元旦過后，稻米市場進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，但是受政策調(diào)整預(yù)期加強(qiáng)、供需形勢持續(xù)寬松、需求增長有限等因素制約，節(jié)日消費(fèi)對稻米市場的提振作用逐漸弱化。隨著政策收購截止期臨近，中晚稻收購進(jìn)度加快，收購總量再創(chuàng)新高，庫存累計(jì)持續(xù)增加，后期庫存消化難度加大，稻米市場下行壓力增加。

收購進(jìn)度前慢后快 總量再創(chuàng)新高

2017年中晚稻收購啟動時(shí)間較往年偏晚，收購進(jìn)度前慢后快。據(jù)國家糧食局發(fā)布的5日收購進(jìn)度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年1月10日，湖北、安徽等14個主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購中晚秈稻3098萬噸，同比增加407萬噸，增幅15.12%。其中5日收購量最高達(dá)到284萬噸，目前回落至44萬噸。中晚秈稻收購截止期為2018年1月末，目前收購活動接近尾聲，農(nóng)戶手中余糧下降較快，市場有效糧源偏少，米企貿(mào)易商等市場主體收購謹(jǐn)慎，市場基本處于有價(jià)無量狀態(tài)。黑龍江等7個主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購粳稻4167萬噸，同比增加213萬噸，增幅5.39%。其中5日收購量最高達(dá)到375萬噸，目前回落至157萬噸。受元旦節(jié)日影響短期粳稻收購量略有下降，但是距離粳稻收購截止期還有一個多月的時(shí)間，預(yù)計(jì)后期收購量將持續(xù)增加，中晚稻總收購量或?qū)⒃賱?chuàng)新高，超過去年7061萬噸的水平。

分省看：安徽省截止到1月15日累計(jì)收購中晚稻827萬噸，同比增加37萬噸，增幅4.68%，其中收購中晚秈稻637萬噸，粳稻190萬噸。其中托市收購量占收購總量的比重約為三分之一，托市收購量較上年大幅下降，其他市場主體收購量較上年增加。收購主要集中在滁州、合肥、安慶、淮南等主產(chǎn)區(qū)。

湖南省截止到2017年12月末累計(jì)收購稻谷817萬噸，同比減少64萬噸，減幅7.26%，其中收購早秈稻273萬噸，中晚秈稻534萬噸，中晚秈稻托市收購量占比約十分之一。

湖北省截止到1月11日中晚秈稻收購量持續(xù)走低，省內(nèi)大部分地區(qū)托市收購均已接近尾聲，再加上雨雪天氣影響，中晚秈稻出米率偏低，米企收購意愿大幅下降。據(jù)最近的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2017年12月25日湖北全省收購新季中晚秈稻744萬噸，同比減少91萬噸，減幅10.90%。

黑龍江省截止到1月10日粳稻托市量持續(xù)增加，收購進(jìn)度不斷加快，圓粒稻購銷保持活躍，市場余糧趨減，據(jù)了解，鶴崗、佳木斯、虎林、建三江及其周邊地區(qū)，基層圓粒水稻逐步見底，部分收儲庫點(diǎn)收儲完畢已停收，少數(shù)有余糧的基層農(nóng)戶持糧挺價(jià)意識較強(qiáng)，圓粒稻價(jià)格基本保持在最低收購價(jià)附近。

供需持續(xù)寬松 稻弱米更弱行情凸顯

稻米市場供需持續(xù)寬松，普通中晚稻價(jià)格受托市提振作用逐漸減弱，整體保持穩(wěn)中偏弱走勢，優(yōu)質(zhì)稻價(jià)格相對堅(jiān)挺。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，截止到1月16日，黑龍江省普通圓粒粳稻收購價(jià)2900～3000元/噸，較上周持平；長粒粳稻收購價(jià)3060～3360元/噸，較上周漲60元/噸。吉林省水稻價(jià)格體現(xiàn)為超級稻強(qiáng)普稻弱的格局。出米率66%水分14.5%超級稻價(jià)格約3120～3180元/噸，較上周持平；出米率67%水分14.5%普通稻價(jià)格約2950～3000元/噸，較上周跌10元/噸。安徽省普通三等晚秈稻收購價(jià)2640～2700元/噸，較上周跌20元/噸；粳稻收購價(jià)2940元/噸，較上周持平。湖北省普通中晚秈稻收購價(jià)2700元/噸，較上周跌20元/噸；優(yōu)質(zhì)晚秈稻收購價(jià)3000元/噸，較上周持平；湖南省普通晚秈稻收購價(jià)2710元/噸，較上周跌5元/噸；優(yōu)質(zhì)晚秈稻收購價(jià)2910元/噸，較上周漲30元/噸。

往年元旦前后為大米市場傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，但是今年市場諸多利空因素疊加，使得市場走勢旺季不旺，大米價(jià)格維持穩(wěn)中偏弱走勢，優(yōu)質(zhì)米市場需求偏好，價(jià)格穩(wěn)中上漲。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，截止到1月16日，吉林省大米市場繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢，加工利潤普降導(dǎo)致部分米企停產(chǎn)。超級稻小粒米出廠價(jià)4360～4500元/噸，較上周持平；普通圓粒米出廠價(jià)4150～4200元/噸，較上周跌10元/噸。黑龍江省長粒粳米出廠價(jià)4660～4900元/噸，稻花香出廠價(jià)11800元/噸，普通圓粒粳米出廠價(jià)4160～4300元/噸，均較上周持平。湖南省黃花占批發(fā)價(jià)4820～4850元/噸，較上周漲30元/噸；普通晚秈米批發(fā)價(jià)4200元/噸，較上周跌10元/噸。安徽省普通晚秈米批發(fā)價(jià)4300元/噸，較上周跌20元/噸；普通粳米批發(fā)價(jià)4400元/噸，較上周持平。湖北省國標(biāo)一級晚秈米批發(fā)價(jià)4240元/噸，較上周跌20元/噸；優(yōu)質(zhì)晚秈米批發(fā)價(jià)4840元/噸，較上周漲40元/噸；國標(biāo)一級粳米批發(fā)價(jià)4640元/噸，較上周持平。

臨儲拍賣流拍率提升 去庫存效果偏弱

受稻谷市場整體供需寬松及進(jìn)口大米持續(xù)增加的影響，市場對臨儲早秈稻需求偏低，參與拍賣熱情下降，導(dǎo)致臨儲拍賣流拍率提升。自2017年10月份早秈稻拍賣重啟以來，截止到2018年1月10日，拍賣共計(jì)進(jìn)行27次，累計(jì)投放1200萬噸，實(shí)際成交108萬噸，成交率9%。分年份看，2013年產(chǎn)早秈稻由于拍賣底價(jià)偏低，更受市場青睞，累計(jì)投放509萬噸，實(shí)際成交102萬噸，成交率20%，成交均價(jià)2004～2074元/噸；2014～2016年產(chǎn)早秈稻拍賣底價(jià)相對較高，市場競爭力弱，累計(jì)投放691萬噸，實(shí)際成交僅6萬噸，成交率0.9%，成交均價(jià)2710元/噸，且從2017年12月20日以來已經(jīng)連續(xù)4次流拍，政策性早秈稻去庫存效果偏弱，拍賣底價(jià)的高低已經(jīng)成為影響成交率的首因。1月8日國家糧油交易中心發(fā)布公告下調(diào)部分政策性小麥銷售底價(jià)，這給市場釋放出強(qiáng)烈的信號，彰顯出國家加大政策性糧食拍賣消化力度，調(diào)降糧食庫存的決心，預(yù)計(jì)后期政策性稻谷銷售底價(jià)也有一定的下調(diào)空間。中晚稻收購于2月底即將結(jié)束，屆時(shí)政策性中晚稻拍賣或?qū)⒃俣戎貑ⅲ馁u底價(jià)下調(diào)，新陳糧價(jià)格逐漸接軌，有助于將市場需求逐步轉(zhuǎn)移到政策性稻谷拍賣上來，加強(qiáng)稻谷市場供給側(cè)改革，逐步緩解高庫存壓力。

進(jìn)出口雙向增長 雙面效應(yīng)凸顯

2017年大米進(jìn)出口出現(xiàn)雙向增長趨勢。從進(jìn)口來看，受國內(nèi)外高額價(jià)差持續(xù)存在影響，低價(jià)進(jìn)口米在國內(nèi)市場價(jià)格優(yōu)勢明顯，對國產(chǎn)大米的沖擊逐漸常態(tài)化，整體弊大于利。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年11月份進(jìn)口大米31.04萬噸，1～11月累計(jì)進(jìn)口356.69萬噸，已經(jīng)超過2016年全年進(jìn)口總量，且為2000年以來的最高量。前11個月大米進(jìn)口金額高達(dá)16.13億美元，平均進(jìn)口成本452.13美元/噸，折合人民幣2986元，進(jìn)口來源國主要為越南、泰國、巴基斯坦和柬埔寨等周邊東南亞大米主產(chǎn)國。近幾年大米進(jìn)口量屢創(chuàng)新高，但是仍在進(jìn)口配額管控范圍內(nèi)，再加上國家不斷加大大米走私管控力度，國產(chǎn)大米價(jià)格重心持續(xù)下移，國內(nèi)外大米價(jià)差持續(xù)收窄，預(yù)計(jì)2018年大米進(jìn)口量將保持高位穩(wěn)定。

從出口來看，2017年我國通過低價(jià)競爭策略新開發(fā)出非洲市場，通過出口消化一部分庫存大米，作為降低大米庫存的一種有效措施，整體利多國內(nèi)大米市場。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年11月份出口大米14.90萬噸，1～11月累計(jì)出口112.77萬噸，同比增幅高達(dá)215%。出口量創(chuàng)近10年來的新高。前11個月大米出口金額高達(dá)5.45億美元，平均出口成本483.22美元/噸，折合人民幣3191元，出口國家主要為科特迪瓦、韓國、塞內(nèi)加爾、莫桑比克和利比里亞等國。在糧食市場供給側(cè)改革的大背景下，預(yù)計(jì)降低庫存、加大大米出口仍是需要長期堅(jiān)持的策略，預(yù)計(jì)2018年大米出口量將持續(xù)高位水平。

日前國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于在自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)暫時(shí)調(diào)整有關(guān)行政法規(guī)、國務(wù)院文件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的部門規(guī)章規(guī)定的決定》，開始允許外資在自貿(mào)區(qū)進(jìn)行稻谷、小麥和玉米的收購批發(fā)活動，這意味著在供給側(cè)改革的背景下，糧食價(jià)格持續(xù)下行，國家放開對外商的限制，意圖通過增加市場需求來調(diào)控價(jià)格，逐步減輕政策調(diào)控的壓力，這對稻谷市場來說也是一大利好。

當(dāng)前我國稻谷市場產(chǎn)大于需，且社會企業(yè)庫存量相當(dāng)于全年國內(nèi)消費(fèi)量，在主糧品種中去庫存壓力最大。2017年稻谷產(chǎn)量出現(xiàn)恢復(fù)性增長，再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到20856萬噸。在供需形勢持續(xù)寬松，最低收購價(jià)預(yù)期大幅下調(diào)的政策導(dǎo)向下，預(yù)計(jì)2018年稻谷價(jià)格總體向下運(yùn)行將是大概率事件，政策性收購和拍賣依然對稻谷市場起著導(dǎo)向性作用。