說(shuō)起支付寶，幾乎沒(méi)有朋友不熟悉，這個(gè)曾經(jīng)依托于淘寶、天貓的純粹支付工具如今已經(jīng)長(zhǎng)成了一家足以抗衡各家商業(yè)銀行的超級(jí)龐然大物，根據(jù)科技部3月23日正式發(fā)布的《2017年中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，共有164家企業(yè)估值在10億美元以上，其中，螞蟻金服以750億美元估值居于榜首，滴滴、小米分別以560億美元、460億美元估值位列第二、第三。阿里云、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、寧德時(shí)代、今日頭條、菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)、陸金所、借貸寶列前十。 按照當(dāng)日匯率計(jì)算，750億美元的估值接近于人民幣4733.25億元，這和中國(guó)第五大商業(yè)銀行交通銀行的4693億元基本持平，也就是說(shuō)支付寶在不知不覺(jué)中已經(jīng)達(dá)到了中國(guó)五大商業(yè)銀行的體量，僅次于工農(nóng)中建等傳統(tǒng)四大行。

體量龐大的支付寶的大麻煩

不到20年的時(shí)間，支付寶就已經(jīng)成為中國(guó)排名第一的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展之迅速讓人震驚，然而就是這樣的龐然大物背后，卻有著一個(gè)大麻煩，這就是余額寶。這只成立于2013年的基金徹底改寫(xiě)了中國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)，在余額寶出現(xiàn)之前，中國(guó)雖然也已經(jīng)有了較為全面的貨幣基金體系，但是這些貨幣基金基本上都是專業(yè)投資者的標(biāo)的，無(wú)法成為普通人的投資品。

隨著2013年余額寶的出現(xiàn)，讓1元起購(gòu)，活期理財(cái)享受定期收益成為可能，一方面余額寶的出現(xiàn)讓中國(guó)人資產(chǎn)配置的難度得到了大幅的降低，更提高了理財(cái)?shù)氖找妫档土死碡?cái)?shù)某杀?，從某種意義上來(lái)說(shuō)是徹底地激發(fā)了中國(guó)人的理財(cái)意識(shí)。另一方面，余額寶通過(guò)余額資金的財(cái)富化，明確了利率水平的市場(chǎng)化程度，大大地推動(dòng)了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

然而，余額寶的潛在風(fēng)險(xiǎn)也是毋庸置疑的，截至2017年年底，余額寶的總額已經(jīng)高達(dá)1.58萬(wàn)億元，基本上與招商銀行的存款總額達(dá)到了相同的數(shù)量級(jí)，如此海量的資金讓余額寶成了世界上前無(wú)古人的第一大貨幣基金，其貨幣基金的管理規(guī)模已經(jīng)到達(dá)了世界上同類基金的巔峰，在《紅樓夢(mèng)》中王熙鳳常說(shuō)：大有大的難處。余額寶更是如此，作為一只貨幣基金，其所投資的標(biāo)的只能是銀行存款、債券等相對(duì)穩(wěn)定收益的投資產(chǎn)品，但是由于余額寶海量的投資額，這讓選擇投資標(biāo)的變成了一件非常難的事情。

因?yàn)樵谑澜缤顿Y的歷史長(zhǎng)河中，沒(méi)有任何企業(yè)和機(jī)構(gòu)管理過(guò)如此數(shù)量的貨幣基金，這也導(dǎo)致余額寶出現(xiàn)了較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為了避免出現(xiàn)大規(guī)模系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件，2017年開(kāi)始余額寶著手進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，先是將限額從100萬(wàn)元調(diào)整到25萬(wàn)元，再降到10萬(wàn)元，再對(duì)每日的交易額度進(jìn)行限制，到2018年，余額寶更是祭起了限購(gòu)的大旗，原先說(shuō)限購(gòu)到3月15日，但是仍然沒(méi)有放開(kāi)限購(gòu)的跡象，這也能夠看出來(lái)整個(gè)天弘基金對(duì)于余額寶份額過(guò)大的擔(dān)憂，只能夠利用限購(gòu)手段，控制產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，這就是余額寶的大麻煩。

面對(duì)如此局面，想要余額寶回到當(dāng)年的隨意購(gòu)買(mǎi)、隨意使用的情況估計(jì)已經(jīng)可能性不大了，但是普通人的理財(cái)之路就會(huì)因此終結(jié)嗎？

后余額寶時(shí)代理財(cái)?shù)降自趺醋撸?/p>

毋庸置疑，我們已經(jīng)進(jìn)入了后余額寶時(shí)代，未來(lái)隨著余額寶規(guī)模的控制從嚴(yán)，我們可能難以再像之前一樣，一發(fā)工資就把錢(qián)轉(zhuǎn)進(jìn)余額寶坐等生息，想要隨意使用，完全不用顧忌的時(shí)代已經(jīng)終結(jié)。進(jìn)入后余額寶時(shí)代，我們普通人究竟該如何理財(cái)？

理財(cái)對(duì)于任何人來(lái)說(shuō)都不是一件容易的事情，正所謂你不理財(cái)，財(cái)不理你，理財(cái)需要的是我們對(duì)于財(cái)商知識(shí)有著較為基礎(chǔ)的掌握，所以面對(duì)懶人式理財(cái)——余額寶的限購(gòu)，進(jìn)入后余額寶時(shí)代，大家所要做的事情也就逐漸明確了：

一是開(kāi)始真正學(xué)習(xí)財(cái)商知識(shí)。經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的東西博大精深，一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的學(xué)生即使讀到了碩士畢業(yè)也不一定能夠把財(cái)富的原理說(shuō)出個(gè)子丑寅卯來(lái)，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)作為一個(gè)非常重要的知識(shí)體系不僅有著哲學(xué)和倫理學(xué)的基礎(chǔ)，還有著很多完善的邏輯體系，所以很多人會(huì)覺(jué)得經(jīng)濟(jì)學(xué)很難，沒(méi)辦法學(xué)習(xí)，其實(shí)理財(cái)所需要的財(cái)商知識(shí)只是經(jīng)濟(jì)學(xué)中非常小的一塊，任何一個(gè)普通人只要愿意都能夠掌握，通過(guò)閱讀相關(guān)的理財(cái)書(shū)籍和媒體文章，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于理財(cái)?shù)娜腴T(mén)。

二是尋找余額寶的替代品。余額寶的成功在于其通過(guò)貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)化運(yùn)作，讓其變成了一個(gè)幾乎不需要思考就可以理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，但是隨著余額寶限購(gòu)，我們?cè)趯ふ矣囝~寶的替代品的時(shí)候，就需要理解貨幣基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)作模式，如今一般情況下的余額寶替代品可以分成幾個(gè)部門(mén)：

阿里系的貨幣基金或類存款產(chǎn)品。作為余額寶同門(mén)師兄弟的螞蟻金服在推出了余額寶的同時(shí)，還推出了阿里網(wǎng)商銀行和螞蟻財(cái)富等產(chǎn)品線，有著類似于定期存款的定活寶，有著被譽(yù)為企業(yè)余額寶的余利寶，這些產(chǎn)品在很多時(shí)候除了不能直接購(gòu)物之外，大多數(shù)時(shí)候其實(shí)是可以作為余額寶的替代品出現(xiàn)的。

銀行系貨幣基金。作為余額寶的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，商業(yè)銀行在余額寶的倒逼之下也推出了各種類似于余額寶的貨幣基金產(chǎn)品，有些更是能夠當(dāng)日交易，這些產(chǎn)品其實(shí)是可以作為余額寶的替代品來(lái)使用的，但是大多數(shù)商業(yè)銀行的手機(jī)APP用戶友好性較差，在申購(gòu)方面有著一定的難度，但是如果是工資卡銀行所推出的產(chǎn)品，購(gòu)買(mǎi)也相對(duì)容易，所以選擇自己合適的商業(yè)銀行貨幣基金產(chǎn)品也不失為一種有效的替代手段。

互聯(lián)網(wǎng)金融系貨幣基金，除了阿里系和銀行系貨幣基金之外，還有很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的貨幣基金產(chǎn)品，但是問(wèn)題在于由于互聯(lián)網(wǎng)金融良莠不齊，其產(chǎn)品的描述也存在這樣或者那樣的問(wèn)題，所以購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)金融系貨幣基金的時(shí)候一定要認(rèn)真閱讀協(xié)議條款，避免被互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)忽悠。

三是尋找其他理財(cái)標(biāo)的。余額寶的限購(gòu)、限量，表明現(xiàn)階段貨幣基金市場(chǎng)的拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)，如果只盯著貨幣基金的話，對(duì)于整個(gè)家庭資產(chǎn)的配置其實(shí)是非常不利的，不如考慮多元化的資產(chǎn)配置方式，在本文中對(duì)于股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置就不再過(guò)多贅述，投資者需要有足夠的投資經(jīng)驗(yàn)才能進(jìn)一步投資，那么對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)不妨多元化組合投資，對(duì)于家庭財(cái)富進(jìn)行一定的等分，對(duì)于家庭日常開(kāi)支中需要使用的部分，建議通過(guò)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的方式保證家庭財(cái)富的流動(dòng)性，對(duì)于短期內(nèi)不用的財(cái)富可以考慮進(jìn)行一定組合配置，購(gòu)買(mǎi)債券型基金、偏股型基金、股票型基金等多元化基金，以基金定投的方式，可以平衡風(fēng)險(xiǎn)，也可以多元化資產(chǎn)籃子，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)資產(chǎn)的保值增值。

中國(guó)理財(cái)行業(yè)進(jìn)入后余額寶時(shí)代，這對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)并不是一件壞事，當(dāng)大家逐漸放棄了余額寶式的懶人理財(cái)之后就會(huì)發(fā)現(xiàn)，原來(lái)理財(cái)市場(chǎng)還有著更多的機(jī)會(huì)在等著我們。