何忠勇，余 娜

(景德鎮(zhèn)陶瓷大學(xué)，江西 景德鎮(zhèn) 333403)

2011年雙十一當(dāng)天，全國(guó)首例陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行景德鎮(zhèn)分行發(fā)放，受貸人方小麗以自己收藏的陶瓷藝術(shù)品為質(zhì)押獲得300萬(wàn)元貸款。這標(biāo)志著在中國(guó)金融業(yè)誕生了一個(gè)新型業(yè)務(wù)品種。作為一座擁有深厚陶瓷藝術(shù)文化底蘊(yùn)的城市，發(fā)展好景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款，對(duì)盤(pán)活景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品融資市場(chǎng)，開(kāi)拓新的金融產(chǎn)品都有很大的益處。但作為一種新業(yè)務(wù)，勢(shì)必存在著各種風(fēng)險(xiǎn)。

1 景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押融資主要風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部或外部的操作問(wèn)題帶來(lái)的的風(fēng)險(xiǎn)，是所有風(fēng)險(xiǎn)中最突出也是發(fā)生頻次最高的一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要有三種情況：一是陶瓷藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估的不準(zhǔn)確，包括抬高陶瓷藝術(shù)品價(jià)值及以假亂真進(jìn)行欺詐；二是陶瓷藝術(shù)品由于自身價(jià)值較高，保管過(guò)程中可能被偷盜、搶劫、丟失等；三是陶瓷藝術(shù)品自身易碎、不方便攜帶的特點(diǎn)導(dǎo)致的運(yùn)輸過(guò)程中的破碎等。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的存在勢(shì)必影響陶瓷藝術(shù)品的價(jià)值，進(jìn)而直接影響陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款的質(zhì)押率。

1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因陶瓷藝術(shù)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)。由于陶瓷藝術(shù)品在多數(shù)情況下屬于奢侈品，沒(méi)有日用陶瓷和建筑陶瓷這類(lèi)實(shí)用價(jià)值，定價(jià)較高，其市場(chǎng)價(jià)值受經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響可能會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此給估價(jià)帶來(lái)一定難度，進(jìn)而影響銀行貸款安全性。

1.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)貸款人不能及時(shí)還款時(shí)，用于質(zhì)押的陶瓷藝術(shù)品較難及時(shí)處置變現(xiàn)引起的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，在全球經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)較為復(fù)雜、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力依然存在的背景下，陶瓷藝術(shù)品市場(chǎng)成交下滑明顯，流拍現(xiàn)象日益多見(jiàn)。2015年度春拍瓷雜板塊成交率為34.14%，同比下降3.13%。曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的7501毛瓷作為當(dāng)代新的收藏品種，既有觀賞價(jià)值、工藝價(jià)值，又有特殊時(shí)代文化內(nèi)涵和特別的傳承價(jià)值，加之存世量有限，收藏價(jià)值極高。即便是這樣的藏品，同樣也難逃流拍命運(yùn)。

除了流拍，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在陶瓷藝術(shù)品二級(jí)市場(chǎng)不完善、陶瓷藝術(shù)品非標(biāo)產(chǎn)品的特性等。

2 景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

2.1 陶瓷藝術(shù)品價(jià)值鑒定評(píng)估市場(chǎng)不完善

具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是沒(méi)有權(quán)威性的鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu)；二是沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)價(jià)值鑒定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和具體方法。

我國(guó)由于沒(méi)有官方權(quán)威性的陶瓷藝術(shù)品鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)陶瓷藝術(shù)品進(jìn)行鑒定評(píng)估的問(wèn)題始終未能有效解決。雖然近幾年組建了景德鎮(zhèn)陶瓷檢測(cè)評(píng)估中心，景德鎮(zhèn)檢驗(yàn)檢疫局也在為推進(jìn)陶瓷藝術(shù)品鑒證做了很多工作，但其影響力及覆蓋面還有待提升，標(biāo)準(zhǔn)制定還有一段路要走。

時(shí)至今日，陶瓷藝術(shù)品市場(chǎng)仍沒(méi)有一套權(quán)威的價(jià)值鑒定評(píng)估方法，更多的是以主觀評(píng)估為主，沒(méi)有量化指標(biāo)體系，這勢(shì)必會(huì)影響陶瓷藝術(shù)品金融的發(fā)展。

2.2 陶瓷藝術(shù)品保險(xiǎn)體系不完善

保險(xiǎn)體系和二級(jí)市場(chǎng)的不完善無(wú)形中增加了銀行在相關(guān)業(yè)務(wù)上面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，也束縛了陶瓷藝術(shù)品金融發(fā)展的腳步。

我國(guó)陶瓷藝術(shù)品保險(xiǎn)市場(chǎng)未能有效發(fā)展的主要原因是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不愿意為陶瓷藝術(shù)品承保，其主要原因又歸結(jié)于前述藝術(shù)品鑒定評(píng)估體系的不完善和保險(xiǎn)公司對(duì)陶瓷藝術(shù)品市場(chǎng)的不了解。另外，對(duì)于陶瓷藝術(shù)品而言，目前也沒(méi)有適合的保險(xiǎn)險(xiǎn)種。

2.3 銀行自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足

在現(xiàn)實(shí)中，除了上述外部原因外，銀行自身的風(fēng)控能力不足亦是導(dǎo)致陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的重要成因之一。銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足體現(xiàn)在：一是銀行自身缺乏直接面對(duì)陶瓷藝術(shù)品的專(zhuān)門(mén)人才，包括鑒定評(píng)估、充分了解市場(chǎng)、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等相關(guān)人才。二是缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的操作規(guī)程。雖然2011年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行開(kāi)始試水了陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款，也取得了一定的經(jīng)驗(yàn)，但至今各大銀行仍然各自為戰(zhàn)，沒(méi)有在充分溝通和合作的基礎(chǔ)上形成一套共同認(rèn)可的、可普遍適用的標(biāo)準(zhǔn)操作流程。

3 景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)解決途徑

3.1 政府層面

政府牽頭，多方參與，共同構(gòu)建陶瓷藝術(shù)品交易中心，便于人們獲取陶瓷藝術(shù)品相關(guān)信息、方便開(kāi)展陶瓷藝術(shù)品交易活動(dòng)。

陶瓷藝術(shù)品交易中心的具體職能如下：(1)構(gòu)建陶瓷藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫(kù)和交易平臺(tái)：由江西檢驗(yàn)檢疫局和中國(guó)藝術(shù)品鑒證備案中心管委會(huì)聯(lián)合打造的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行了一定的嘗試，使得陶瓷藝術(shù)品擁有了全國(guó)通用的“身份證”。建議將該數(shù)據(jù)庫(kù)接入交易中心平臺(tái)并進(jìn)一步推廣和應(yīng)用。(2)鑒定與評(píng)估：組建由國(guó)家級(jí)大師、陶瓷藝術(shù)品行業(yè)知名專(zhuān)家、行業(yè)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家構(gòu)成的專(zhuān)家?guī)?，由?zhuān)家?guī)旖o出產(chǎn)品真?zhèn)螆?bào)告、評(píng)估產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格等。(3)藝術(shù)品托管：建議引進(jìn)專(zhuān)業(yè)化物流企業(yè)，與中心簽署三方托管協(xié)議，根據(jù)陶瓷藝術(shù)品體積大、易碎等特點(diǎn)設(shè)置特有的保管條件和規(guī)程，并制定參展、外借等操作流程；同時(shí)培訓(xùn)專(zhuān)門(mén)的人員和工具來(lái)負(fù)責(zé)陶瓷藝術(shù)品的運(yùn)輸，保證其完整性。

3.2 銀行層面

在完善的陶瓷藝術(shù)品交易中心未建立之前，銀行內(nèi)部可先從如下角度入手：

一是引入第三方鑒定評(píng)估。在陶瓷藝術(shù)品鑒定評(píng)估體系不完善市場(chǎng)不成熟的大環(huán)境下，銀行可以委托專(zhuān)業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒定評(píng)估，由該機(jī)構(gòu)出具鑒定評(píng)估報(bào)告并對(duì)鑒定評(píng)估結(jié)果負(fù)責(zé)，以轉(zhuǎn)移相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

二是與保險(xiǎn)公司合作，積極為陶瓷藝術(shù)品投保。銀行主動(dòng)與保險(xiǎn)公司溝通，根據(jù)陶瓷藝術(shù)品特點(diǎn)，量身定制相關(guān)險(xiǎn)種，如(1)基礎(chǔ)險(xiǎn)，為陶瓷藝術(shù)品各類(lèi)操作風(fēng)險(xiǎn)提供保障，如破損、丟失、被竊、被搶等；(2)保值險(xiǎn)，為陶瓷藝術(shù)品的最低價(jià)值提供保障，以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三是模式創(chuàng)新。銀行可以在現(xiàn)有融資模式基礎(chǔ)上，針對(duì)陶瓷藝術(shù)品特性拓寬思路，進(jìn)行模式創(chuàng)新。

(1)預(yù)收購(gòu)人機(jī)制

銀行在放款前找到預(yù)收購(gòu)人，該預(yù)收購(gòu)人是對(duì)質(zhì)押陶瓷藝術(shù)品鑒定評(píng)估結(jié)果和質(zhì)押價(jià)值認(rèn)可的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)或投資業(yè)內(nèi)人士，由預(yù)收購(gòu)人與貸款人簽訂協(xié)議，一旦貸款人不能及時(shí)還款，預(yù)收購(gòu)人可以按照協(xié)議約定收購(gòu)質(zhì)押品，代為償還銀行貸款。銀行放款前預(yù)先會(huì)評(píng)估陶瓷藝術(shù)品價(jià)值，并按評(píng)估價(jià)值的60%左右放款，因此當(dāng)貸款人不能及時(shí)還款，預(yù)收購(gòu)人可以打折后的價(jià)格獲得質(zhì)押藝術(shù)品。這種機(jī)制的引入可以大大降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)“倉(cāng)單”模式及“互聯(lián)網(wǎng)+”模式

與以往質(zhì)押實(shí)物不同，倉(cāng)單模式質(zhì)押物是倉(cāng)單。企業(yè)將具有所有權(quán)的陶瓷藝術(shù)品保存在指定存儲(chǔ)方，企業(yè)將存儲(chǔ)方出具的倉(cāng)單向銀行進(jìn)行質(zhì)押獲得貸款。第三方存儲(chǔ)機(jī)構(gòu)的介入，對(duì)陶瓷藝術(shù)品定價(jià)和保管都起到了信用保證作用。“倉(cāng)單”比陶瓷藝術(shù)品本身更方便在二級(jí)市場(chǎng)流轉(zhuǎn)，降低了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

另外還可以將倉(cāng)單模式與P2P網(wǎng)貸進(jìn)行結(jié)合，實(shí)現(xiàn)陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押融資與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)姻，在倉(cāng)單模式基礎(chǔ)上，引入P2P平臺(tái)，P2P平臺(tái)審核倉(cāng)單通過(guò)后，按倉(cāng)單價(jià)值的一定比例在平臺(tái)發(fā)布投資項(xiàng)目信息，籌集資金，向融資企業(yè)發(fā)放貸款；若企業(yè)違約，則P2P平臺(tái)可交易倉(cāng)儲(chǔ)物，得到資金償還投資者。