股市動態(tài)分析、南方匯金

中青旅：光大集團接替共青團成實控人

股市動態(tài)分析、南方匯金

本期股市動態(tài)30指數(shù)收于1123點，較上期下跌2.55%，同期上證指數(shù)上漲2.56%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.78%。成分股中，中國石化、華僑城A、招商蛇口等個股漲幅靠前。中集集團、工商銀行、中國長城漲幅靠后。

本期成分股重大事項及評論：

中青旅（600138）：公司股權(quán)變更事項歷時僅一個余月便落地，與市場此前猜測光大集團接手一致。光大集團是副部級別央企，全球500強企業(yè)之一，旗下金融與實業(yè)企業(yè)眾多，相關(guān)旅游資產(chǎn)包括王府半島酒店、亞龍灣高爾夫球會等，此次股權(quán)變更成功后公司有望享受資源共享紅利，未來也存在旅游資產(chǎn)整合注入的預期。

受股權(quán)轉(zhuǎn)讓利好刺激，公司股價此前提前上漲，短線獲利盤有兌現(xiàn)需求，但中長期看，公司成長性還算穩(wěn)健。公司旗下?lián)碛袨蹑?zhèn)和古北水鎮(zhèn)兩大優(yōu)質(zhì)旅游景點，收入和凈利潤90%來自這兩大景區(qū)，其中烏鎮(zhèn)已經(jīng)是發(fā)展較為成熟的景區(qū)，將成為未來業(yè)績的穩(wěn)定器，而古北水鎮(zhèn)處于高速成長期，是業(yè)績高增長的催化劑。今年前三季度烏鎮(zhèn)景區(qū)客流量同比增長13%；古北水鎮(zhèn)同比增長17.8%，與此同時，2017年8月起烏鎮(zhèn)東柵和西柵景區(qū)全面提價，漲幅分別為20%和25%，量價齊升將為2018年業(yè)績高增長打下基礎(chǔ)。公司動態(tài)市盈率為24倍，明年業(yè)績在增長20%以上的話將下降至20倍以下，目前股價具備安全邊際，建議股價回調(diào)至10日均線處介入，中長線持有。

海油工程（600583）：公司是我們2017年四季度末新納入股票池的標的之一，當初提出的邏輯主要有四點，其中第一點是充分受益行業(yè)復蘇，而這個觀點正逐步被市場驗證。新年伊始，受益伊朗動亂、美國原油庫存降低以及歐美制造業(yè)強勁復蘇，國際原油價格超過每桶60美金，創(chuàng)出最近三年來最好開局，市場預期2018年原油價格有望超過70美金/桶。

前三季度公司新增61億元訂單，目前未完成訂單超過120億元，而且大股東中海油服去年的資本開支計劃同比增19%-39%，2018年業(yè)績本身就有保障基礎(chǔ)，如果油服行業(yè)復蘇，疊加全球經(jīng)濟進入朱格拉周期，海工裝備需求將提升，后續(xù)訂單承接以及業(yè)績增長都有望超預期。目前公司PB僅有1.3倍，處于歷史大底階段，是油服板塊中少有的完全跌透的標的，安全邊際極高，建議長線投資者重點關(guān)注。

中集集團（000039）：公司是目前我們觀察到的A股中極少數(shù)能多業(yè)務(wù)發(fā)展且每個主要業(yè)務(wù)都有收獲的標的。公司主要業(yè)務(wù)有三大塊，集裝箱、道路運輸車輛和能源化工裝備，其中前兩者收入占比高達30%，后者占比也超過15%，2017年前三季度三個板塊收入同比增速分別為130%、40%和27.3%。

公司各大業(yè)務(wù)齊頭并進，更難得的是預期未來每個板塊還能保持高速增長。詳細看，公司目前集裝箱業(yè)務(wù)全球市占率高達50%，受益全球航運業(yè)回暖，集裝箱價格從年初至今上漲33%，預計公司全年出貨量有望達到130萬箱，量價齊升全年有望貢獻超15億元的凈利潤。道路運輸板塊出貨量居全球第一，市占率約11%，其中掛車市占率已經(jīng)突破20%。近期公司計劃收購英國SDC，完成后在歐洲排名將升至第三位，市場地位及盈利能力進一步加強。能源化工裝備業(yè)務(wù)受益國家油價回升以及行業(yè)去產(chǎn)能，去年逐步回暖，近期公司上調(diào)了LNG設(shè)備（槽車和氣瓶）單價，2018年能源板塊業(yè)績有望大幅改善。

此外，公司在深圳和上海擁有近196萬平米的工業(yè)用地，其中在前海52.4萬平米和太子灣6.4萬平米的土地，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)將帶來土地估值重估。目前公司動態(tài)市盈率38倍，2018年預期估值20倍，不過短線股價上漲幅度較大，不建議追高。

津膜科技（300334）:十九大后生態(tài)文明被列入國家現(xiàn)代化建設(shè)主要任務(wù)當中，中央經(jīng)濟工作會議亦提到美麗中國內(nèi)容。從中央環(huán)保組過去四次全國范圍督查結(jié)果看，水污染位列所有環(huán)保問題第一位，是未來政府治理污染關(guān)注度最高的領(lǐng)域。津膜科技是一家具有膜行業(yè)先進技術(shù)的企業(yè)，主業(yè)服務(wù)于污水處理，而且聚焦的是技術(shù)門檻更高的工業(yè)污水處理領(lǐng)域，將率先享受國家戰(zhàn)略推進的紅利。同時，生態(tài)水處理是雄安建設(shè)的基石之一，公司地處雄安輻射范圍內(nèi)，后續(xù)有望充分受益雄安新區(qū)建設(shè)。公司股價自去年4月以來走了一輪過山車，從16元上漲至最高38.6元然后暴跌至目前15元，跌幅巨大，但公司基本面并沒有發(fā)生大變化，股價巨幅波動更多是里面資金在博弈，近期高新公司減持計劃終止，一大利空因素消除，目前價位買入性價比較高，建議風險偏好高的投資者買入。

股市動態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)