謝偉瑜

（澳門(mén)科技大學(xué),中國(guó) 澳門(mén) 519020）

一、引言

P2P網(wǎng)上借貸服務(wù)在飛速發(fā)展，中國(guó)產(chǎn)生了由線上走到線下，引入第三方擔(dān)保、第三方支付機(jī)構(gòu)等多種創(chuàng)新模式。一個(gè)新興事物的發(fā)展必定伴隨著許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)方法非常值得探究，這將影響未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r。辛憲（2009）[1]將我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分成三類：以拍拍貸為代表的無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保模式；以宜信為代表的無(wú)抵押有擔(dān)保模式；以青島模式為代表的有抵押有擔(dān)保模式。Steelman(2006)[2]提出，“匿名交易”會(huì)導(dǎo)致交易雙方的信息不對(duì)稱，為了降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外一般的做法是建立健全的社會(huì)信用體系。Assadi和Ashta（2009）[3]指出，可以通過(guò)博客、聊天記錄、好友評(píng)價(jià)來(lái)獲得借款人信息。張正平等（2013）[4]認(rèn)為我國(guó)P2P信貸行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題主要在于監(jiān)管制度不完善、運(yùn)營(yíng)機(jī)制有缺陷,并建議該盡快構(gòu)建健全的法律法規(guī)體系，完善個(gè)人信用認(rèn)證系統(tǒng)。

相關(guān)利益主體所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是各個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸模式中最重要的因素，是各個(gè)利益主體最關(guān)心的方面，但現(xiàn)有文獻(xiàn)較少對(duì)此加以著重研究。本文將闡明P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)各利益主體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在項(xiàng)目的選擇、實(shí)施、資金管理、平臺(tái)監(jiān)管這四個(gè)方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，最后提出完善P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的幾點(diǎn)建議。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是個(gè)人之間的借貸款和網(wǎng)絡(luò)借貸款相融合的金融服務(wù)平臺(tái)，由網(wǎng)絡(luò)公司作為中間方，借款人在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布借款消息，貸款者通過(guò)競(jìng)標(biāo)的方法對(duì)借款人借出款項(xiàng)。2008年金融危機(jī)之后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)始飛速發(fā)展。截至2016年年底，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)平臺(tái)達(dá)到了5877家，相比2015年底增長(zhǎng)了756家，如圖1所示。

圖1 各年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)數(shù)量圖

由于準(zhǔn)入門(mén)檻低，手續(xù)方便快捷，資金參與靈活，網(wǎng)貸平臺(tái)可以容易為被銀行拒絕的個(gè)人或企業(yè)提供貸款，貸款人也可以通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)獲得比傳統(tǒng)銀行高的利息，所以很多急需用錢但又無(wú)法經(jīng)過(guò)傳統(tǒng)銀行獲得貸款的個(gè)人和微小企業(yè)會(huì)經(jīng)過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)融資。2016年網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)年成交量約為兩萬(wàn)億，比上年增加了一倍多。

在飛速發(fā)展的同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。由于缺乏有效的平臺(tái)監(jiān)管和法律監(jiān)管，高貸款利率和低違約成本，導(dǎo)致壞賬高居不下。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款公司的“跑路”事件和借款人不按期還款事件層出不窮，如“大大集團(tuán)”事件和“e租寶”事件。新注冊(cè)的平臺(tái)大幅增加，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的整改政策出臺(tái)，許多平臺(tái)有著不同程度的經(jīng)營(yíng)壓力，2016年的一年中，出現(xiàn)停業(yè)和問(wèn)題的平臺(tái)有1741個(gè)。由此看出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的快速成長(zhǎng)的背后隱藏的是混亂的行業(yè)環(huán)境和各種風(fēng)險(xiǎn)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的利益主體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分析

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，共有借款人、貸款人、平臺(tái)公司、擔(dān)保人共4個(gè)利益主體。借款者、貸款者、平臺(tái)公司、擔(dān)保人之間的關(guān)系，如圖2所示。借款人借出資金并支付擔(dān)保人的擔(dān)保費(fèi)用和網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)費(fèi)；貸款人借出資金，獲得利息收益；平臺(tái)公司幫借款者和貸款者提供中介服務(wù)；擔(dān)保者為借款者提供擔(dān)保，若借款這違背約定，則代其償還本金和利息。

圖2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)利益關(guān)系主體關(guān)系圖

（一）借款者

借款者在借貸過(guò)程，主要承擔(dān)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面是個(gè)人信息真實(shí)性。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通常是經(jīng)過(guò)借款者提供財(cái)產(chǎn)證明、銀行流水賬單等信息來(lái)評(píng)定信用等級(jí)。由于審查都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，且目前國(guó)內(nèi)的征信體系和評(píng)級(jí)制度尚未完善，沒(méi)有辦法實(shí)地核查，沒(méi)辦法多方面了解財(cái)務(wù)情況。借款者為了更容易得到借款，可能會(huì)提供虛假材料，從而獲得更高的信用等級(jí)。一旦借款人提供了虛假的個(gè)人信息獲得貸款，就會(huì)造成借款人和貸款人雙方信息不對(duì)稱，影響網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)其的信用評(píng)價(jià)和貸款人對(duì)于借款方的選擇。因此個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)較大。

另一方面是高貸款利率與低違約成本以致于借款者違約率高。許多劣質(zhì)借款人為了得到借款，愿意付比一般優(yōu)質(zhì)借款人更高的貸款利息來(lái)吸引貸款人。這些借款人的還款能力比傳統(tǒng)銀行和一般優(yōu)質(zhì)借款人低。若借款者不能按時(shí)還款，貸款者的利益將會(huì)受到很大的損害。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也只能扣押借款者的押金與催促其還款。如果走法律程序來(lái)追討欠款，耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，追討成本高。相對(duì)比較低的違約成本，也促使劣質(zhì)借款者惡意欠款。

（二）貸款者

貸款者在借貸過(guò)程中，主要承擔(dān)逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。劣質(zhì)借款人通常是被傳統(tǒng)銀行拒絕的個(gè)人和小微企業(yè)，因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)大，通常愿意支付更高的利息來(lái)獲得借款，而優(yōu)質(zhì)借款者希望支付的利息相比之下比較低，失去吸引力。由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，貸款人并不能準(zhǔn)確地了解借款人的真實(shí)情況。在利益的驅(qū)動(dòng)下，更多的貸款人愿意把錢借給能給予他們更高收益的高風(fēng)險(xiǎn)借款人，就會(huì)產(chǎn)生逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象一般會(huì)出現(xiàn)。信用良好的借款者不希望給予更加多的利息，所以無(wú)法得到貸款；更多信用差的借款人就會(huì)進(jìn)入市場(chǎng)。高的貸款利率和低的違約成本導(dǎo)致他們更容易拖欠貸款，違約率增加，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)難以繼續(xù)生存下去。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在借貸過(guò)程中，主要承擔(dān)平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)。目前的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱。網(wǎng)絡(luò)借貸公司需要通過(guò)借款者提供的財(cái)產(chǎn)證明、銀行流水賬單等資料來(lái)評(píng)定其信用等級(jí)。如果網(wǎng)絡(luò)公司的信貸人員不夠?qū)I(yè)，或者公司內(nèi)部控制出現(xiàn)問(wèn)題，借款人的信用等級(jí)將不可信，信貸交易風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變大。現(xiàn)在大部分的網(wǎng)絡(luò)借貸公司規(guī)模都比較小，資金實(shí)力比傳統(tǒng)銀行弱。如果大規(guī)模出現(xiàn)借款者違背合同，不按時(shí)歸還欠款，網(wǎng)貸平臺(tái)需要替借款者償還欠款。如果最后平臺(tái)無(wú)法成功向借款人收回欠款，壞賬增加，公司的資金流動(dòng)很容易出現(xiàn)問(wèn)題。資金鏈一旦斷開(kāi)，平臺(tái)就會(huì)倒閉。

（四）擔(dān)保者

擔(dān)保者在借貸款過(guò)程中，主要承擔(dān)借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保者根據(jù)網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供的借款者信用等級(jí)來(lái)判斷是否給予借款者擔(dān)保與擔(dān)保金額的大小。若劣質(zhì)借款人虛構(gòu)資料，以獲取擔(dān)保資格和擔(dān)保金，其有可能在未來(lái)違約，不履行其還款義務(wù)。此時(shí)，擔(dān)保者需要替借款者償還借款。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)潛在風(fēng)險(xiǎn)分析

盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司采取了各種方式（如“風(fēng)險(xiǎn)備用金”計(jì)劃）來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，吸引用戶，但是在借貸過(guò)程中仍然存在著不少風(fēng)險(xiǎn)。下面，我將從借貸項(xiàng)目的選擇、實(shí)施、資金管理、平臺(tái)監(jiān)管這四個(gè)方面簡(jiǎn)述一下現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（一）“自動(dòng)投標(biāo)”風(fēng)險(xiǎn)

在出借人出借資金的項(xiàng)目選擇上，目前許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都推出了“自動(dòng)投標(biāo)”的功能，如拍拍貸的“自動(dòng)投標(biāo)”、人人貸的“U計(jì)劃”。

用戶確定選用“自動(dòng)投標(biāo)”功能后，資金將進(jìn)入鎖定期。在鎖定期，系統(tǒng)將會(huì)根據(jù)用戶預(yù)設(shè)的起投金額、借款利率范圍、年化收益率等信息，自動(dòng)將本金出借給多個(gè)借款人以分散風(fēng)險(xiǎn)。借款人每月還款后，再自動(dòng)將本金和利息再次投標(biāo)，直到鎖定期結(jié)束。鎖定期結(jié)束后，系統(tǒng)將會(huì)自動(dòng)地資金進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，以實(shí)現(xiàn)退出“自動(dòng)投標(biāo)”，完成整個(gè)過(guò)程[5]。

許多網(wǎng)貸平臺(tái)的自動(dòng)投標(biāo)功能沒(méi)有貸款者預(yù)設(shè)的標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、是否有擔(dān)保等要求。平臺(tái)在幫助出借人自動(dòng)投標(biāo)后，僅會(huì)告知出借人借款期限期、預(yù)期年化收益率等基本信息，自動(dòng)投標(biāo)的標(biāo)描述并不清晰，出借人不知道具體資金的流向和標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)程度，這就會(huì)產(chǎn)生借款人和貸款者所擁有的信息不對(duì)稱，也會(huì)增加了投資了空標(biāo)、假標(biāo)、流到了“資金池”的風(fēng)險(xiǎn)，從而使投資者的利益受到損害。

（二）“資金池”風(fēng)險(xiǎn)

“資金池”，指的是把資金集中在一個(gè)地方。許多平臺(tái)都為投資人提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式。在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)施過(guò)程中，許多平臺(tái)都可能會(huì)有“資金池”風(fēng)險(xiǎn)。例如，宜信CEO的唐寧，他以他自己的身份將錢借給許多個(gè)借款者，再把這眾多的債權(quán)進(jìn)行拆分，不同的期限組合打包，成為理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)宜信的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)賣給不同的投資者。借款者與貸款者的聯(lián)系被宜信網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)所截?cái)?，宜信則成為中介方對(duì)雙方的資金進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)配。資金池里的資金不受借款者與貸款者雙方監(jiān)管，只受唐寧控制。如此一來(lái)，在唐寧的賬戶上就有巨額資金受其支配。若唐寧為了利益，在籌標(biāo)期內(nèi)但還未滿標(biāo)的資金，用于投資其他項(xiàng)目、進(jìn)行資本運(yùn)作等。當(dāng)項(xiàng)目滿標(biāo)后需要發(fā)放貸款時(shí)，其它在籌標(biāo)期內(nèi)但還未滿標(biāo)的資金先用于發(fā)放貸款，形成一條資金鏈[6]。由于金額巨大，長(zhǎng)期以往將會(huì)幫助平臺(tái)帶來(lái)巨大的收益。

但在這樣的運(yùn)作方式下，借款人和貸款人的信息不對(duì)稱、對(duì)中介的資金運(yùn)作能力要求很高。一旦因?yàn)橘Y金的拆分與錯(cuò)配失誤，或者中介挪用借貸雙方的資金投資失誤，就很容易引起資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，甚至斷裂。這將會(huì)造成資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致投資者的利益受損，甚至平臺(tái)無(wú)法承擔(dān)資金缺口，“跑路”事件的發(fā)生。

（三）“銀行存管”風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在借貸雙方的資金管理中，為了獲取用戶的信任，許多平臺(tái)開(kāi)始籌劃與銀行進(jìn)行合作，將借貸雙方的錢交付銀行管理。銀行幫助在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的客戶開(kāi)設(shè)了資金存管賬戶，讓借貸雙方的資金不通過(guò)平臺(tái)，直接由銀行劃付，從而避免了“資金池”的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金銀行存管流程如圖3所示。

圖3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金銀行存管流程

這種銀行存管資金的方式看似可以規(guī)避平臺(tái)對(duì)借貸雙方資金的操控，但還是有其自身的局限性存在。就算網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)始使用銀行存管服務(wù)，但平臺(tái)依然可以通過(guò)虛構(gòu)借款人和貸款人信息，在借貸雙方的賬戶中套走資金。銀行存管只是增加了平臺(tái)運(yùn)作的復(fù)雜程度，并不能從根本上杜絕平臺(tái)挪用借貸雙方資金的問(wèn)題。銀行只負(fù)責(zé)隔離平臺(tái)和用戶資金，對(duì)于借貸雙方的資金流動(dòng)不作核實(shí)，也沒(méi)有權(quán)利監(jiān)管資金劃付是否是借貸雙方的真實(shí)意愿。所以，在法律、法規(guī)尚未完善、銀行存管服務(wù)還在起步的階段，銀行存管服務(wù)只能規(guī)避平臺(tái)自設(shè)“資金池”的風(fēng)險(xiǎn)，并不能保證投資者的資金絕對(duì)安全和杜絕平臺(tái)挪用借貸雙方用戶的資金、“跑路”的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)貸行業(yè)的違規(guī)行為是需要混業(yè)監(jiān)管的。但是目前銀監(jiān)部、工信部、公安部分別對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的不同方面進(jìn)行監(jiān)管。網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)違規(guī)時(shí)，則需要將每個(gè)方面拆分開(kāi)來(lái)追究責(zé)任。這樣，難免會(huì)出現(xiàn)管理部門(mén)直接“踢皮球”的現(xiàn)象或者相互矛盾的現(xiàn)象出現(xiàn)。其次，監(jiān)管各個(gè)地方的金融監(jiān)管部門(mén)水平能力不一，執(zhí)法人員能力不一，對(duì)于細(xì)則的執(zhí)行效果可能會(huì)出現(xiàn)較大的差異。監(jiān)管的權(quán)力越是下放到地方的管理部門(mén)，其執(zhí)行法律法規(guī)的效果可能會(huì)越不盡如人意。

五、完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的建議

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正處于高速發(fā)展的時(shí)期，這背后隱藏著的是混亂的行業(yè)環(huán)境和各種風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身如何規(guī)范管理,如何提高平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,如何營(yíng)造良好的外部環(huán)境以支持網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)發(fā)展，是網(wǎng)絡(luò)借貸這一新興行業(yè)走向規(guī)范化和持續(xù)健康發(fā)展所亟待解決的問(wèn)題。

（一）規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理

1.提高資金管理水平

目前的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了保護(hù)客戶的資金安全，大部分都采取銀行存管的方式，將客戶的資金和平臺(tái)自身的資金分離，托管資金。在銀行存管的方式下，平臺(tái)還要建立關(guān)于資金的健全的內(nèi)部控制制度。平臺(tái)的操作人員在管理資金時(shí)，要嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，做到相互監(jiān)督，防止內(nèi)部工作人員偽造資料，竊取資金。同時(shí)，工作人員還要對(duì)各個(gè)項(xiàng)目的資金去向定期監(jiān)控，檢查資金用途、資金明細(xì)等，以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金的異常情況，減少逾期支付和卷款跑路的情況發(fā)生。

對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)“資金池”中的資金，可以交由第三方公司管理這一部分的資金。在整個(gè)交易過(guò)程中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)負(fù)責(zé)提供交易信息和交易平臺(tái)，具體的資金結(jié)算交由第三方負(fù)責(zé)。如此一來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將無(wú)法接觸用戶的資金，減少了平臺(tái)卷走用戶資金的可能性，提高了平臺(tái)的可靠性和規(guī)范性。

2.提高信息披露程度

目前，大部分的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息披露程度較低，客戶無(wú)法了解該平臺(tái)是否安全可靠。對(duì)于投資的項(xiàng)目而言，大部分的項(xiàng)目只簡(jiǎn)單地介紹了項(xiàng)目的目標(biāo)貸款總額、預(yù)計(jì)還款利率、貸款期限等，但對(duì)于該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式、公司業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)狀況并沒(méi)有披露，投資者也無(wú)法了解真實(shí)的投資風(fēng)險(xiǎn)。這不利于投資者的資金安全。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該主動(dòng)披露公司的運(yùn)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況，披露放貸項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)計(jì)劃和公司經(jīng)營(yíng)狀況，增加借貸雙方的信息透明度，減少信息的不對(duì)稱。高透明度和規(guī)范化的借貸平臺(tái)會(huì)吸引更多的投資者，才會(huì)使公司健康地持續(xù)發(fā)展[7]。

（二）完善外部市場(chǎng)環(huán)境

1.落實(shí)法律法規(guī)

2016年8月24號(hào)，專門(mén)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法規(guī)——《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》[8]正式出臺(tái)，確定了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的基本管理體制和各個(gè)相關(guān)主體的職責(zé)，明確指出了工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息管理辦公室的監(jiān)管職責(zé)，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)制定統(tǒng)一的規(guī)范發(fā)展措施，指導(dǎo)各地方金融監(jiān)管部門(mén)具體落實(shí)各項(xiàng)措施。

相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要做好自身的監(jiān)督工作，對(duì)于違反法律法規(guī)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，要根據(jù)法律法規(guī)進(jìn)行整改和處罰，不能因?yàn)椴煌牟块T(mén)監(jiān)管不同的方面而推卸責(zé)任。不同部門(mén)之間應(yīng)該通力合作、相互配合，對(duì)有違規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)做出處罰。

2.建立征信系統(tǒng)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個(gè)新興的運(yùn)營(yíng)模式，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成整個(gè)借貸流程，借貸雙方并不了解，容易造成借貸雙方高風(fēng)險(xiǎn)的信息不對(duì)稱[9]。為了保障借貸雙方的利益和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的正常運(yùn)行，建立一個(gè)征信系統(tǒng)是十分必要的。完善的征信系統(tǒng)可以幫放款者了解貸款者的信用等級(jí)，判斷借貸的風(fēng)險(xiǎn)，做出更加準(zhǔn)確的投資決定；可以約束借款者按時(shí)還款，否則將會(huì)影響他的信用程度；可以幫助網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)分辨貸款者的信用狀況，審核借貸項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)高低，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

征信系統(tǒng)的建立不僅依靠銀行，還可以依靠P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。各銀行提供用戶的個(gè)人信用信息，包括抵押資產(chǎn)情況、信用卡還款情況、是否有過(guò)逾期還款情況等；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供用戶的借貸款信息，如是否按時(shí)還款等情況，統(tǒng)一上傳到征信系統(tǒng)中。銀行和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以快速地對(duì)一個(gè)用戶進(jìn)行信用程度進(jìn)行判斷，明確借貸的風(fēng)險(xiǎn)并制定相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃。各大銀行和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息共享，擴(kuò)大數(shù)據(jù)的搜集范圍，統(tǒng)一信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，才可以建立一個(gè)完善的征信體系。

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