2017年12月22日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了自1986年以來(lái)美國(guó)最大規(guī)模的減稅法案。在2017年11月中旬和12月初，美國(guó)眾議院和參議院先后表決通過(guò)了這份法案，但具體內(nèi)容還稍有分歧，在經(jīng)過(guò)參眾兩院的協(xié)商統(tǒng)一之后，2017年12月20日法案的最終版本獲得兩院通過(guò)。根據(jù)這份法案，美國(guó)聯(lián)邦企業(yè)所得稅率將從現(xiàn)在的35%降至21%，在個(gè)人所得稅方面，大部分稅率有所下降。對(duì)此，特朗普表示，這是一份有利于中產(chǎn)階級(jí)以及創(chuàng)造就業(yè)的法案。

標(biāo)特朗普簽署稅改法案題

作為全球頭號(hào)經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)此次大規(guī)模的稅改，引發(fā)全球高度關(guān)注。美國(guó)稅改對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)的后續(xù)效應(yīng)，成為世界各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)。此次力度空前的稅改，將對(duì)美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生哪些后果，也吸引經(jīng)濟(jì)學(xué)者和媒體的分析猜測(cè)。

美國(guó)通過(guò)減稅法案

在2017年12月20日的表決中，美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院的民主黨人全部投了反對(duì)票，但由于共和黨議員占據(jù)多數(shù)，這份法案獲得了通過(guò)。這份法案也被視為特朗普政府執(zhí)政首年內(nèi)的重要立法成績(jī)。

在這份稅改法案中，企業(yè)所得稅將大幅降低，從目前的35%大幅降至21%，美國(guó)企業(yè)的所得稅率將低于發(fā)達(dá)國(guó)家約22.5%的平均稅率。對(duì)于美國(guó)企業(yè)囤積在海外的利潤(rùn)匯回美國(guó)時(shí)的征收稅率，也從35%降至8%～15.5%（非流動(dòng)性資產(chǎn)是8%，流動(dòng)現(xiàn)金是15%）。在個(gè)人所得稅方面，從最高為39.6%降為37%，免征額也將大幅提高。稅改法案還廢除了奧巴馬醫(yī)保中的強(qiáng)制購(gòu)買(mǎi)條款，遺產(chǎn)稅豁免額翻倍。除此之外，稅改法案也將美國(guó)稅收從屬人原則改為屬地原則，即美國(guó)政府承認(rèn)在外國(guó)已經(jīng)完稅但沒(méi)有達(dá)到美國(guó)稅收標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)完稅，從而解決企業(yè)資本外流問(wèn)題。

對(duì)于這份大規(guī)模減稅的法案，美國(guó)共和黨認(rèn)為將能顯著提升美國(guó)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力，吸引美國(guó)企業(yè)的資金回流，同時(shí)減輕美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的稅負(fù);投下反對(duì)票的民主黨則認(rèn)為，這份減稅法案罔顧美國(guó)普通民眾的利益，只是讓美國(guó)大企業(yè)和富人受益而已。

對(duì)于減稅的效果，據(jù)測(cè)算，減稅法案實(shí)施后，將會(huì)給每個(gè)美國(guó)家庭年均省稅1182美元，但這個(gè)年均數(shù)據(jù)并未獲得一些媒體的認(rèn)可。據(jù)估計(jì)，除了少數(shù)貧困戶可以獲得比較明顯的減稅效果之外，特朗普的減稅法案實(shí)際上富人得利最大，尤其是占全美家庭總收入20%的富人，年收入48萬(wàn)美元以上的家庭。這也是民主黨一致反對(duì)的緣由所在。

減稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

對(duì)于減稅法案實(shí)施后的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，普遍認(rèn)為減稅將促進(jìn)在海外的資本回流美國(guó)，提高美國(guó)國(guó)內(nèi)的投資額，實(shí)現(xiàn)美國(guó)制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提高。據(jù)有關(guān)研究分析，在稅改法案的刺激下，未來(lái)10年內(nèi)美國(guó)實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速每年有望提升0.4～0.9個(gè)百分點(diǎn)，此外還能創(chuàng)造至少200萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。特朗普此前表示，希望通過(guò)稅改鼓勵(lì)美國(guó)公司將數(shù)萬(wàn)億美元的海外利潤(rùn)帶回美國(guó)。這也符合特朗普一貫標(biāo)榜的“促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)發(fā)展”、“美國(guó)優(yōu)先”等口號(hào)與承諾。

雖然普遍認(rèn)為美國(guó)減稅將會(huì)提高美國(guó)制造業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也有利于美國(guó)的消費(fèi)增長(zhǎng)，但是也有一些不同的觀點(diǎn)?！度A爾街日?qǐng)?bào)》就認(rèn)為，銀行業(yè)有望成為稅改大贏家。目前，美國(guó)所有主要行業(yè)中，大型金融公司承擔(dān)的實(shí)際稅率最高，企業(yè)稅率的下調(diào)將大幅提高金融公司的利潤(rùn)。另外，也有學(xué)者認(rèn)為，獲得利好的企業(yè)未必會(huì)將所獲收益用于投資，而是投入金融領(lǐng)域，這樣一來(lái)，減稅的實(shí)際效果將非常有限。

除了有利于促進(jìn)美國(guó)制造業(yè)發(fā)展的利好之外，減稅導(dǎo)致的政府債務(wù)增加也引發(fā)美國(guó)媒體的普遍擔(dān)憂。截至2016年底，美國(guó)政府債務(wù)規(guī)模已接近20萬(wàn)億美元，債務(wù)水平也升至歷史最高值107%，遠(yuǎn)超過(guò)60%的國(guó)際警戒線。據(jù)估算，減稅法案的實(shí)施將導(dǎo)致美國(guó)政府的稅收減少，將造成美國(guó)預(yù)算赤字在未來(lái)十年內(nèi)增加約1.4萬(wàn)億美元，政府債務(wù)負(fù)擔(dān)也將因此持續(xù)加重。當(dāng)然，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的拉弗曲線理論（當(dāng)稅率在一定的限度以下時(shí)，提高稅率能增加政府稅收收入，但超過(guò)這一限度時(shí)，再提高稅率反而導(dǎo)致政府稅收收入減少），包括特朗普在內(nèi)的一些人認(rèn)為原來(lái)的過(guò)高稅率是稅收不高的原因，降稅反而能夠獲得高稅收收入，但是其實(shí)際效果，目前還很難顯現(xiàn)。

對(duì)于大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的效果還有待觀察，但一些美國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始為稅改歡欣鼓舞。得益于減稅政策，電信企業(yè)AT&T宣布向逾20萬(wàn)員工每人發(fā)放1000美元獎(jiǎng)金，并在美國(guó)追加10億美元投資。富國(guó)銀行也宣布將提高員工薪水并發(fā)放股票獎(jiǎng)勵(lì)，波音則宣布增加投資，用于員工培訓(xùn)和設(shè)施改善。

美國(guó)減稅的世界影響

美國(guó)作為世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)體，其稅收政策的改變，不僅會(huì)影響美國(guó)國(guó)內(nèi)，更牽動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)。減稅導(dǎo)致的資本回流美國(guó)意味著很多國(guó)家將會(huì)面臨資本外流的問(wèn)題，美國(guó)制造業(yè)的提高也會(huì)影響很多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，次輪美國(guó)減稅法案的進(jìn)展，吸引世界各國(guó)的關(guān)注目光，也將引發(fā)很多國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的轉(zhuǎn)變。

由于美國(guó)和歐盟成員國(guó)在稅制、社會(huì)制度等方面具有較大相似性，美國(guó)稅改可能首先影響歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。美國(guó)的稅改，也將首先使得美歐之間的稅收競(jìng)爭(zhēng)加劇。2017年12月20日，多位德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和商界領(lǐng)袖表示，美國(guó)稅改法案將對(duì)德國(guó)的投資和就業(yè)構(gòu)成威脅，呼吁對(duì)德國(guó)稅制進(jìn)行改革。他們認(rèn)為，美國(guó)的減稅會(huì)刺激全球競(jìng)爭(zhēng)性減稅，也會(huì)使得歐洲為避免企業(yè)將投資和就業(yè)崗位轉(zhuǎn)移至美國(guó)而面臨更大的為企業(yè)減稅的壓力。法國(guó)則呼吁歐盟各國(guó)財(cái)長(zhǎng)共同討論美國(guó)稅改對(duì)歐洲和全球金融穩(wěn)定性的影響。在英國(guó)，首相特雷莎·梅早在2017 年4 月就已正式批準(zhǔn)進(jìn)一步下調(diào)企業(yè)所得稅稅率的政策，法國(guó)、意大利、荷蘭等國(guó)家也已確立一系列的降稅措施，匈牙利更為激進(jìn)地把企業(yè)所得稅稅率降至9%，成為歐洲最低和全球稅率最具競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家之一。

除了歐洲之外，其他國(guó)家也紛紛確立了各種降稅政策。據(jù)日本媒體報(bào)道，日本政府討論將積極加薪和投資的企業(yè)所得稅稅率降至25%左右，但隨著美國(guó)減稅法案的通過(guò)，日本有可能進(jìn)一步下調(diào)稅率。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)的報(bào)道，日本企業(yè)實(shí)際的法人稅負(fù)有可能減輕至20%左右。印度也于2017年2月開(kāi)啟了稅制改革，簡(jiǎn)化了納稅流程，降低了企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。

就目前來(lái)看，特朗普主導(dǎo)的美國(guó)減稅正在影響全球的稅收政策格局，至于后續(xù)是會(huì)否導(dǎo)致各國(guó)減稅的惡性競(jìng)爭(zhēng)，尚有待觀察。

特朗普表示，稅改法案是給美國(guó)人一份很好的圣誕禮物標(biāo)題

特朗普主導(dǎo)減稅含意何在

明顯，特朗普這一輪的減稅，所貫徹的是其一貫標(biāo)榜的“美國(guó)優(yōu)先”、“讓美國(guó)重新偉大”的方針，主動(dòng)放棄一些國(guó)際政治的主動(dòng)權(quán)，尋求美國(guó)商業(yè)利益的最大化。從目前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和世界各國(guó)的反應(yīng)來(lái)看，特朗普的減稅政策也正在逐步取得預(yù)期的效果。但同時(shí)，也有媒體認(rèn)為，特朗普的減稅，除了經(jīng)濟(jì)利益之外，也具有更深的政治意涵。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》就認(rèn)為，稅收政策是經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑，但不會(huì)改變經(jīng)濟(jì)本身的運(yùn)行規(guī)律和邏輯，即美國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)因?yàn)槎愂照叨嬲兒没蛘咦儔?。但?duì)特朗普而言，稅改的通過(guò)更具有政治含義，他終于可以告訴他的團(tuán)隊(duì)，他們做到了別人沒(méi)有做到的事情。而特朗普也更清楚界定其可以騰挪的政治空間，以及各派不可以觸摸的政治底線，而這些可能更加重要。？笏（本刊綜合整理）（編輯/陳勝東）endprint