胡漢彬　王佳琪　莫瑤

[摘 要]文章以《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》的推出為契機(jī)，立足于對(duì)浙江省溫州市中小企業(yè)民間融資問題改善的實(shí)證研究，借鑒關(guān)于中小企業(yè)民間融資問題的研究成果，通過分析《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》對(duì)中小企業(yè)的民間融資問題的影響狀況，提出中小企業(yè)民間融資的可行性建議。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；民間融資；條例

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.03.075

1 浙江溫州中小企業(yè)民間融資問題的現(xiàn)狀分析

1.1 信用體系不完善

目前溫州商業(yè)銀行針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)存在諸多不足，現(xiàn)在缺乏獨(dú)立的第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)來彌補(bǔ)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)估的不足，不能對(duì)自身財(cái)務(wù)能力有限的中小企業(yè)做出公正全面的信用評(píng)估。部分中小企業(yè)由于規(guī)模和資金限制，財(cái)務(wù)組織不完善，缺乏銀行信貸要求出具的專門財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)信息，造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明。因此，銀行等正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)無法提供相關(guān)信息的情況下，又不會(huì)承擔(dān)去了解該企業(yè)信息的成本，中小企業(yè)自然無法從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。

1.2 民間資金市場(chǎng)不規(guī)范

長(zhǎng)期以來，溫州地區(qū)民間借貸市場(chǎng)活躍，但是缺乏相關(guān)的登記監(jiān)管與規(guī)范機(jī)制，使得民間借貸向非法集資、高利貸等破壞民間金融市場(chǎng)的非法資金交易活動(dòng)轉(zhuǎn)變，同時(shí)，在這樣的監(jiān)管體系漏洞下，民間金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)難以控制，對(duì)園內(nèi)中小企業(yè)融資極為不利。由于長(zhǎng)期缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估自然也就無法進(jìn)行，更沒有專門的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，使資金持有方對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)沒有一個(gè)很好的了解，從而造成資金的利用率降低，資源配置不合理。

2 條例實(shí)施對(duì)溫州民間融資環(huán)境的影響

2.1 條例實(shí)施對(duì)溫州民間融資的積極影響

《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》是中國(guó)第一部民間借貸的地方法律，是民間借貸規(guī)范化、陽光化、法制化的重大突破，其中的定向集合資金的提出和政府管制與社會(huì)自治結(jié)合的管理模式的舉措，大大改善了溫州中小企業(yè)民間融資問題。

從金融方面看，2014—2016年上半年連續(xù)實(shí)現(xiàn)銀行不良貸款“雙降”，2015年全市銀行業(yè)利潤(rùn)扭負(fù)為正，信貸增長(zhǎng)觸底回升。全市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存貸款余額分別為10270億元和7816億元，同比增長(zhǎng)12.2%和2.3%；實(shí)現(xiàn)直接融資213億元，規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。金融機(jī)構(gòu)對(duì)溫州區(qū)域的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展信心有所增強(qiáng)。民間借貸利率趨于理性化。2011年民間借貸度年化利率為25.44%，2016年6月為17.29%，利率回落趨穩(wěn)。

從法院得到的數(shù)據(jù)看，2016年上半年，溫州市法院共受理金融借款案件8450件，同比下降2.37%；收案標(biāo)的194.38億元，同比下降30.63%，絕對(duì)數(shù)下降85.82億元；審結(jié)8037件，同比上升36.31%；結(jié)案標(biāo)的195.43億元，同比上升5.5%。2016年上半年，溫州市法院共審結(jié)民間借貸案件9036件，金融借款案件8037件，同比分別上升30.22%和36.31%，化解銀行不良資產(chǎn)合計(jì)78.87億元（金融債權(quán)執(zhí)行到位標(biāo)的57.22億元，同比上升44.4%）。

2.2 存在的問題及其分析

（1）條例的實(shí)施環(huán)境不容樂觀。目前，我國(guó)民間融資還沒有單獨(dú)的法律，有關(guān)民間融資的法律法規(guī)條款分布在《合同法》《民法通則》等眾多的法律法規(guī)中，有時(shí)候以司法解釋的形式出現(xiàn)。普通的民間借貸參與者難以掌握。而如果缺乏法律的強(qiáng)制力，光靠行政條例難以達(dá)到理想效果，因此，民間融資活動(dòng)的規(guī)范化、陽光化需要一部獨(dú)立的民間融資法律法規(guī)來推動(dòng)。民間借貸活動(dòng)隱蔽性強(qiáng)、分布廣泛，十分難以監(jiān)控與調(diào)查。

（2）條例知曉率低，其措施受眾面小。溫州市統(tǒng)計(jì)局在全市范圍內(nèi)開展的條例知曉率調(diào)查顯示：僅有18.7%的受訪市民表示聽說過《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》，有38.1%的受訪者表示發(fā)生民間借貸行為時(shí)愿意到有關(guān)機(jī)構(gòu)備案，此外，受訪者都對(duì)地方金融管理部門的職能了解甚少。作為民間借貸主力的個(gè)體戶和私營(yíng)業(yè)主，知曉率僅為16.7%。

（3）民間資本管理企業(yè)運(yùn)行中存在諸多問題。溫州民間資本充裕，民間投融資行為非?；钴S，創(chuàng)建民間資本管理中心旨在將部分民間地下投資的資金陽光化。但該做法在一定程度上違反了民間資本的趨利性。溫州的民間資金具有高度趨利性，其投向更加關(guān)注高收益品種，如房地產(chǎn)、金融、資源性產(chǎn)業(yè)。大量的社會(huì)資金游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而去追求更高的收益，使得近年來投機(jī)獲利活動(dòng)增多。此外，目前民間資本管理企業(yè)還存在專業(yè)管理人才缺乏、企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范、股權(quán)退出渠道不暢等問題。

3 可行性建議和措施

3.1 政府地方金融機(jī)構(gòu)方面

（1）加強(qiáng)融資幫扶力度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在借貸雙方的稅負(fù)上給予一定的優(yōu)惠，加大幫扶力度，幫助回升溫州民間資金市場(chǎng)的活躍度，幫助企業(yè)渡過難關(guān)；設(shè)置應(yīng)急擔(dān)保資金和轉(zhuǎn)貸資金支持企業(yè)，從而有效地處置金融風(fēng)險(xiǎn)，降低資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）充分發(fā)揮政府的工作領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用。加強(qiáng)房管、法院以及公證處等部門之間的溝通銜接，從而推進(jìn)各項(xiàng)政策的落實(shí)。加大企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范化整頓和建設(shè)的力度，通過優(yōu)惠政策的激勵(lì)引導(dǎo)和財(cái)務(wù)規(guī)范化的專項(xiàng)檢查，促進(jìn)中小企業(yè)建立和執(zhí)行規(guī)范的財(cái)務(wù)制度。

（3）加強(qiáng)股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)。加快股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心平臺(tái)的搭建和運(yùn)作的規(guī)范化建設(shè)，推動(dòng)區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展，出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠政策，積極培育股權(quán)交易中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展，為非上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及民間資本和企業(yè)項(xiàng)目對(duì)接提供各類服務(wù)，為民間資本管理公司的開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)提供良好基礎(chǔ)。

3.2 民間資本管理公司方面

（1）加強(qiáng)人才引進(jìn)與培訓(xùn)工作。通過投行專家的介入，準(zhǔn)確做好項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資前景預(yù)測(cè)，增強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)能力。開展投資咨詢和企業(yè)培訓(xùn)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)人才引進(jìn)和建設(shè)，強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)投資信息的掌握和了解，提高公司在投資咨詢領(lǐng)域的權(quán)威性和公信力。

（2）推動(dòng)民間借貸契約化。民間借貸由熟人社會(huì)向契約化轉(zhuǎn)變，借貸雙方借款協(xié)議或借條逐步規(guī)范化?！捌跫s”撮合資金占全部民間借貸的比重從金改前的不到5%提高到20%左右。

（3）民間融資市場(chǎng)服務(wù)規(guī)范化。目前溫州全市共有7家民間借貸服務(wù)中心和5家備案中心，提供民間借貸登記、合約公證、車輛抵押登記、社會(huì)公共信用查詢、資產(chǎn)評(píng)估等服務(wù)，基本滿足借貸雙方要求。

3.3 民間借貸登記服務(wù)中心方面

一方面，應(yīng)進(jìn)一步加大宣傳與引導(dǎo)力度。從民間借貸登記服務(wù)中心的運(yùn)行機(jī)制、提供的服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)的把控情況以及登記優(yōu)勢(shì)等方面向公眾以及中小企業(yè)進(jìn)行宣傳，吸引更多民間資本進(jìn)入中心。另一方面，應(yīng)加快民間借貸征信體系建設(shè)。充分利用前期的業(yè)務(wù)實(shí)踐和信息積累，建立針對(duì)民間借貸的征信系統(tǒng)，從而給進(jìn)駐中心的機(jī)構(gòu)搭建一個(gè)集借貸信息查詢、還款記錄和逾期違約記錄查詢于一體的平臺(tái)，達(dá)到防范和化解資金風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)：

[1]田瑞璋.中小企業(yè)融資規(guī)劃[M].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2015.

[2]王勤秀.國(guó)外中小企業(yè)融資方式及其啟示[M].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2015.endprint