文/湖北省審計(jì)廳 李伏元

湖北省交通投資集團(tuán)有限公司 查婷

重慶涪陵至豐都高速公路全長55.75公里，根據(jù)高速公路建設(shè)雙向四車道的標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)的路基寬度為24.5m，車速為80km/h，瀝青混凝土路面，橋涵的設(shè)計(jì)荷載為公路-I級(jí)。該路采用了BOT+EPC模式的高速公路建設(shè)期全壽命周期成本管理。

BOT+EPC模式概述及特點(diǎn)

BOT+EPC（“建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓”+工程總承包）模式包括管理、融資、設(shè)計(jì)、采購、施工、運(yùn)營、移交、全過程承包模式，全面分析高速公路建設(shè)創(chuàng)新項(xiàng)目的價(jià)值鏈，使其前端和后延得到拓展，進(jìn)而形成整體的經(jīng)營模式，使產(chǎn)業(yè)鏈更加完整和成熟，系統(tǒng)盈利的良好評(píng)定為調(diào)整經(jīng)營和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

BOT+EPC模式有以下特點(diǎn)：

投資效益的最大化

該模式既使承包單位獲取了一定的收益，又為如設(shè)計(jì)、施工單位等下屬公司爭取了相關(guān)任務(wù)，使工程能保質(zhì)保量地按時(shí)完成。此外，應(yīng)控制各階段的利潤在合理的范圍之內(nèi)，使投資效益實(shí)現(xiàn)最大化。

適用于產(chǎn)業(yè)鏈比較齊全的企業(yè)

大型的建設(shè)企業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)涉及到鐵路隧道、公路橋梁、港口碼頭、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施的相關(guān)設(shè)計(jì)，還包括如裝備制造業(yè)、建設(shè)業(yè)、外經(jīng)外貿(mào)業(yè)、疏浚業(yè)等。另外，大型企業(yè)擁有水平先進(jìn)的設(shè)計(jì)院所，對(duì)項(xiàng)目的投資運(yùn)作著手較早，可以獲得項(xiàng)目的價(jià)值優(yōu)勢，還能在評(píng)估項(xiàng)目中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)測，對(duì)投資業(yè)務(wù)有重要的意義。

有利于企業(yè)的投資資本運(yùn)作

在設(shè)計(jì)階段投資，企業(yè)就可以進(jìn)行成本控制，設(shè)計(jì)階段的成本占總成本的75%，所以設(shè)計(jì)質(zhì)量對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量有直接關(guān)系，運(yùn)營維護(hù)期的成本又和建設(shè)質(zhì)量有很大的關(guān)系，所以對(duì)設(shè)計(jì)階段的成本進(jìn)行有效的控制有重要意義。

可以有效地控制施工項(xiàng)目的成本、工期，因?yàn)槠髽I(yè)負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)的投資、管理和施工，所以投資方運(yùn)用該模式可以對(duì)施工成本進(jìn)行有效的控制，還能避免設(shè)計(jì)和施工單位、業(yè)主之間的利益沖突，使消除或減少因不均勻分配造成的成本的增加。此外，投資企業(yè)還能最大限度地發(fā)揮動(dòng)態(tài)控制成本的主觀能動(dòng)性，在設(shè)計(jì)和施工方案中最大限度地節(jié)約項(xiàng)目成本，使項(xiàng)目建設(shè)投資的效益達(dá)到最大化。

BOT+EPC模式下的LCC 管理案例分析

該項(xiàng)目有三個(gè)待估方案，根據(jù)相關(guān)研究分析得知，按照因子之間關(guān)系對(duì)于成本控制的規(guī)律，確定因子隸屬度的最佳組合，使成本控制效益實(shí)現(xiàn)最大化的控制。運(yùn)用模糊識(shí)別法對(duì)待估的項(xiàng)目進(jìn)行估算，得出項(xiàng)目T1、T2、T3的LCC（全生命周期成本）分別為7023.5萬元、6988.9萬元、6654.3萬元。因?yàn)槿狈︻愃乒こ痰膶?shí)際案例數(shù)據(jù)，項(xiàng)目建設(shè)期和維修期的成本關(guān)系映射機(jī)制的計(jì)算需要以實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，所以還需要進(jìn)行大量的研究才能估算建設(shè)期和維護(hù)期的成本之間的關(guān)系，運(yùn)用這種關(guān)系確定分配成本的最優(yōu)方案，才能為項(xiàng)目的成本管理更好地進(jìn)行服務(wù)。

以涪陵至豐都項(xiàng)目最佳估算方案建設(shè)期的費(fèi)用參照為A級(jí)方案1，合理的調(diào)整建設(shè)的費(fèi)用方案為方案2、方案3，并代入模型函數(shù)方程計(jì)算，對(duì)得到的維護(hù)費(fèi)用進(jìn)行比較，分析建設(shè)期和維護(hù)期LCC的關(guān)系，每種方案選擇的條件類型都相同，并且選擇最佳方案，加上設(shè)計(jì)費(fèi)用在總費(fèi)用中占的比例不大，所以不會(huì)有太大的波動(dòng)，最終根據(jù)工程的實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)定為520萬。首先確定方案的等級(jí)，按照模糊計(jì)算法估算出的最優(yōu)方案分別定為A、B、E三個(gè)等級(jí)，然后把其對(duì)應(yīng)的權(quán)重代入數(shù)學(xué)模型函數(shù)方式y(tǒng)=-0.0659x3+2.0024x2-21.254x+78.493，得出的最終結(jié)果如表1所示。

表1 高速公路LCC不同方案費(fèi)用權(quán)重表

全生命周期成本（LCC）=初始設(shè)計(jì)費(fèi)（D0）+建設(shè)費(fèi)（C0）+維護(hù)費(fèi)（M0），得出方案1成本為6.485億元、方案2成本為6.583億元、方案3成本為7.13億元，符合專家評(píng)定的A級(jí)、B 級(jí)及E級(jí)級(jí)別，兩種方法對(duì)比最終的估算成本和模糊評(píng)估法得出的7.023億元、6.988億元及 6.654億元結(jié)果沒有太大的差別，其中最優(yōu)方案A級(jí)估算的總成本6.485億和模糊識(shí)別法最優(yōu)方案估算得出的6.654億元相接近，所以線型回歸法得出的數(shù)學(xué)函數(shù)表達(dá)式也可以表達(dá)LCC建設(shè)期和維護(hù)期成本的動(dòng)態(tài)關(guān)系。

BOT+EPC模式下LCC效益指標(biāo)的評(píng)價(jià)

通過對(duì)LCC建設(shè)期和維護(hù)期的成本進(jìn)行控制聯(lián)系，對(duì)兩個(gè)階段影響因子的隸屬度進(jìn)行調(diào)整，對(duì)最優(yōu)方案進(jìn)行估算，通過比較分析，得出該方案每一個(gè)階段費(fèi)用的比例調(diào)整都比較合理，可以使LCC實(shí)現(xiàn)最小化，達(dá)到效益的最大化，所以把該方案合理地運(yùn)用在涪陵至豐都高速公路項(xiàng)目中，通過對(duì)各階段費(fèi)用比例進(jìn)行調(diào)整和全過程管理，在實(shí)施項(xiàng)目的過程中按成本控制偏差合理地調(diào)整比例，運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)識(shí)別法對(duì)成本進(jìn)行估算，選取最優(yōu)方案對(duì)其進(jìn)行敏感性、盈利能力、償還貸款能力等進(jìn)行分析，得出：

敏感性分析

公路項(xiàng)目在建設(shè)、運(yùn)營過程中的不可預(yù)見因素可能會(huì)對(duì)建設(shè)的造價(jià)等造成影響，進(jìn)而影響項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)果。所以針對(duì)影響財(cái)務(wù)最大的建設(shè)費(fèi)用和收費(fèi)收入等變化幅度的不同，分析了推薦方案的敏感性，得出該項(xiàng)目的推薦方案只在增加20%的投資，減少20%的效益的情況下，稅后的各指標(biāo)才不符合相關(guān)要求，所以該項(xiàng)目財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)。

盈利能力分析

分析項(xiàng)目的盈利能力，主要是根據(jù)項(xiàng)目的編制財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資回收期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）、損益表計(jì)算得到財(cái)務(wù)益率（FIRR）等計(jì)算自身的盈利水平，得出根據(jù)擬定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和籌資方式。該項(xiàng)目每個(gè)方案稅前、稅后的凈現(xiàn)值都大于0，內(nèi)部的財(cái)務(wù)收益率都比財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率4.86%大，效益費(fèi)用也都超過1，所以對(duì)該項(xiàng)目方案的盈利能力分析都可實(shí)現(xiàn)。

貸款償還能力分析

該項(xiàng)目需要的建設(shè)資金部分需要銀行貸款，所以需要對(duì)其償還貸款的能力進(jìn)行分析，該項(xiàng)目利用最大的財(cái)務(wù)償還能力分析其償還貸款的能力，計(jì)算出該項(xiàng)目推薦的方案償還貸款期為17.04年，其中包括4年建設(shè)期。通過計(jì)算該項(xiàng)目整個(gè)通道的作用和功能的直接經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析，得出推薦方案中內(nèi)部國民經(jīng)濟(jì)收益率為11.36%，比社會(huì)折現(xiàn)率高8%。對(duì)其敏感性的分析，該項(xiàng)目只在增加20%的投資，減少20%的效益時(shí)，凈現(xiàn)值比0小，效益費(fèi)用比1小，內(nèi)部回收率低于8%，投資回收期比評(píng)價(jià)期大24年，其中包括4年的建設(shè)期之外，其余的凈現(xiàn)值和效益費(fèi)用都超過1，內(nèi)部回收率都比8%高，投資回收期比包括4年的建設(shè)期的24年評(píng)價(jià)期大，說明該項(xiàng)目的償還貸款的能力較強(qiáng)。

BOT+EPC模式下LCC實(shí)施效果評(píng)價(jià)

利用模糊識(shí)別法選擇的施工最優(yōu)方案運(yùn)用于涪陵至豐都高速公路成本控制中，成效明顯，分析其敏感性、盈利能力和償還貸款能力等數(shù)據(jù)，可以得出，該建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、償還貸款的能力較強(qiáng)。所以在項(xiàng)目的LCC控制階段中，應(yīng)該對(duì)各階段成本控制的規(guī)律進(jìn)行研究，對(duì)源頭設(shè)計(jì)初期進(jìn)行合理的成本控制，在項(xiàng)目實(shí)施的事中控制階段，提升人機(jī)利用率，對(duì)人、機(jī)、料等資源進(jìn)行合理的配置，并對(duì)其施工進(jìn)度進(jìn)行合理的安排，使“工期—質(zhì)量—壽命”一體化控制的需求得以實(shí)現(xiàn)；另外，在運(yùn)營維護(hù)期間，應(yīng)該安排好監(jiān)測和收集信息工作，做好相關(guān)記錄，并對(duì)建設(shè)期內(nèi)的缺陷進(jìn)行及時(shí)的反饋，為相關(guān)工程項(xiàng)目的成本控制提一定的借鑒，因此，將項(xiàng)目全生命周期各個(gè)階段的成本控制有效地聯(lián)系起來，并運(yùn)用最優(yōu)方案，可以對(duì)成本效益實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化控制。