王濤

【摘 要】歐債危機(jī)的發(fā)生不僅對歐盟成員國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重創(chuàng)，而且對世界上其他國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了許多不良影響。面對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新以及轉(zhuǎn)型，金融市場作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要推動力量，通過規(guī)范金融市場發(fā)展、規(guī)避金融風(fēng)險成為促進(jìn)我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措。因此，通過深入研究歐債危機(jī)產(chǎn)生的根源以及其所給金融市場帶來的影響對如何通過完善我國金融管理政策從而實現(xiàn)進(jìn)一步提升我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展力量的目的具有重要意義?；诖?，本文在對歐債危機(jī)對我國的影響進(jìn)行分析的基礎(chǔ)之上，基于歐債危機(jī)的啟示對如何完善我國金融管理政策提出政策建議。

【關(guān)鍵詞】歐債危機(jī)；金融管理；政府債務(wù)；金融風(fēng)險

引言

歐債危機(jī)（European Sovereign Debt Crisis）主要指繼美國2008年發(fā)生金融危機(jī)之后以歐盟國家由于政府債務(wù)超負(fù)荷所引發(fā)的一系列主權(quán)債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響了歐盟國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，雖然近年來歐盟國家通頒布實施一系列的金融管理政策以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型政策來促進(jìn)其歐盟成員國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但是，歐債危機(jī)所引發(fā)的一系列社會問題和經(jīng)濟(jì)問題卻沒有得到本質(zhì)上解決[1]。當(dāng)前，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的進(jìn)一步深化、金融市場的多元化發(fā)展以及地方政府債務(wù)高筑等一系列問題，我國經(jīng)濟(jì)雖然在經(jīng)濟(jì)格調(diào)整以及各個領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，但是，不可否認(rèn)我國經(jīng)濟(jì)在平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中也存在著一系列的危機(jī)[2]。面對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新以及轉(zhuǎn)型，金融市場作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要推動力量，通過規(guī)范金融市場發(fā)展、規(guī)避金融風(fēng)險成為促進(jìn)我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措。因此，通過深入研究歐債危機(jī)產(chǎn)生的根源以及其所給金融市場帶來的影響對如何通過完善我國金融管理政策從而實現(xiàn)進(jìn)一步提升我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展力量的目的具有重要意義。

為了進(jìn)一步研究歐債危機(jī)對完善我國金融管理政策的啟示，本文首先對當(dāng)前歐債危機(jī)對我國的影響進(jìn)行分析；其次，通過分析歐債危機(jī)對我國金融管理的啟示的基礎(chǔ)之上，基于經(jīng)濟(jì)發(fā)展新形勢對完善我國金融市場管理政策的必要性以及重要性進(jìn)行分析；最后，對如何通過完善我國金融管理政策達(dá)到實現(xiàn)我國金融市場穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的目標(biāo)。

一、歐債危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

歐債危機(jī)的發(fā)生不僅對歐盟成員國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重創(chuàng)，而且對世界上其他國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了許多不良影響。本本文主要從進(jìn)出口貿(mào)易、金融市場資本流動的穩(wěn)定以及我國商業(yè)銀行信貸三個方面進(jìn)行分析：

（一）跨境貿(mào)易方面：歐債危機(jī)的發(fā)生對歐盟成員國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展萎靡直接導(dǎo)致了當(dāng)?shù)鼐用竦南M(fèi)水平下降，進(jìn)而導(dǎo)致其減少對我國出口其國家產(chǎn)品的需求，歐盟成員國進(jìn)口和內(nèi)需的減少直接影響了我國的出口貿(mào)易，我國出口貿(mào)易主要是以實體經(jīng)濟(jì)為主貿(mào)易結(jié)構(gòu)，實體經(jīng)濟(jì)出口量的減少進(jìn)而對我國金融市場產(chǎn)生影響[3]。

（二）金融資本流通方面：隨著經(jīng)濟(jì)全球化以及資本流動全球化的影響，歐債危機(jī)的發(fā)生直接對全球金融市場上的資本流動產(chǎn)生影響，歐債危機(jī)的發(fā)生以及蔓延在一定程度上緩和了人民幣升值的壓力的同時也減緩了境內(nèi)資本向境外市場的流動[4]。

（三）商業(yè)銀行信貸方面：商業(yè)銀行作為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資的主要對象，歐債危機(jī)的發(fā)生直接影響了商業(yè)銀行的債券投資以及相關(guān)的信貸交易。為了規(guī)避商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險，商業(yè)銀行在進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)審批的過程中不僅僅嚴(yán)格審批條件審查，而且對信貸規(guī)模和額度進(jìn)行了嚴(yán)格的控制[5]。

二、歐債危機(jī)對金融管理的啟示

通過對歐債危機(jī)發(fā)生的根源以及對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行分析可知，經(jīng)濟(jì)新形勢下完善我國金融管理政策對進(jìn)一步規(guī)避金融風(fēng)險、規(guī)范金融市場發(fā)展以及穩(wěn)定人民幣國際化的進(jìn)程具有重要意義。

（一）歐債危機(jī)的發(fā)生在一定程度上體現(xiàn)了金融風(fēng)險監(jiān)管不完善。當(dāng)前我國金融市場發(fā)展呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢，金融作為促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與轉(zhuǎn)型的重要工具，完善對金融的監(jiān)管對維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)具有重要意義。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性特點導(dǎo)致了其金融市場是否穩(wěn)定將在一定程度上影響社會的安定[6]。

（二）我國地方政府債務(wù)較多，影響金融穩(wěn)定。當(dāng)前，我國地方政府度為促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，往往通過向當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資建設(shè)，大規(guī)模的負(fù)債不僅僅給當(dāng)?shù)氐胤秸畮砭薮蟮呢斦毫Γ步o當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)帶來了許多影響，嚴(yán)重的甚至有可能出現(xiàn)融資款收不回的現(xiàn)象[7]。

（三）歐債危機(jī)對我國人民幣國際化進(jìn)程的政策影響。當(dāng)前，為了進(jìn)一步擴(kuò)大我國在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的影響力，推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。歐債危機(jī)的發(fā)生要求我國人民比國際化的進(jìn)程需要進(jìn)一步的平穩(wěn)[8]。

三、完善我國金融管理政策的有效路徑

通過對歐債危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響以及我國金融市場上的主要發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，基于歐債危機(jī)發(fā)生的背景認(rèn)為完善我國金融管理政策需要從以下三個方面進(jìn)行加強(qiáng)：

（一）完善金融監(jiān)管機(jī)制。充分利用大數(shù)據(jù)信息技術(shù)構(gòu)建金融市場交易風(fēng)險監(jiān)管云信息平臺，通過對金融市場上的交易信息進(jìn)行收集可以有效地發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展的異常波動情況，相關(guān)工作人員通過設(shè)立的監(jiān)管平臺對交易信息進(jìn)行監(jiān)管，對交易過程中的違規(guī)操作進(jìn)行及時的制止的處理。

（二）完善商業(yè)信貸風(fēng)險規(guī)避機(jī)制。金融監(jiān)管部門需要構(gòu)建涵括執(zhí)行、監(jiān)督、預(yù)警的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理預(yù)防機(jī)制。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理控制日常管理機(jī)構(gòu)需要對商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行全程的監(jiān)督和控制，對風(fēng)險控制工作的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督，對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行及時反饋，防止更大的或者系統(tǒng)性信貸風(fēng)險的發(fā)生。

（三）完善政府融資平臺建設(shè)。進(jìn)一步完善和拓展地方政府發(fā)展的融資渠道，防止單純的以商業(yè)銀行融資為主的融資方式，通過完善投融資平臺建設(shè)推進(jìn)地方政府的市場化建設(shè)，通過引入社會資本提升經(jīng)濟(jì)建設(shè)的靈活性，既可以有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展又可以防止出現(xiàn)地方政府負(fù)債過多的問題。

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