蘇夢(mèng)楠

投資界有一句至理名言一一“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。說(shuō)的就是投資需要分解風(fēng)險(xiǎn)，以免孤注一擲失敗之后造成巨大的損失。

如今，防控金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作中有著極為重大的意義。一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)個(gè)人來(lái)講，可能是財(cái)物受到損失，而一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果，往往超過(guò)對(duì)其自身的影響一一當(dāng)一家金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不善而出現(xiàn)危機(jī)，有可能對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅；一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，必然會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。

無(wú)論是針對(duì)個(gè)人還是企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，為了防范、分解金融風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)配置營(yíng)運(yùn)而生。

在根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配的過(guò)程中，投資者們有了更多也更安全的選擇。

近期，招商銀行“金葵花資產(chǎn)配置大師賽”正在如火如荼的進(jìn)行中，借著比賽的“東風(fēng)”，資產(chǎn)配置背后的神秘面紗也逐漸揭開……

拿“不用”的錢做最科學(xué)的“事”

“資產(chǎn)配置實(shí)際上就是一種理財(cái)方式，只不過(guò)這種理財(cái)方式是拿‘不用的錢進(jìn)行更綜合、更全面的投資?！睘榱俗尨蟊姸寄芾斫赓Y產(chǎn)配置的定義，招商銀行青島分行市南支行貴賓理財(cái)經(jīng)理胡純用了最通俗易懂句子解釋。

回溯歷史，中國(guó)人最注重“資產(chǎn)配置”，無(wú)論是收藏古玩還是買賣黃金，都是一種“既能夠保值增值，又能夠傳承文化，傳給后人”的理財(cái)方式。在大多數(shù)人眼中，雖然存在這種最“接地氣”的理財(cái)方式，但資產(chǎn)配置的觀念還并未“覺醒”。

而現(xiàn)代人產(chǎn)生資產(chǎn)配置的初衷，則是理財(cái)意識(shí)的日益強(qiáng)烈。從剛剛出國(guó)留學(xué)的學(xué)生，到工薪階層、企業(yè)高管、退休老人，理財(cái)逐漸開始“大眾化與平民化”發(fā)展。俗話說(shuō)“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，隨著貨幣貶值的速度加快，通過(guò)有效理財(cái)，多少會(huì)延緩或彌補(bǔ)貨幣貶值的速度。

但理財(cái)?shù)降自趺蠢恚碡?cái)?shù)哪康挠质鞘裁?，在資產(chǎn)配置之前就需明晰。

理財(cái)首先要保值，之后才是增值。在自己能夠承受風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)拿到一個(gè)最大的收益，這是理財(cái)?shù)淖罱K歸宿。 “現(xiàn)在市面上單一的理財(cái)方式受金融市場(chǎng)波動(dòng)很大，比如股票、債券，所以引入全方位、多領(lǐng)域的資產(chǎn)配置進(jìn)行合理理財(cái)，就像孩子吃飯一樣，吃的營(yíng)養(yǎng)均衡，才能茁壯成長(zhǎng)。”胡純說(shuō)。

其次，有效的理財(cái)一定要考慮以下幾個(gè)因素：一是影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素；二是影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素；三是資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求是否相匹配的問(wèn)題；四是投資期限，當(dāng)投資者在有不同到期日的資產(chǎn)（如債券等）之間進(jìn)行選擇時(shí)，需要考慮投資期限的安排問(wèn)題；五是稅收，任何一個(gè)投資策略的業(yè)績(jī)都是由其稅后收益的多少來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)的。

“五大類、四階段”讓資產(chǎn)配置達(dá)到最優(yōu)化處理

在明確什么是有效的理財(cái)和理財(cái)?shù)哪康闹螅绾巫屬Y產(chǎn)配置達(dá)到最優(yōu)效果，則需要進(jìn)一步劃分。

胡純?yōu)槲覀兘榻B了科學(xué)資產(chǎn)配置的最低“門檻制”構(gòu)成方式：“一般來(lái)講，資產(chǎn)配置包含了五大類一一第一類是現(xiàn)金類，現(xiàn)在家庭的現(xiàn)金一般要準(zhǔn)備3-6個(gè)月的緊急備用金，來(lái)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，隨用隨取，現(xiàn)金比例一般占5%；第二是固定收益類，通常指的是在一個(gè)固定封閉期內(nèi)獲取收益，這也是理財(cái)?shù)囊粋€(gè)基本保障，比例一般占15%；第三類是權(quán)益類，這是一個(gè)長(zhǎng)期投資的過(guò)程，因?yàn)槭找孑^高，多用來(lái)抵御通貨膨脹，比例一般占10%；第四類是另類，如黃金和原油，也是用來(lái)抵御通貨膨脹一種較好的方式，但在中國(guó)發(fā)展程度較低，比例一般占3%；第五類是保障類，這一類就個(gè)人來(lái)說(shuō)是最重要的，也就是我們俗稱的保險(xiǎn)（大病、意外、養(yǎng)老），比例一般占2%。保障類配置雖然只占到2%，但其作用十分重要，是一旦發(fā)生意外或患病時(shí)減輕家庭負(fù)擔(dān)，提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N重要方式?！?/p>

雖然資產(chǎn)五大類配置比例有一定的參考依據(jù)，但其比例規(guī)劃還是要具體根據(jù)個(gè)人情況和身處家庭的不同階段進(jìn)行具體調(diào)整，不能完全依賴于上述資產(chǎn)配置建議。

比如單身期，在這個(gè)時(shí)期，大多會(huì)注重保障類投資，為自己的未來(lái)發(fā)展增添一份保障，也可以用于一部分權(quán)益投資來(lái)補(bǔ)貼收入。

等初期組建家庭，夫妻有了孩子，這時(shí)候還是要率先考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，以固定收益類為重，固定收益與保障并駕齊驅(qū)，才是家庭發(fā)展的基礎(chǔ)。剩下的閑置資金，再用于做權(quán)益類和另類理財(cái)。

到了家庭成熟期，夫妻事業(yè)有成，隨著孩子漸漸成長(zhǎng)，老人需要較多醫(yī)療開銷，孩子需要教育資金，家庭開支增大，就要在權(quán)益類上增加比例，同時(shí)也要綜合考慮夫妻二人今后的養(yǎng)老問(wèn)題。

等到家庭經(jīng)歷空巢期和瓦解期時(shí)，孩子漸漸組成自己的家庭，夫妻二人就會(huì)多考慮旅游開支和隔輩投資的開支。接下未夫妻二人有一方或已經(jīng)去世，這時(shí)候不僅要考慮另一方方養(yǎng)老本金，更多可能用于醫(yī)療和保健品。這時(shí)候要把權(quán)益類降低，回歸固定類或保障類，防范風(fēng)險(xiǎn)，保證正常開支。

“防范”永遠(yuǎn)不等于“規(guī)避”

那么，有了科學(xué)的資產(chǎn)配置就一定能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)嗎？

很可惜，答案是永遠(yuǎn)不能。

金融與風(fēng)險(xiǎn)始終就像一對(duì)孿生兄弟，有金融的地方就會(huì)有金融風(fēng)險(xiǎn)。合理、科學(xué)的資產(chǎn)配置只能是通過(guò)理財(cái)經(jīng)理的指導(dǎo)或判斷有效防范風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)L(fēng)險(xiǎn)降至最低，但卻無(wú)法完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于普通人來(lái)講，在資產(chǎn)配置上，還是需要專業(yè)人士的指導(dǎo)。把專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做，才能獲得最高效率。

此次招商銀行“金葵花資產(chǎn)配置大師賽”，也是這樣的設(shè)立初衷。

據(jù)了解，該賽事為招行慶祝成立30周年暨“金葵花”品牌15周年特別推出的系列活動(dòng)之一，旨在通過(guò)模擬投資競(jìng)賽的形式，幫助客戶樹立科學(xué)的投資觀念，提升客戶的資產(chǎn)配置能力和認(rèn)知水平，貫徹招行專注服務(wù)客戶的品牌理念。

“讓客戶自己拿出10萬(wàn)、20萬(wàn)元資產(chǎn)去做一些他本人并不了解的權(quán)益類投資，這是會(huì)讓投資者緊張的事情。所以我們采用設(shè)立虛擬百萬(wàn)元賬戶的形式，在我們招行的平臺(tái)上，可以去甄選一些合適的產(chǎn)品，通過(guò)投資增長(zhǎng)自己的理財(cái)認(rèn)知，讓客戶真正感受到‘配置才是王道的目標(biāo)。”胡純表示。

值得一提的是，此次“金葵花資產(chǎn)配置大師賽”，不僅面向招行客戶，同時(shí)也對(duì)招行員工伸出同樣“友誼之手”，員工和客戶均可共同參與其中。對(duì)于金融從業(yè)者來(lái)說(shuō)，員工的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)決定了為客戶提供什么樣的金融服務(wù)一一一個(gè)保守的理財(cái)經(jīng)理給客戶推薦的理財(cái)產(chǎn)品一定是趨于保守的，不太會(huì)過(guò)多給客戶進(jìn)行權(quán)益類的配置；而一個(gè)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有全面認(rèn)知的理財(cái)經(jīng)理，則更愿意為客戶尋求更大收益。而且員工理財(cái)經(jīng)驗(yàn)越豐富，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的鑒別能力也越熟練。

在全員參與比賽的過(guò)程中，另一個(gè)層面上也是為參與比賽的客戶提供更好的參與感和體驗(yàn)感。如果比賽只是客戶進(jìn)行參與，員工不了解活動(dòng)的詳細(xì)內(nèi)容，可能這些客戶在一定程度上就沒有專業(yè)人士進(jìn)行指導(dǎo)。

未來(lái)資產(chǎn)配置只會(huì)擁有無(wú)限的發(fā)展?jié)摿Α＿@個(gè)潛力不光針對(duì)于投資者和眾多家庭，也適用于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。好的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要想在競(jìng)爭(zhēng)中屹立不倒，就必須全面做好資產(chǎn)配置，更需要與時(shí)俱進(jìn)，把握趨勢(shì)，提升自己的資產(chǎn)配置能力和資產(chǎn)管理理念，這樣才能更好地服務(wù)于富裕家庭以及高凈值客戶。endprint