張興軍

他是中國最懂FINTECH的人”之一，對于過去數(shù)年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展助力頗多；其30余年的央行工作經(jīng)歷和經(jīng)驗，使他對于新金融的發(fā)展和未來，都能有一個清晰而又前瞻的認識，這對于其領(lǐng)導的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會而言，無疑是具有積極意義的。

2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海黃浦區(qū)正式掛牌成立，李東榮眾望所歸，當選為協(xié)會的第一任會長。這也意味著，于2015年從央行副行長任上退休以后，這個中國金融領(lǐng)域的重要任務，開始以另一個身份推動中國金融業(yè)的發(fā)展。

探尋李東榮這個首任會長的使命與職責，及其接下來對中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將要起到的重要作用，首先自然要從協(xié)會的淵源說起。

“風口”受命

資料顯示，李東榮研究生畢業(yè)于中央財經(jīng)大學，擁有博士學位和研究員頭銜。從其1984年在中國人民銀行廣東分行算起，至其2015年2月從央行副行長任上退休，時間跨度長達31年，期間歷任中國外匯管理局副局長、央行廣東省分行副行長、國家外匯管理局廣東分局副局長、中國人民銀行行長助理等關(guān)鍵崗位。

這一串輝煌的履力，為李東榮后來成為首位NIFA會長埋下了伏筆。另一方面，該協(xié)會的重要性也決定了其會長職務需要一位在能力和資歷上均可勝任的專業(yè)人士來擔任。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會（英文縮寫NIFA）是按照2015年7月18日經(jīng)黨中央、國務院同意，由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、工商總局等10部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（銀發(fā)〔2015〕221號）要求，由中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等國家有關(guān)部委組織建立的國家級互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

2015年12月31日，經(jīng)國務院批準，民政部通知中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會準予成立。2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海黃浦區(qū)召開成立會議暨第一次全體會員代表大會，上海市市長楊雄和中國人民銀行副行長潘功勝共同為協(xié)會揭牌。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立得到了黨中央、國務院的高度重視，是我國行業(yè)協(xié)會脫鉤改革后第一個承擔特殊職能的全國性行業(yè)協(xié)會，為建立全國性行業(yè)協(xié)會商會登記體制做了有益的探索。與此同時，協(xié)會的成立是在我國互聯(lián)網(wǎng)金融跨越式發(fā)展和傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的大背景下的必然。

協(xié)會旨在通過自律管理和會員服務，規(guī)范從業(yè)機構(gòu)市場行為，保護行業(yè)合法權(quán)益，推動從業(yè)機構(gòu)更好地服務社會經(jīng)濟發(fā)展，引導行業(yè)規(guī)范健康運行。

出席協(xié)會成立會議的首批單位會員有425家，包括銀行、證券、保險、基金、期貨、信托、資產(chǎn)管理、消費金融、征信服務以及互聯(lián)網(wǎng)支付、投資、理財、借貸等機構(gòu)，還包括一些承擔金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融研究教育職能的機構(gòu)，基本覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的主流業(yè)態(tài)和新興業(yè)態(tài)。

媒體評價李東榮稱：“他也許是中國最懂FINTECH的人”之一，對于過去數(shù)年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展助力頗多；業(yè)內(nèi)人士則認為，李東榮30余年的央行工作經(jīng)歷和經(jīng)驗，使他對于新金融的發(fā)展和未來，都能有一個清晰而又前瞻的認識，這對于其領(lǐng)導的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會而言，無疑是具有積極意義的。

數(shù)字金融、普惠金融發(fā)展的成就有目共睹，在支付、征信等領(lǐng)域的突圍，更是引領(lǐng)于世界。這這個過程中，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的作用，為其各個層次的會員單位高度認同。

居安思危

金融科技迅速興起，方興未艾。海外上市潮起、現(xiàn)金貸迅速爆發(fā)，行業(yè)發(fā)展新現(xiàn)象與新問題不斷涌現(xiàn)。從負項影響看，金融科技提供跨市場、跨機構(gòu)、跨地域的金融服務時，會使金融風險的傳染性更強，波及面更廣，或者說傳播的速度更快。

金融科技推動了金融服務和基礎(chǔ)設(shè)施的線上化、開放化，使得技術(shù)依賴下半年和網(wǎng)絡安全風險進一步集聚，金融科技服務的眾多長尾客戶，風險識別和承受能力弱，更容易產(chǎn)生羊群相應，一旦發(fā)生風險，羊群效應會更突出。

李東榮表示，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融對促進經(jīng)濟發(fā)展起到了很重要的作用，但這過程中也出現(xiàn)了一些問題，而組織開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，目的就是把這些不好的現(xiàn)象及時控制住，同時讓好的因素積極的發(fā)揮。

“中國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從原來的快速發(fā)展轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在的規(guī)范發(fā)展階段，目前整個形勢向好的方向發(fā)展，”李東榮同時強調(diào)，當前防范金融風險的任務仍然艱巨，這需要持續(xù)努力，我們對發(fā)展的總體趨勢還是要充滿信心。

李東榮在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的一個重要論斷，便是創(chuàng)新與監(jiān)管的適度平衡。事實上，金融創(chuàng)新與相應監(jiān)管一直是互金發(fā)展進程中難以忽略的兩極，這也是監(jiān)管部門和業(yè)界人士最為關(guān)注的方面。“注重金融創(chuàng)新和風險監(jiān)管的適度平衡”，便是李東榮一直強調(diào)的觀點。他認為，在創(chuàng)新與監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新總是走在前邊，但監(jiān)管不能落后太遠。要注意堅持掌握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡點，實現(xiàn)監(jiān)管、創(chuàng)新，再監(jiān)管、再創(chuàng)新的動態(tài)博弈和良性循環(huán)。某種程度上，李東榮的這種創(chuàng)新、監(jiān)管、博弈和平衡的發(fā)展邏輯，正是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的蛻變進程，其明晰而又科學的論斷，對業(yè)界影響深遠。

對于2017年金融科技企業(yè)海外上市迎來高潮，李榮榮也表示，這種選擇具有合理之處，客觀上有利于企業(yè)融資和持續(xù)發(fā)展，但不管在哪里上市，都要遵守當?shù)氐馁Y本市場發(fā)展的要求。

有業(yè)內(nèi)人士呼吁，中國A股市場應該進行制度調(diào)整，放寬準入，將優(yōu)質(zhì)企業(yè)留在國內(nèi)資本市場。李東榮認為，中國資本市場的管理者一直以來既鼓勵創(chuàng)新發(fā)展，同時也對發(fā)展加以規(guī)范。“只要是符合我們現(xiàn)行法規(guī)的同時，又有利于搞活資本市場的，監(jiān)管部門還是非常積極去推進的”，李東榮說。

李東榮強調(diào)，國家非常重視金融科技的發(fā)展，各金融監(jiān)管部門都在采取措施引導規(guī)范發(fā)展。金融業(yè)務都應納入監(jiān)管，同時也要找到其客觀發(fā)展規(guī)律，并與現(xiàn)行的法律法規(guī)、市場規(guī)則找到一個很好的契合點。

“要以從業(yè)機構(gòu)是否有利于提升服務實體經(jīng)濟效率和普惠水平、是否有利于提高金融風險管控能力、是否有利于加強金融消費者保護這三個有利于作為我們基本的評判標準?！崩顤|榮稱，絕不能搞脫離自身發(fā)展階段超出自身風險管控能力的過度創(chuàng)新，更不能搞打著創(chuàng)新旗號、規(guī)避法律監(jiān)管的偽創(chuàng)新。endprint

引領(lǐng)“標準”

不以規(guī)矩，不成方圓。作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的集大成者，金融行業(yè)近年來的發(fā)展取得了為世界有目共睹的成就，但與此同時，百舸爭流的金融大業(yè)，自然需要一個規(guī)范、約束行業(yè)發(fā)展的規(guī)則，從而使方興未艾的新金融能夠向更加縱深的方向探索。在這一方面，從央行官員到金融領(lǐng)袖的李東榮，顯然是最有發(fā)言權(quán)的人之一。

業(yè)界均知，李東榮的突出貢獻之一，就是對互金標準制定的大力推動。李東榮一直強調(diào)，通過行業(yè)自律組織為政府提供標準化、透明化、集中化的行業(yè)數(shù)據(jù)以及有效的溝通對話機制，有助于降低政府與市場溝通的成本。

實際上，李東榮擔任中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長以來，在建設(shè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計、風險監(jiān)測、信息披露、信用信息共享等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施方面做了一系列工作。特別是以金融風險防控和消費者保護為重點，抓緊地出臺信息披露、合同要素登記、資金存管等方面的行業(yè)標準和自律規(guī)則。

“我們的監(jiān)管部門也希望行業(yè)自律組織要制定相應的規(guī)則體系、標準體系，目的就是讓金融活動能夠在規(guī)則體系內(nèi)、標準體系里去發(fā)展，沒有規(guī)矩不成方圓?！崩顤|榮強調(diào)說。

2017年，李東榮在出席“第七屆上海新金融年會暨第四屆金融科技外灘峰會”時作重要演講，從宏觀、全球和歷史三個不同角度，分別剖析了中國金融科技行業(yè)目前所處的位置。

“在當前這樣一股全社會關(guān)注金融科技的熱潮中，我覺得我們金融從業(yè)者尤其應該客觀冷靜，多角度地觀察分析金融科技，把握住方位感和方向感，只有這樣，才能真正發(fā)揮金融科技服務金融改革發(fā)展和服務實體經(jīng)濟的作用?！?/p>

金融科技，作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，是現(xiàn)代經(jīng)濟進入信息化時代，在金融領(lǐng)域所表現(xiàn)出來的新特征、新業(yè)態(tài)和新模式，不僅會影響居民消費、投資支付等習慣，還會對金融機構(gòu)、金融市場、金融生態(tài)等帶來影響，站在宏觀金融運行的角度看，上述影響必然會對長期所倚重的貨幣政策工具，金融穩(wěn)定框架等帶來一系列的變化與挑戰(zhàn)。

當然，從目前和金融科技相關(guān)的規(guī)模來看，和金融總量的規(guī)模相比，涉及金融科技的業(yè)務規(guī)模比較小，短期內(nèi)很難對現(xiàn)行的金融運行方式產(chǎn)生重大改變。

金融科技對金融穩(wěn)定存在正負兩方面的潛在影響。從正向影響看，通過多元化的金融主體有效競爭，將有助于形成穩(wěn)定的商業(yè)模式，增強金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。金融科技能夠提高金融服務的可獲得性，將更多的小微經(jīng)濟主題，納入到經(jīng)濟金融活動，有助于降低風險的集中度，大數(shù)據(jù)、人工智能等應用，可以降低信息不對稱，提高風險定價和風險管理能力。

從負項影響看，金融科技提供跨市場、跨機構(gòu)、跨地域的金融服務時，會使金融風險的傳染性更強，波及面更廣，或者說傳播的速度更快。

金融科技推動了金融服務和基礎(chǔ)設(shè)施的線上化、開放化，使得技術(shù)依賴癥和網(wǎng)絡安全風險進一步集聚，金融科技服務的眾多長尾客戶的風險識別和承受能力弱，更容易產(chǎn)生羊群相應，一旦發(fā)生風險，羊群效應會更突出。

實際上，早在多年前李東榮在向國務院匯報工作時就提到過，在網(wǎng)絡技術(shù)條件下，一個金融機構(gòu)出現(xiàn)風險，很容易引發(fā)系統(tǒng)性的風險?！敖鹑诳萍贾黧w依托網(wǎng)絡效益、規(guī)模效益，更容易實現(xiàn)跨界混業(yè)經(jīng)營，也可能產(chǎn)生一些不正當競爭和系統(tǒng)性風險問題?！崩顤|榮說。

金融穩(wěn)定理事會公布的金融科技對金融穩(wěn)定的影響的研究成果的總體結(jié)論是：目前，暫時沒有確鑿的證據(jù)表明金融科技創(chuàng)新已經(jīng)影響到了金融穩(wěn)定，但是監(jiān)管部門仍需重點關(guān)注一些問題。比如，應對技術(shù)外包上的操作風險，防范網(wǎng)絡風險和宏觀風險，加強國際監(jiān)管溝通，加強監(jiān)管能力建設(shè)等。

背景上來看金融科技已經(jīng)是一個全球性的議題，世界各國，包括國際組織，各國監(jiān)管部門，對金融科技也從最初的審慎觀察，變得更積極包容，對金融科技的理解也在不斷融合、推崇。從總體上看，各國對金融科技逐漸形成了一些共識性的原則，包括以科技創(chuàng)新為驅(qū)動、以消費者保護為前提，以發(fā)展普惠金融為重點，以風險防范為核心，以標準規(guī)范為基礎(chǔ)，鼓勵多元化的主體良性競合。因此李東榮建議，我們可以參考這些共識，來進一步完善我們中國的金融科技發(fā)展與監(jiān)管框架。國內(nèi)業(yè)界、學術(shù)界，可以參考借鑒金融穩(wěn)定理事會等國際組織分析框架，做一些針對性的研究。

李東榮介紹，近年來中國的金融科技得到快速發(fā)展，催生了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡借貸等一些新業(yè)態(tài)，涌現(xiàn)出了一批金融科技的創(chuàng)新企業(yè)，新興的技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用不斷探索、深化。為了促進這一業(yè)務的健康發(fā)展，中國還構(gòu)建了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》為基礎(chǔ)的監(jiān)管規(guī)則體系，行政監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的行業(yè)管理體系。從全球范圍看，中國金融科技的發(fā)展成果，特別是以移動支付為代表的數(shù)字普惠金融領(lǐng)域取得的進展，得到國際社會的充分認可。

G20杭州峰會之后，世界銀行牽頭撰寫了數(shù)字普惠金融的新興政策方法，其中總結(jié)了各國17項具有示范性的政策方法。這里面，中國有5項入選。

“我們的成果在國際上是被認可、肯定的。當然，我們也不能盲目自信，要看到我們的不足?？陀^講，中國在原始的業(yè)務模式開發(fā)，核心技術(shù)，特別是底層技術(shù)研發(fā)，主導國際標準制訂等方面，還是存在許多短板、不足，需要盡快補齊?！崩顤|榮還認為，銀行、證券、保險等各類從業(yè)機構(gòu)，應該以開放包容的態(tài)度擁抱金融科技，積極探索和運用新技術(shù)，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢，解決自身短板，培育發(fā)展新功能。

李東榮表示，今天我們強調(diào)金融科技的重要性，始終不能脫離金融與經(jīng)濟的基本關(guān)系，必須堅守金融創(chuàng)新服務實體經(jīng)濟的要求，嚴格按照經(jīng)濟金融規(guī)律辦事，緊緊圍繞經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級與結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的有效金融需求，去提高金融供給對實體經(jīng)濟需求變化的適應性、靈活性。絕對不應該搞那種自娛自樂，脫離實體經(jīng)濟空轉(zhuǎn)的偽創(chuàng)新。

這種高屋建瓴的認識，相當程度上也代表了我國學界和業(yè)界的普遍共識，對于未來金融科技的發(fā)展，具有著重要的指導意義。endprint