□ 張建光

近日，由陽光農(nóng)業(yè)相互保險公司、浙商期貨有限公司及其風(fēng)險管理子公司浙江浙期實業(yè)有限公司共同推動的“2018浙商期貨-陽光農(nóng)險黑龍江嫩江大豆價格險試點”項目成功結(jié)束，項目共產(chǎn)生賠付144.3萬元。該項目為大商所2018年“農(nóng)民收入保障計劃”備案項目之一。

浙商-陽光農(nóng)險團隊開展的“黑龍江嫩江大豆價格險”試點保障當(dāng)?shù)?2戶農(nóng)戶的1.5萬噸國產(chǎn)黃大豆。目標(biāo)保險價格由嫩江參保農(nóng)戶根據(jù)盤面價格自主點價確定，均價為3721.66元/噸。保險期限為2018年6月25日至11月30日。農(nóng)戶可以自由選擇6月到10月通過點價確定的市場價格或11月采價期的均價價格作為理賠價格。根據(jù)保單條款規(guī)定，如果理賠價格低于目標(biāo)保險價格，則浙商-陽光農(nóng)險團隊對參保農(nóng)戶提供差價賠付。全部參保農(nóng)戶均在10月30日前完成點價，確定市場價格均價為3625.46元/噸，低于目標(biāo)保險價格，每噸產(chǎn)生賠付96.2元。

據(jù)了解，“浙商期貨-陽光農(nóng)險黑龍江嫩江大豆價格險”試點項目自2016至今已開展三年，收效良好，具有較強的連續(xù)性和可復(fù)制性，在獲得大商所支持的同時也是農(nóng)業(yè)部金融支農(nóng)服務(wù)創(chuàng)新試點項目。三年來，浙商團隊以服務(wù)三農(nóng)為宗旨，持續(xù)總結(jié)經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新項目方案，鞏固合作模式，總理賠額度近350萬元。

農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革疊加國際形勢驅(qū)動國產(chǎn)大豆風(fēng)險管理需求強烈

黑龍江省嫩江縣是全國最大的非轉(zhuǎn)基因大豆生產(chǎn)縣，大豆年均種植面積接近700萬畝，產(chǎn)能105萬噸，占全國大豆產(chǎn)量的近1/10。2017年國家調(diào)整目標(biāo)價格政策，實行市場化收購，建立生產(chǎn)者補貼機制。在農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的大背景下，此舉對優(yōu)化種植業(yè)結(jié)構(gòu)、保障糧食安全、促進農(nóng)民持續(xù)增收具有重要意義，但價補分離和市場化定價也將導(dǎo)致價格波動加大，使農(nóng)民承受更大風(fēng)險，利益難以得到有效保障。而2018年國際貿(mào)易形勢風(fēng)云多變，導(dǎo)致國內(nèi)大豆價格起伏更加頻繁，12月4日，黃大大豆號期貨主力合約價格跌至3244元/噸，相比年內(nèi)高點已下跌22.3%。

在此背景下，為響應(yīng)中央一號文件關(guān)于穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點的精神，在嫩江當(dāng)?shù)爻掷m(xù)探索開展大豆價格保險業(yè)務(wù)，為種植大豆的農(nóng)民增添價格保障渠道，降低大豆種植的市場風(fēng)險，切實保障農(nóng)民收益，調(diào)動農(nóng)民種植大豆的積極性具有較為深遠的意義。

連續(xù)在嫩江探索開展價格保障取得積極反響

據(jù)介紹，浙商團隊從2012年開始設(shè)計場外期權(quán)產(chǎn)品，經(jīng)過2013-2014年的模擬運行和實盤試點。2015年，大商所首創(chuàng)“保險+期貨”試點，并逐年擴大試點支持的范圍和力度，在此背景下，浙商團隊于2015至2018年連續(xù)在嫩江開展大豆價格保險業(yè)務(wù)。其中，2017年項目產(chǎn)生實際賠付174.44萬元，有效保障了預(yù)期價格和穩(wěn)定農(nóng)民收入水平的實現(xiàn)。經(jīng)過過去三年的大豆價格保險項目的實踐操作，此前參保的22戶農(nóng)戶均參與本年試點，且對項目已經(jīng)有了較深入的了解，已經(jīng)能夠較為熟練地通過有關(guān)軟件查看大豆期貨價格。值得指出的是，此次的參保農(nóng)戶均來自嫩江縣當(dāng)?shù)氐拇蠖狗N植專業(yè)合作社，合作社種植總面積超過40萬畝，具有較大的社會影響力，對“保險+期貨”項目的推廣起到了很好的示范帶頭作用。

持續(xù)推進“保險+期貨”試點 為保障農(nóng)民利益全力護航

2018年項目延續(xù)了2017年的成功模式，使用了亞式擇時采價期權(quán)，同時兼顧了項目覆蓋面、賠付率以及保障程度。參保農(nóng)戶對賠付價有兩個選項：可以選擇點價期內(nèi)（6月-10月）點價價格作為賠付價，也可以用采價期（11月）均價價格作為賠付價。農(nóng)戶的參與度和自主度進一步提升，農(nóng)戶利益的保障程度大大提高。項目實際運營中，項目參保的22戶農(nóng)戶均在10月30日前完成點價，確定市場價格均價為3625.46元/噸，低于目標(biāo)保險價格均價3721.66元/噸，每噸產(chǎn)生賠付96.2元，賠付總計144.3萬元。

此次項目中，地方政府、參保農(nóng)戶、保險公司、期貨公司成功建立了會商制度，項目參與各方就入場時機，點價時機等問題進行及時、有效的溝通，提高了保費利用率，也為項目的順利進行提供了有力的保障。

據(jù)了解，在大商所的支持下，浙商期貨未來還將在嫩江縣當(dāng)?shù)亻_展以期貨市場介紹及功能發(fā)揮、基差貿(mào)易實務(wù)解讀、場外期權(quán)業(yè)務(wù)等內(nèi)容為主的培訓(xùn)工作，同時加強與現(xiàn)貨企業(yè)的對接，進一步增強金融機構(gòu)“三農(nóng)”服務(wù)廣度、深度和力度，提升服務(wù)的有效性。