn)具體列示審計(jì)應(yīng)對(duì)方法，從行文邏輯和形式上提升了報(bào)告的可理解性；運(yùn)用定性定量結(jié)合的方法，針對(duì)企業(yè)自身特點(diǎn)披露了特殊事項(xiàng)，增加了報(bào)告的信息含量。

有學(xué)者研究了職業(yè)懷疑的中性假定和懷疑假定與審計(jì)師工作的影響，發(fā)現(xiàn)職業(yè)懷疑的中性假定會(huì)受到更大程度的審計(jì)合伙人支持，進(jìn)而會(huì)產(chǎn)生更高的組織公民行為和更低的離職傾向。職業(yè)懷疑的懷疑假定由于更不受審計(jì)合伙人的支持，從而導(dǎo)致了更低的組織公民行為和更高的離職傾向。這表明審計(jì)職業(yè)懷疑過程中存在困境：懷疑假定會(huì)提高審計(jì)質(zhì)量，但其卻導(dǎo)致了更低的組織公民行為，而且在審計(jì)職業(yè)中難以保持下去。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：存在大股東股權(quán)質(zhì)押的公司會(huì)被收取更高的審計(jì)費(fèi)用；股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)水平也會(huì)影響審計(jì)收費(fèi)，股權(quán)質(zhì)押的比例越高，審計(jì)收費(fèi)越高；同時(shí)，審計(jì)師出具的審計(jì)意見類型也會(huì)受到大股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)程度的影響，股權(quán)質(zhì)押的比例越高，公司越有可能出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見；但大股東股權(quán)質(zhì)押對(duì)審計(jì)師決策的影響主要體現(xiàn)在非國(guó)有公司中。國(guó)有公司大股東的股權(quán)質(zhì)押行為對(duì)審計(jì)師決策并未產(chǎn)生顯著影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司事前風(fēng)險(xiǎn)水平越高，審計(jì)師越可能出具非標(biāo)審計(jì)意見、會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的可能性更大和審計(jì)費(fèi)用也更高。事前風(fēng)險(xiǎn)和事后的舞弊被查顯著正相關(guān)，進(jìn)一步佐證事前風(fēng)險(xiǎn)對(duì)審計(jì)師行為影響的有效性。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.只有在盈余為負(fù)的樣本中，與投資相關(guān)的壓力才能被觀察到；2.對(duì)于長(zhǎng)期任職的CEO 來說，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與投資相關(guān)的壓力之間存在的關(guān)聯(lián)性更低；3.因?yàn)楦叨韧该鞯牟①?gòu)交易更有可能受到投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注，這無疑提高了審計(jì)機(jī)構(gòu)降低報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)；4.當(dāng)股票價(jià)格中包含更多的信息時(shí)，審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)延遲對(duì)產(chǎn)生負(fù)向盈余的并購(gòu)更為敏感；5.存在投資方面壓力的公司，會(huì)被收取更高的審計(jì)費(fèi)用，在投資后期也會(huì)出現(xiàn)更長(zhǎng)的審計(jì)延遲。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)戰(zhàn)略越偏離行業(yè)常規(guī)戰(zhàn)略，審計(jì)師在為其提供審計(jì)服務(wù)時(shí)就越謹(jǐn)慎，表現(xiàn)為更加嚴(yán)格的審計(jì)意見和更高的審計(jì)收費(fèi)，說明審計(jì)師會(huì)關(guān)注企業(yè)的差異化戰(zhàn)略帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)有企業(yè)中，戰(zhàn)略差異度對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響程度小于非國(guó)有企業(yè)；在2007 年實(shí)施新審計(jì)準(zhǔn)則、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及新的訴訟法規(guī)之后，戰(zhàn)略差異度對(duì)審計(jì)意見和審計(jì)收費(fèi)的影響程度大于上述制度背景改善之前。這表明，戰(zhàn)略差異度給國(guó)有企業(yè)帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)低于非國(guó)有企業(yè)，而制度環(huán)境的改善增加了審計(jì)師對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：異常審計(jì)收費(fèi)降低了本地審計(jì)師對(duì)信息不對(duì)稱程度高的盈余管理公司出具非標(biāo)審計(jì)意見的概率，而并不會(huì)降低本地審計(jì)師對(duì)信息不對(duì)稱程度低的盈余管理公司出具非標(biāo)審計(jì)意見的概率，同時(shí)，異常審計(jì)收費(fèi)也不影響外地審計(jì)師出具非標(biāo)審計(jì)意見的概率，表明本地審計(jì)師與信息不對(duì)稱程度高的盈余管理公司之間存在合謀行為；信息不對(duì)稱程度高的盈余管理公司更可能選擇本地審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，從而為本地審計(jì)師的合謀效應(yīng)提供了進(jìn)一步的證據(jù)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.輸入型替代變量國(guó)際“四大”和輸出型替代變量財(cái)務(wù)重述、“非標(biāo)”審計(jì)意見適用于我國(guó)A 股市場(chǎng)；2.聯(lián)合使用輸入型替代變量和輸出型替代變量度量審計(jì)質(zhì)量的效果優(yōu)于單獨(dú)使用任何一個(gè)替代變量的度量效果；3.以國(guó)際“四大”審計(jì)和“非標(biāo)準(zhǔn)”審計(jì)意見作為度量審計(jì)高質(zhì)量指標(biāo)的同時(shí)，在“非四大”審計(jì)的公司和“標(biāo)準(zhǔn)”審計(jì)意見的公司中，以財(cái)務(wù)重述作為度量審計(jì)低質(zhì)量的補(bǔ)充指標(biāo)是最佳選擇；4.我國(guó)A 股市場(chǎng)，收費(fèi)較低的小規(guī)模事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)，收費(fèi)較高的大規(guī)模事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)，國(guó)內(nèi)“十大”審計(jì)與審計(jì)質(zhì)量不具有相關(guān)性。所以，審計(jì)費(fèi)用、國(guó)內(nèi)“十大”審計(jì)和公司盈余管理在我國(guó)A 股市場(chǎng)不能作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：媒體負(fù)面報(bào)道與審計(jì)定價(jià)呈顯著正向關(guān)系，但與反映審計(jì)努力程度的審計(jì)延遲沒有顯著關(guān)聯(lián)。這表明，對(duì)于負(fù)面報(bào)道較多的客戶，審計(jì)師會(huì)收取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來轉(zhuǎn)移自身風(fēng)險(xiǎn)，而不會(huì)通過提高審計(jì)投入來降低風(fēng)險(xiǎn)。公司財(cái)務(wù)狀況、分析師跟蹤、控制權(quán)性質(zhì)對(duì)于負(fù)面報(bào)道與審計(jì)定價(jià)之間的關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用，但上述因素對(duì)負(fù)面報(bào)道與審計(jì)延遲之間的關(guān)系均沒有顯著影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.如果上市公司不披露審計(jì)費(fèi)用信息，那么會(huì)弱化可控應(yīng)計(jì)與非標(biāo)審計(jì)意見之間的正向關(guān)系，這意味著不披露審計(jì)費(fèi)用可能會(huì)有損審計(jì)獨(dú)立性；2.不披露審計(jì)費(fèi)用的公司所披露的超預(yù)期盈余的盈余反應(yīng)系數(shù)較低，即投資者對(duì)這類公司的感知審計(jì)質(zhì)量較低。

有學(xué)者研究表明：簽字審計(jì)師保持穩(wěn)定搭檔關(guān)系可以強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)成員的心理安全感知，促進(jìn)團(tuán)隊(duì)協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮，提高審計(jì)質(zhì)量。但“年齡代溝”易導(dǎo)致審計(jì)師搭檔的認(rèn)知差異并削弱這一積極效應(yīng)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：行政處罰并不能顯著改善審計(jì)質(zhì)量，受罰會(huì)計(jì)師事務(wù)所并未因?yàn)槁曌u(yù)受損受到市場(chǎng)的懲罰，審計(jì)監(jiān)管效果有限。

有學(xué)者實(shí)證研究表明：A 股上市公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后，審計(jì)收費(fèi)有了顯著提高，國(guó)際“四大”、市場(chǎng)化進(jìn)程較高的地區(qū)、民營(yíng)企業(yè)以及行業(yè)景氣度低迷的公司，審計(jì)收費(fèi)增加更為顯著；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后A 股上市公司審計(jì)意見中，標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見有了顯著增加。這說明增加審計(jì)收費(fèi)后，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量有了提高。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：整合審計(jì)較非整合審計(jì)能夠顯著降低審計(jì)費(fèi)用，這主要源于整合審計(jì)下規(guī)模協(xié)同效應(yīng)帶來的審計(jì)交易效率的提升。與"非十大"相比，"十大"實(shí)施整合審計(jì)的規(guī)模協(xié)同效應(yīng)更加顯著；隨著客戶規(guī)模的增大，整合審計(jì)的規(guī)模協(xié)同效應(yīng)也更加顯著，但審計(jì)師對(duì)超大型客戶實(shí)施整合審計(jì)的能力仍顯不足。沒有發(fā)現(xiàn)不同審計(jì)模式下審計(jì)質(zhì)量存在顯著差異的證據(jù)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司不存在兩權(quán)分離的情況下，大股東持股比例較低時(shí)，大股東持股比例與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)。大股東持股比例較高時(shí)，大股東持股比例與審計(jì)收費(fèi)正相關(guān)。兩權(quán)分離程度較低的情況下，大股東持股比例較低時(shí)，大股東持股比例與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)。兩權(quán)分離程度較高的情況下，大股東持股比例較高時(shí)，大股東持股比例與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)。上市公司彈性信息披露程度越高，審計(jì)收費(fèi)越低；兩權(quán)分離的存在會(huì)削弱彈性信息披露程度與審計(jì)收費(fèi)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：復(fù)核會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)年度之前對(duì)客戶的簽字?jǐn)?shù)量（簽字年限）與審計(jì)收費(fèi)正相關(guān)，而項(xiàng)目負(fù)責(zé)人會(huì)計(jì)年度對(duì)客戶的簽字?jǐn)?shù)量與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)。該研究結(jié)論支持：復(fù)核會(huì)計(jì)師較可能參與到初始審計(jì)收費(fèi)的確定中，從而其會(huì)計(jì)年度之前的經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌颢@取審計(jì)收費(fèi)溢價(jià)；項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)具體的項(xiàng)目執(zhí)行，其會(huì)計(jì)年度的簽字?jǐn)?shù)量越多，審計(jì)投入下降，從而客戶愿意支付的審計(jì)收費(fèi)下降。因此，事務(wù)所在配置人員時(shí)，要避免項(xiàng)目負(fù)責(zé)人承擔(dān)過多的審計(jì)項(xiàng)目，否則較難保證審計(jì)質(zhì)量。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)市場(chǎng)集中度與審計(jì)收費(fèi)呈正相關(guān)關(guān)系。主要原因是在審計(jì)收費(fèi)模型中包含了MSA（城市統(tǒng)計(jì)區(qū)域）的水平指標(biāo)變量，在控制了模型中MSA 水平變量的固定效應(yīng)后，審計(jì)市場(chǎng)集中度與審計(jì)收費(fèi)關(guān)系由顯著為負(fù)變?yōu)轱@著為正。審計(jì)市場(chǎng)集中度與審計(jì)質(zhì)量正向相關(guān)，而這種正相關(guān)關(guān)系僅在更換審計(jì)師后的第一年中才會(huì)出現(xiàn)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.國(guó)家審計(jì)對(duì)社會(huì)審計(jì)的警示效應(yīng)大于溢出效應(yīng)，即對(duì)央企控股上市公司社會(huì)審計(jì)定價(jià)有提高作用；2.考慮會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模的差異，國(guó)家審計(jì)的警示效應(yīng)在“非十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所更強(qiáng)；3.國(guó)家審計(jì)涉及財(cái)務(wù)收支的處罰嚴(yán)重程度越高，國(guó)家審計(jì)對(duì)社會(huì)審計(jì)定價(jià)的提高作用越強(qiáng)，佐證了國(guó)家審計(jì)警示效應(yīng)的主導(dǎo)地位；4.國(guó)家審計(jì)介入當(dāng)年社會(huì)審計(jì)定價(jià)出現(xiàn)顯著上升。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.母子公司統(tǒng)一審計(jì)與上市公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)之間呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)；2.母子公司關(guān)聯(lián)交易越多，母子公司統(tǒng)一審計(jì)與上市公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)之間的負(fù)向相關(guān)關(guān)系越顯著；3.在內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司，母子公司統(tǒng)一審計(jì)對(duì)上市公司股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)向相關(guān)關(guān)系越顯著；4.母子公司統(tǒng)一審計(jì)與上市公司財(cái)務(wù)重述的可能性顯著負(fù)相關(guān)。

有學(xué)者研究認(rèn)為：1.持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見會(huì)抑制企業(yè)投資過度，緩解企業(yè)投資不足；2.管理層自信會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資過度，惡化投資不足；3.作為外部監(jiān)督工具之一的持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見，其對(duì)公司投資效率的作用明顯強(qiáng)于發(fā)揮內(nèi)部治理作用的管理層自信對(duì)投資效率的作用；4.國(guó)有企業(yè)存在較大程度的過度投資，驗(yàn)證了持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力受限的國(guó)有上市公司的保殼動(dòng)機(jī)。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：審計(jì)師變更后，銀行會(huì)認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)變更，從而收取更高的貸款利差。銀行是不支持審計(jì)師變更的，無論是由公司發(fā)起的審計(jì)師變更或?qū)徲?jì)師主動(dòng)辭職均會(huì)受到銀行的懲罰，銀行會(huì)在審計(jì)師變更后收取更高的預(yù)付金和年費(fèi)，并增設(shè)抵押條款。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司關(guān)聯(lián)交易水平越高、管理層權(quán)力越大，越有可能發(fā)生公司違規(guī)；管理層權(quán)力加劇了關(guān)聯(lián)交易與公司違規(guī)的正相關(guān)關(guān)系；高質(zhì)量審計(jì)師可以發(fā)揮公司治理作用，顯著降低管理層利用關(guān)聯(lián)交易從事機(jī)會(huì)主義行為所帶來的公司違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；隨著關(guān)聯(lián)交易資金流向、公司違規(guī)類型的不同，關(guān)聯(lián)交易、管理層權(quán)力以及高質(zhì)量審計(jì)師對(duì)于公司違規(guī)的影響也有所差異。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：投資者感知的會(huì)計(jì)信息可信性在不同的約談方式下會(huì)有差異，同時(shí)采用書面加當(dāng)面約談方式進(jìn)行約談做出風(fēng)險(xiǎn)提示時(shí)，投資者感知的會(huì)計(jì)信息可信性最高，其次是當(dāng)面約談方式，是最低書面約談方式。約談方式顯著影響投資者感知的審計(jì)人員的謹(jǐn)慎性，當(dāng)把約談方式和投資者感知的審計(jì)人員謹(jǐn)慎性包括在同一個(gè)模型中時(shí)，約談方式對(duì)投資者感知的會(huì)計(jì)信息可信性的影響不顯著，表明投資者感知的審計(jì)人員謹(jǐn)慎性完全中和了約談方式與投資者感知的會(huì)計(jì)信息可信性之間的關(guān)系。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司異常審計(jì)費(fèi)用傳遞了財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量差的信號(hào)，上市公司會(huì)計(jì)盈余的持續(xù)性較低，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告信息預(yù)測(cè)價(jià)值的下降，影響證券分析師盈余預(yù)測(cè)的有效性；異常審計(jì)費(fèi)用越大，會(huì)計(jì)盈余持續(xù)性越差，證券分析師盈余預(yù)測(cè)精度越低，證券分析師盈余預(yù)測(cè)分歧度越大。這表明，異常審計(jì)費(fèi)用是證券分析師在對(duì)上市公司進(jìn)行盈余預(yù)測(cè)時(shí)應(yīng)該關(guān)注的一個(gè)重要信號(hào)。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：整體而言，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并后整合效果良好，其中有國(guó)內(nèi)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與合并的案例，其整合效果更為明顯。在有國(guó)內(nèi)“十大”參與的合并中，整合效果呈現(xiàn)出明顯的方向性，小所提升較多而大所沒有顯著變化。同時(shí)，地理距離帶來天然的整合難度，對(duì)事務(wù)所整合產(chǎn)生不利影響。不同的合并方式下，事務(wù)所的整合效果未有顯著性差異。這一結(jié)論為我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)主管部門推動(dòng)事務(wù)所做大做強(qiáng)的政策執(zhí)行效果提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：合并后事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表可比性顯著高于合并前事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表可比性。事務(wù)所合并后的整合程度會(huì)影響合并的效果。合并后事務(wù)所對(duì)簽字會(huì)計(jì)師重新配置的比例越高，則事務(wù)所合并對(duì)報(bào)表可比性的提升作用越明顯。該研究為監(jiān)管層更全面地評(píng)價(jià)和改進(jìn)事務(wù)所“做大做強(qiáng)”政策提供實(shí)證支持。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在定期輪換審計(jì)合伙人之后審計(jì)費(fèi)用明顯增加，并且審計(jì)報(bào)告滯后時(shí)間大大延長(zhǎng)；對(duì)于規(guī)模較大的客戶、規(guī)模小和專業(yè)化程度較低的事務(wù)所，審計(jì)費(fèi)用增加幅度更大且審計(jì)報(bào)告滯后時(shí)間更長(zhǎng)；事務(wù)所在長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)參與某一公司的審計(jì)業(yè)務(wù)中獲得的專業(yè)知識(shí)并不能完全彌補(bǔ)項(xiàng)目合伙人層面輪換造成的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)損失。

有學(xué)者通過研究總分所治理與客戶重要性對(duì)分所審計(jì)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)《分所管理暫行辦法》的實(shí)施，能提高總所對(duì)分所的治理水平，促進(jìn)分所審計(jì)質(zhì)量的提高；分所存在向重要客戶盈余操縱行為妥協(xié)的現(xiàn)象，總分所治理水平的提高能夠有效緩解客戶重要性對(duì)分所審計(jì)質(zhì)量的不利影響。在區(qū)分“四大”與“本土所”的進(jìn)一步研究中，發(fā)現(xiàn)《分所管理暫行辦法》規(guī)范總所對(duì)分所的管理、提高分所審計(jì)質(zhì)量的這種改善效果在“本土所”中更為明顯，且來自行業(yè)監(jiān)管制度的約束對(duì)抑制“本土所”分所向重要客戶妥協(xié)的行為更有效。研究還發(fā)現(xiàn)對(duì)上市公司采取總所與分所共同審計(jì)的方式，事務(wù)所會(huì)加強(qiáng)自身的獨(dú)立性而拒絕向客戶輸送利益，有利于分所審計(jì)質(zhì)量的提高。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)家能夠抑制公司過度投資行為，但與一次審計(jì)相比，二次審計(jì)對(duì)過度投資沒有顯著影響。在區(qū)分會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模后，在一次審計(jì)中，國(guó)家審計(jì)對(duì)投資過度的抑制作用主要體現(xiàn)在非“十大”的小所審計(jì)的公司中，而對(duì)大所審計(jì)的公司無顯著影響。在二次審計(jì)中，國(guó)家審計(jì)能夠進(jìn)一步抑制小所審計(jì)公司的過度投資行為。

六、會(huì)計(jì)新領(lǐng)域研究

有學(xué)者就生產(chǎn)型企業(yè)環(huán)境成本管理進(jìn)行研究。生產(chǎn)型企業(yè)的環(huán)境成本，主要包括環(huán)保設(shè)施的投入和環(huán)保運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。環(huán)保設(shè)施的投入主要是建設(shè)環(huán)保項(xiàng)目支出。環(huán)保運(yùn)營(yíng)費(fèi)用主要包括環(huán)保設(shè)施運(yùn)行費(fèi)、環(huán)保技術(shù)引進(jìn)費(fèi)、廢棄物處理及再利用成本等。以鋼鐵企業(yè)為例，建議采取產(chǎn)品生命周期的生態(tài)設(shè)計(jì)、實(shí)施清潔生產(chǎn)、引入戰(zhàn)略成本管理理念等措施加強(qiáng)環(huán)境成本管理。控制環(huán)境成本，應(yīng)建立與企業(yè)戰(zhàn)略相適應(yīng)的環(huán)境控制理念，摒棄被動(dòng)的、事后治理的傳統(tǒng)控制理念，從源頭上控制環(huán)境成本支出，預(yù)防環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，提升環(huán)境效應(yīng)?？梢圆扇∫韵驴刂拼胧?.重視產(chǎn)品生命周期的生態(tài)設(shè)計(jì)。利用生態(tài)學(xué)思想，在產(chǎn)品研發(fā)階段綜合考慮與產(chǎn)品相關(guān)的生態(tài)環(huán)境；2.實(shí)施清潔生產(chǎn)。導(dǎo)入“低開采、高利用、低排放”的生產(chǎn)理念，以優(yōu)化生產(chǎn)流程、技術(shù)革新、工藝改造、材料替代、內(nèi)部循環(huán)利用等措施，提高資源利用效率，減少?gòu)U棄物產(chǎn)生和排放；3.引入戰(zhàn)略成本管理理念，避免企業(yè)急功近利、追求短期利益行為，加大環(huán)境預(yù)防成本投入，建立和保持企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，走可持續(xù)發(fā)展的道路；4.重視環(huán)保運(yùn)營(yíng)效果，實(shí)現(xiàn)環(huán)保指標(biāo)與監(jiān)管機(jī)關(guān)實(shí)時(shí)在線監(jiān)控，保證環(huán)保達(dá)標(biāo)；5.充分利用國(guó)家優(yōu)惠政策。企業(yè)可以利用已上的或新上一些國(guó)家鼓勵(lì)的項(xiàng)目，爭(zhēng)取項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)助，降低環(huán)境成本。

有學(xué)者就企業(yè)環(huán)境預(yù)算框架設(shè)計(jì)與應(yīng)用策略進(jìn)行研究。企業(yè)環(huán)境預(yù)算的編制離不開環(huán)境會(huì)計(jì)核算體制的構(gòu)建。立足于可持續(xù)發(fā)展理論、資源稀缺理論和外部性理論，選取造紙企業(yè)為案例研究背景。企業(yè)作為社會(huì)活動(dòng)的主體，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的“三廢”和資源消耗對(duì)環(huán)境帶來外部性影響，使得私人利益、環(huán)境利益與社會(huì)利益之間存在無法逾越的鴻溝，環(huán)境作為一種公共資源，具有公共屬性，這使得環(huán)境資源的產(chǎn)權(quán)和財(cái)務(wù)責(zé)任界定存在很多爭(zhēng)議。環(huán)境預(yù)算的編制旨在實(shí)現(xiàn)環(huán)境效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，其目標(biāo)服從于全面預(yù)算大局?；诃h(huán)境價(jià)值理論和可持續(xù)發(fā)展理論，以目標(biāo)成本法為起點(diǎn)，并從污染物“三廢”和林木資源消耗出發(fā)解析企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)活動(dòng)，提出“水環(huán)境預(yù)算”“大氣環(huán)境預(yù)算”“土地環(huán)境預(yù)算”和“原材料環(huán)境預(yù)算”的編制設(shè)想，對(duì)其實(shí)物量和價(jià)值量的計(jì)量展開分析，搭建企業(yè)環(huán)境預(yù)算的框架體系且嵌入全面預(yù)算體系中。

有學(xué)者就支持工業(yè)碳足跡管理的管理會(huì)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)進(jìn)行研究。支持工業(yè)碳足跡管理的管理會(huì)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，是從管理會(huì)計(jì)評(píng)價(jià)功能、方法和指標(biāo)三個(gè)方面，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)未來碳排放成本對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響進(jìn)行評(píng)價(jià)。它將工業(yè)碳足跡因素融入原有的管理會(huì)計(jì)績(jī)效體系中，客觀地對(duì)工業(yè)碳足跡管理進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而不斷提高工業(yè)碳足跡管理的水平。支持工業(yè)碳足跡管理的管理會(huì)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)功能，是以工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中碳排放收集與會(huì)計(jì)核算為基礎(chǔ)，運(yùn)用平衡計(jì)分卡（BSC）這種戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)體系，從財(cái)務(wù)、顧客、業(yè)務(wù)流程及創(chuàng)新與學(xué)習(xí)四個(gè)維度進(jìn)行工業(yè)碳足跡管理的績(jī)效評(píng)價(jià)。對(duì)工業(yè)碳足跡管理的績(jī)效評(píng)價(jià)采用BSC績(jī)效評(píng)價(jià)方法，把企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)細(xì)化為多個(gè)相互聯(lián)系的具體目標(biāo)，并將其分解成多項(xiàng)指標(biāo)的多元績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)，計(jì)算出各指標(biāo)的相對(duì)重要性及評(píng)價(jià)值，最后從企業(yè)財(cái)務(wù)、客戶、業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新與學(xué)習(xí)的多個(gè)層面綜合審視自身業(yè)績(jī)，進(jìn)行全方位衡量，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)與績(jī)效指標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。在BSC的基礎(chǔ)上，工業(yè)碳足跡管理績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)包括以下四個(gè)維度：1.財(cái)務(wù)維度，對(duì)工業(yè)碳足跡管理進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；2.客戶維度，從顧客角度考核工業(yè)企業(yè)碳足跡管理績(jī)效；3.業(yè)務(wù)流程維度，實(shí)施生產(chǎn)全過程的污染防控；4.創(chuàng)新與學(xué)習(xí)維度，把低碳經(jīng)營(yíng)理念深入貫徹到員工的學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)中。工業(yè)企業(yè)碳足跡管理運(yùn)作的效率，直接影響著工業(yè)企業(yè)的生存和發(fā)展。將碳足跡管理的績(jī)效評(píng)價(jià)內(nèi)嵌于工業(yè)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系中，運(yùn)用BSC業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工具，從評(píng)價(jià)功能、方法和指標(biāo)三個(gè)方面進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，是對(duì)管理會(huì)計(jì)支持工業(yè)碳足跡計(jì)量、分析、規(guī)劃、控制四個(gè)管理功能和方法的補(bǔ)充和完善，同樣對(duì)于工業(yè)企業(yè)合理構(gòu)建管理會(huì)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系、提高碳足跡管理效率具有重要意義。

有學(xué)者就持有意圖的碳排放權(quán)會(huì)計(jì)模式進(jìn)行研究認(rèn)為：缺乏國(guó)際公認(rèn)的碳排放權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，導(dǎo)致碳排放權(quán)會(huì)計(jì)信息的不可比。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)下的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋委員會(huì)發(fā)布的解釋公告，以及美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的排放權(quán)會(huì)計(jì)處理，都因存在不同程度的缺陷而被取消。在對(duì)比碳排放權(quán)交易機(jī)制基礎(chǔ)上，分析現(xiàn)有排放權(quán)會(huì)計(jì)的缺陷，提出了基于碳排放權(quán)配額持有意圖的混合確認(rèn)和計(jì)量方法，將碳排放權(quán)資產(chǎn)分別按照自用、交易性和可供出售三類核算，可以解決原有IFRIC3 的計(jì)量不匹配和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完整確認(rèn)碳排放權(quán)的問題，從而提高碳排放會(huì)計(jì)信息的可比性，為制定我國(guó)碳排放權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供參考。基于持有意圖的碳排放權(quán)混合計(jì)量模式能夠反映企業(yè)參與碳排放權(quán)交易的實(shí)質(zhì)和原則。按照持有目的采用不同計(jì)量屬性，在自用模式下利潤(rùn)不會(huì)受到由于排放權(quán)價(jià)格波動(dòng)帶來的計(jì)量不匹配的影響，交易商持有的碳排放權(quán)配額則采用與金融資產(chǎn)類似的計(jì)量屬性，市價(jià)波動(dòng)分別影響利潤(rùn)或者綜合收益。與現(xiàn)有的碳排放權(quán)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和計(jì)量方法相比，混合計(jì)量模式可以滿足所有參與交易企業(yè)的需要。在此基礎(chǔ)上，提出了對(duì)我國(guó)制定相關(guān)準(zhǔn)則的三點(diǎn)建議：1.需要單獨(dú)設(shè)立“碳排放權(quán)”資產(chǎn)科目，并分別設(shè)置自用碳排放權(quán)資產(chǎn)、交易性碳排放權(quán)資產(chǎn)和可供出售碳排放權(quán)資產(chǎn)明細(xì)科目，在保持原有準(zhǔn)則體系的同時(shí)將碳排放權(quán)納入準(zhǔn)則規(guī)范體系，同時(shí)需要明確不同明細(xì)科目之間轉(zhuǎn)換的限制條件，避免企業(yè)利用重分類進(jìn)行盈余管理；2.明確“碳排放權(quán)準(zhǔn)則”的適用范圍；3.規(guī)范“碳排放權(quán)”公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施。

有學(xué)者就碳成本屬性分析及其決策進(jìn)行研究。從經(jīng)濟(jì)內(nèi)容對(duì)碳成本屬性進(jìn)行分析，將其分為碳政策成本、碳排放權(quán)成本、低碳投資成本及其他碳成本。從決策相關(guān)性來分析，碳成本又可分為包括邊際碳成本、增量碳成本及差量碳成本在內(nèi)的碳決策相關(guān)成本和其他碳決策無關(guān)成本。在上述劃分基礎(chǔ)上，構(gòu)建了碳成本折現(xiàn)與非折現(xiàn)決策模型，以期對(duì)我國(guó)企業(yè)碳成本決策提供理論參考。1.通過差量碳成本對(duì)多項(xiàng)互斥低碳設(shè)備方案之間進(jìn)行碳成本折現(xiàn)決策，其中與決策相關(guān)的現(xiàn)金流量包括低碳設(shè)備投資成本、年運(yùn)營(yíng)成本、碳稅、超排罰金、出售碳排放權(quán)收入、預(yù)計(jì)設(shè)備凈殘值等，低碳設(shè)備更新方案的差量?jī)衄F(xiàn)值越高，成本越高；2.通過邊際碳成本對(duì)碳成本非折現(xiàn)決策加以討論，具體考慮企業(yè)自身低碳設(shè)備投資數(shù)量、清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目設(shè)備投資數(shù)量、能源價(jià)格、碳排放權(quán)出售收入等參數(shù)，對(duì)購(gòu)置設(shè)備與外購(gòu)碳權(quán)、更新與不更新決策進(jìn)行分析。購(gòu)置設(shè)備與外購(gòu)碳權(quán)決策包括以下兩種模型：1.購(gòu)置設(shè)備與外購(gòu)碳權(quán)決策模型，如果邊際低碳設(shè)備更新成本大于邊際碳權(quán)成本，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇到市場(chǎng)購(gòu)買碳排放權(quán)，放棄更換全新設(shè)備的方案；2.CDM 項(xiàng)目投入新設(shè)備與外購(gòu)碳權(quán)決策模型，如果邊際CDM 低碳設(shè)備成本大于邊際碳權(quán)成本，則企業(yè)會(huì)選擇通過CDM 項(xiàng)目獲得碳權(quán)或抵消自身減排義務(wù)，放棄外購(gòu)碳權(quán)。更換與不更換決策包括以下兩種模型：1.更換全新低碳設(shè)備決策模型，如果購(gòu)置全新低碳設(shè)備而發(fā)生的單位減排投資凈成本小于社會(huì)平均減排成本，則企業(yè)會(huì)積極選擇購(gòu)置全新低碳設(shè)備的低碳改造，既能獲得低碳效益，又能減少碳排放避免碳超標(biāo)罰款；2.CDM 項(xiàng)目更換全新低碳設(shè)備決策模型，如果CDM 項(xiàng)目購(gòu)置新設(shè)備的單位減排投資成本低于社會(huì)平均減排成本，企業(yè)會(huì)選擇CDM 項(xiàng)目從而抵免其減排義務(wù)，降低碳成本。

有學(xué)者就自然資源資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債問題進(jìn)行研究。自然資源負(fù)債核算是編制自然資源資產(chǎn)負(fù)債表亟需攻關(guān)的重點(diǎn)。一部分學(xué)者依據(jù)負(fù)債的定義認(rèn)為，當(dāng)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)消耗的自然資源所帶來的環(huán)境影響即為負(fù)債，具體項(xiàng)目包括應(yīng)付治污成本、應(yīng)付生態(tài)恢復(fù)成本、應(yīng)付生態(tài)維護(hù)成本、應(yīng)付補(bǔ)償成本等。但是也有人認(rèn)為，按照自然資源消耗確認(rèn)負(fù)債放入經(jīng)典資產(chǎn)負(fù)債表的框架中，存在諸多概念混淆和嚴(yán)重不匹配問題，主張基于資源過度耗減來定義自然資源負(fù)債。他們認(rèn)為第二種是對(duì)自然資源負(fù)債較為科學(xué)的界定?！肮伯a(chǎn)權(quán)資源”的特征是確認(rèn)自然資源負(fù)債的一種理論契合點(diǎn)。雖然經(jīng)濟(jì)主體對(duì)公共產(chǎn)權(quán)資源的使用、消耗具備了會(huì)計(jì)學(xué)上負(fù)債定義的理論要件，但是作為非金融資產(chǎn)的“公共產(chǎn)權(quán)資源”與負(fù)債確認(rèn)條件間存在理論溝壑，需具備一些理論假設(shè)來搭建確認(rèn)的橋梁。他們從會(huì)計(jì)學(xué)上負(fù)債的定義出發(fā)，結(jié)合自然資源的性質(zhì)，探討了自然資源負(fù)債確認(rèn)的理論契合點(diǎn)，給出了自然資源資產(chǎn)負(fù)債核算框架的邏輯思路。從資源配置原理角度探討了自然資源負(fù)債確認(rèn)的條件、計(jì)量及責(zé)任分?jǐn)?，并通過包含資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)的自然資源資產(chǎn)負(fù)債表將其予以披露，整體上實(shí)現(xiàn)了自然資源負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量和披露三大關(guān)鍵性問題與經(jīng)典資產(chǎn)負(fù)債核算理論一脈相承的要求。

有學(xué)者就自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制路徑選擇進(jìn)行研究。他們認(rèn)為自然資源資產(chǎn)負(fù)債表編制體系中總分類賬應(yīng)根據(jù)不同地域特點(diǎn)按自然資源資產(chǎn)分設(shè)賬簿，用價(jià)值量計(jì)量，而各明細(xì)分類賬則用實(shí)物量體現(xiàn)質(zhì)量。自然資源資產(chǎn)是國(guó)家或地區(qū)擁有，能用貨幣計(jì)量，預(yù)期在社會(huì)生產(chǎn)過程中帶來經(jīng)濟(jì)效益的資產(chǎn)。核算其價(jià)值增減的變化，最終目的是反映各級(jí)政府負(fù)責(zé)管理的自然資源資產(chǎn)，督促政府有效行使保護(hù)資源的職能。負(fù)債是指為恢復(fù)自然資源狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展所需要付出的代價(jià)，包括過度開采和使用形成的費(fèi)用、對(duì)資源破壞形成的治理費(fèi)用、對(duì)環(huán)境污染而發(fā)生的修復(fù)費(fèi)及為現(xiàn)在或未來恢復(fù)生態(tài)環(huán)境而作的努力等。所有者權(quán)益是政府對(duì)自然資源權(quán)益要求。通過確定凈資產(chǎn)值倒擠出負(fù)債，可以對(duì)任職期間領(lǐng)導(dǎo)干部進(jìn)行責(zé)任鑒定，實(shí)行自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)。這種明確資源產(chǎn)權(quán)制度體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的觀念。就編制自然資源報(bào)表提出以下建議：1.盡快建立統(tǒng)一的理論體系；2.確立獨(dú)立的自然資源監(jiān)管部門，構(gòu)建高效的管理機(jī)制；3.各個(gè)部門需配合進(jìn)行信息資料的整理，以彌補(bǔ)數(shù)據(jù)資料缺乏問題。編制自然資源報(bào)表是一個(gè)理論與實(shí)踐結(jié)合不斷調(diào)整的過程，應(yīng)形成中國(guó)特色的核算方法，建立一套動(dòng)靜結(jié)合的報(bào)表體系，為優(yōu)化生態(tài)環(huán)境保駕護(hù)航。

有學(xué)者就權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度下政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制問題進(jìn)行研究。政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表作為權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容，是政府整體財(cái)務(wù)信息的重要載體。他們基于國(guó)際上現(xiàn)行國(guó)家政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表的研究成果和對(duì)我國(guó)政府會(huì)計(jì)改革現(xiàn)狀的分析，在權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度下，探討公開透明、既符合我國(guó)實(shí)際又與國(guó)際接軌的政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)問題；從政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)與財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍界定、信息質(zhì)量與合并方法選取等角度，研究政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的相關(guān)理論；分析我國(guó)政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的難點(diǎn)并提出相關(guān)政策建議：1.統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)及會(huì)計(jì)政策是政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基礎(chǔ)，合并主體和被合并實(shí)體實(shí)行統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策，確保報(bào)表合并產(chǎn)生的數(shù)據(jù)真實(shí)可比，并且資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)要有合理理論依據(jù)和估價(jià)方法；2.準(zhǔn)確界定合并范圍，這是編制政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表的前提；3.選擇恰當(dāng)?shù)暮喜⒎椒ǎ粌H要考慮報(bào)告主體與被合并實(shí)體之間的本質(zhì)關(guān)系，還要考慮被合并實(shí)體與財(cái)政之間是否存在繳撥款關(guān)系，以及報(bào)告主體對(duì)被合并實(shí)體控制程度、是否負(fù)有債務(wù)兜底責(zé)任；4.做好內(nèi)部交易調(diào)整抵銷合并工作；5.完善報(bào)表附注披露，做到全面覆蓋，并重點(diǎn)突出。同時(shí)，要提高附注披露信息質(zhì)量，信息要真實(shí)可靠，具有前瞻性、預(yù)測(cè)性；6.充分考慮政府合并財(cái)務(wù)報(bào)表與政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)的協(xié)調(diào)銜接。

有學(xué)者就其他綜合收益概念、結(jié)轉(zhuǎn)與分類進(jìn)行研究。其他綜合收益是資產(chǎn)負(fù)債觀凈利潤(rùn)拓展下的產(chǎn)物，是傳統(tǒng)損益的外延。從一定程度上來說，凈利潤(rùn)和其他綜合收益有著類似的來源，但I(xiàn)ASB 與FASB 兩大準(zhǔn)則機(jī)構(gòu)并沒有很好的辦法來區(qū)分凈利潤(rùn)與其他綜合收益的本質(zhì)差異。其他綜合收益概念的界定首先可以從概念框架與具體準(zhǔn)則兩個(gè)層面著手，IASB 傾向于淡化概念框架層面其他綜合收益的討論，反而將其作為具體準(zhǔn)則和列報(bào)披露的內(nèi)容進(jìn)行研究。其他綜合收益概念界定的具體途徑有三種：1.在概念框架層面通過定義凈利潤(rùn)的概念，再倒擠出其他綜合收益的內(nèi)容；2.以其他綜合收益外在特征作為切入點(diǎn)，但受限于難以區(qū)分其他綜合收益與凈利潤(rùn)內(nèi)在實(shí)質(zhì)差異；3.以具體準(zhǔn)則和列報(bào)披露為基礎(chǔ)，將提高當(dāng)期盈余信息決策相關(guān)性和透明度作為界定標(biāo)準(zhǔn)。其他綜合收益是否需要經(jīng)過凈利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)是爭(zhēng)議較大的另一問題，現(xiàn)行其他綜合收益結(jié)轉(zhuǎn)選擇有三種可行的方法：不結(jié)轉(zhuǎn)、部分結(jié)轉(zhuǎn)和全部結(jié)轉(zhuǎn)。其他綜合收益某些具體項(xiàng)目損益結(jié)轉(zhuǎn)可能并不能提供決策有用的相關(guān)信息，全部結(jié)轉(zhuǎn)反而會(huì)誤導(dǎo)信息使用者做出決策判斷，因此采取何種結(jié)轉(zhuǎn)標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵在于因地制宜。我國(guó)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)與學(xué)者需要認(rèn)識(shí)到其他綜合收益相關(guān)會(huì)計(jì)問題的重要性，在關(guān)注IASB 對(duì)其他綜合收益列報(bào)披露的討論時(shí)，應(yīng)廣泛了解我國(guó)市場(chǎng)投資者的閱讀習(xí)慣以及對(duì)其他綜合收益的理解，在現(xiàn)有列舉其他綜合收益項(xiàng)目構(gòu)成的基礎(chǔ)上，小范圍地調(diào)研其他綜合收益分類的可行性與基礎(chǔ)，為未來的列報(bào)改革提前做好準(zhǔn)備。

有學(xué)者就互聯(lián)網(wǎng)配置交易模式及會(huì)計(jì)確認(rèn)方法選擇進(jìn)行研究?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的人權(quán)會(huì)計(jì)主體使社群、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以及跨界協(xié)作三種不同邏輯下的交易或事項(xiàng)確認(rèn)方法發(fā)生了重大改變。他們從“隔離法”與“整體法”的各自內(nèi)涵與思維特點(diǎn)對(duì)比不同經(jīng)濟(jì)時(shí)代的交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法選擇，認(rèn)為在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，品牌或商品與消費(fèi)者之間的關(guān)系表現(xiàn)為單向價(jià)值傳遞。無論價(jià)值轉(zhuǎn)移，還是價(jià)值創(chuàng)造，廠商組織借助單一價(jià)值鏈周而復(fù)始地進(jìn)行著單向社會(huì)財(cái)富積累。然后對(duì)于社會(huì)財(cái)富的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，遵循著“渠道為王”的經(jīng)銷理念，借助各種分銷渠道單向傳遞給各自消費(fèi)者被動(dòng)地實(shí)現(xiàn)各自產(chǎn)品或服務(wù)的自身價(jià)值，在追求“體驗(yàn)化”的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人的價(jià)值創(chuàng)造更離不開環(huán)境對(duì)人價(jià)值創(chuàng)造的作用。顯然，工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的資源配置交易過程符合“隔離法”的思維特點(diǎn)。對(duì)于廠商組織而言，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)配置交易模式下的具體會(huì)計(jì)交易或事項(xiàng)的確認(rèn)方法應(yīng)該選擇還原論的“隔離法”。值得注意的是，“隔離法”是對(duì)物理問題中的單個(gè)物體或單個(gè)過程進(jìn)行分析和研究的方法。“整體法”是指對(duì)物理問題中的整個(gè)系統(tǒng)或整個(gè)過程進(jìn)行分析和研究的方法。“整體法”的思維特點(diǎn)是從局部到全局的雙向思維過程。他們認(rèn)為會(huì)計(jì)確認(rèn)方法應(yīng)由“隔離法”轉(zhuǎn)變?yōu)椤罢w法”，其背后的原因有四個(gè)方面：1.過去供方的單向輸出流動(dòng)被供需雙方的雙向交換流動(dòng)替代；2.社群使得過去個(gè)體需求向集群需求轉(zhuǎn)變；3.網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)使過去“渠道為王”的經(jīng)營(yíng)模式向價(jià)值商店和價(jià)值網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變；4.跨界協(xié)作使過去廠商規(guī)模經(jīng)濟(jì)向范圍經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，產(chǎn)生巨大連接紅利驅(qū)動(dòng)整個(gè)企業(yè)界，顛覆了以往廠商組織配置交易模式，改變工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量地履行社會(huì)責(zé)任時(shí)，傾向于在交易日披露。而非國(guó)有企業(yè)則相反。供應(yīng)商、客戶及消費(fèi)者權(quán)益責(zé)任和環(huán)境責(zé)任的履行質(zhì)量是國(guó)有企業(yè)擇時(shí)披露的重要原因，而非國(guó)有企業(yè)則重點(diǎn)基于員工責(zé)任和環(huán)境責(zé)任的履行質(zhì)量選擇披露時(shí)間。不同的擇時(shí)披露行為引發(fā)了不同的經(jīng)濟(jì)后果：非國(guó)有企業(yè)擇時(shí)披露得到了資本市場(chǎng)顯著的正向反饋，國(guó)有企業(yè)的反向擇時(shí)披露得到了資本市場(chǎng)的負(fù)向反饋，但不夠顯著。在我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露制度下，上市公司披露形式單一，披露對(duì)象受限，但在披露時(shí)間、內(nèi)容上享有過多“自由”。企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告時(shí)，通過披露時(shí)間的靈活選擇以提高投資者注意力或加深投資者關(guān)注，不僅加劇了企業(yè)投機(jī)性信息披露行為，還阻礙了投資者理性判斷企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行質(zhì)量及其價(jià)值。因此，在自愿披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的原則下，應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范上市公司披露的時(shí)間、內(nèi)容和方式，約束上市公司的機(jī)會(huì)主義披露行為；建立更加高效、規(guī)范的社會(huì)責(zé)任報(bào)告信息披露渠道，利用大數(shù)據(jù)等科學(xué)技術(shù)豐富企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露形式，使更多利益相關(guān)者更全面地了解企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況。

七、成本管理會(huì)計(jì)研究

有學(xué)者就供應(yīng)鏈管理的定制部件采購(gòu)成本控制進(jìn)行研究。認(rèn)為定制部件采購(gòu)成本管理不宜采用傳統(tǒng)采購(gòu)管理模式，而應(yīng)當(dāng)采取供應(yīng)鏈管理模式。采購(gòu)價(jià)格管理應(yīng)以優(yōu)化設(shè)計(jì)、降低制造成本為基礎(chǔ)，重點(diǎn)把握利用成本解構(gòu)方法對(duì)供應(yīng)商提供合理的報(bào)價(jià)，通過信息共享、溝通反饋達(dá)到降低定制部件成本的目的。對(duì)于采購(gòu)費(fèi)用的控制，最理想的狀態(tài)應(yīng)該是將供應(yīng)商的專用部件與采購(gòu)方的生產(chǎn)做到無縫銜接，即雙方實(shí)現(xiàn)“零存貨”，整體成本最低。但這種情況通常是難以實(shí)現(xiàn)的，采供雙方應(yīng)尋求最優(yōu)的生產(chǎn)進(jìn)度和訂貨安排，使得整個(gè)供應(yīng)鏈采購(gòu)環(huán)節(jié)的費(fèi)用支出最小。利用經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型，用數(shù)學(xué)方法證明供應(yīng)鏈角度經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可以降低整個(gè)供應(yīng)鏈的采購(gòu)費(fèi)用，并提出供應(yīng)鏈成本降低的利益共享機(jī)制，從而降低定制部件的采購(gòu)費(fèi)用。通過經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可以得出結(jié)論：1.供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)訂貨批量可以使供應(yīng)鏈購(gòu)銷總費(fèi)用最低；2.雖然供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)訂貨批量會(huì)提高采購(gòu)方的采購(gòu)費(fèi)用，但會(huì)更大程度地降低供應(yīng)商的銷售費(fèi)用；3.為激勵(lì)采供雙方達(dá)成經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量，供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)在采購(gòu)價(jià)格等方面適當(dāng)讓步，以使采購(gòu)方分享供應(yīng)鏈總成本降低帶來的收益?？傊瑥墓?yīng)鏈角度對(duì)采供雙方在專用部件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)以及訂貨環(huán)節(jié)進(jìn)行信息共享、溝通與合作，可以有效降低整個(gè)供應(yīng)鏈成本，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)采購(gòu)成本的有效控制。

有學(xué)者就最優(yōu)質(zhì)量成本管理在實(shí)際應(yīng)用中存在的問題及對(duì)策進(jìn)行研究。當(dāng)今世界，企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不是純粹的成本競(jìng)爭(zhēng)，也不是純粹的質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)，而是同等質(zhì)量下如何實(shí)現(xiàn)成本最小和同樣成本下如何實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量最優(yōu)的競(jìng)爭(zhēng)，即質(zhì)量成本競(jìng)爭(zhēng)。在這種大背景下，最優(yōu)質(zhì)量成本管理對(duì)企業(yè)顯得尤為重要。而最優(yōu)質(zhì)量成本管理在企業(yè)實(shí)際應(yīng)用中存在諸多誤區(qū)，有必要重新對(duì)這一問題進(jìn)行系統(tǒng)分析和詮釋。理論上最佳質(zhì)量成本水平的存在性不可否認(rèn)，因?yàn)槲鞣劫|(zhì)量管理學(xué)家和財(cái)務(wù)學(xué)家利用企業(yè)數(shù)據(jù)計(jì)算得出了這一最佳水平，在一定程度上確實(shí)能夠指導(dǎo)企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)管理，但是使用數(shù)學(xué)方法的前提是忽略了實(shí)際應(yīng)用中的很多問題：1.割裂了質(zhì)量成本四項(xiàng)構(gòu)成成本的內(nèi)在變動(dòng)規(guī)律，因?yàn)闊o論從理論上還是實(shí)務(wù)上看，質(zhì)量成本的四項(xiàng)構(gòu)成成本都是相互聯(lián)系，相互影響的；2.忽略了質(zhì)量是質(zhì)量成本管理的前提，因?yàn)椴煌|(zhì)量要求下的質(zhì)量成本是不一樣的，所以忽略了質(zhì)量前提的質(zhì)量成本管理以及忽略了“產(chǎn)品、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)”的最佳質(zhì)量成本管理是沒有意義的；3.忽略了分類和統(tǒng)計(jì)方法差異的影響，因?yàn)槌杀卷?xiàng)目分類難以明確以及統(tǒng)計(jì)方法存在差異，也會(huì)影響到最佳質(zhì)量成本的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值；4.其他現(xiàn)實(shí)因素的制約，比如原材料質(zhì)量、人員素質(zhì)、企業(yè)文化、管理水平。此外，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不再是簡(jiǎn)單的利潤(rùn)最大化，由此導(dǎo)致的質(zhì)量成本的外延也遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)企業(yè)，高質(zhì)量產(chǎn)品存在的誘導(dǎo)消費(fèi)者等將導(dǎo)致確定質(zhì)量一定的前提更加復(fù)雜，從而導(dǎo)致質(zhì)量成本管理也日趨復(fù)雜。針對(duì)現(xiàn)實(shí)應(yīng)用中存在的問題，他們提出以下對(duì)策建議：1.聘請(qǐng)專家學(xué)者對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行培訓(xùn)；2.分析企業(yè)質(zhì)量管理現(xiàn)狀，制定改進(jìn)目標(biāo)，明確職責(zé)；3.明確質(zhì)量成本項(xiàng)目分類，統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)方法和口徑；4.完善質(zhì)量成本管理制度，提高信息化管理手段。

有學(xué)者就作業(yè)成本法在企業(yè)產(chǎn)品成本管理中的應(yīng)用進(jìn)行案例研究。他們對(duì)V 公司的T 產(chǎn)品運(yùn)用作業(yè)成本法，并對(duì)得到的結(jié)果進(jìn)行深度剖析來尋求解決V 公司T 產(chǎn)品成本過高問題的具體措施。首先，通過認(rèn)定T 產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的作業(yè)和作業(yè)中心，以此為基礎(chǔ)歸集各作業(yè)中心的成本費(fèi)用，并對(duì)各層次的資源耗費(fèi)進(jìn)行分析，最后計(jì)算出產(chǎn)品成本，與傳統(tǒng)成本法的結(jié)果相比較。其次，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題提出改進(jìn)措施：1.利用約翰遜原則優(yōu)化作業(yè)流程；2.整合供應(yīng)資源，降低材料采購(gòu)成本；3.改進(jìn)成本管理的保障措施。最后，對(duì)T產(chǎn)品的成本管理改進(jìn)后發(fā)現(xiàn)，單位成本下降明顯，讓各相關(guān)部門重新認(rèn)識(shí)了產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)，并對(duì)支持銷售人員的工作起著積極的配合作用。作業(yè)成本法核算的結(jié)果更接近產(chǎn)品的實(shí)際成本，它彌補(bǔ)了傳統(tǒng)成本核算方法中定量分析結(jié)果不準(zhǔn)確的缺陷。同時(shí)，作業(yè)成本法還可以改善公司流程，各部門可從不同的立足點(diǎn)審視被細(xì)分到各作業(yè)中心的成本，持續(xù)改進(jìn)，不斷完善?？傊?，成本核算是每個(gè)企業(yè)所面臨的瓶頸，采用作業(yè)成本法的出發(fā)點(diǎn)就是解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的實(shí)際問題。通過對(duì)作業(yè)的劃分和合理成本動(dòng)因的選擇，歸集間接費(fèi)用，據(jù)此核算產(chǎn)品成本，對(duì)于銷售和內(nèi)部決策具有重要意義。

有學(xué)者就作業(yè)成本法在政府預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用進(jìn)行研究。1.作業(yè)成本法和公共預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)的理念具有高度一致性。業(yè)績(jī)衡量是監(jiān)督和改進(jìn)政府職能的重要手段，因此在預(yù)算管理中需要有效測(cè)度公共支出成本；2.作業(yè)成本法提供的成本信息是公共預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)的重要基礎(chǔ)；3.作業(yè)成本法有助于推動(dòng)預(yù)算決策方式的變革，逐步走向以結(jié)果為導(dǎo)向的績(jī)效預(yù)算模式。但是，作業(yè)成本法在預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用也面臨困難和局限性：1.應(yīng)用作業(yè)成本法進(jìn)行預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)會(huì)引起利益格局的調(diào)整，出于官僚惰性和地方保護(hù)主義，許多政府管理者對(duì)作業(yè)成本法的實(shí)施持保守態(tài)度；2.成本動(dòng)因的確定方法可能并非唯一，運(yùn)用不同的方法可能導(dǎo)致人為的主觀分配；3.作業(yè)成本法的初期構(gòu)建成本可能會(huì)非常大，包括設(shè)計(jì)、維護(hù)和更新作業(yè)成本管理軟件的成本和人員培訓(xùn)成本。由于作業(yè)成本法的實(shí)行成本較為高昂，其構(gòu)建過程需要足夠的政治支持和資源保障，因而我國(guó)在考慮推行作業(yè)成本法時(shí)，需要仔細(xì)權(quán)衡引入這項(xiàng)技術(shù)工具的成本和收益?？梢越梃b美國(guó)印第安納波利斯市的經(jīng)驗(yàn)，通過“快速成型技術(shù)”來實(shí)施作業(yè)成本法，即由政府主持成立項(xiàng)目小組，并聘請(qǐng)外部專家或中介機(jī)構(gòu)來提供技術(shù)支持，利用信息化技術(shù)設(shè)計(jì)并構(gòu)建恰當(dāng)規(guī)模的作業(yè)成本模型。

有學(xué)者就作業(yè)成本法在快遞物流成本管理中的應(yīng)用進(jìn)行研究。通過對(duì)作業(yè)成本法案例應(yīng)用的分析，證明作業(yè)成本法能夠更加準(zhǔn)確、高效歸集和核算物流行業(yè)發(fā)生的成本。在歸集物流行業(yè)發(fā)生的間接成本方面，作業(yè)成本法更加精確，從而更加準(zhǔn)確核算單位產(chǎn)品成本，進(jìn)而為物流企業(yè)的整體成本核算提供更加科學(xué)合理的核算方法。對(duì)快遞企業(yè)進(jìn)行成本管理提出三點(diǎn)建議：實(shí)現(xiàn)作業(yè)成本法管理與價(jià)值鏈管理有機(jī)結(jié)合；強(qiáng)化物流管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建；對(duì)車輛成本進(jìn)行控制。

有學(xué)者就勞動(dòng)力成本、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與企業(yè)價(jià)值進(jìn)行案例研究。他們以深圳富士康內(nèi)遷事件為研究對(duì)象，通過分析內(nèi)遷前后富士康勞動(dòng)力成本及經(jīng)營(yíng)績(jī)效的變化和市場(chǎng)在長(zhǎng)、短期窗口內(nèi)對(duì)內(nèi)遷事件做出的反應(yīng)，探討制造業(yè)企業(yè)迫于勞動(dòng)力成本上漲壓力做出的內(nèi)遷決策對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，并以此來評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)遷決策的經(jīng)濟(jì)后果。研究發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)在內(nèi)遷完成后所承擔(dān)的勞動(dòng)力成本壓力逐漸變小，并且內(nèi)遷在一定程度上緩和了富士康勞動(dòng)生產(chǎn)率低的境況；2.從短期時(shí)間窗口（前后5 個(gè)交易日）內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)超額回報(bào)率（CAR）來看，內(nèi)遷措施（宣布內(nèi)遷、與成都市簽約合作、內(nèi)遷至南寧、內(nèi)遷至河南鶴壁、內(nèi)遷至貴州）使得富士康的CAR 呈現(xiàn)不同程度的上升趨勢(shì)；3.考察富士康從內(nèi)遷前18 個(gè)月至內(nèi)遷完成后18 個(gè)月的較長(zhǎng)窗口的長(zhǎng)期CAR，發(fā)現(xiàn)在內(nèi)遷后的一至兩年時(shí)間內(nèi)，富士康CAR 上升最為明顯，之后又呈現(xiàn)內(nèi)遷前的波動(dòng)趨勢(shì)。說明內(nèi)遷對(duì)富士康的積極影響維持在兩年左右，長(zhǎng)期逐步減弱；4.從內(nèi)遷對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)的影響來看，內(nèi)遷發(fā)生前，富士康的利潤(rùn)率等各方面的盈利指標(biāo)已經(jīng)開始呈下滑態(tài)勢(shì)，內(nèi)遷完成后，富士康的各項(xiàng)盈利指標(biāo)都有大幅度回升。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)成本粘性隨著客戶集中度的上升先逐漸減弱，隨后又逐漸增強(qiáng)，兩者之間呈現(xiàn)U 型的非線性關(guān)系，而且這種關(guān)系只存在于民營(yíng)企業(yè)中；2.當(dāng)?shù)谝淮罂蛻魹槊駹I(yíng)企業(yè)時(shí)，第一大客戶銷售份額與企業(yè)成本粘性之間的負(fù)相關(guān)性有所增強(qiáng)。

有學(xué)者就管理會(huì)計(jì)的成本管理體系設(shè)計(jì)進(jìn)行研究。成本體系由業(yè)務(wù)支撐層、核算層和應(yīng)用層三部分構(gòu)成。業(yè)務(wù)支撐層主要包括技術(shù)系統(tǒng)、物資物流系統(tǒng)、人工及制造資源等其他系統(tǒng)。核算層主要包括標(biāo)準(zhǔn)成本和實(shí)際成本。應(yīng)用層主要包括報(bào)價(jià)、審價(jià)及分析、考核等環(huán)節(jié)。該體系要點(diǎn)包括：1.細(xì)化工作中心；2.完全采用統(tǒng)一的核算口徑，保證數(shù)據(jù)的唯一性、可用性、不變性和權(quán)威性；3.在具體過程中，根據(jù)實(shí)際情況適度組合，保證數(shù)據(jù)針對(duì)性和清晰明確；4.基于最明細(xì)的項(xiàng)目，區(qū)分不同的成本屬性。標(biāo)準(zhǔn)成本的核心是規(guī)劃核算單元和費(fèi)用要素的結(jié)構(gòu)體系，通過事前設(shè)定控制目標(biāo)，事中收集實(shí)際數(shù)據(jù)，事后根據(jù)各核算單元費(fèi)用要素的數(shù)量單價(jià)等進(jìn)行差異分析，揭示數(shù)量、單價(jià)等因素變化對(duì)成本的影響，為管理者提供決策信息。其實(shí)現(xiàn)要點(diǎn)有：1.成本中心設(shè)置不能過粗也不能太細(xì)；2.成本動(dòng)因的確定要更加符合實(shí)際，也可以考慮多動(dòng)因；3.成本項(xiàng)目的確定盡量按照明細(xì)和動(dòng)因一致的原則；4.成本需要及時(shí)更新?；谏鲜鎏攸c(diǎn)引入作業(yè)成本法的部分思路，建立了一套基于標(biāo)準(zhǔn)成本的實(shí)際成本核算方法，基本思路如下：1.標(biāo)準(zhǔn)成本、實(shí)際成本一體化設(shè)計(jì)，采用相同的成本數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，按照相同口徑核算，保證數(shù)據(jù)可比性；2.選擇標(biāo)準(zhǔn)成本作為優(yōu)先分配方式；3.通過細(xì)化成本中心，將動(dòng)因相似、組織穩(wěn)定、信息可采集的小單元作為成本核算單元；4.通過細(xì)化后的單元跟蹤，將長(zhǎng)期處于在制狀態(tài)的產(chǎn)品、零部件按照持有狀態(tài)和核算口徑進(jìn)行核算，完成內(nèi)部持有成本分析；5.將實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行對(duì)比，分析偏離情況，為下一步合理控制成本提供依據(jù)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：客戶“合作效應(yīng)”起主導(dǎo)作用，即客戶采購(gòu)比例越高，越可能通過合作降低成本粘性，即使控制了樣本自選擇等問題后該結(jié)論依然成立。但是客戶“合作效應(yīng)”僅在需求不確定性較高或者行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)顯著存在，這進(jìn)一步證實(shí)客戶“合作效應(yīng)”的同時(shí)也表明企業(yè)間合作受外部環(huán)境的影響。總之，客戶采購(gòu)比例衡量的客戶關(guān)系通過合作降低調(diào)整成本或降低管理者樂觀預(yù)期，進(jìn)而降低上市公司成本粘性?？蛻簟扒弥窀苄?yīng)”在關(guān)系專用性投資較高時(shí)存在，客戶的“敲竹杠效應(yīng)”可能提高成本粘性。

有學(xué)者就單生產(chǎn)商—多客戶供應(yīng)鏈提前訂貨行為進(jìn)行研究。供應(yīng)鏈庫(kù)存管理是指將各個(gè)成員的庫(kù)存管理置于供應(yīng)鏈之中，以降低庫(kù)存成本和提高企業(yè)市場(chǎng)反應(yīng)能力為目的。特點(diǎn)是需要各個(gè)成員服從聯(lián)合決策，通過對(duì)供應(yīng)鏈上的庫(kù)存進(jìn)行計(jì)劃、組織、控制和協(xié)調(diào)，將各階段庫(kù)存控制在最小限度，從而削減庫(kù)存管理成本，減少資源閑置與浪費(fèi)，使供應(yīng)鏈上的整體庫(kù)存成本降至最低。對(duì)由一個(gè)生產(chǎn)商和多個(gè)客戶組成的兩級(jí)供應(yīng)鏈庫(kù)存管理進(jìn)行研究，假設(shè)客戶可以提前訂貨和允許客戶存在缺貨現(xiàn)象，并假設(shè)生產(chǎn)商采用“最早開始生產(chǎn)”的策略方法，建立了由重訂貨點(diǎn)、訂貨次數(shù)和生產(chǎn)時(shí)間間隔為變量的供應(yīng)鏈提前訂貨庫(kù)存成本管理模型。聯(lián)合優(yōu)化決策方法表明目標(biāo)函數(shù)存在這些變量的最優(yōu)估計(jì)值，保證目標(biāo)函數(shù)是最優(yōu)的，即供應(yīng)鏈聯(lián)合庫(kù)存成本是最小的。他們討論分散優(yōu)化決策和聯(lián)合優(yōu)化決策條件下訂貨提前期約束條件的差異性。仿真表明，在相同的庫(kù)存參數(shù)條件下，聯(lián)合優(yōu)化決策條件下的重訂貨點(diǎn)庫(kù)存水平要明顯低于分散優(yōu)化決策。通過對(duì)重訂貨點(diǎn)客戶庫(kù)存成本和供應(yīng)鏈庫(kù)存成本的仿真分析，了解存在唯一的最優(yōu)重訂貨點(diǎn)估計(jì)值，保證客戶庫(kù)存成本和供應(yīng)鏈庫(kù)存成本最低，這種現(xiàn)象與理論推導(dǎo)估計(jì)結(jié)果一致，驗(yàn)證了他們提出的聯(lián)合優(yōu)化方法是正確的。他們采用“最早開始生產(chǎn)”的策略，只要生產(chǎn)商的生產(chǎn)率大于所有客戶的總需求率，就能保證生產(chǎn)商不出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，從而簡(jiǎn)化了供應(yīng)鏈提前訂貨庫(kù)存成本管理模型和優(yōu)化求解的方法。但是“最早開始生產(chǎn)”的策略相比不允許生產(chǎn)商缺貨現(xiàn)象的“最遲開始生產(chǎn)”的策略，生產(chǎn)商或者整個(gè)供應(yīng)鏈需要支付更多的庫(kù)存成本。

有學(xué)者就考慮損失規(guī)避的溫度敏感型產(chǎn)品定價(jià)與訂貨聯(lián)合決策進(jìn)行研究?，F(xiàn)實(shí)中，存在一些溫度敏感型產(chǎn)品，其市場(chǎng)需求往往會(huì)受到銷售季內(nèi)溫度變化的影響。在針對(duì)溫度敏感型產(chǎn)品的定價(jià)與訂貨聯(lián)合決策中，溫度的不確定性與零售商的損失規(guī)避行為是不可忽視的重要因素。如何構(gòu)建考慮零售商損失規(guī)避的溫度敏感型產(chǎn)品定價(jià)與訂貨聯(lián)合決策模型是需要解決的問題。依據(jù)產(chǎn)品對(duì)溫度的敏感類型，主要關(guān)注高溫適用型和低溫適用型兩類產(chǎn)品。考慮溫度變化對(duì)兩類溫度敏感型產(chǎn)品市場(chǎng)需求的影響，給出了兩類溫度敏感型產(chǎn)品的需求函數(shù)；在此基礎(chǔ)上，考慮零售商的損失規(guī)避行為對(duì)零售商效用的影響，構(gòu)建了以零售商期望效用最大為目標(biāo)的決策模型；依據(jù)期望效用最大化理論，求解模型確定了零售商的最優(yōu)價(jià)格和最優(yōu)訂貨量；通過數(shù)值實(shí)驗(yàn)，分析不同溫度敏感系數(shù)下銷售季內(nèi)平均溫度和損失規(guī)避系數(shù)對(duì)零售商最優(yōu)決策結(jié)果的影響。研究結(jié)果表明，損失規(guī)避行為與銷售季內(nèi)平均溫度均會(huì)影響零售商的最優(yōu)策略，且針對(duì)具有不同損失規(guī)避程度的零售商，其最優(yōu)零售價(jià)格與最優(yōu)訂貨量往往不同，針對(duì)具有不同平均溫度的銷售季，同一零售商的最優(yōu)零售價(jià)格與最優(yōu)訂貨量也會(huì)存在差異?？紤]產(chǎn)品溫度敏感性的溫度敏感型產(chǎn)品零售商最優(yōu)策略往往更加保守。該研究成果有以下管理啟示：銷售季內(nèi)平均溫度的變化會(huì)影響溫度敏感型產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，針對(duì)不同溫度適用型產(chǎn)品，其對(duì)市場(chǎng)需求的影響是不同的；相對(duì)于不考慮產(chǎn)品溫度敏感性的溫度敏感型產(chǎn)品銷售零售商的最優(yōu)決策結(jié)果，考慮溫度敏感性的該類產(chǎn)品零售商的最優(yōu)決策結(jié)果會(huì)更加保守；考慮損失規(guī)避行為的溫度敏感型產(chǎn)品零售商的訂貨量往往會(huì)高于損失中性的該類產(chǎn)品零售商的訂貨量。

有學(xué)者就企業(yè)質(zhì)量成本管理進(jìn)行研究。在研發(fā)環(huán)節(jié)的質(zhì)量成本管理中，常用工具是AQP（先進(jìn)質(zhì)量計(jì)劃）。AQP管理目標(biāo)是以更低的成本提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，降低因不合格產(chǎn)品帶來的內(nèi)外部損失，提高客戶滿意度。AQP 管理嚴(yán)格控制新產(chǎn)品研發(fā)相關(guān)的各個(gè)環(huán)節(jié)。AQP 管理主要由項(xiàng)目小組實(shí)施，質(zhì)量部門牽頭，其他相關(guān)部門參加，實(shí)行矩陣式管理。在制造環(huán)節(jié)成本管理中，要貫徹落實(shí)“預(yù)防為主”管理理念，制定設(shè)備的保養(yǎng)計(jì)劃，做好設(shè)備的日常“體檢”工作，有效保持設(shè)備使用功能，延長(zhǎng)設(shè)備使用壽命。同時(shí)，將設(shè)備修理與技術(shù)改造、設(shè)備更新有機(jī)結(jié)合。此外，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)操作工人的培訓(xùn)，樹立全員產(chǎn)品質(zhì)量意識(shí)、端正員工的質(zhì)量態(tài)度。在售后服務(wù)質(zhì)量成本管理中，企業(yè)將承擔(dān)質(zhì)保期內(nèi)產(chǎn)品的“三包”，若能對(duì)客戶投訴快速回應(yīng)，迅速解決問題，就可以減少客戶損失和賠償，降低外部質(zhì)量損失。因此要做好用戶使用情況調(diào)查，及時(shí)跟蹤用戶的產(chǎn)品使用情況，對(duì)顧客投訴和售后訴求深入分析，對(duì)反應(yīng)問題集中、涉及面大的產(chǎn)品及時(shí)改進(jìn)。為提升工作效率，應(yīng)充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)搜集相應(yīng)的信息進(jìn)行分析，最終提高客戶滿意度。在產(chǎn)品質(zhì)量管理體系的建設(shè)中，必須將分散在不同價(jià)值鏈中的質(zhì)量職能整合起來形成一個(gè)統(tǒng)一的質(zhì)量管理體系，確保質(zhì)量管理體系運(yùn)行有效和高效，才能從制度上保證企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)質(zhì)量合格、滿足顧客期望的產(chǎn)品。

有學(xué)者就企業(yè)成本內(nèi)外轉(zhuǎn)嫁與企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)行研究。提出將過去扭曲的成本轉(zhuǎn)嫁結(jié)構(gòu)調(diào)整回來的幾點(diǎn)建議：1.全面深化改革，規(guī)范政府行為，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，降低企業(yè)過高的制度成本；2.實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，研究激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的契約機(jī)制，探索創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下企業(yè)成本降低的新途徑，解決新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力的轉(zhuǎn)換問題；3.開展與成本相關(guān)的政策研究，促進(jìn)制度成本下降和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略相關(guān)政策實(shí)施，從而更好地推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

有學(xué)者就注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)提供管理會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)進(jìn)行研究。1.注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要由專業(yè)人員向復(fù)合型的管理人才轉(zhuǎn)變，而管理會(huì)計(jì)改革正是實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)型的工具之一。隨著管理會(huì)計(jì)法律法規(guī)的不斷完善，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以將企業(yè)的會(huì)計(jì)和業(yè)務(wù)恰當(dāng)結(jié)合在一起，利用自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì)幫助企業(yè)改善管理水平；2.在中小企業(yè)的管理方面，會(huì)計(jì)師事務(wù)所所具有的信息優(yōu)勢(shì)和交易成本優(yōu)勢(shì)明顯，可以將管理會(huì)計(jì)充分融入到商業(yè)運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略實(shí)施當(dāng)中進(jìn)行服務(wù)；3.管理會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)拓展了注冊(cè)會(huì)計(jì)師專業(yè)服務(wù)的領(lǐng)域，能夠助力會(huì)計(jì)師事務(wù)所業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，幫助事務(wù)所擴(kuò)大規(guī)模；4.從內(nèi)部管理提升方面來看，管理會(huì)計(jì)能夠在一體化戰(zhàn)略和成本管理方面為會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供幫助。從外部發(fā)展要求方面來看，管理會(huì)計(jì)應(yīng)用的舞臺(tái)更是廣闊。

有學(xué)者就文化企業(yè)管理會(huì)計(jì)應(yīng)用進(jìn)行研究。管理會(huì)計(jì)在文化企業(yè)中的應(yīng)用存在以下問題：1.管理會(huì)計(jì)受重視程度不夠，由于管理會(huì)計(jì)出現(xiàn)較晚，文化企業(yè)更重視對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的應(yīng)用，管理層未明確二者的區(qū)別，從而對(duì)管理會(huì)計(jì)不夠重視，這在很大程度上限制了管理會(huì)計(jì)在文化企業(yè)的發(fā)展；2.理論與方法體系不完整，文化企業(yè)在應(yīng)用管理會(huì)計(jì)方法時(shí)，存在機(jī)械套用相關(guān)分析工具、數(shù)據(jù)真實(shí)性難以保證兩大誤區(qū)，在這種環(huán)境下應(yīng)用管理會(huì)計(jì)很難達(dá)到理想的效果；3.缺乏專業(yè)管理會(huì)計(jì)人才，文化企業(yè)會(huì)計(jì)人員準(zhǔn)入門檻低、整體知識(shí)水平不高、大部分人員沒有接受過系統(tǒng)的專業(yè)教育，難以順利實(shí)現(xiàn)向管理會(huì)計(jì)的轉(zhuǎn)型；4.與財(cái)務(wù)信息匹配度低，財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行財(cái)務(wù)信息輸出時(shí)只考慮經(jīng)濟(jì)事實(shí)，未對(duì)管理會(huì)計(jì)進(jìn)行相關(guān)設(shè)置，從而影響管理會(huì)計(jì)決策的有效性；5.信息化管理水平落后，我國(guó)大部分文化企業(yè)未形成以財(cái)務(wù)中心為主，關(guān)聯(lián)企業(yè)各個(gè)部門以及經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的管理信息系統(tǒng)，無法提供以經(jīng)營(yíng)決策為目的的管理會(huì)計(jì)所需相關(guān)資料。提出以下幾點(diǎn)建議：樹立管理會(huì)計(jì)意識(shí)，提高重視程度；建立管理會(huì)計(jì)體系，增強(qiáng)信息匹配度；注重外引內(nèi)培，保證人才輸送；開發(fā)綜合平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享等。

有學(xué)者就CIMA“全球管理會(huì)計(jì)師能力框架”進(jìn)行研究。認(rèn)為有幾個(gè)方面值得借鑒：1.借鑒全球管理會(huì)計(jì)師能力框架的“四個(gè)大類”技能要求，從專業(yè)能力、素質(zhì)能力的角度，分專業(yè)技能（專業(yè)能力）、商業(yè)技能（素質(zhì)能力）、人際技能（素質(zhì)能力）、領(lǐng)導(dǎo)技能（素質(zhì)能力）四個(gè)方面，根據(jù)我國(guó)的企業(yè)宏觀環(huán)境及微觀環(huán)境，盡快建立管理會(huì)計(jì)人才能力框架體系；2.借鑒全球管理會(huì)計(jì)師能力框架的“四等級(jí)”能力要求，以23 項(xiàng)具體職業(yè)技能為基礎(chǔ)，建立起我國(guó)管理會(huì)計(jì)人員能力體系的“四個(gè)等級(jí)”；3.借鑒全球管理會(huì)計(jì)師能力框架，優(yōu)化高校會(huì)計(jì)學(xué)等相關(guān)專業(yè)的課程體系；4.借鑒注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師會(huì)員制度，改進(jìn)我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)員管理制度。

有學(xué)者就中外管理會(huì)計(jì)研究熱點(diǎn)進(jìn)行可視化分析發(fā)現(xiàn)：近年來國(guó)內(nèi)外學(xué)界對(duì)績(jī)效管理和管理控制都普遍重視，但我國(guó)學(xué)者更關(guān)注作業(yè)成本法、戰(zhàn)略成本、價(jià)值鏈管理、EVA以及預(yù)算管理的研究，而國(guó)外已形成激勵(lì)機(jī)制、供應(yīng)鏈管理等主題研究的新趨勢(shì)。另外，成本黏性、環(huán)境管理會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)等新的研究話題已出現(xiàn)，但尚未引起國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界的足夠重視。這為我國(guó)未來的管理會(huì)計(jì)研究提供了方向指引。

有學(xué)者就環(huán)境變遷的管理會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)優(yōu)化途徑進(jìn)行研究。認(rèn)為行為動(dòng)機(jī)研究在一定程度上有助于企業(yè)管理會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)的優(yōu)化，可以在行為導(dǎo)向維度下對(duì)管理會(huì)計(jì)產(chǎn)生影響。依據(jù)行為構(gòu)成理論，從“滿意情境”和“動(dòng)機(jī)構(gòu)成”兩個(gè)方面對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)加以分析，并結(jié)合理性化分析理論，認(rèn)為企業(yè)控制系統(tǒng)的行為選擇需要順應(yīng)的是自我決策的需求，一旦“動(dòng)機(jī)構(gòu)成”滿足了客戶的欲望需求，便可以說明是順應(yīng)“滿意情境”的企業(yè)控制系統(tǒng)。研究發(fā)現(xiàn)，行為動(dòng)機(jī)理論體系與管理會(huì)計(jì)體系之間存在著密切的關(guān)聯(lián)性，在強(qiáng)化企業(yè)組織的滿意程度與自我決策能力的前提下，為客戶創(chuàng)造所需的價(jià)值，還可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值目標(biāo)。宏觀環(huán)境變遷背景下的管理會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)需要始終堅(jiān)持價(jià)值增值理念。宏觀環(huán)境變遷條件下管理會(huì)計(jì)的信息支持體系是企業(yè)管理者執(zhí)行價(jià)值增值責(zé)任的主要路徑，管理會(huì)計(jì)信息的有用性認(rèn)知能夠提升管理會(huì)計(jì)的可視化程度，強(qiáng)化管理會(huì)計(jì)體系的效率及實(shí)用性。管理會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理進(jìn)程中，需要將行為自我決策理論導(dǎo)入其中，這在一定程度上彰顯了行為動(dòng)機(jī)與企業(yè)管理會(huì)計(jì)之間的關(guān)系作用，使企業(yè)在宏觀環(huán)境變遷背景下，實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的自我管控與優(yōu)化。

有學(xué)者基于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的“3C”管理會(huì)計(jì)體系的構(gòu)建與運(yùn)用進(jìn)行研究?！?C”管理會(huì)計(jì)體系是指圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以產(chǎn)業(yè)價(jià)值最大化為中心，以夯實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和內(nèi)部控制基礎(chǔ)為主線，基于產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)開拓、生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)這條產(chǎn)業(yè)全價(jià)值鏈，通過涵蓋一系列財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的開展，以及全面預(yù)算管理、全價(jià)值鏈成本管理、內(nèi)部管理報(bào)告、EVA 評(píng)價(jià)體系等管理會(huì)計(jì)工具的運(yùn)用，形成一個(gè)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)相結(jié)合（Combine）、管理控制與決策支持相結(jié)合（Combine）、風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值相結(jié)合（Combine）的良性經(jīng)濟(jì)循環(huán)生態(tài)系統(tǒng)?！?C”管理會(huì)計(jì)體系。首先在產(chǎn)品核算基礎(chǔ)之上，基于產(chǎn)業(yè)全價(jià)值鏈對(duì)業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)流程進(jìn)行雙向梳理，找到關(guān)鍵銜接點(diǎn)，通過表單設(shè)計(jì)、流程改造等手段，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的深度融合（1C）；其次，該系統(tǒng)通過ERP 信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)精準(zhǔn)傳遞/匯總/統(tǒng)計(jì)/分析功能，使得產(chǎn)業(yè)全價(jià)值鏈管控過程透明化，增強(qiáng)決策支持力，實(shí)現(xiàn)管理控制與決策支持相結(jié)合（2C）；最后，在實(shí)現(xiàn)前2C 過程中夯實(shí)內(nèi)控基礎(chǔ)，以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的度量標(biāo)尺，尋找關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，在風(fēng)險(xiǎn)可控狀態(tài)下轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值相結(jié)合（3C）?！?C”管理會(huì)計(jì)體系的實(shí)施得到了顯著的應(yīng)用效果，它可以提高工作效率，并且，理清了合同和產(chǎn)品兩條主線，除此之外，在建立“3C”管理會(huì)計(jì)體系的同時(shí)，通過表單設(shè)計(jì)、流程梳理、制度完善等措施，結(jié)合ERP 信息系統(tǒng)的運(yùn)用，固化制度流程，消除信息孤島，完善了以風(fēng)險(xiǎn)管理為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部控制體系。

有學(xué)者就運(yùn)用管理會(huì)計(jì)加強(qiáng)高?？蒲薪?jīng)費(fèi)管理進(jìn)行研究。認(rèn)為執(zhí)行管理會(huì)計(jì)的核心主要包括預(yù)算管理、成本管理和績(jī)效管理，而不同環(huán)境下所采取的具體工具又有所側(cè)重。對(duì)于高校科研經(jīng)費(fèi)管理來說，可以從預(yù)算編制、核算流程服務(wù)和數(shù)據(jù)服務(wù)方面應(yīng)用于科研經(jīng)費(fèi)管理：1.編制預(yù)算突出參與性。編制預(yù)算時(shí)需要財(cái)務(wù)人員參與到科研經(jīng)費(fèi)預(yù)算的編制中，按照科研項(xiàng)目目標(biāo)—任務(wù)—需要的經(jīng)費(fèi)支出—編制預(yù)算需求的流程，加強(qiáng)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)溝通；2.信息系統(tǒng)助力核算流程控制。對(duì)高校來說，引入財(cái)務(wù)共享理論，構(gòu)建以人為本、便捷化的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)可以有效提高經(jīng)費(fèi)的使用和監(jiān)管效率?；诠蚕砝碚摌?gòu)建信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、科研、資產(chǎn)、人事等部門必要的信息共享，輔之于電子票據(jù)管理系統(tǒng)、OA 系統(tǒng)審批，將科研人員從繁重的立項(xiàng)、財(cái)務(wù)對(duì)賬、報(bào)銷、決算數(shù)據(jù)采集中解脫出來，設(shè)立預(yù)算執(zhí)行分析子模塊，及時(shí)向科研人員適時(shí)推送預(yù)算執(zhí)行動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，協(xié)助科研預(yù)算執(zhí)行；3.為科研項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)提供數(shù)據(jù)支持。對(duì)項(xiàng)目承擔(dān)單位來說，制定適合于單位自身的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)更為重要，財(cái)務(wù)部門可以利用大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)評(píng)價(jià)支持。

有學(xué)者就我國(guó)企業(yè)全面預(yù)算管理存在的問題與對(duì)策進(jìn)行研究。國(guó)內(nèi)全面預(yù)算管理的研究，仍然是理論為主，實(shí)務(wù)欠缺，特別是實(shí)證研究與案例分析都顯不足。同時(shí)，預(yù)算管理雖然已經(jīng)引起了實(shí)務(wù)界的重視，但仍未尋求到適宜于我國(guó)企業(yè)特征的全面預(yù)算管理方法、模式。

在具體實(shí)施過程仍然存在一定問題，主要表現(xiàn)在預(yù)算管理制度機(jī)制不健全、脫離企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、重編制輕執(zhí)行、編制科學(xué)性不強(qiáng)、缺乏事后監(jiān)督以及信息化建設(shè)不足等方面。相應(yīng)的改進(jìn)對(duì)策和建議：1.企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)戰(zhàn)略管理思維，以提高企業(yè)預(yù)算管理的導(dǎo)向作用；2.合理設(shè)置組織機(jī)構(gòu)，使全面預(yù)算管理得以順利運(yùn)行；3.規(guī)范編制程序、科學(xué)選擇編制方法以加強(qiáng)預(yù)算編制的科學(xué)性和準(zhǔn)確性；4.建立必要的考核激勵(lì)機(jī)制以加強(qiáng)預(yù)算管理的執(zhí)行和監(jiān)督；5.加強(qiáng)信息化建設(shè)以提高全面預(yù)算管理的效率。

有學(xué)者就全面預(yù)算管理落地實(shí)施的幾個(gè)關(guān)鍵問題進(jìn)行研究。實(shí)踐中預(yù)算管理的有效性常常被打折扣甚至完全流于形式，俗稱“兩張皮”。預(yù)算“兩張皮”形成的主要原因：1.預(yù)算編制與戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)；2.預(yù)算編制與實(shí)際執(zhí)行脫節(jié)；3.預(yù)算目標(biāo)與考核兌現(xiàn)脫節(jié)；4.財(cái)務(wù)預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算脫節(jié)；5.預(yù)算執(zhí)行與控制制度脫節(jié)。實(shí)踐中，當(dāng)某些目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，就會(huì)對(duì)預(yù)算管理產(chǎn)生質(zhì)疑甚至失去信心，這時(shí)就會(huì)認(rèn)為問題的關(guān)鍵在于對(duì)預(yù)算寄予的希望太高，而事實(shí)上它僅僅是管理工具之一，很難同時(shí)解決多方面的問題。企業(yè)在不同時(shí)期有不同的管理需求和重點(diǎn)，應(yīng)有針對(duì)性地發(fā)揮全面預(yù)算管理的功能，更好地發(fā)揮其作用。發(fā)揮好預(yù)算管理功能要注意以下事項(xiàng)：1.管理層主導(dǎo)編制，特別是一把手；2.各職能部門實(shí)質(zhì)性參與；3.考核指標(biāo)結(jié)構(gòu)合理；4.關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)分解到位；5.預(yù)算分析形成制度；6.各年度預(yù)算保持連續(xù)性。

有學(xué)者就信息系統(tǒng)整合、預(yù)算程序公平與企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)趪?guó)有企業(yè)進(jìn)行調(diào)查研究。預(yù)算管理現(xiàn)已成為中國(guó)企業(yè)應(yīng)用最廣泛的管理會(huì)計(jì)工具，但是中國(guó)社會(huì)的文化特征可能會(huì)對(duì)企業(yè)的預(yù)算管理產(chǎn)生重大不良影響，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：1.高權(quán)力距離會(huì)強(qiáng)化“虛假參與預(yù)算”效應(yīng)；2.“關(guān)系”導(dǎo)致下級(jí)對(duì)上級(jí)的不信任。隨著精細(xì)化的管理會(huì)計(jì)工具的應(yīng)用，企業(yè)對(duì)準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)信息的需求也越來越高，信息系統(tǒng)整合也應(yīng)運(yùn)而生，信息系統(tǒng)整合是指將企業(yè)各個(gè)分部的數(shù)據(jù)集中到一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫(kù)中。已有的研究表明信息系統(tǒng)整合能夠提升企業(yè)信息的準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性和透明度。信息系統(tǒng)整合能夠提高信息的準(zhǔn)確度，使得企業(yè)能夠使用更準(zhǔn)確的信息去進(jìn)行預(yù)算管理，因此信息系統(tǒng)整合能夠提升程序公平中的準(zhǔn)確性維度。預(yù)算程序公平能夠提升個(gè)人工作績(jī)效和提升管理者的管理績(jī)效，進(jìn)而提升組織層面的業(yè)績(jī)，包括財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。研究中國(guó)情境下信息系統(tǒng)整合對(duì)預(yù)算程序公平的影響以及預(yù)算程序公平對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的影響及其路徑。研究人員收回266 份來自國(guó)有企業(yè)的有效問卷，問卷用反映型方法來構(gòu)建信息系統(tǒng)整合變量、員工對(duì)系統(tǒng)成功的感受、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。采用形成型方法構(gòu)建預(yù)算程序公平變量、非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。采用結(jié)構(gòu)方程并利用偏最小二乘法來估計(jì)結(jié)構(gòu)方程。研究發(fā)現(xiàn)：1.信息系統(tǒng)整合能提升企業(yè)的預(yù)算程序公平，而預(yù)算程序公平不僅對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)有直接影響，而且能夠通過員工對(duì)系統(tǒng)成功的感受間接影響企業(yè)業(yè)績(jī)；2.在中國(guó)的制度背景下，程序公平是企業(yè)設(shè)計(jì)和應(yīng)用管理會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)時(shí)必須遵循的重要原則，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各類信息系統(tǒng)的整合有利于促進(jìn)程序公平并提升業(yè)績(jī)。

有學(xué)者就項(xiàng)目決策管理會(huì)計(jì)構(gòu)建進(jìn)行研究。項(xiàng)目決策管理會(huì)計(jì)的理論框架應(yīng)包括以下內(nèi)容：1.項(xiàng)目決策數(shù)據(jù)的來源問題。企業(yè)需要建立一個(gè)專門的決策數(shù)據(jù)庫(kù)或數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，按各項(xiàng)決策可能需要用到的數(shù)據(jù)項(xiàng)建立多張表，每個(gè)月或定期將ERP 系統(tǒng)和其它數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)整理后導(dǎo)入到?jīng)Q策數(shù)據(jù)庫(kù)的相關(guān)表的對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)項(xiàng)中；2.決策分析方法體系問題。各種項(xiàng)目的決策分析都需要有針對(duì)性的分析方法和計(jì)量分析模型；3.管理會(huì)計(jì)在項(xiàng)目決策中的作用方式問題。要跳出“報(bào)表思維”模式；管理會(huì)計(jì)要在平時(shí)用足功夫，注意各種決策信息的歸集，深入研究決策分析方法。管理會(huì)計(jì)的決策作用也要因重大項(xiàng)目決策的特點(diǎn)不同而有所不同。例如，重大項(xiàng)目決策對(duì)信息的依賴非常寬泛，這就要求管理會(huì)計(jì)除了建有本企業(yè)的決策數(shù)據(jù)庫(kù)之外，還應(yīng)建立和外部相關(guān)網(wǎng)站信息鏈接的通道。要借助管理會(huì)計(jì)來進(jìn)行項(xiàng)目決策，就要有一個(gè)用于項(xiàng)目決策的實(shí)施流程。大多企業(yè)都啟用了先進(jìn)的ERP 管理系統(tǒng)或其它信息化管理系統(tǒng)，可以用ERP系統(tǒng)作為決策的平臺(tái)，同時(shí)還可借助大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)+等工具來進(jìn)行決策，大體上可按以下流程進(jìn)行：設(shè)立項(xiàng)目決策責(zé)任機(jī)構(gòu)、設(shè)置多個(gè)大項(xiàng)、布局ERP 系統(tǒng)、外掛對(duì)外數(shù)據(jù)接口。

有學(xué)者就新常態(tài)下高校構(gòu)建管理會(huì)計(jì)進(jìn)行SWOT 分析。高?？山柚鶶WOT 分析法運(yùn)用系統(tǒng)、立體的分析機(jī)制，對(duì)高校管理會(huì)計(jì)的各個(gè)內(nèi)部外部因素相互匹配，進(jìn)行系統(tǒng)分析，有利于厘清我國(guó)高校構(gòu)建管理會(huì)計(jì)的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)、機(jī)遇挑戰(zhàn)，進(jìn)而為管理會(huì)計(jì)在高校的發(fā)展提供相應(yīng)的戰(zhàn)略。結(jié)合高校自身的特點(diǎn)，借助SWOT 的分析法列出管理會(huì)計(jì)在我國(guó)高校發(fā)展的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，以及外部的機(jī)遇、所面臨的挑戰(zhàn)，在此基礎(chǔ)上通過SO、WO、ST、WT 進(jìn)行組合構(gòu)造出SWOT矩陣模型進(jìn)行具體分析。高校面臨的機(jī)遇是財(cái)政部的大力推進(jìn)和新會(huì)計(jì)制度的改革，而信息系統(tǒng)不完善以及管理會(huì)計(jì)理論研究較少則是高校面臨的問題。加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)管理、促進(jìn)全面預(yù)算實(shí)施是優(yōu)勢(shì)，劣勢(shì)則是領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)知不足、內(nèi)部控制制度不完善。高?？梢圆扇〉牟呗杂校篠O 策略，完善管理會(huì)計(jì)理論、開發(fā)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)；WO 策略，引入戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)、引入總會(huì)計(jì)師制度；ST 戰(zhàn)略，建立責(zé)任中心、科學(xué)核算辦學(xué)成本；WT 策略，加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍建設(shè)、建立績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

有學(xué)者就管理會(huì)計(jì)報(bào)告構(gòu)建體系進(jìn)行研究。通過考察管理會(huì)計(jì)實(shí)踐，總結(jié)提煉出“225 體系”管理會(huì)計(jì)報(bào)告的運(yùn)用，對(duì)如何結(jié)合企業(yè)管理實(shí)踐來構(gòu)建與運(yùn)用管理會(huì)計(jì)報(bào)告體系，提供了良好的借鑒范本。具體而言，“225 體系”主要是指“兩制、兩個(gè)中心與五個(gè)體系”。其中，“兩制”是管理會(huì)計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)，具體是指模擬法人制與研產(chǎn)供運(yùn)銷用快速聯(lián)動(dòng)機(jī)制?！皟蓚€(gè)中心” 是管理會(huì)計(jì)報(bào)告的單位，具體是指利潤(rùn)中心與成本費(fèi)用中心?！拔鍌€(gè)體系”是管理會(huì)計(jì)報(bào)告的體系，具體是指標(biāo)體系、責(zé)任體系、跟蹤體系、評(píng)價(jià)體系、考核體系。同時(shí)，為進(jìn)一步提升“225 體系”管理會(huì)計(jì)報(bào)告的實(shí)踐效果，結(jié)合組織層級(jí)等相關(guān)理論，提煉出基于戰(zhàn)略層、經(jīng)營(yíng)層、作業(yè)層的管理會(huì)計(jì)報(bào)告框架體系與運(yùn)行機(jī)制圖。戰(zhàn)略層、經(jīng)營(yíng)層、作業(yè)層三層次的管理會(huì)計(jì)報(bào)告體系，必須在明確各層次的管理重點(diǎn)與信息需求的基礎(chǔ)上，報(bào)告符合各層次信息需求的核心內(nèi)容與重點(diǎn)信息，相互結(jié)合、有效配合、共同報(bào)告，有效地滿足企業(yè)管理的需要，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。管理會(huì)計(jì)報(bào)告體系在一條報(bào)告主線、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)一體化、縱橫交錯(cuò)的信息生成與傳遞形成有機(jī)整體三個(gè)方面的創(chuàng)新，不僅為管理會(huì)計(jì)理論體系的發(fā)展提供了重要支持，也為我國(guó)企業(yè)構(gòu)建與經(jīng)營(yíng)決策、管理控制息息相關(guān)的管理會(huì)計(jì)報(bào)告體系提供了良好借鑒。

有學(xué)者就提升我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理會(huì)計(jì)能力的路徑進(jìn)行研究。我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理會(huì)計(jì)的突出特征是外部驅(qū)動(dòng)為主導(dǎo)，內(nèi)部動(dòng)力不足，具體表現(xiàn)為：1.人們對(duì)管理會(huì)計(jì)在觀念認(rèn)識(shí)上存在誤區(qū)，對(duì)管理會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的分界過于夸大，忽視了管理會(huì)計(jì)應(yīng)更重視業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)制度；2.企業(yè)對(duì)管理會(huì)計(jì)在理論上的認(rèn)知存在偏差，只是將管理會(huì)計(jì)能力單一化為管理會(huì)計(jì)師或管理會(huì)計(jì)人員的能力，忽視了管理會(huì)計(jì)能力的整體性；3.企業(yè)在管理會(huì)計(jì)實(shí)踐路徑上存在偏向，更加重視財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算而使管理會(huì)計(jì)邊緣化。對(duì)提升我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理會(huì)計(jì)能力提出了以下幾點(diǎn)建議：1.加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，要求管理層高度重視管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用，用傳統(tǒng)文化指導(dǎo)管理會(huì)計(jì)，從追求營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)到注重價(jià)值創(chuàng)造轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮管理會(huì)計(jì)先進(jìn)理念的導(dǎo)向作用，更新員工思想觀念；2.轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)職能定位，從“成本中心”轉(zhuǎn)為“價(jià)值中心”，提升財(cái)務(wù)部門的角色定位和話語(yǔ)權(quán)，建立和完善財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，建立支付中心，強(qiáng)化資金集中管理，使財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)高度融合；3.推進(jìn)國(guó)有企業(yè)管理會(huì)計(jì)人才隊(duì)伍的建設(shè)，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行多崗位鍛煉，鼓勵(lì)其參加管理會(huì)計(jì)相關(guān)資格認(rèn)證，加強(qiáng)對(duì)管理會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)；4.加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)管理會(huì)計(jì)信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立和完善信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息共享，大力運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”“云計(jì)算”、移動(dòng)互聯(lián)等新興技術(shù)，從階段性信息報(bào)告向?qū)崟r(shí)報(bào)告轉(zhuǎn)變。

有學(xué)者就“中國(guó)制造2025”背景下的管理會(huì)計(jì)信息化進(jìn)行研究。制造業(yè)一直是我國(guó)管理會(huì)計(jì)理論與應(yīng)用所關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)。而我國(guó)制造業(yè)由于歷史因素、行業(yè)特征等原因，其管理會(huì)計(jì)信息化建設(shè)普遍存在重視不夠、信息化程度不高、管理會(huì)計(jì)理論與企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制不匹配、會(huì)計(jì)人員水平不一、管理會(huì)計(jì)人才缺乏、配套設(shè)施與制度體系不健全及以下問題：1.制造業(yè)管理會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)供應(yīng)水平偏低，數(shù)據(jù)供應(yīng)范圍模糊不清，供應(yīng)時(shí)效性差，供應(yīng)質(zhì)量差；2.制造業(yè)管理會(huì)計(jì)信息生成能力差，信息流程設(shè)計(jì)不合理，分析能力差；3.缺乏專用軟件，集群企業(yè)系統(tǒng)融合難度大；4.制造業(yè)管理會(huì)計(jì)人才短缺，制約其功效發(fā)揮；5.信息化和工業(yè)化融合有待進(jìn)一步深掘，管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)功效發(fā)揮受限。為了適應(yīng)“中國(guó)制造2025”的制造業(yè)管理會(huì)計(jì)信息化對(duì)策是：1.提高數(shù)據(jù)供應(yīng)水平，增強(qiáng)信息生產(chǎn)能力；2.以“成本”為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴昂诵哪芰Α睘橹行?，轉(zhuǎn)變制造業(yè)管理會(huì)計(jì)目標(biāo)定位；3.借力“互聯(lián)網(wǎng)+”，由工具化轉(zhuǎn)變?yōu)槠脚_(tái)化，提高制造業(yè)管理會(huì)計(jì)信息處理效率；4.由業(yè)務(wù)流程重組到流程重分類再到流程集成，增強(qiáng)制造業(yè)系統(tǒng)融合度；5.立足“互聯(lián)網(wǎng)+”，產(chǎn)學(xué)研合作推進(jìn)制造業(yè)管理會(huì)計(jì)理論發(fā)展與人才培養(yǎng)。

八、財(cái)務(wù)管理研究

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)越大，權(quán)益資本成本越大，且這種關(guān)系在民營(yíng)上市公司中更顯著。高質(zhì)量的信息披露并不會(huì)顯著減弱股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)對(duì)權(quán)益資本成本的負(fù)面影響，而機(jī)構(gòu)投資者在一定程度上發(fā)揮著資本市場(chǎng)上信息傳遞的作用，改善信息披露環(huán)境，增加信息披露，作為信息披露質(zhì)量外的一種有效替代機(jī)制，其行為顯著降低了股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)對(duì)權(quán)益資本成本的作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.國(guó)有企業(yè)金字塔結(jié)構(gòu)層級(jí)的延長(zhǎng)可顯著降低其權(quán)益資本成本；2.相對(duì)于地方國(guó)企而言，上述影響在央企中并不顯著；3.市場(chǎng)化進(jìn)程在地方國(guó)企金字塔結(jié)構(gòu)的上述影響中存在正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：社會(huì)責(zé)任報(bào)告經(jīng)過第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)鑒證公司的權(quán)益資本成本相對(duì)較低。在信息透明度較低、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)較差的公司中，進(jìn)行社會(huì)責(zé)任報(bào)告鑒證具有更低的權(quán)益資本成本。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：大股東性質(zhì)以及控股比例可以顯著影響債務(wù)資本成本，尤其在國(guó)家控股居于我國(guó)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)主體地位的背景之下，較于非國(guó)有控股，國(guó)有控股更能夠降低企業(yè)的債務(wù)資本成本水平，提高企業(yè)價(jià)值。這與我國(guó)特有政治背景與經(jīng)濟(jì)環(huán)境有緊密關(guān)系。但是，數(shù)據(jù)也反映國(guó)有控股比例的持續(xù)提高會(huì)給債務(wù)資本成本的下降趨勢(shì)造成明顯的阻礙，直至?xí)岣邆鶆?wù)資本成本。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)管理層采取保守或一致預(yù)告策略時(shí)，公司隱含資本成本顯著低于其采取樂觀預(yù)告策略；與自愿預(yù)告相比，強(qiáng)制預(yù)告情形下管理層預(yù)告策略對(duì)資本成本的影響更顯著；好消息預(yù)告下，保守預(yù)告策略是最優(yōu)策略；壞消息預(yù)告下，一致預(yù)告策略是最優(yōu)策略。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷能夠降低公司債務(wù)融資成本約6.4%；同時(shí)，高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷降低了公司的盈余管理程度，提高了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平，表明高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷可以通過降低信息風(fēng)險(xiǎn)來降低公司債務(wù)融資成本；高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷降低債務(wù)融資成本的效應(yīng)在小事務(wù)所審計(jì)的、分析師跟蹤人數(shù)較少的公司中更為明顯，表明高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷通過降低高管與債權(quán)人之間的代理風(fēng)險(xiǎn)來降低公司債務(wù)融資成本；高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷在非國(guó)有企業(yè)以及市場(chǎng)化程度低地區(qū)的企業(yè)等貸款難融資難的問題更為突出的企業(yè)中更加明顯；高管學(xué)術(shù)經(jīng)歷也有助于企業(yè)更可能從銀行獲得貸款。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.我國(guó)企業(yè)間資本結(jié)構(gòu)決策具有顯著相關(guān)性，同伴企業(yè)（競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手）資本結(jié)構(gòu)決策行為對(duì)焦點(diǎn)上市公司資本結(jié)構(gòu)選擇產(chǎn)生重要影響；2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的同伴效應(yīng)在方向、范圍上具有不對(duì)稱性屬性。即同伴企業(yè)降低負(fù)債水平會(huì)引起焦點(diǎn)企業(yè)降低負(fù)債，但同伴企業(yè)增加負(fù)債卻不會(huì)引起焦點(diǎn)企業(yè)增加負(fù)債；當(dāng)同伴企業(yè)負(fù)債水平變動(dòng)超過一定幅度時(shí)，焦點(diǎn)企業(yè)負(fù)債水平不再會(huì)受到同伴企業(yè)的影響；3.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的同伴效應(yīng)具有乘數(shù)效應(yīng)屬性，即某一企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致行業(yè)資本結(jié)構(gòu)若干倍的變動(dòng)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.定向增發(fā)后，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)下滑，而擇時(shí)融資企業(yè)的下滑更加嚴(yán)重；2.擇時(shí)融資對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響在大股東參與和大股東持股比例上升中更加顯著，說明過高的認(rèn)購(gòu)價(jià)格在削弱大股東的支持的同時(shí)，也提高了其私利動(dòng)機(jī)，降低了企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效；3.資金的使用方式也會(huì)影響業(yè)績(jī)變化，進(jìn)行并購(gòu)的定向增發(fā)企業(yè)并不會(huì)出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)滑坡。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相比未受產(chǎn)業(yè)政策支持的上市公司，受產(chǎn)業(yè)政策支持的上市公司債務(wù)水平較高，其獲取的銀行借款總額和長(zhǎng)期借款較多，且借款綜合成本較低，這表明產(chǎn)業(yè)政策有效促進(jìn)了相關(guān)行業(yè)企業(yè)的債務(wù)融資效率。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，產(chǎn)業(yè)政策對(duì)債務(wù)融資效率的促進(jìn)作用越明顯。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相比于地稅局征管企業(yè)，國(guó)稅局征管企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率顯著性更高，說明隨著企業(yè)避稅難度增加，企業(yè)總體負(fù)債率顯著上升。但是這種負(fù)相關(guān)關(guān)系可以同時(shí)由企業(yè)避稅的“現(xiàn)金流效應(yīng)”與“非債務(wù)稅盾效應(yīng)”解釋。企業(yè)避稅難度增加并未導(dǎo)致具有利息稅盾效應(yīng)的正規(guī)金融融資的增加，這一結(jié)果不支持企業(yè)避稅行為的“非債務(wù)稅盾效應(yīng)”假說，也與Graham 和Tucker（2006）的開創(chuàng)性研究不符。企業(yè)避稅難度增加會(huì)導(dǎo)致不具有利息稅盾效應(yīng)的商業(yè)信用負(fù)債的顯著增加。這一效應(yīng)在融資約束嚴(yán)重的企業(yè)、獲取正規(guī)金融難度較大的企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)中更為明顯，這一結(jié)果支持了企業(yè)避稅行為的“現(xiàn)金流效應(yīng)”假說。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：契約環(huán)境能夠通過事前、事后以及“信號(hào)弱化”效應(yīng)等多重機(jī)制對(duì)企業(yè)債務(wù)融資產(chǎn)生影響，契約環(huán)境的改善可以有效提升企業(yè)債務(wù)融資水平，緩解企業(yè)債務(wù)融資約束，并且這種作用對(duì)中小企業(yè)與非國(guó)有（含外資）企業(yè)更為明顯，即存在“信號(hào)弱化”效應(yīng)。這是因?yàn)殂y行在進(jìn)行授信決策時(shí)將不再重點(diǎn)考慮企業(yè)所有制類型等“信號(hào)保障”因素，而是基于企業(yè)的會(huì)計(jì)信息以及項(xiàng)目自身發(fā)展前景等客觀因素進(jìn)行授信評(píng)估，縮小了不同所有制企業(yè)在融資難度上的差距。伴隨著企業(yè)所處行業(yè)契約密集度的提高，契約環(huán)境對(duì)企業(yè)債務(wù)融資的影響就更加明顯，呈現(xiàn)高度正相關(guān)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：信貸尋租行為并未緩解企業(yè)創(chuàng)新的融資約束，反而通過增加融資成本，降低創(chuàng)新利潤(rùn)，擠出和替代了企業(yè)的創(chuàng)新投入。信貸尋租的這種“攫取之手”效應(yīng)，在中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和資本密集型企業(yè)中表現(xiàn)得更為突出。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：政府的研發(fā)支持有助于我國(guó)高科技企業(yè)獲取長(zhǎng)期信貸融資，認(rèn)證效應(yīng)對(duì)上市高科技企業(yè)進(jìn)行短期信貸融資和股權(quán)融資也有明顯的促進(jìn)效果，而對(duì)于新三板非上市高科技企業(yè)的作用效果并不顯著。外部制度環(huán)境尤其是影響高科技企業(yè)核心資產(chǎn)價(jià)值的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平，對(duì)政府的認(rèn)證效應(yīng)具有顯著的調(diào)節(jié)作用。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)越薄弱的情境中，投資者越依賴于政府的篩選結(jié)果，其認(rèn)證效應(yīng)越顯著，這種調(diào)節(jié)作用在政府研發(fā)支持影響企業(yè)長(zhǎng)期信貸融資中更為突出。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：多個(gè)大股東的公司有著較低的融資約束水平。其他大股東通過抑制控股股東的掏空行為降低了企業(yè)融資約束，從而為多個(gè)大股東緩解企業(yè)融資約束的機(jī)理提供了一定的證據(jù)支持。與監(jiān)督假設(shè)一致，在其他大股東具有較強(qiáng)的監(jiān)督動(dòng)機(jī)和監(jiān)督能力時(shí)，公司的融資約束水平更低。此外，當(dāng)公司處于更好的外部環(huán)境時(shí)，多個(gè)大股東與企業(yè)融資約束之間的負(fù)向關(guān)系也更加明顯。這些發(fā)現(xiàn)在邏輯上為其他大股東的監(jiān)督假說提供證據(jù)支持的同時(shí)，也表明大股東發(fā)揮監(jiān)督作用降低企業(yè)融資約束需要一定的動(dòng)機(jī)和能力以及處于較好的外部環(huán)境之中。

有學(xué)者就中小企業(yè)在新三板市場(chǎng)融資效率進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：1.新三板市場(chǎng)影響融資效率的主因是規(guī)模效率，且大部分企業(yè)規(guī)模效率較低；同時(shí)絕大多數(shù)企業(yè)尚處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段，對(duì)資金仍然存在很大需求；2.代表資源配置能力、資源使用效率的純技術(shù)效率在各企業(yè)之間差別不大。市場(chǎng)實(shí)際情況表明企業(yè)對(duì)資金的配置和使用效率都不高，自身融資盲目性、融資目的不純、新三板市場(chǎng)融資渠道相對(duì)狹窄、市場(chǎng)機(jī)制不健全等問題普遍存在；3.傳統(tǒng)DEA 模型存在缺陷，通過三階段DEA 模型的測(cè)算，能夠有效剔除外在環(huán)境因素的影響從而更為準(zhǔn)確地測(cè)度各效率值來分析中小企業(yè)在新三板的融資效率。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)可能存在“交叉補(bǔ)貼”和“平均主義”導(dǎo)致資金低效配置，并且財(cái)務(wù)公司自身業(yè)務(wù)素質(zhì)和人才結(jié)構(gòu)可能還不夠完善，導(dǎo)致資金歸集職能和委托業(yè)務(wù)職能的發(fā)揮并沒有很好地緩解上市公司融資約束。資金結(jié)算職能發(fā)揮降低資金冗余、盤活資金存量、監(jiān)督資金流入流出的效應(yīng)，貸款業(yè)務(wù)職能帶來的低成本、便捷式貸款以及擔(dān)保業(yè)務(wù)職能對(duì)融資能力和融資渠道的改善能夠緩解上市公司融資約束，且這種效應(yīng)在金融景氣度較差時(shí)更加明顯，而集團(tuán)終極股權(quán)結(jié)構(gòu)層級(jí)的增加則會(huì)抑制財(cái)務(wù)公司對(duì)上市公司融資約束的緩解作用。此外，資金歸集職能、資金結(jié)算職能對(duì)終極控股股東為非國(guó)有控股的樣本公司融資約束的緩解作用顯著強(qiáng)于國(guó)有控股樣本公司，但貸款業(yè)務(wù)職能和擔(dān)保業(yè)務(wù)職能能夠更加顯著地緩解國(guó)有控股樣本公司的融資約束。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施對(duì)我國(guó)上市公司融資約束產(chǎn)生負(fù)面影響，即隨著股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度增加，公司面臨較緊的融資約束，且結(jié)果穩(wěn)健；2.股權(quán)激勵(lì)對(duì)國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)的融資約束產(chǎn)生非對(duì)稱影響，即股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度的增加會(huì)導(dǎo)致非國(guó)有企業(yè)更緊的融資約束，但不影響國(guó)有企業(yè)的融資約束狀況；3.股權(quán)激勵(lì)對(duì)我國(guó)上市公司融資約束的負(fù)面影響存在門限效應(yīng)，其對(duì)融資約束水平高于門限值企業(yè)的強(qiáng)化作用較明顯，但對(duì)受較弱融資約束的企業(yè)不存在顯著影響；4.股權(quán)激勵(lì)究竟主要通過影響高管風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)還是自利行為而作用于企業(yè)的融資約束水平，后者的影響更為重要。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與不允許賣空的企業(yè)相比，允許賣空的企業(yè)其新增的外部權(quán)益融資、債務(wù)融資以及外部融資總額均顯著減少了。且新增債務(wù)融資的減少程度要比新增外部權(quán)益融資的減少程度更大，并引起了財(cái)務(wù)杠桿的下降。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.同正式制度一樣，非正式制度方面的約束也會(huì)驅(qū)動(dòng)新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資（OFDI）；2.企業(yè)政治關(guān)聯(lián)則削弱了企業(yè)在制度約束下進(jìn)行OFDI 的動(dòng)力；3.企業(yè)創(chuàng)新能力是其在制度約束下成功實(shí)現(xiàn)OFDI 開發(fā)國(guó)際創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的驅(qū)動(dòng)力。該研究驗(yàn)證了制度是企業(yè)OFDI 的重要因素，而非創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，這拓展和深化了新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)制度逃離理論的分析框架，對(duì)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化成長(zhǎng)戰(zhàn)略具有實(shí)踐意義。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高官落馬會(huì)遏制全社會(huì)固定資產(chǎn)投資。但是，這種遏制效應(yīng)在投資結(jié)構(gòu)上具有顯著的異質(zhì)性，高官落馬主要是對(duì)國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響，而對(duì)其他類型的固定資產(chǎn)投資規(guī)模并無顯著影響。本地高級(jí)官員落馬確實(shí)導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)投資步伐的減緩，并且主要遏制了投資管制較強(qiáng)的領(lǐng)域國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)投資。高官落馬不僅影響了企業(yè)的投資行為，并且對(duì)投資效率具有促進(jìn)效應(yīng)。當(dāng)?shù)胤匠霈F(xiàn)高官落馬后，投資效率高的企業(yè)更容易獲得投資增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，即資源更多地配置到投資效率高的企業(yè)當(dāng)中。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：盡管董事會(huì)資本的監(jiān)督效應(yīng)對(duì)于影響企業(yè)投資效率發(fā)揮了一定的作用，但關(guān)鍵還是在董事會(huì)資本的資源效應(yīng)。在董事會(huì)資本的資源效應(yīng)中，既包括直接的資金獲取，如企業(yè)能夠依靠良好的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等獲取政策性扶持資金、財(cái)政撥款以及更多的銀行貸款，也有包括政府的政策性信息以及市場(chǎng)準(zhǔn)入等。同時(shí)，董事會(huì)資本也有助于為管理者提供更好的決策建議，提升企業(yè)的合法性和聲譽(yù)，贏得資金供給方的信任等。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.非效率投資的程度越大，越易導(dǎo)致腐敗曝光。對(duì)于過度投資和投資不足;過度投資越嚴(yán)重，腐敗曝光越多；投資不足作為軟性腐敗和不作為的一種，與腐敗曝光的關(guān)系是正相關(guān)關(guān)系，但是統(tǒng)計(jì)意義上不顯著；2.考慮政府審計(jì)對(duì)非效率投資的監(jiān)督作用后，政府審計(jì)更易促進(jìn)非效率投資企業(yè)的腐敗曝光；3.考慮反腐力度的影響。反腐力度越強(qiáng)，政府審計(jì)越能夠提高非效率投資企業(yè)的腐敗曝光概率。反腐力度較弱的年份，政府審計(jì)不能影響非效率投資企業(yè)的腐敗曝光概率。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.技術(shù)投資對(duì)企業(yè)價(jià)值提升具有促進(jìn)作用，但不同投資方式的貢獻(xiàn)程度有差異。自主研發(fā)和技術(shù)引進(jìn)均有利于企業(yè)價(jià)值提升，當(dāng)前，自主研發(fā)對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)度相對(duì)更大；2.環(huán)境不確定性對(duì)不同技術(shù)投資方式與企業(yè)價(jià)值關(guān)系的調(diào)節(jié)作用存在差異，環(huán)境不確定性越大，對(duì)企業(yè)自主研發(fā)的價(jià)值創(chuàng)造作用的約束越大，但對(duì)技術(shù)引進(jìn)與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系沒有實(shí)質(zhì)性影響；3.企業(yè)不同技術(shù)投資方式的結(jié)合對(duì)自身價(jià)值提升具有放大效應(yīng)，且其效應(yīng)受環(huán)境不確定性影響，低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不確定性不會(huì)對(duì)技術(shù)投資組合的協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生影響，而高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不確定性會(huì)放大企業(yè)技術(shù)投資組合的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升企業(yè)價(jià)值。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：一省的僵尸企業(yè)比例越高，當(dāng)?shù)胤墙┦髽I(yè)的投資規(guī)模越小，且這一擠出效應(yīng)對(duì)私有企業(yè)尤為明顯，而對(duì)國(guó)有企業(yè)并不顯著。另外，僵尸企業(yè)對(duì)私有非僵尸企業(yè)投資的擠出在國(guó)家干預(yù)程度更強(qiáng)的地區(qū)和外部融資依賴程度更高的行業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。僵尸企業(yè)可能是造成近年民間投資疲軟的重要原因之一，它減弱了金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。因此，一方面，政府應(yīng)該積極推進(jìn)國(guó)有企業(yè)和金融體系的市場(chǎng)化改革，消除僵尸企業(yè)形成的政策環(huán)境；另一方面，也要采取果斷措施處置僵尸企業(yè)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.研發(fā)投入占銷售收入之比的分布在法規(guī)門檻處顯著不連續(xù)，說明研發(fā)操縱現(xiàn)象的存在；2.相比其他公司，研發(fā)投入占銷售收入之比達(dá)到或剛剛超過法規(guī)門檻的研發(fā)操縱公司，獲得了更多的稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助；3.民營(yíng)企業(yè)、盈利企業(yè)以及稅收征管力度較弱地區(qū)企業(yè)的減稅激勵(lì)更強(qiáng)，更偏好進(jìn)行研發(fā)操縱；4.針對(duì)研發(fā)投入占銷售收入之比達(dá)到或剛剛超過法規(guī)門檻的公司，其研發(fā)投入與公司發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量、發(fā)明專利授權(quán)數(shù)量之間的正相關(guān)關(guān)系更弱，即研發(fā)操縱公司的研發(fā)績(jī)效更差。本研究具有理論價(jià)值：1.作為對(duì)張維迎和林毅夫掀起的“產(chǎn)業(yè)政策之爭(zhēng)”的回應(yīng)，從公司會(huì)計(jì)針對(duì)產(chǎn)業(yè)政策做出策略性應(yīng)對(duì)視角為這一爭(zhēng)論提供了微觀證據(jù)；2.與已有研究關(guān)注公司“整體盈余”門檻不同，重點(diǎn)分析“研發(fā)投入”這一具體會(huì)計(jì)科目門檻；3.已有文獻(xiàn)多認(rèn)為研發(fā)投入可以提高公司創(chuàng)新水平，但通過會(huì)計(jì)科目調(diào)整或?qū)嶋H業(yè)務(wù)活動(dòng)操縱而增加的研發(fā)投入無助于提升公司創(chuàng)新產(chǎn)出。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.受產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)或重點(diǎn)支持公司的政府補(bǔ)助、長(zhǎng)期負(fù)債較多，且該結(jié)果在省委書記或省長(zhǎng)任期較長(zhǎng)條件下更為顯著；2.公司政府補(bǔ)助、長(zhǎng)期負(fù)債越多，其投資水平越高，投資效率越低，過度投資程度越高；3.受產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)或重點(diǎn)支持階段的公司政府補(bǔ)助、長(zhǎng)期負(fù)債與投資水平（投資效率）的正（負(fù)）相關(guān)關(guān)系更強(qiáng)，過度投資也更為嚴(yán)重?？傊?，為促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，地方政府偏好基于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，為本地區(qū)公司提供資金支持；然而，政府與公司間的信息不對(duì)稱問題可能降低資源配置效率，引發(fā)公司過度投資，影響產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施效果。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.我國(guó)上市公司非效率投資現(xiàn)象普遍存在，投資不足問題常見，但是投資過度問題的程度更為嚴(yán)重；2.過度投資問題主要集中于成長(zhǎng)期，投資不足問題主要集中于成熟期和衰退期。而且過度投資問題隨著企業(yè)生命周期呈現(xiàn)先下降后上升趨勢(shì)，而投資不足問題呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；3.對(duì)于成長(zhǎng)期企業(yè)，管理層權(quán)利中的兩職兼任、管理層持股和股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)加重過度投資問題；4.對(duì)于成熟期企業(yè)，管理層權(quán)利中的管理層任職時(shí)間能夠顯著緩解過度投資問題，但兩職兼任、管理層任職時(shí)間和管理層持股會(huì)加重投資不足問題；5.對(duì)于衰退期企業(yè)，管理層權(quán)力各變量沒有顯著作用；6.高管薪酬激勵(lì)能夠顯著抑制成長(zhǎng)期企業(yè)的過度投資問題，加重成熟期企業(yè)的投資不足問題；7.管理層任職期間能顯著削弱成熟期企業(yè)高管薪酬激勵(lì)對(duì)投資不足的加重問題。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：媒體負(fù)面關(guān)注會(huì)顯著增加公司環(huán)保投資；環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度增強(qiáng)了媒體關(guān)注這一環(huán)境治理作用，就具體規(guī)制工具而言，在直接性規(guī)制程度較強(qiáng)的情況下，媒體關(guān)注進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)環(huán)保投資，并形成市場(chǎng)壓力；相反，在經(jīng)濟(jì)性規(guī)制較弱的環(huán)境中，媒體關(guān)注發(fā)揮替代作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：調(diào)研報(bào)告及評(píng)級(jí)調(diào)整事件發(fā)生后，投資者根據(jù)推薦上市公司進(jìn)行買賣的相對(duì)行業(yè)超額收益率、相對(duì)大盤超額收益率都顯著為正，特別是相對(duì)大盤超額收益率在事件發(fā)生前后有一個(gè)顯著逆轉(zhuǎn)，表明上市公司調(diào)研有一定投資決策價(jià)值且分析師在挖掘行業(yè)內(nèi)有價(jià)值股票方面具有獨(dú)特能力。然而與深度報(bào)告的超額收益率對(duì)比發(fā)現(xiàn)，調(diào)研報(bào)告的超額收益率并未優(yōu)于深度報(bào)告，評(píng)級(jí)調(diào)整事件后，深度報(bào)告超額收益率的波動(dòng)幅度要小于調(diào)研報(bào)告超額收益率的波動(dòng)幅度。明星分析師、實(shí)力靠前的券商選股評(píng)級(jí)、分析師實(shí)施調(diào)研的時(shí)點(diǎn)、分析師調(diào)研活動(dòng)特征以及公司規(guī)模、透明度都會(huì)對(duì)調(diào)研報(bào)告超額收益率具有一定的影響。上市公司調(diào)研有效性的發(fā)揮，需要上市公司、券商以及監(jiān)管部門共同努力制定更有針對(duì)性的管理辦法。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：家族企業(yè)短期研發(fā)投資的力度低于非家族企業(yè)，長(zhǎng)期研發(fā)投資的力度高于非家族企業(yè)，并且，這種行為特點(diǎn)受兩種相反力量的調(diào)節(jié)，充裕的內(nèi)部研發(fā)資源放大了這種特性，動(dòng)態(tài)的外部行業(yè)技術(shù)抑制了這種特性。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.與未受處罰的公司相比，違規(guī)公司被處罰后傾向于過度投資，通過激進(jìn)的投資行為對(duì)沖處罰的負(fù)面影響，借以修復(fù)公司受損形象，但導(dǎo)致公司投資效率下降，損害投資者利益；2.CEO 學(xué)歷水平越高，上述現(xiàn)象越嚴(yán)重；3.公司內(nèi)部治理機(jī)制并未能有效約束高學(xué)歷CEO 的刺激反應(yīng)。行為金融理論為這種現(xiàn)象提供了一個(gè)可能的解釋，即高學(xué)歷CEO 具有更強(qiáng)的自尊心，也更加過度自信，在面對(duì)監(jiān)管處罰這種負(fù)向的外部沖擊時(shí)，更急切地希望通過投資活動(dòng)修復(fù)受損聲譽(yù)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)創(chuàng)新投入有助于降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者超額收益；2.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上投資者對(duì)“創(chuàng)新”的關(guān)注對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入資本市場(chǎng)表現(xiàn)具有重要影響；3.面對(duì)創(chuàng)新投入產(chǎn)生的良好市場(chǎng)表現(xiàn)，管理層傾向于策略性地調(diào)增研究與發(fā)展（R&D）投入以吸引投資者關(guān)注并借機(jī)減持套現(xiàn)；4.當(dāng)股市是“牛市”或者企業(yè)資本化研發(fā)投入占比較高時(shí)，研發(fā)投入降低股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)、提高超額收益的作用更為顯著。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.基于供應(yīng)商關(guān)系的營(yíng)運(yùn)資金管理更能為弱勢(shì)企業(yè)“雪中送炭”，這表現(xiàn)在那些市場(chǎng)地位低的企業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)程度高的行業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)更傾向利用供應(yīng)商關(guān)系進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理；2.從經(jīng)濟(jì)后果看，基于供應(yīng)商關(guān)系的營(yíng)運(yùn)資金管理有利于緩解企業(yè)的融資約束，進(jìn)而提高企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)能力，且企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)能力的提升作用對(duì)于高融資約束企業(yè)來說尤為明顯。這意味著在“雪中送炭”式供應(yīng)商關(guān)系的營(yíng)運(yùn)資金管理的協(xié)助下，整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)趨向于合作共贏、協(xié)同發(fā)展。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.客戶關(guān)系集中度會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金持有產(chǎn)生積極影響，客戶關(guān)系集中度越高，對(duì)應(yīng)的客戶關(guān)系越重要，企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備就會(huì)越多；2.不同的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)性以及市場(chǎng)不確定性會(huì)影響客戶關(guān)系集中度與企業(yè)現(xiàn)金持有之間的聯(lián)系。當(dāng)企業(yè)處在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中時(shí)，客戶關(guān)系集中度對(duì)企業(yè)現(xiàn)金持有的正向作用會(huì)更大更顯著。當(dāng)企業(yè)面臨高市場(chǎng)動(dòng)態(tài)性或高市場(chǎng)不確定性時(shí)，客戶關(guān)系集中度對(duì)企業(yè)現(xiàn)金持有的積極影響同樣會(huì)更大更顯著；3.企業(yè)自身的市場(chǎng)地位會(huì)對(duì)客戶關(guān)系集中度與企業(yè)現(xiàn)金持有間的關(guān)系產(chǎn)生作用，市場(chǎng)地位低的企業(yè)，其客戶關(guān)系集中度對(duì)現(xiàn)金持有的正向影響會(huì)顯著強(qiáng)于市場(chǎng)地位高的企業(yè)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)家的“影響力”越大，企業(yè)越容易進(jìn)行跨市并購(gòu)，但跨省并購(gòu)卻減少；企業(yè)家的政治關(guān)聯(lián)層級(jí)越高、影響力越大，企業(yè)越傾向進(jìn)入經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和市場(chǎng)化程度較低地區(qū)，基于政治關(guān)聯(lián)的政策套利型擴(kuò)張行為明顯；但如果并購(gòu)方來自經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、市場(chǎng)化程度高的地區(qū)時(shí)，這種意愿則會(huì)有所降低。

有學(xué)者就OEM（貼牌企業(yè)、代工企業(yè)）逆向并購(gòu)與企業(yè)升級(jí)——臺(tái)升集團(tuán)及萬向集團(tuán)的比較進(jìn)行案例研究。OEM在我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量中的比重很大，但由于其業(yè)務(wù)活動(dòng)處于全球價(jià)值鏈的低端位置，缺乏自主品牌和核心技術(shù)，OEM 日益喪失成本優(yōu)勢(shì)，利潤(rùn)愈趨微薄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力極低，亟需通過轉(zhuǎn)型升級(jí)改變其在全球價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)地位。金融危機(jī)后，不少生存下來的OEM 開始向價(jià)值鏈兩端升級(jí)，尤其一些最初從事 OEM 通過海外收購(gòu)實(shí)現(xiàn)了向OBM 的升級(jí)。在復(fù)雜多變的動(dòng)態(tài)環(huán)境下，逆向并購(gòu)海外戰(zhàn)略性資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)升級(jí)成為OEM 升級(jí)的路徑選擇。然而，新興經(jīng)濟(jì)體的OEM 通過逆向并購(gòu)獲取戰(zhàn)略性資產(chǎn)，從而提升資源能力并實(shí)現(xiàn)升級(jí)的現(xiàn)象很少受到關(guān)注，更缺乏相關(guān)的研究。將國(guó)際化視角和企業(yè)升級(jí)視角相結(jié)合，在梳理相關(guān)重要理論的基礎(chǔ)上，采用嵌套式比較案例研究方法，選擇臺(tái)升集團(tuán)和萬向集團(tuán)兩家企業(yè)的多個(gè)具有代表性的逆向并購(gòu)案例作為研究對(duì)象，對(duì)OEM 逆向并購(gòu)這條跨越式升級(jí)路徑的前因、過程和績(jī)效進(jìn)行了系統(tǒng)分析和歸納，構(gòu)建了基于升級(jí)的OEM 逆向并購(gòu)的分析框架。研究發(fā)現(xiàn)，戰(zhàn)略性資產(chǎn)缺口、國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)、環(huán)境因素及變動(dòng)、企業(yè)家精神是基于升級(jí)的OEM 逆向并購(gòu)戰(zhàn)略選擇的主要影響因素。在逆向并購(gòu)的過程中，OEM 圍繞戰(zhàn)略性資產(chǎn)這一核心要素進(jìn)行一系列的活動(dòng)，分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)識(shí)別與獲取、戰(zhàn)略性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與重構(gòu)兩個(gè)階段。OEM 逆向并購(gòu)使企業(yè)從外部獲取了新的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，并以此為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)了能力的更新。隨著資源的補(bǔ)充和能力的更新，企業(yè)利潤(rùn)率、產(chǎn)品附加值、市場(chǎng)份額、技術(shù)含量得到了提高，企業(yè)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品升級(jí)、功能升級(jí)、流程升級(jí)乃至跨產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：主并公司所在地區(qū)社會(huì)信任程度越高，越有助于并購(gòu)交易主體之間通過信任與互惠降低機(jī)會(huì)主義和免費(fèi)搭車行為，督促交易雙方彼此的誠(chéng)實(shí)守信合作行為，減少不確定性，最終促進(jìn)并購(gòu)合作行為的產(chǎn)生，提高并購(gòu)價(jià)值創(chuàng)造能力。這種作用在民營(yíng)企業(yè)和地區(qū)法律水平較低的地區(qū)更為顯著。在對(duì)并購(gòu)績(jī)效的影響方面，法律制度和社會(huì)信任之間存在著替代關(guān)系。地區(qū)社會(huì)信任程度會(huì)減少主并企業(yè)選聘市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的行為，降低交易成本。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：動(dòng)產(chǎn)抵押法律改革帶來的抵押品清單擴(kuò)大，有助于可移動(dòng)固定資產(chǎn)密集型行業(yè)拓寬融資渠道，導(dǎo)致杠桿率上升；這種信用增進(jìn)導(dǎo)致企業(yè)預(yù)防性動(dòng)機(jī)下降，資本結(jié)構(gòu)中現(xiàn)金留存減少；企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。研究結(jié)果揭示了這次改革的“雙刃劍”效應(yīng)：一方面有顯著的信用增進(jìn)作用；另一方面也有放大公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面作用。對(duì)企業(yè)可移動(dòng)固定資產(chǎn)指數(shù)的計(jì)算，有助于明晰可移動(dòng)固定資產(chǎn)的行業(yè)分布和對(duì)企業(yè)融資影響的演化過程。這次法律改革沖擊的影響很顯著。應(yīng)多措并舉，除了針對(duì)政策中已經(jīng)提到的產(chǎn)能過剩企業(yè)以及“僵尸企業(yè)”加強(qiáng)“去杠桿”的力度以外，還要針對(duì)可移動(dòng)固定資產(chǎn)密集型企業(yè)加強(qiáng)債務(wù)存量監(jiān)管，避免其因?yàn)槿谫Y渠道擴(kuò)展而過度加大財(cái)務(wù)杠桿的非理性行為。我國(guó)的可移動(dòng)固定資產(chǎn)指數(shù)超過0.40的行業(yè)占比和公司年度觀測(cè)值占比分別為28.57%、32.8%，而Campello and Larrain（2016）的研究顯示東歐國(guó)家的可移動(dòng)固定資產(chǎn)指數(shù)均低于0.40，我國(guó)該指數(shù)過高不免讓人擔(dān)憂是否存在重復(fù)抵押。所幸的是，這一問題已開始受到關(guān)注。工商、銀監(jiān)等多部門應(yīng)通力合作，建設(shè)統(tǒng)一的可移動(dòng)固定資產(chǎn)抵押登記系統(tǒng)，以便緩解企業(yè)融資約束的同時(shí)有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司為下屬公司提供的關(guān)聯(lián)擔(dān)保越多，面臨的連帶責(zé)任越大，越容易被債權(quán)人提起負(fù)有連帶責(zé)任的債務(wù)訴訟。這表明子公司或下屬公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了上市公司，而上市公司作為擔(dān)保提供者，并未對(duì)下屬公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和約束。在公司治理較好或外部約束較強(qiáng)的環(huán)境下，關(guān)聯(lián)擔(dān)保與訴訟之間的關(guān)系較弱，甚至負(fù)相關(guān)。外部約束機(jī)制如地區(qū)法制化程度和審計(jì)質(zhì)量、內(nèi)部治理因素如財(cái)務(wù)杠桿、投資機(jī)會(huì)和大股東持股比例都會(huì)影響上述關(guān)系。而更完善的約束機(jī)制能使關(guān)聯(lián)擔(dān)保發(fā)揮更多的正面效果，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使擔(dān)保雙方實(shí)現(xiàn)共贏與發(fā)展。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.非正規(guī)金融提升了制造企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新強(qiáng)度，說明非正規(guī)金融具有促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的融資功能；2.非正規(guī)金融便于緩解創(chuàng)新企業(yè)的融資約束，有助于降低小企業(yè)創(chuàng)新與融資的信息非對(duì)稱問題，且在創(chuàng)新企業(yè)面臨現(xiàn)金減少時(shí)，能夠較好替代現(xiàn)金以平滑研發(fā)波動(dòng)，最終非正規(guī)金融因融資信息優(yōu)勢(shì)和現(xiàn)金替換優(yōu)勢(shì)等促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新；3.結(jié)合所有制與企業(yè)規(guī)模特征研究后還發(fā)現(xiàn)，我國(guó)非正規(guī)金融領(lǐng)域也存在針對(duì)民營(yíng)企業(yè)和小企業(yè)創(chuàng)新的融資所有制歧視和規(guī)模歧視，其顯著抑制了企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力。建議：1.當(dāng)前我國(guó)以銀行體系為主導(dǎo)的正規(guī)金融系統(tǒng)存在失靈和低效問題，沒有擔(dān)負(fù)起促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的應(yīng)有功能和重任，對(duì)此應(yīng)該加速深化我國(guó)的正規(guī)金融體系改革；2.非正規(guī)金融領(lǐng)域也存在抑制民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的融資所有制歧視，說明應(yīng)該高度重視我國(guó)非正規(guī)金融領(lǐng)域的金融改革。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.整體而言，薪酬差距對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出存在正向影響；2.在薪酬差距水平較低的情況下，擴(kuò)大薪酬差距顯著提升了企業(yè)創(chuàng)新，但在薪酬差距水平較高的情況下，擴(kuò)大薪酬差距對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有負(fù)向作用。3.薪酬差距對(duì)創(chuàng)新的正向激勵(lì)作用主要由管理層薪酬溢價(jià)驅(qū)動(dòng)，員工薪酬溢價(jià)反而在一定程度上降低了創(chuàng)新產(chǎn)出。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高管創(chuàng)新動(dòng)力對(duì)高管創(chuàng)新能力有顯著正向作用；高管創(chuàng)新動(dòng)力在股權(quán)激勵(lì)與高管創(chuàng)新能力中有中介作用；創(chuàng)新型文化能正向調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)與高管創(chuàng)新動(dòng)力之間的關(guān)系以及高管創(chuàng)新動(dòng)力與高管創(chuàng)新能力之間的關(guān)系，而官僚性文化對(duì)以上兩種關(guān)系具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：《破產(chǎn)法》和《物權(quán)法》實(shí)施后，在外源融資需求程度大的企業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新水平顯著增強(qiáng)，表明債權(quán)人保護(hù)水平的提高對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有積極的促進(jìn)作用。當(dāng)企業(yè)創(chuàng)新需求較高、公司治理水平較差時(shí)，上述關(guān)系更為顯著；同時(shí)，長(zhǎng)期借款及商業(yè)信用的增加是債權(quán)人保護(hù)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的重要途徑。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)資本市場(chǎng)因官員變更引發(fā)的政策不確定性會(huì)降低企業(yè)的資本配置效率，政策不確定性降低了企業(yè)投資同市場(chǎng)價(jià)值與資本重置成本之比（Tobin Q）之間的敏感性。其可能的原因是，當(dāng)面臨新政府的未來政策的不確定性時(shí)，上市公司靈活選擇投資時(shí)機(jī)，做出科學(xué)投資決策的難度會(huì)增強(qiáng)，公司的資本配置效率會(huì)下降。在地方行政干預(yù)程度較高的地區(qū)和具有政治關(guān)聯(lián)的上市公司中，政策不確定性與資本配置效率之間的負(fù)向關(guān)系更為顯著。在不同來源的變更中，政策不確定性對(duì)企業(yè)資本配置效率的影響存在差異。這種作用在地區(qū)一把手來自于非正常變更和來自于外地的樣本中更為顯著。政策不確定性影響企業(yè)資本配置效率的一個(gè)重要渠道是提高了公司股票價(jià)格同步性，降低股價(jià)信息含量，其經(jīng)濟(jì)后果是，當(dāng)企業(yè)面對(duì)著較高的政策不確定性時(shí)，會(huì)傾向于放棄凈現(xiàn)值為正的投資項(xiàng)目，減少投資規(guī)模，未能充分利用好的投資機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)成長(zhǎng)，降低了企業(yè)業(yè)績(jī)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.高管權(quán)力與股利分配傾向、股利分配力度負(fù)相關(guān)。高管權(quán)力越大，公司的現(xiàn)金股利分配傾向、力度越低；2.高管權(quán)力對(duì)現(xiàn)金股利的影響損害了公司價(jià)值，高管權(quán)力越大，這種價(jià)值損害越嚴(yán)重。

九、公司治理研究

有學(xué)者就家族成員在董事會(huì)中的角色進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：1.家族非執(zhí)行董事具有監(jiān)督職能，能夠監(jiān)督高管提高投資效率、實(shí)現(xiàn)更好的會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)，但是家族執(zhí)行董事沒有表現(xiàn)出上述監(jiān)督的作用；2.隨著家族企業(yè)生命周期的推進(jìn)，家族企業(yè)可能讓出股權(quán)以換取資本，或讓出管理權(quán)以換取科學(xué)治理；3.家族持股比例較低或CEO 由非家族成員擔(dān)任時(shí)，家族非執(zhí)行董事的治理效果更能突顯，說明合理配置家族非執(zhí)行董事能夠抵御股權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)逐漸向家族外分散；4.當(dāng)機(jī)構(gòu)持股比例較低時(shí)，家族非執(zhí)行董事的治理作用更強(qiáng)，說明家族非執(zhí)行董事對(duì)于其他公司治理機(jī)制起到補(bǔ)充作用；5.將與家族持股不匹配的超額董事席位細(xì)分為超額家族非執(zhí)行董事與超額家族執(zhí)行董事，對(duì)公司的負(fù)面影響僅體現(xiàn)于超額家族執(zhí)行董事，而超額家族非執(zhí)行董事沒有顯示出負(fù)面效果。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：對(duì)于中小家族企業(yè)而言，家族管理可以降低代理成本、提高執(zhí)行效率，對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生正向影響；但也會(huì)降低決策效率，對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生負(fù)向影響；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)減弱了家族管理對(duì)決策效率的阻礙效應(yīng)，且放大了家族管理對(duì)降低代理成本和提升執(zhí)行效率的促進(jìn)效應(yīng)；在高競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)中，家族管理對(duì)降低代理成本，提升執(zhí)行效率的促進(jìn)作用更明顯，對(duì)決策效率的阻礙作用更微弱，使得家族管理跡象越明顯的中小家族企業(yè)，其價(jià)值越高。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：與家族董事長(zhǎng)企業(yè)相比，非家族董事長(zhǎng)企業(yè)的業(yè)績(jī)較差，公司治理水平較低，資本支出和創(chuàng)新產(chǎn)出較少，負(fù)債比例較高，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)較長(zhǎng)，現(xiàn)金持有較多，股利支付的意愿和股利支付率均較低。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.創(chuàng)始人政治身份能夠給家族企業(yè)帶來融資便利、政府補(bǔ)助等經(jīng)濟(jì)利益，這在一定程度上提供了支持企業(yè)政治資本積累假說的證據(jù)；2.在家族企業(yè)代際傳承中，繼承人而非家族外人士的職業(yè)經(jīng)理人更可能獲得政治身份，企業(yè)家政治身份“代際接力”成為維護(hù)衍生于創(chuàng)始人政治身份的社會(huì)情感財(cái)富的途徑，這提供了支持社會(huì)情感財(cái)富維護(hù)假說的證據(jù)。因此，創(chuàng)始人政治身份促進(jìn)家族企業(yè)控制權(quán)代際鎖定的兩種機(jī)制是并存的。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：央企董事會(huì)試點(diǎn)顯著降低上市公司的兩類代理成本。董事會(huì)試點(diǎn)對(duì)控股上市公司代理問題的緩解效應(yīng)僅在持股比例較低的樣本中顯著，而在持股比例較高的樣本中不顯著。相對(duì)未納入試點(diǎn)范圍的央企，那些試點(diǎn)央企的控股上市公司在試點(diǎn)后3 年內(nèi)擁有顯著更高的經(jīng)濟(jì)增加值和股票回報(bào)率。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)有企業(yè)董事會(huì)黨組織治理對(duì)董事會(huì)內(nèi)部非正式等級(jí)平等化具有顯著的正向影響。而在一般情況下，董事會(huì)非正式等級(jí)平等化對(duì)企業(yè)績(jī)效的正向影響并不顯著。在高環(huán)境不確定性的情況下，董事會(huì)非正式等級(jí)的平等化對(duì)公司績(jī)效的正向影響顯著，而在低環(huán)境不確定情景下，董事會(huì)非正式等級(jí)平等化對(duì)公司績(jī)效正向影響并不顯著。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.董事會(huì)過度自信的公司發(fā)起的國(guó)際并購(gòu)，其長(zhǎng)期績(jī)效顯著低于非過度自信董事會(huì)的公司。在實(shí)施國(guó)際并購(gòu)過程中，應(yīng)充分重視管理者過度自信心理傾向的負(fù)面影響，其認(rèn)知偏差的特征不僅會(huì)通過并購(gòu)交易環(huán)節(jié)，還會(huì)在并購(gòu)后整合過程降低企業(yè)并購(gòu)的長(zhǎng)期績(jī)效；2.并購(gòu)雙方文化距離能夠顯著減弱過度自信對(duì)并購(gòu)績(jī)效的負(fù)向影響。過度自信管理者比非過度自信管理者具有更強(qiáng)的開拓性和學(xué)習(xí)性，使得他們更易于從文化差異大的東道國(guó)學(xué)習(xí)有價(jià)值的組織慣例和行為規(guī)范，從而在長(zhǎng)期內(nèi)提高并購(gòu)績(jī)效；3.董事會(huì)的海外經(jīng)歷能夠調(diào)節(jié)過度自信對(duì)并購(gòu)績(jī)效的負(fù)向影響。海外背景人員的比例越高，企業(yè)在國(guó)際并購(gòu)中受到過度自信的負(fù)向影響越小。海外背景可以使董事會(huì)成員具有更廣闊的國(guó)際視野和豐富的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，從而降低信息不充分導(dǎo)致的過度自信影響。這意味著改變董事會(huì)的治理結(jié)構(gòu)能夠遏制決策偏差造成的經(jīng)濟(jì)損失。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.隨著股權(quán)制衡水平的提升，大股東掏空呈現(xiàn)“U”型變化規(guī)律，也就是說存在一個(gè)最優(yōu)的股權(quán)制衡度水平能夠最大程度抑制大股東掏空行為；2.股權(quán)制衡與董事會(huì)異質(zhì)性在抑制大股東掏空行為方面具有相互調(diào)節(jié)效應(yīng)，且股權(quán)制衡能夠增強(qiáng)董事會(huì)異質(zhì)性對(duì)大股東掏空行為的抑制效應(yīng)；3.國(guó)有企業(yè)中董事會(huì)異質(zhì)性對(duì)大股東掏空行為的總影響效應(yīng)小于非國(guó)有企業(yè)，即國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)董事會(huì)異質(zhì)性在抑制大股東掏空方面的影響低于非國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：技術(shù)專家型董事對(duì)于企業(yè)績(jī)效的作用機(jī)理，是通過影響企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略、提供資源稟賦、緩解創(chuàng)新活動(dòng)的消極影響來提升創(chuàng)新效率，即創(chuàng)新效率是技術(shù)專家型董事與企業(yè)績(jī)效間的中介變量與傳導(dǎo)機(jī)制；同時(shí)，該傳導(dǎo)作用兼具時(shí)滯效應(yīng)與當(dāng)期效應(yīng)，并且在時(shí)滯效應(yīng)中創(chuàng)新效率的傳導(dǎo)效果更加顯著，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重也更高。不同技術(shù)專家型董事對(duì)創(chuàng)新效率皆有提升作用；但不同董事間的作用路徑或許具有“重疊效應(yīng)”，使技術(shù)專家型獨(dú)立董事的作用在一定程度上被遮掩。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：獨(dú)立董事的兼任能夠發(fā)揮信號(hào)作用，無論其在上市公司或非上市公司的兼任都有助于改善投資者對(duì)企業(yè)合法性的評(píng)價(jià)、降低發(fā)行抑價(jià)，而內(nèi)部董事的兼任沒有降低抑價(jià)的信號(hào)作用。無論獨(dú)立董事還是內(nèi)部董事的兼任都具有實(shí)質(zhì)價(jià)值，能給企業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來實(shí)質(zhì)資源和優(yōu)勢(shì)從而提高企業(yè)上市后的財(cái)務(wù)績(jī)效，但是，這種積極作用僅限于在非上市公司的兼任。由于董事兼任資本不同，不同類型的董事兼任的價(jià)值有很大區(qū)別。合法性信號(hào)的外來性、兼任背后資源的可利用性會(huì)影響董事兼任資本轉(zhuǎn)換為企業(yè)資本的有效性。由于企業(yè)在不同情境和階段下對(duì)董事會(huì)資本的需求不同，同一種類型的董事兼任在兩種情境下所具有的信號(hào)價(jià)值和實(shí)質(zhì)價(jià)值也并不完全一致。這種認(rèn)知結(jié)果與實(shí)際情況的偏離和特定認(rèn)知情境下信號(hào)接收方的認(rèn)知水平和認(rèn)知標(biāo)準(zhǔn)的局限性有關(guān)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)實(shí)施國(guó)際化過程中，海歸背景董事起到了顯著的促進(jìn)作用，這主要是由海歸在境外學(xué)習(xí)和工作中所積累的社會(huì)資本所致；2.盡管政治關(guān)聯(lián)對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言至關(guān)重要，但是，由于政治關(guān)聯(lián)的有效性存在一定范圍限制、可以幫助獲取的資源通常僅限于國(guó)內(nèi)，因此，當(dāng)企業(yè)存在政治關(guān)聯(lián)時(shí)，將會(huì)致使海歸背景董事更少關(guān)注企業(yè)國(guó)際化，政治關(guān)聯(lián)弱化了海歸背景董事和企業(yè)國(guó)際化之間的正相關(guān)關(guān)系；3.沿海地區(qū)和非沿海地區(qū)在創(chuàng)業(yè)環(huán)境和地域文化方面存在較大差異，這已經(jīng)直接影響到海歸背景董事對(duì)企業(yè)國(guó)際化的促進(jìn)作用，表現(xiàn)為在沿海地區(qū)海歸背景董事和企業(yè)國(guó)際化之間的正相關(guān)性顯著增強(qiáng)；4.關(guān)鍵職位高管在企業(yè)決策中的話語(yǔ)權(quán)更大，相應(yīng)地體現(xiàn)在海歸背景董事和企業(yè)國(guó)際化的關(guān)系方面，海歸背景關(guān)鍵職位董事的促進(jìn)效用更為明顯。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：如果兩個(gè)公司之間存在董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，兩個(gè)公司可以通過董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系進(jìn)行與投資相關(guān)的信息傳遞，促進(jìn)公司間投資的趨同。公司正式的信息傳遞渠道越好，對(duì)董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系這一非正式信息傳遞渠道的需求越低，董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)公司間投資趨同的影響能力越弱；正式信息傳遞渠道越差，對(duì)董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系這一非正式信息傳遞渠道的需求越高，董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)公司間投資趨同的影響能力越強(qiáng)，公司董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系這一非正式信息傳遞渠道與分析師等正式信息傳遞渠道呈現(xiàn)的是替代的關(guān)系而非互補(bǔ)的關(guān)系。當(dāng)兩個(gè)公司處于同一行業(yè)時(shí)，董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)公司間投資趨同的作用更明顯；非獨(dú)立董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)公司間投資趨同的作用強(qiáng)于獨(dú)立董事連鎖網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：CFO兼任董事能夠提高其所在公司的投資效率，抑制非效率投資行為；公司所面對(duì)的外部信息環(huán)境越差，CFO兼任董事對(duì)投資效率的促進(jìn)作用越強(qiáng)；CFO進(jìn)入董事會(huì)后的第2～3年對(duì)投資效率的促進(jìn)作用將達(dá)到最大，5年以后抑制作用開始逐漸顯現(xiàn)；現(xiàn)階段投資效率越低的公司，CFO兼任董事對(duì)投資效率的促進(jìn)作用越大。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：獨(dú)立董事兼任上市公司的家數(shù)越多，獨(dú)立董事監(jiān)督效率越低，支持了獨(dú)立董事兼任的忙碌假說。在機(jī)構(gòu)投資者持股比例較高的企業(yè)或獨(dú)立董事薪酬水平較高時(shí)，會(huì)減弱獨(dú)立董事兼任的忙碌假說效應(yīng)，兼任獨(dú)立董事能更好地發(fā)揮其監(jiān)督功能。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：隨著任期的延長(zhǎng)，獨(dú)立董事在大股東對(duì)上市公司的資金占用、異常關(guān)聯(lián)購(gòu)銷、對(duì)外關(guān)聯(lián)擔(dān)保比率以及財(cái)務(wù)信息質(zhì)量等方面發(fā)揮出積極的治理作用，同時(shí)，這種治理的有效性隨著任期延長(zhǎng)，總體上以邊際遞減的方式上升。獨(dú)立董事的財(cái)務(wù)背景及其兼職家數(shù)的多少會(huì)對(duì)其學(xué)習(xí)能力和獨(dú)立性產(chǎn)生不同程度的影響，進(jìn)而影響其有效性隨任期的變化?？紤]到獨(dú)立董事資源的相對(duì)稀缺性，適當(dāng)延長(zhǎng)獨(dú)立董事任期，以緩解上市公司面臨的“換屆難”以及“辭職潮”導(dǎo)致的獨(dú)立董事供給結(jié)構(gòu)性減少。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：論資排輩與獨(dú)立董事發(fā)表異議意見的概率以及數(shù)量呈現(xiàn)出顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明論資排輩抑制了獨(dú)立董事的進(jìn)諫行為，損害其監(jiān)督職能，揭示了儒家文化消極的一面。CEO任期越長(zhǎng)，論資排輩對(duì)獨(dú)立董事發(fā)表異議意見的負(fù)向影響越明顯，即論資排輩所造成的影響因CEO 掌握的權(quán)力大小而存在差異。我國(guó)上市公司中獨(dú)立董事的履職情況的現(xiàn)狀不容樂觀。建議：1.企業(yè)管理者需要及時(shí)采取有效的手段消除阻礙獨(dú)立董事進(jìn)諫的論資排輩文化，例如盡量消除等級(jí)觀念，減少信息溝通環(huán)節(jié)等；2.在關(guān)鍵高管選聘方面，上市公司有必要對(duì)CEO 進(jìn)行定期輪換；3.公司應(yīng)該采取切實(shí)可行的措施，降低組織內(nèi)文化的權(quán)力距離，廣泛征求和吸納來自獨(dú)立董事的建議，重視來自于獨(dú)立董事的反對(duì)票，發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督和咨詢作用，進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：雖然企業(yè)成本會(huì)因獨(dú)董薪酬的提高而增加，但激勵(lì)充分的獨(dú)董將有助于改善企業(yè)績(jī)效水平，進(jìn)而提高股東收益；而差別化的獨(dú)董薪酬政策并非總能奏效，只有在獨(dú)董激勵(lì)相對(duì)充分（高的平均薪酬）時(shí)才發(fā)揮作用；獨(dú)董薪酬激勵(lì)增強(qiáng)帶來企業(yè)績(jī)效改善的原因在于：1.獨(dú)董積極參與制定經(jīng)理人薪酬契約，提高薪酬績(jī)效敏感性以加強(qiáng)經(jīng)理人激勵(lì)，進(jìn)而改善企業(yè)業(yè)績(jī)；2.激勵(lì)充分的獨(dú)董將更為勤勉地參加董事會(huì)會(huì)議，并提高針對(duì)董事會(huì)議案發(fā)表否定意見的可能性，以此來積極履行監(jiān)督職能。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.股票錯(cuò)誤定價(jià)仍然會(huì)推動(dòng)上市公司R&D 投資，表明上市公司存在R&D 迎合投資；2.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施強(qiáng)化了上市公司R&D 迎合投資；3.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)R&D 迎合投資的影響在非國(guó)有上市公司、高科技上市公司中以及股價(jià)被高估時(shí)表現(xiàn)更為顯著。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在高管股權(quán)激勵(lì)與審計(jì)定價(jià)兩者關(guān)系的傳導(dǎo)路徑上，真實(shí)盈余管理存在部分中介效應(yīng)，操縱性盈余管理間接效應(yīng)不顯著。通過調(diào)增方向的真實(shí)盈余管理，高管股權(quán)激勵(lì)與審計(jì)定價(jià)呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，通過調(diào)減方向的真實(shí)盈余管理，高管股權(quán)激勵(lì)與審計(jì)定價(jià)呈顯著正相關(guān)關(guān)系，說明高管股權(quán)激勵(lì)起到雙向作用，并通過真實(shí)盈余管理行為對(duì)審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生了影響。另外，調(diào)減方向的兩類盈余管理都與審計(jì)定價(jià)呈顯著正相關(guān)關(guān)系，說明審計(jì)機(jī)構(gòu)更加注重調(diào)減方向的盈余管理所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而投入更多的審計(jì)資源，審計(jì)定價(jià)也隨之提高。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.股權(quán)激勵(lì)政策整體上能夠提升企業(yè)績(jī)效；2.相對(duì)于股權(quán)分散的公司，控股股東的存在能夠顯著提高股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果，但控股股東涉入程度對(duì)股權(quán)激勵(lì)效應(yīng)具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用；3.國(guó)有控股削弱了股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績(jī)效之間的正相關(guān)關(guān)系，但國(guó)有控股股東的涉入程度對(duì)股權(quán)激勵(lì)效應(yīng)并無顯著影響，控股股東與管理層之間的合謀現(xiàn)象主要表現(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)中；4.在控股股東涉入程度高的民營(yíng)企業(yè)中，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施加劇了大股東的掏空行為；5.授予激勵(lì)力度更大、行權(quán)價(jià)格和條件更低、有效期更短的激勵(lì)合約，是控股股東對(duì)管理層進(jìn)行贖買，進(jìn)而達(dá)成合謀的內(nèi)在方式。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：總體而言，競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的高管薪酬均具有顯著的激勵(lì)效果，能夠促進(jìn)公司績(jī)效；與非國(guó)有企業(yè)相比，競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)有企業(yè)的高管薪酬激勵(lì)對(duì)公司績(jī)效的促進(jìn)作用更大；但是，隨著國(guó)有股權(quán)比例的增加，政府控制力的增強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)有企業(yè)高管薪酬激勵(lì)效果受到抑制；公共服務(wù)類國(guó)有企業(yè)和特定功能類國(guó)有企業(yè)的高管薪酬激勵(lì)效果不顯著，高管薪酬激勵(lì)不能起到促進(jìn)公司績(jī)效的作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：無論是企業(yè)整體層面還是總經(jīng)理個(gè)人層面“限薪令2009”在統(tǒng)計(jì)上都是無效的?！跋扌搅?009”未能限制央企負(fù)責(zé)人薪酬過快增長(zhǎng)?！鞍隧?xiàng)規(guī)定”和“限薪令2015”政策有效抑制了國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬的過快增長(zhǎng)，限薪效果集中于地方國(guó)有企業(yè)，薪酬下降幅度約為3%—6%。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：控制鏈較長(zhǎng)的公司高管薪酬水平較高，其機(jī)制在于通過提高高管薪酬水平緩解較長(zhǎng)的控制鏈可能給公司業(yè)績(jī)帶來的負(fù)面影響。沒有證據(jù)表明高管的薪酬尋租行為是導(dǎo)致控制鏈長(zhǎng)度與高管薪酬水平呈正向關(guān)系的原因?？刂奇溳^長(zhǎng)公司的高管薪酬敏感性較低，其機(jī)制在于較長(zhǎng)的控制鏈通過增加公司在集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)的交易規(guī)模，降低高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性。另一方面，盈余操縱會(huì)給控制鏈較長(zhǎng)的公司帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)，控制鏈長(zhǎng)的公司有較強(qiáng)動(dòng)機(jī)降低高管薪酬敏感性，弱化高管盈余操縱動(dòng)機(jī)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高管的現(xiàn)金薪酬與股東和管理者之間的股權(quán)代理成本呈U 型關(guān)系；而高管持股比例的增加會(huì)顯著降低企業(yè)股權(quán)代理成本；公司發(fā)展、規(guī)模增大和債務(wù)融資增加都會(huì)降低企業(yè)股權(quán)代理成本。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：貨幣化薪酬呈現(xiàn)積極的治理效應(yīng)，但是高管持股卻容易誘發(fā)代理問題，并且弱化貨幣化薪酬的激勵(lì)效果。高管期權(quán)激勵(lì)的作用主要體現(xiàn)在貨幣化薪酬與代理成本關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)中，并且主要見于民營(yíng)企業(yè)和高科技行業(yè)。中國(guó)情境下更為有效的高管顯性激勵(lì)組合應(yīng)該是充分考慮實(shí)際控制人的潛在影響，構(gòu)建貨幣化薪酬與期權(quán)激勵(lì)的有機(jī)結(jié)合，同時(shí)還需要兼顧高管持股的負(fù)面治理效應(yīng)和期權(quán)激勵(lì)的適用情境，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司高管顯性激勵(lì)的制度安排。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司所在地區(qū)的信任環(huán)境越好，其高管薪酬與公司業(yè)績(jī)的敏感性越強(qiáng)，說明信任這一非正式制度能夠顯著提升公司激勵(lì)性高管薪酬契約的有效性。信任對(duì)公司激勵(lì)性薪酬契約的影響僅在公司治理機(jī)制較差時(shí)發(fā)揮作用，表明信任是正式制度的替代，在正式制度不健全時(shí)發(fā)揮替代作用。信任對(duì)薪酬——業(yè)績(jī)敏感性的影響僅在小規(guī)模經(jīng)營(yíng)階段顯著，而隨著公司規(guī)模的壯大，信任對(duì)薪酬——業(yè)績(jī)敏感性的影響逐漸減弱，此時(shí)更加正式的公司治理機(jī)制和更加完善的法律制度成為提升高管薪酬激勵(lì)的關(guān)鍵所在。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：上市公司高管確實(shí)因?yàn)楣蓛r(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)而受到了懲罰，這意味著，公司董事會(huì)在確定公司高管薪酬時(shí)，會(huì)充分利用各種可獲得的有助于考量高管表現(xiàn)的信息。當(dāng)高管權(quán)力較大時(shí)，會(huì)削弱股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的懲罰效應(yīng)；而在不同公司性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者持股比例以及制度環(huán)境的公司中，股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的懲罰效應(yīng)都存在。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：隨著公司盈余管理水平的提升，中小股東持股較多的股票反而表現(xiàn)出更高的股價(jià)異常回報(bào)。此結(jié)果表明中小股東不能有效識(shí)別企業(yè)的盈余管理，即管理層可通過盈余管理迎合中小股東而不被識(shí)破。較高的中小投資者參與程度將促使管理層更高程度的盈余管理。當(dāng)企業(yè)存在再融資或內(nèi)部交易需求、企業(yè)的信息不對(duì)稱程度較高、投資者整體教育水平較低時(shí)，投資者參與公司治理的積極性對(duì)企業(yè)盈余管理的影響更顯著，即公司更有可能通過操縱盈余來迎合中小股東。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.微信媒體關(guān)注可以顯著降低上市公司第一類和第二類的代理成本，即微信媒體對(duì)上市公司行為的關(guān)注可以緩解股東與管理層、大股東與小股東之間的代理沖突，減少大股東對(duì)上市公司利益的侵占以及管理層的消極工作和在職消費(fèi)支出，而且對(duì)在職消費(fèi)支出的減少主要表現(xiàn)在辦公費(fèi)、差旅費(fèi)及業(yè)務(wù)招待費(fèi)等三個(gè)方面；2.相對(duì)于報(bào)紙媒體，微信媒體對(duì)上市公司兩類代理成本的降低作用更為顯著，即在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速發(fā)展的情況下，微信這樣的新媒體對(duì)大股東的利益侵占行為及管理層不正常的在職消費(fèi)行為發(fā)揮了更為及時(shí)、有效的監(jiān)督作用；3.微信媒體關(guān)注可以顯著抑制國(guó)有上市公司的投資過度行為，緩解非國(guó)有上市公司的投資不足問題，即對(duì)不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)上市公司的代理問題發(fā)揮了針對(duì)性的治理作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：債權(quán)銀行在貸款定價(jià)時(shí)考慮了公司避稅因素并整體上對(duì)其予以負(fù)面評(píng)價(jià)，具體通過索取更高貸款利率及縮短貸款期限的方式反映于其契約制定之中。對(duì)此，良好的信息透明度緩解了銀行評(píng)估的避稅風(fēng)險(xiǎn)，故有助于調(diào)節(jié)公司避稅對(duì)銀行信貸配給所產(chǎn)生的負(fù)面影響。處于稅收監(jiān)管力度強(qiáng)的地區(qū)，信息透明度的調(diào)節(jié)作用表現(xiàn)得不明顯，而隨著地方稅收監(jiān)管的弱化，其調(diào)節(jié)作用更加顯著，這意味著政府稅收監(jiān)管發(fā)揮了替代性的治理效果并體現(xiàn)在了公司避稅的契約后果中。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.政府質(zhì)量對(duì)企業(yè)的投資有顯著的正向影響，企業(yè)所在地政府質(zhì)量越高，企業(yè)凈利潤(rùn)中用于投資活動(dòng)的比例越高；2.企業(yè)投資決策不僅僅依賴于政府質(zhì)量和公司治理結(jié)構(gòu)各自的單獨(dú)影響，而且依賴于政府質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)在企業(yè)投資決策過程中的互動(dòng)影響關(guān)系。在既定的政府質(zhì)量水平下，企業(yè)越是傾向于向“兩權(quán)分離”的公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)展時(shí)，越能夠激發(fā)企業(yè)的投資能力和投資意愿。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：公司目標(biāo)函數(shù)不變時(shí)，自2008年應(yīng)證監(jiān)會(huì)（交易所）要求采用XBRL 技術(shù)同步披露財(cái)務(wù)報(bào)告以來，公司應(yīng)計(jì)盈余管理下降1.5%，真實(shí)盈余管理水平上升5.8%，公司會(huì)在兩種操縱方法間權(quán)衡，減少應(yīng)計(jì)盈余管理，轉(zhuǎn)向更為隱蔽的真實(shí)盈余管理以達(dá)到特定的盈余基準(zhǔn)。2010 年財(cái)政部以部分上市公司為試點(diǎn)介入監(jiān)管，由于兩個(gè)部委頒布的XBRL 分類標(biāo)準(zhǔn)不同，增加了公司的轉(zhuǎn)換成本和學(xué)習(xí)成本。雙重管制公司的真實(shí)盈余管理水平高于其他公司4.0%，不具有資源優(yōu)勢(shì)的非國(guó)有公司真實(shí)盈余管理上升更顯著（比國(guó)有公司高6.9%），治理效應(yīng)下降。這很有可能是因?yàn)榉菄?guó)有公司沒有足夠的資源及技術(shù)支持，雙重標(biāo)準(zhǔn)給這些公司帶來了更大的困擾和負(fù)擔(dān)，多重監(jiān)管只加強(qiáng)了政府的責(zé)任意識(shí)，并未改善公司治理。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資在公司風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）項(xiàng)目層面形成了獨(dú)特的利益相關(guān)者治理機(jī)制——CVC 項(xiàng)目治理，CVC 項(xiàng)目治理會(huì)對(duì)CVC 信息披露產(chǎn)生顯著影響。而且，在CVC 項(xiàng)目治理中，上市公司占投資決策委員會(huì)的比例越高，上市公司被授予優(yōu)先收購(gòu)權(quán)和投資否決權(quán)越會(huì)促進(jìn)信息披露制度作用的發(fā)揮。原因是投委會(huì)由風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)指派的人員組成。企業(yè)所占比例越高，對(duì)CVC 信息披露決策的影響力越大，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于CVC 信息披露的抵制相應(yīng)就越小。在受到外部信息披露制度的合法性壓力后，企業(yè)管理者更容易說服風(fēng)險(xiǎn)投資提供更多的CVC 信息，滿足監(jiān)管部門的監(jiān)管要求；2.內(nèi)部公司治理對(duì)信息披露制度作用的發(fā)揮要考慮所處具體的信息披露情境。這是由于不同的信息披露情境下，利益相關(guān)者與企業(yè)之間的資源依賴關(guān)系存在明顯差異。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：相較于成長(zhǎng)型公司，成熟型公司的股利支付傾向和股利支付率明顯較高，這表明，我國(guó)上市公司股利支付呈現(xiàn)出生命周期特征。同時(shí)，成熟型公司支付現(xiàn)金股利的價(jià)值效應(yīng)較高，這反映了現(xiàn)金股利對(duì)控股股東代理問題的治理作用。在控股股東代理問題較為嚴(yán)重的成熟型公司中，控股股東提高股利分配力度的意愿受到抑制，股利生命周期特征被弱化。對(duì)成熟型公司而言，隨著控股股東持股比例的增加，現(xiàn)金股利對(duì)過度投資的約束作用降低，現(xiàn)金股利的價(jià)值效應(yīng)減小?，F(xiàn)金股利既不是大股東掏空公司利益的主要手段，也并非公司用來降低代理成本的方式之一，控股股東發(fā)放現(xiàn)金股利的真正動(dòng)機(jī)可能在于掩飾其掠奪中小投資者利益的行為。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：控股股東控制權(quán)提升了股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)而不是降低了股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)，從而支持了控股股東的“隧道”效應(yīng)假說。當(dāng)兩權(quán)分離度高、內(nèi)外部治理水平較低、股權(quán)制衡水平較低時(shí)，控股股東控制權(quán)與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系更加顯著。在信息不對(duì)稱程度較高、非國(guó)有企業(yè)、業(yè)績(jī)較好的樣本組中，上市公司控股股東控制權(quán)與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系更加顯著，表明在信息不對(duì)稱程度較高、非國(guó)有企業(yè)、業(yè)績(jī)較好時(shí)，控股股東的“隧道”效應(yīng)更加明顯。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)董事長(zhǎng)和總經(jīng)理在其家鄉(xiāng)任職時(shí)，企業(yè)的環(huán)境投資更多，說明高管的家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)企業(yè)環(huán)境治理行為具有積極的推動(dòng)作用。高管的個(gè)人特質(zhì)（性別、年齡和學(xué)歷）和家鄉(xiāng)特征（經(jīng)濟(jì)發(fā)展、環(huán)境質(zhì)量和公眾環(huán)保意識(shí)）對(duì)上述關(guān)系具有一定的調(diào)節(jié)作用；此外，上述關(guān)系在不同的法律制度環(huán)境下不存在顯著性差異，說明作為一種非正式制度，家鄉(xiāng)認(rèn)同對(duì)企業(yè)環(huán)境的治理作用不受正式制度的影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.媒體關(guān)注對(duì)采用多因素多變量耦合分析下的上市公司利益相關(guān)者的整體利益存在正向影響；2.媒體關(guān)注對(duì)上市公司利益相關(guān)者之間的利益分配和調(diào)節(jié)作用較明顯，同時(shí)說明上市公司對(duì)利益相關(guān)者利益保護(hù)程度的量度方法的有效性和自適應(yīng)性；3.在上市公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)方面，媒體關(guān)注的數(shù)量對(duì)國(guó)有企業(yè)的利益相關(guān)者會(huì)產(chǎn)生顯著的差異性影響，尤其是對(duì)政府利益相關(guān)者利益的調(diào)節(jié)；4.地區(qū)市場(chǎng)化程度對(duì)媒體關(guān)注與上市公司利益相關(guān)者之間的關(guān)系具有明顯的促進(jìn)作用。

有學(xué)者就企業(yè)社會(huì)雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)下的中小投資者利益保護(hù)進(jìn)行研究：1.創(chuàng)始人與外部股東在投資目的、資源基礎(chǔ)以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面存在明顯的差異，基于股東同質(zhì)性假定的“一股一票”投票權(quán)制度將無法適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)實(shí)，而雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)作為適應(yīng)股東異質(zhì)性現(xiàn)實(shí)的制度創(chuàng)新，能通過制度化控制權(quán)來保持創(chuàng)始人控制權(quán)，并通過維持和保護(hù)獨(dú)特的企業(yè)文化、貫徹企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略、提升管理層抗壓能力、提高管理層決策效率路徑產(chǎn)生中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)；2.雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)創(chuàng)始人控制權(quán)的穩(wěn)定功能，弱化了傳統(tǒng)內(nèi)部治理機(jī)制以及外部控制權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)督和約束，但其基于心理所有權(quán)和資產(chǎn)專用性投入的創(chuàng)始人自我約束機(jī)制和激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以替代傳統(tǒng)公司治理機(jī)制，約束創(chuàng)始人的控制行為，并通過維持和保護(hù)獨(dú)特的企業(yè)文化、貫徹企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略、提升管理層抗壓能力、提高管理層決策效率路徑提升企業(yè)價(jià)值，產(chǎn)生中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.財(cái)務(wù)多元化有損股東價(jià)值，相比第一大股東持股，全樣本控制機(jī)制中的董事會(huì)獨(dú)立性和CEO 兩職性能夠顯著降低財(cái)務(wù)多元化水平，這在主板上市公司中更為顯著；2.全樣本中，利益一致設(shè)計(jì)中的高管薪酬敏感度顯著增加了財(cái)務(wù)多元化水平，高管持股比例顯著降低財(cái)務(wù)多元化水平。這說明，一定水平之上的高管可變薪酬增加了高管可感知的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)施財(cái)務(wù)多元化戰(zhàn)略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的“效價(jià)”滿足更高，進(jìn)而實(shí)施財(cái)務(wù)多元化的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)；3.當(dāng)自由現(xiàn)金流水平高的時(shí)候，董事會(huì)的獨(dú)立性在降低財(cái)務(wù)多元化水平時(shí)更為有效，高管薪酬敏感度更顯著增加了財(cái)務(wù)多元化水平。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.不同層級(jí)間晉升激勵(lì)能夠降低公司財(cái)務(wù)舞弊的可能性，發(fā)揮抑制財(cái)務(wù)舞弊的作用；2.同一層級(jí)間的晉升激勵(lì)也能降低財(cái)務(wù)舞弊的概率；3.晉升激勵(lì)能降低財(cái)務(wù)舞弊的次數(shù)。當(dāng)晉升概率大（沒有發(fā)生CEO變更）時(shí)，晉升激勵(lì)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的抑制作用更顯著。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：高管變更引起了上市公司非財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的下降，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)上市公司非財(cái)務(wù)信息披露有促進(jìn)作用。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了高管變更對(duì)非財(cái)務(wù)信息披露的負(fù)面影響，處于高競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的上市公司更容易利用高管更換事件發(fā)生機(jī)會(huì)主義行為。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：在經(jīng)濟(jì)政策不確定性高時(shí)，企業(yè)會(huì)減少高管變更；如果發(fā)生了高管變更，企業(yè)更傾向于從內(nèi)部選拔繼任高管。在風(fēng)險(xiǎn)承受能力更弱的企業(yè)中，經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)高管變更的抑制作用更顯著，并且這種現(xiàn)象在高管非正常變更時(shí)更加明顯。

有學(xué)者就CEO 如何促進(jìn)高管團(tuán)隊(duì)（TMT）行為整合進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：CEO 可以從資源、規(guī)劃兩方面構(gòu)建良好的團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)促進(jìn)TMT 行為整合。以吉登斯對(duì)規(guī)則和資源的分類為基礎(chǔ)，分析CEO 構(gòu)建團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)與TMT 行為之間的緊密關(guān)聯(lián)，得出了CEO 構(gòu)建團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)的六種有效策略，分別為：1.引導(dǎo)TMT 形成戰(zhàn)略共識(shí)，CEO 能否引導(dǎo)TMT 形成戰(zhàn)略共識(shí)往往決定著TMT 行為整合的水平；2.激發(fā)TMT 成員的探索式學(xué)習(xí)意識(shí)，包括CEO 自身的學(xué)習(xí)意識(shí)和鼓勵(lì)TMT 成員學(xué)習(xí)兩個(gè)維度。在行為整合好的團(tuán)隊(duì)中，CEO 非常善于激發(fā)TMT成員的探索式學(xué)習(xí)意識(shí)；3.培育TMT成員間的信任氛圍，包括CEO 對(duì)TMT 成員具有人際初始信任和CEO 對(duì)TMT 成員提供感情支持兩個(gè)維度；4.為TMT 成員界定清晰的崗位職責(zé)。行為整合程度較高的團(tuán)隊(duì)，其成員都有明確的分工和崗位職責(zé)界定；5.授予信任的TMT成員結(jié)構(gòu)性權(quán)利，CEO 授予勝任的TMT 成員結(jié)構(gòu)性權(quán)利對(duì)TMT 的行為整合具有正向影響；6.設(shè)計(jì)公平的“事業(yè)型”薪酬體系，所謂內(nèi)部公平的事業(yè)型薪酬體系，是指TMT 成員薪酬體系的內(nèi)部公平性和成長(zhǎng)性，這為TMT行為整合提供動(dòng)力。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：地方官員的政治晉升會(huì)導(dǎo)致轄內(nèi)企業(yè)并購(gòu)交易的加速，表現(xiàn)為推高地方國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)實(shí)施并完成并購(gòu)交易的概率、縮短并購(gòu)交易從宣告到完成經(jīng)歷的時(shí)間，且距離政治相對(duì)較遠(yuǎn)的民營(yíng)企業(yè)受官員政治晉升的影響更為顯著；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，政治晉升期間推進(jìn)的并購(gòu)交易表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)上的低效率，企業(yè)并購(gòu)績(jī)效顯著惡化。地方官員晉升推動(dòng)的企業(yè)并購(gòu)加速能夠獲得更多的政府補(bǔ)貼和銀行貸款，而政治晉升與企業(yè)并購(gòu)加速的關(guān)系不受黨委換屆等因素的影響。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：組織公平可以有效地預(yù)測(cè)員工沉默得分，在高度公平的組織環(huán)境中，員工感受到情境是安全的，其可以表達(dá)自己的想法，所以傾向于選擇建言而非沉默。上下屬關(guān)系中介了組織公平和員工沉默之間的關(guān)系，其中上下屬關(guān)系中情感連帶維度完全中介了分配公平與員工沉默之間的關(guān)系，而在分配公平、互動(dòng)公平兩個(gè)維度與員工沉默的關(guān)系中起到了部分中介作用。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：1.反腐倡廉會(huì)顯著降低國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)，且國(guó)有企業(yè)反腐后具有更低的業(yè)務(wù)招待費(fèi)；2.反腐倡廉前后，國(guó)有企業(yè)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)下降幅度更大（或上升幅度更小）。同時(shí)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)用的下降與消費(fèi)性現(xiàn)金支出、其他管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、存貨的下降之間顯著正相關(guān)，排除了業(yè)務(wù)招待費(fèi)用下降是費(fèi)用操縱歸類的可能；3.反腐倡廉后當(dāng)期業(yè)務(wù)招待費(fèi)用下降的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)效率和業(yè)績(jī)較之未下降企業(yè)均顯著改善，且國(guó)有企業(yè)在反腐倡廉后這種關(guān)系更為顯著，業(yè)績(jī)改善程度更大。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象發(fā)生前，跳槽審計(jì)師審計(jì)與雇主公司的費(fèi)用粘性之間存在顯著正向關(guān)系。這是因?yàn)樘蹖徲?jì)師審計(jì)未來雇主時(shí)，潛在雇傭關(guān)系會(huì)損害審計(jì)師的獨(dú)立性，不利于降低代理問題引起的費(fèi)用粘性。當(dāng)跳槽審計(jì)師來自小事務(wù)所時(shí)，跳槽審計(jì)師審計(jì)與雇主公司費(fèi)用粘性的正向作用更明顯。

有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：媒體關(guān)注對(duì)公司費(fèi)用粘性具有顯著的抑制作用；若區(qū)分公司的信息環(huán)境，則這一抑制作用主要存在于公司內(nèi)外信息環(huán)境較差的情況下；相比于市場(chǎng)導(dǎo)向的媒體關(guān)注，政策導(dǎo)向的媒體關(guān)注對(duì)費(fèi)用粘性具有更強(qiáng)的治理效果。