黃震

金融科技是英、美在上世紀(jì)90年代就提出來(lái)的概念，主要是指金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)來(lái)優(yōu)化流程、減低成本和提高效率，如銀行用電腦處理金融數(shù)據(jù)，用網(wǎng)絡(luò)傳輸信息資料，用軟件改進(jìn)工作流程，用數(shù)據(jù)分析商業(yè)模式。當(dāng)時(shí)美國(guó)的銀行業(yè)從電子技術(shù)應(yīng)用做了很多金融科技的研究。但中國(guó)并不是完全沒(méi)有注意到這個(gè)趨勢(shì)，上世紀(jì)90年代我國(guó)提出了科技金融的概念，主要目的是希望金融支持科技的發(fā)展，比如給科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供貸款，通過(guò)技術(shù)可以入股，我國(guó)科技金融也是很多在互聯(lián)網(wǎng)信息企業(yè)中探索，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資等。金融科技和科技金融都是新科技革命背景下金融與科技融合的表現(xiàn)，我國(guó)這20多年的發(fā)展歷程值得我們進(jìn)行回顧總結(jié)和前瞻展望。

科技革命已經(jīng)悄然改變金融生態(tài)

金融科技和科技金融發(fā)端于一個(gè)共同背景：新一輪以信息通訊技術(shù)為核心的科技革命促使科技和金融走向相互滲透和跨界融合。經(jīng)過(guò)20多年滲透、融合，整個(gè)金融生態(tài)在科技革命推動(dòng)下已悄然發(fā)生改變。

隨著科技革命的推進(jìn)，科技和金融融合的形態(tài)在改變，金融科技的內(nèi)涵和外延也在不斷調(diào)整。如果把金融機(jī)構(gòu)采納信息技術(shù)視為金融科技起點(diǎn)，電子銀行則是金融科技第一階段的典型代表，西方從90年代開(kāi)始起步，中國(guó)比英美等發(fā)達(dá)國(guó)家要略晚數(shù)年。金融電子化、金融信息化、金融網(wǎng)絡(luò)化、金融軟件化這四化成為發(fā)展的主線，這一階段的成果亦被稱(chēng)為金融互聯(lián)網(wǎng)。

目前，我們正處在金融科技發(fā)展的第二階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)階段，我國(guó)差不多和西方是同步的。我國(guó)的非銀行機(jī)構(gòu)第三方支付率先取得了突破，如支付寶、易寶支付、財(cái)付通等在新一代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)上產(chǎn)生的支付手段，奠定了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)。P2P借貸和眾籌融資借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)尤其是智能手機(jī)的普及，發(fā)揮了“鯰魚(yú)效應(yīng)”，讓正規(guī)金融機(jī)構(gòu)猛醒，加快了推進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融改革與創(chuàng)新工作。從2013年開(kāi)始，中國(guó)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，經(jīng)過(guò)4年多突飛猛進(jìn)與野蠻生長(zhǎng)，已取得全球公認(rèn)的領(lǐng)先地位。

下一階段，物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)將讓金融再次發(fā)生巨大變革。在G20杭州峰會(huì)上，確定數(shù)字普惠金融的概念與原則，現(xiàn)在金融科技領(lǐng)域在技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下新生事物不斷涌現(xiàn)，區(qū)塊鏈金融、智慧金融、物聯(lián)網(wǎng)金融等出現(xiàn)，創(chuàng)新鏈不斷延展和拉長(zhǎng)，科技影響金融不僅在市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)層面，也影響到監(jiān)管和制度層面。

金融科技發(fā)展的新趨勢(shì)與新課題

新興技術(shù)最初的用戶往往都是國(guó)家，之后逐步下移到公司、到家庭再到個(gè)人。計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)有相似的變化軌跡，從國(guó)家到公司，從家庭再走向個(gè)人。技術(shù)普惠化帶來(lái)金融的普惠化，技術(shù)的普惠為金融普惠提供了技術(shù)基礎(chǔ)和運(yùn)行載體。

新一代信息通訊技術(shù)逐漸普及到老百姓，都會(huì)影響個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和金融服務(wù)創(chuàng)新。如可穿戴手表監(jiān)測(cè)身體健康狀況，數(shù)據(jù)被保險(xiǎn)公司所獲得，保險(xiǎn)產(chǎn)品就不再依靠概率精算，而是依據(jù)真實(shí)情況精準(zhǔn)判斷。物聯(lián)網(wǎng)可以跟蹤任何一個(gè)物品的運(yùn)行狀態(tài)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)?，F(xiàn)在區(qū)塊鏈應(yīng)用與金融機(jī)構(gòu)嘗試越來(lái)越多，人們對(duì)比特幣越來(lái)越認(rèn)可。人工智能高效進(jìn)行數(shù)據(jù)處理、場(chǎng)景發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制。

金融科技發(fā)展過(guò)程中也可能產(chǎn)生一些問(wèn)題，如信息泄露、隱私被窺、或被不法分子盜用出現(xiàn)精準(zhǔn)詐騙，國(guó)家更應(yīng)該加大數(shù)據(jù)、隱私保護(hù)的立法，以防數(shù)據(jù)泄露帶來(lái)更多的麻煩。《網(wǎng)絡(luò)安全法》的出臺(tái)是一個(gè)重要的里程碑，表明我國(guó)正在加強(qiáng)有關(guān)立法工作，打擊侵犯危害網(wǎng)絡(luò)安全的違法犯罪活動(dòng)。今后如何加強(qiáng)制度設(shè)計(jì)、保障權(quán)利和防范違法犯罪行為，成為金融科技發(fā)展的新課題。

人們常說(shuō)解鈴還須系鈴人，金融科技的發(fā)展還需監(jiān)管科技的跟進(jìn)。監(jiān)管科技最早是幫助經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)合規(guī)的技術(shù)，但在中國(guó)則重點(diǎn)是幫助監(jiān)管者來(lái)跟上市場(chǎng)的變革，利用科技手段開(kāi)展對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)處置等工作。2016年我國(guó)成立國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)，監(jiān)測(cè)報(bào)告互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)數(shù)量的變化、信息披露的質(zhì)量、利率的高低，ICO進(jìn)展等情況。北京市金融局研發(fā)推出的“冒煙”指數(shù)檢測(cè)P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)安全狀況，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)開(kāi)發(fā)的信息披露平臺(tái)，都是可以視為我國(guó)監(jiān)管科技的標(biāo)志性成果，與境外監(jiān)管科技的成果“監(jiān)管沙盒”頗有內(nèi)在的相通之處。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依然是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

金融科技的主體在中西方都在不斷的變化，在早期是銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為代表主動(dòng)謀變，采納互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，來(lái)優(yōu)化自己的工作效率。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突飛猛進(jìn)的過(guò)程中，銀行受到路徑依賴(lài)制約，第三方支付機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)貸等新型金融科技企業(yè)一度對(duì)商業(yè)銀行形成了沖擊。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，商業(yè)銀行擁有兩個(gè)核心資源，一是牌照，商業(yè)銀行是國(guó)家信用背書(shū)的持牌金融機(jī)構(gòu)，第三方支付獲得央行支付牌照后也得到快速發(fā)展，現(xiàn)在央行收緊了支付牌照的管理。P2P網(wǎng)貸和股權(quán)眾籌一直都是沒(méi)有獲得牌照。二是銀行基礎(chǔ)賬戶，不論是什么機(jī)構(gòu)、個(gè)人，基礎(chǔ)賬戶都在銀行，包括保險(xiǎn)、證券等資金賬戶都在銀行，面向特定公眾，存款的權(quán)力只有銀行才有。因?yàn)殂y行賬戶是國(guó)家金融監(jiān)管的基礎(chǔ)賬戶。在賬戶為王的時(shí)代，銀行可能因此成為金融市場(chǎng)的不倒翁。在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治過(guò)程中，加大了對(duì)銀行賬戶和牌照資源的保護(hù)，銀行也適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，推出手機(jī)銀行、數(shù)字銀行、智慧銀行等新形式的服務(wù)和產(chǎn)品。

在2015年央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，明確支持商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。商業(yè)銀行也擁有人才、技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)商業(yè)銀行跳出過(guò)去的技術(shù)依賴(lài)，必須隔代布局，看到物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等帶來(lái)的機(jī)會(huì)，有條件的銀行通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)的方式，可以用內(nèi)部培育和外部并購(gòu)兩種方式，參與互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

金融科技在我國(guó)依然大有可為

我國(guó)金融科技的發(fā)展其實(shí)還處于初期階段，表面上我國(guó)金融科技話題很熱鬧，但實(shí)際上原始創(chuàng)新的技術(shù)很少，制約發(fā)展的瓶頸還很多，這是我們必須要冷靜和清醒認(rèn)識(shí)到的現(xiàn)實(shí)。目前我國(guó)金融科技的優(yōu)勢(shì)在于應(yīng)用層面和市場(chǎng)規(guī)模，但中國(guó)市場(chǎng)不應(yīng)成為外國(guó)技術(shù)跑馬圈地的地方。我國(guó)必須加大原始創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)才能實(shí)現(xiàn)真正引領(lǐng)變革。當(dāng)前正在開(kāi)展金融科技革命是一場(chǎng)全球的競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論是發(fā)展技術(shù)，還是加強(qiáng)監(jiān)管，都應(yīng)該立足于全球化來(lái)謀篇布局，考慮全球各國(guó)的聯(lián)動(dòng)性，否則我們采取一些過(guò)于嚴(yán)厲的措施，可能會(huì)把中國(guó)金融科技的人才、技術(shù)擠到海外，讓別的國(guó)家坐收漁利。

金融科技創(chuàng)新要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，促進(jìn)金融改革，落實(shí)十九大報(bào)告和全國(guó)金融工作會(huì)議精神，在參與國(guó)家戰(zhàn)略，助力實(shí)現(xiàn)扶貧攻堅(jiān)、“一帶一路”建設(shè)和實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)方面發(fā)揮積極作用。我們必須高度重視金融科技對(duì)金融法規(guī)、金融監(jiān)管產(chǎn)生影響。絕不能讓金融科技變成非法集資乃至金融詐騙的道具。目前，我國(guó)在金融監(jiān)管和金融法治上有些滯后，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中必須補(bǔ)上短板。

我國(guó)的金融科技確實(shí)面臨前所未有的機(jī)遇，也面臨非常大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，面對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)格局，要站到“不謀全局不足以謀一隅，不謀萬(wàn)世不足以謀一時(shí)”的高度，加強(qiáng)金融科技的規(guī)劃、布局和有關(guān)政策法律的制定執(zhí)行，保證金融科技在我國(guó)持續(xù)健康發(fā)展。我國(guó)金融科技的發(fā)展要與國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)同步、協(xié)調(diào)發(fā)展，在新時(shí)代新征程中，金融科技要以普惠金融、綠色金融、共享金融等方式，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，成為民族復(fù)興的助推器，在新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義的現(xiàn)代金融體系建設(shè)中再立新功。