賀勁松

(國家開發(fā)銀行浙江省分行,浙江 杭州 310020)

金融產(chǎn)業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的健康可持續(xù)發(fā)展,需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管控,同時還要理順自身與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系,明確自身與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間“存在”與“生成”的關(guān)系,最大限度地轉(zhuǎn)變當(dāng)前金融結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)狀,為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性升級助力。金融產(chǎn)業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間是明顯的共生關(guān)系,然而當(dāng)前國內(nèi)金融結(jié)構(gòu)的失衡嚴(yán)重地阻礙了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。為了構(gòu)建最優(yōu)的金融結(jié)構(gòu),要最大限度地改變銀行主導(dǎo)金融體系的現(xiàn)狀,減小創(chuàng)新性金融行業(yè)發(fā)展的阻礙,激發(fā)創(chuàng)新性金融行業(yè)的發(fā)展活力,為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供更多的融資渠道,解決其融資難的問題。

1 金融發(fā)展的內(nèi)生性

金融的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了金融,金融又借助經(jīng)濟(jì)的發(fā)展取得了進(jìn)一步的發(fā)展。金融的發(fā)展過程中逐步實(shí)現(xiàn)了自身結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,在金融結(jié)構(gòu)中每個組成部分的規(guī)模不斷擴(kuò)大,運(yùn)作效率不斷提升,各個部分之間的組合越來越優(yōu)化,配合越來越高效,然而隨之而來的是經(jīng)濟(jì)金融化的虛擬程度以及風(fēng)險(xiǎn)程度不斷地加深。現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)在經(jīng)營業(yè)務(wù)上有很大的區(qū)別,現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)除了提供資金服務(wù)外還會提供一系列的增值服務(wù)。通過市場信息的調(diào)查,提高金融企業(yè)在企業(yè)間進(jìn)行資源配置的效率,促使資金向經(jīng)營效益好、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低、規(guī)模效益明顯的企業(yè)轉(zhuǎn)移,由此實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

1.1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要特定的金融結(jié)構(gòu)與規(guī)模與之適應(yīng)

在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的過程中,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的導(dǎo)向會發(fā)生明顯的變化,會由原先的勞動力、資源導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金、技術(shù)、信息科技為導(dǎo)向,由粗放型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),這時就需要相應(yīng)的金融規(guī)模為之提供相應(yīng)的資金支持,解決產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中的融資需求，由此體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對金融規(guī)模的特定的需求。除此之外，金融企業(yè)還要進(jìn)行相應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整,優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的資金在產(chǎn)業(yè)之間的配置,提高資金配置效率,滿足新興產(chǎn)業(yè)的資金需求。同時產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的過程中需要進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新,需要提升產(chǎn)業(yè)的科研水平,需要較多的科研資金,由此企業(yè)也不可避免地會面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)的威脅,傳統(tǒng)地簡單地通過銀行進(jìn)行資金供給已經(jīng)不能滿足企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的資金需求,這時企業(yè)還需要開拓更多的融資渠道,由此一系列的新興的金融行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生,這也是金融發(fā)展的內(nèi)生性表現(xiàn)。

1.2 金融為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的“生成物”

雖然金融具備獨(dú)立性與虛擬性的特征,然而其發(fā)展的內(nèi)在原動力卻是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級促進(jìn)了金融企業(yè)的發(fā)展,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是促進(jìn)金融發(fā)展的原動力。金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的演進(jìn)是一個互相促進(jìn)的過程,二者之間的聯(lián)系日見緊密,隨著信息化的推進(jìn),信息機(jī)制的構(gòu)建有效地連接了金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中的作用越來越明顯,反應(yīng)速度越來越迅速,金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間形成了一個有機(jī)的運(yùn)行機(jī)制,兩者的緊密結(jié)合產(chǎn)生了新的利潤空間。

2 金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級面臨的挑戰(zhàn)

2.1 新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略定位

新興產(chǎn)業(yè)是技術(shù)格局演變的重要推動力,新興產(chǎn)業(yè)占據(jù)著技術(shù)上的優(yōu)勢,技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢會增強(qiáng)其與其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)競爭的優(yōu)勢,由于占據(jù)了技術(shù)高地,新興產(chǎn)業(yè)在資本積累方面明顯優(yōu)于其他產(chǎn)業(yè)。發(fā)達(dá)國家在技術(shù)上明顯優(yōu)于發(fā)展中國家,發(fā)展中國家在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的過程中會面對發(fā)達(dá)國家嚴(yán)重的技術(shù)壁壘,這給發(fā)展中國家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級帶來了嚴(yán)重的阻礙。由此發(fā)展中國家需要積極地進(jìn)行技術(shù)研發(fā),堅(jiān)持自主研發(fā),這時就需要投入大量的資金,由此給金融企業(yè)帶來了相應(yīng)的挑戰(zhàn)。

2.2 新興產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性

新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開技術(shù)創(chuàng)新,面對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)壁壘又不得不走自主研發(fā)的道路,然而創(chuàng)新就不可避免地面對著較高的風(fēng)險(xiǎn)。新興產(chǎn)業(yè)的建設(shè)與發(fā)展與市場需求的跟進(jìn)又缺乏同步性,新興產(chǎn)業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,然而新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢的發(fā)揮又需要一個較長的過程,由此技術(shù)商業(yè)化明顯地滯后于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級,同時企業(yè)創(chuàng)新過程中還會面對著產(chǎn)業(yè)技術(shù)更新速率過快的風(fēng)險(xiǎn)。新興產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性是金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的又一挑戰(zhàn)。

3 金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的措施分析

3.1 金融市場高效地對接技術(shù)市場

將金融市場與技術(shù)市場進(jìn)行高效的對接是提升金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的有效措施之一。為了實(shí)現(xiàn)金融市場與技術(shù)市場的高效對接，需要建立相應(yīng)的信息對接機(jī)制,提升信息在金融市場與技術(shù)市場之間的傳導(dǎo)效率。為了適應(yīng)技術(shù)市場的發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)要不斷地進(jìn)行優(yōu)化升級,不斷地引進(jìn)新興的證券、股票、基金、保險(xiǎn)等金融手段,轉(zhuǎn)變原有的單一的以銀行為主導(dǎo)的金融市場形式,為技術(shù)市場進(jìn)行融資提供更多的渠道。企業(yè)有了資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)造，才能有效地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

3.2 金融發(fā)展要立足于中小企業(yè)的融資需求

為了有效地滿足中小企業(yè)的融資需求,解決中小企業(yè)融資難的問題,要加強(qiáng)中小型金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)建。中小企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的過程中會面臨資金短缺、融資門檻高、融資渠道狹窄等一系列問題,這時就要加強(qiáng)中小型金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)建,有效地轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的中小企業(yè)過多地依賴商業(yè)銀行體系進(jìn)行融資的方式,為中小企業(yè)融資提供支持。充分引進(jìn)市場競爭機(jī)制,打破商業(yè)銀行的壟斷地位,為中小金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行進(jìn)行競爭提供公平的競爭平臺,推動中小金融機(jī)構(gòu)參與到中小企業(yè)的融資活動中去。中小金融機(jī)構(gòu)要不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)的創(chuàng)新,為中小企業(yè)提供更多的信貸渠道,提升資源利用效率,最終促進(jìn)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

3.3 加強(qiáng)金融債券市場的構(gòu)建

債券市場是金融市場的重要組成部分,然而在金融市場的構(gòu)建過程中對于債券市場的重視程度明顯的不足,致使國內(nèi)債券市場的發(fā)展明顯滯后于股票市場的發(fā)展,然而債券市場作為一種融資工具具備眾多的融資優(yōu)勢,是國內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中可以有效借助的融資工具。為了促進(jìn)債券市場的構(gòu)建,在債券市場的構(gòu)建過程中要給予其相對自由的原則,降低甚至消除企業(yè)債券融資過程中的企業(yè)負(fù)債上限,增加企業(yè)債券種類,降低甚至是消除企業(yè)發(fā)行債券的門檻限制。為了有效發(fā)揮債券市場建設(shè)促進(jìn)中小企業(yè)融資的作用,解決中小企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型升級過程中融資難的問題,避免政府過多的干預(yù),要不斷引入市場化競爭機(jī)制,提高企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模以及資金使用的靈活性,最終有力地支持中小企業(yè)的融資,促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性升級。

4 結(jié) 論

金融的發(fā)展要適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級,為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級貢獻(xiàn)力量,實(shí)現(xiàn)金融與企業(yè)之間的良性互動,明確金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間生成與存在的關(guān)系。金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,在企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的過程中起著重要的推動作用。在金融推動企業(yè)發(fā)展以及戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)升級的過程中不可避免地會遇到一系列的問題與挑戰(zhàn),需要政府以及企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新積極合作,拓寬中小企業(yè)融資渠道,為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持,最終有效地推進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級,提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

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