文/本刊記者 鄭偉

企業(yè)財(cái)資中心（Corporate Treasury Centre）在本質(zhì)上是跨國(guó)企業(yè)的“內(nèi)部銀行”，透過(guò)集中監(jiān)控及管理現(xiàn)金結(jié)余，更能讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部流動(dòng)性的價(jià)值。

近幾年，亞洲的企業(yè)，特別是我國(guó)的國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，正在積極拓展自己的海外業(yè)務(wù)。“一帶一路”政策的出臺(tái)加速了資本項(xiàng)目的進(jìn)一步開(kāi)放和人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，同時(shí)為國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的海外發(fā)展提供了更多支持。但與此同時(shí)，跨境資金流動(dòng)及投資也正遭遇著空前的監(jiān)管力度。這種背景下，企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中如何通過(guò)金融活動(dòng)創(chuàng)造更大價(jià)值？2017年2月24日，恒生中國(guó)攜手《首席財(cái)務(wù)官》雜志共同舉辦了2017跨境金融創(chuàng)新論壇，探討了香港作為企業(yè)財(cái)資中心（CTC）的新機(jī)遇及其中的稅務(wù)考量。

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香港作為企業(yè)財(cái)資中心優(yōu)勢(shì)凸顯

企業(yè)財(cái)資中心（Corporate Treasury Centre）在本質(zhì)上是跨國(guó)企業(yè)的“內(nèi)部銀行”，透過(guò)集中監(jiān)控及管理現(xiàn)金結(jié)余，更能讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部流動(dòng)性的價(jià)值，包括減低借貸成本、提高潛在回報(bào)、善用內(nèi)部資金等，有助于提高企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)效率。

>> 恒生中國(guó)攜手《首席財(cái)務(wù)官》雜志共同舉辦了2017跨境金融創(chuàng)新論壇，探討了香港作為企業(yè)財(cái)資中心（CTC）的新機(jī)遇及其中的稅務(wù)考量。

首先，對(duì)于在多個(gè)國(guó)家擁有多個(gè)銀行賬戶(hù)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)資中心可以幫助建立不同國(guó)家的跨境現(xiàn)金池。近來(lái)，隨著我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供更多的靈活性，現(xiàn)在已經(jīng)有可能歸集中國(guó)內(nèi)地、香港和其他國(guó)家的境內(nèi)外資金。其次，在總部和不同海外公司間，如果流程設(shè)計(jì)和系統(tǒng)支持得宜，可以幫助集中財(cái)務(wù)資源，節(jié)省融資成本，增加閑置資金的投資收益。這對(duì)于母公司議價(jià)能力相對(duì)較好或者信貸評(píng)級(jí)較高的企業(yè)尤其如此。此外，當(dāng)企業(yè)快速發(fā)展時(shí)，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化和在一個(gè)地點(diǎn)集中管理主要財(cái)資活動(dòng)，使財(cái)資中心成為財(cái)資管理的卓越中心。這是提升財(cái)資職能效率與效益，使財(cái)資轉(zhuǎn)型成為“業(yè)務(wù)合作伙伴”的第一步。

由此可見(jiàn)，完善的企業(yè)財(cái)資管理在支持海外擴(kuò)張中扮演了極為重要的角色，特別是企業(yè)財(cái)資中心，若是設(shè)計(jì)和實(shí)施得宜，可為企業(yè)帶來(lái)極大的好處。近年來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)選擇在海外地區(qū)設(shè)立企業(yè)財(cái)資中心，香港因其龐大的離岸人民幣資金池，及人民幣貿(mào)易結(jié)算活躍的樞紐和人民幣融資中心地位，作為資金結(jié)算中心的地位不斷提升，因而到香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)地企業(yè)數(shù)量不斷增加?？缇池?cái)資中心的設(shè)立成為企業(yè)跨境金融活動(dòng)中的重要一步。

稅務(wù)考量?jī)?yōu)選

海外財(cái)資中心可以在海外很好地扮演財(cái)務(wù)公司的角色，成為企業(yè)海外資金集中管理的最佳平臺(tái)。除了資金管理效率、投資效益，以及融資成本之外，稅務(wù)關(guān)系的處理對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言也是非常重要的。對(duì)于“走出去”的企業(yè)而言，國(guó)外市場(chǎng)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，尤其是不同地域的稅務(wù)制度差別巨大。因此，地區(qū)稅制是設(shè)立財(cái)資中心的考慮重點(diǎn)之一。

在實(shí)際操作中，如何利用財(cái)資中心打造更高的稅務(wù)效益？與內(nèi)地市場(chǎng)相比，將香港公司作為企業(yè)財(cái)資中心，既能提高企業(yè)投資和海外上市的靈活性，還能享受較大的稅務(wù)優(yōu)惠；既能有效管理海外資金，又可以避免一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，為海外控股公司注入商業(yè)實(shí)質(zhì)。2016年6月初，香港政府修訂稅制，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資業(yè)務(wù)的相關(guān)利息支出，可獲利得稅減免。而且，財(cái)資業(yè)務(wù)相關(guān)利潤(rùn)的利得稅率減一半。稅制改變之后，香港和新加坡在財(cái)資中心的企業(yè)利得稅稅率上已旗鼓相當(dāng)，且無(wú)利息預(yù)提稅。因此，香港財(cái)務(wù)上的吸引力已大幅提升，有條件大力發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)。此外，香港不對(duì)股息紅利、遺產(chǎn)、資本收益課稅，也不設(shè)股息及利息預(yù)扣稅、營(yíng)業(yè)稅或增值稅。

作為全球最活躍的證券市場(chǎng)，香港擁有強(qiáng)大的金融基礎(chǔ)設(shè)施、完善的法律體系、優(yōu)惠的稅收政策，以及與內(nèi)地的緊密聯(lián)系，形成了香港獨(dú)特的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，并將使其成為致力于發(fā)展亞洲業(yè)務(wù)的跨國(guó)企業(yè)和致力于全球擴(kuò)張的企業(yè)的理想企業(yè)財(cái)資中心。