摘 要：在我國(guó)資本主義市場(chǎng)迅速發(fā)展的大背景下，上市公司的金融資產(chǎn)持有量不斷增加，但因金融資產(chǎn)分類難度大、會(huì)計(jì)處理復(fù)雜程度高等原因，嚴(yán)重影響了上市公司發(fā)揮金融資產(chǎn)效益的最大化。本文對(duì)金融類以及非金融類上市公司金融資產(chǎn)分類的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，對(duì)上市公司金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀的原因進(jìn)行了分析，并提出了對(duì)上市公司金融資產(chǎn)分類問題的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；金融資產(chǎn)；分類

金融資產(chǎn)是上市金融公司資產(chǎn)的重要組成部分，影響著上市金融企業(yè)的投資方向、投資結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平，同時(shí)也是上市金融公司盈利的一個(gè)重要來源。根據(jù)對(duì)滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析發(fā)現(xiàn)，金融類的上市公司趨于采用兩種金融資產(chǎn)組合的方式，以發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力；非金融類上市公司則相對(duì)保守，更趨向于單一金融資產(chǎn)。主要原因就在于金融資產(chǎn)分類問題，金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范、金融資產(chǎn)的使用標(biāo)準(zhǔn)不明確、公允價(jià)值計(jì)量使用不成熟。財(cái)政部于2014年7月正式實(shí)施了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，在此規(guī)定正式實(shí)施后，上市公司必須要重新對(duì)金融資產(chǎn)分類進(jìn)行研究。

一、上市公司金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀分析

本文選取滬深A(yù)股上市公司作為數(shù)據(jù)進(jìn)行案例分析，將上市公司分為金融類和非金融類兩種，從年報(bào)中選擇交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)以及持有到期投資三類數(shù)據(jù)對(duì)金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

（一）金融類上市公司趨于兩種金融資產(chǎn)的組合

由金融類上市公司金融資產(chǎn)分類數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以看出，在金融類上市公司當(dāng)中，有百分之90以上的上市公司持有交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)是因?yàn)樵诖胬m(xù)期間，交易性金融資產(chǎn)會(huì)受到公允價(jià)值變動(dòng)的影響而對(duì)自身造成損耗，在資本市場(chǎng)下行期間，通過對(duì)交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行拋售，以減少對(duì)自身利益的影響。同時(shí)，可供出售金融資產(chǎn)受市場(chǎng)波動(dòng)的影響較小，不會(huì)對(duì)當(dāng)期利益造成損耗。因此，通過利用自身較強(qiáng)的金融資產(chǎn)管理能力，使用兩種金融資產(chǎn)組合的方式避免市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)自身的影響，達(dá)到最佳的盈利效果。所以，絕大部分的金融類上市公司同時(shí)持有了交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)。

（二）非金融類上市公司趨于單一金融資產(chǎn)

由滬深A(yù)股非金融類上市公司金融資產(chǎn)分類數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以看出，同時(shí)持有了交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的非金融上市公司的占比不到百分之20，與金融類上市公司的持有量有較大差距。非金融類上市公司在僅持有交易性金融資產(chǎn)的比重較大。非金融類上市公司在僅持有可供出售金融資產(chǎn)這個(gè)數(shù)據(jù)上出現(xiàn)了較大反差。非金融類上市公司對(duì)于金融資產(chǎn)的投資相對(duì)保守，相對(duì)于金融類上市公司，非金融類上市公司的金融資產(chǎn)分類相對(duì)簡(jiǎn)單。非金融類上市公司所持金融資產(chǎn)主要是用來處理閑置資金或是用于處理其他投資。非金融類上市公司的主要受益來源也不是靠投資金融資產(chǎn)獲得的，所以其資產(chǎn)投入相對(duì)較少。

二、上市公司金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀的原因分析

（一）金融資產(chǎn)分類劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確

交易性金融資產(chǎn)是用來短期出售或回購(gòu)的，可供出售金融資產(chǎn)是指可供出售的非衍生類金融產(chǎn)品。但問題在于，難以對(duì)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的出售時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行區(qū)分，并且，一般情況下，在對(duì)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的內(nèi)容進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，都對(duì)股票、債券、基金等金融產(chǎn)品進(jìn)行確認(rèn)。所以，如果根據(jù)股票、債券、基金等金融產(chǎn)品的持有時(shí)間點(diǎn)不同來對(duì)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分，能夠在一定程度上說明非金融類上市公司更加趨向于單一金融資產(chǎn)。雖然這種區(qū)分方法不是很明確，但足以說明問題。

（二）公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展不成熟

公允價(jià)值是對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的最佳手段，國(guó)際會(huì)計(jì)長(zhǎng)期以來都一直把全面公允價(jià)值計(jì)量模式作為標(biāo)準(zhǔn)，并將其作為金融資產(chǎn)估值的長(zhǎng)期方法。相比于國(guó)際社會(huì)，我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展還不是很成熟。引起這種現(xiàn)象的主要原因有兩大方面，一是由于我國(guó)的市場(chǎng)化程度較低，市場(chǎng)信息不全面，很難利用市場(chǎng)信息進(jìn)行市場(chǎng)報(bào)價(jià)，所以很難以用公允的市場(chǎng)價(jià)格來對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。另一方面，由于難以用公允的市場(chǎng)價(jià)格來對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，需要使用估值技術(shù)來對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，但是，估價(jià)技術(shù)在國(guó)內(nèi)的使用不是很成熟，使用“預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值”對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值會(huì)受到公司的主觀意圖影響。

（三）利用金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確

公司管理層可以以自身的優(yōu)勢(shì)劃分金融資產(chǎn)，而金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)又十分的模糊，交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理會(huì)對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)造成不同層度的影響。將因公允價(jià)值變動(dòng)而引起的交易性金融資產(chǎn)增值或是減值計(jì)入到損益類科目當(dāng)中，會(huì)直接影響當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)；但是因可供出售金融資產(chǎn)而引起的公允價(jià)值變動(dòng)差額是計(jì)入到權(quán)益類科目當(dāng)中，不會(huì)直接對(duì)當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)造成影響。上市公司金融資產(chǎn)增長(zhǎng)達(dá)到一定幅度時(shí)，如果對(duì)歸屬性交易金融資產(chǎn)進(jìn)行項(xiàng)目核算，會(huì)直接造成公司利潤(rùn)測(cè)算虛高，如果對(duì)歸屬性可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行核算，測(cè)算虛高的一部分利潤(rùn)就會(huì)被隱藏。因此，公司管理層可以根據(jù)交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的劃分不明確來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，能夠?yàn)楣緦?duì)金融資產(chǎn)的操縱留下空間。

三、上市公司金融資產(chǎn)分類問題的相關(guān)建議

（一）明確金融資產(chǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)

針對(duì)金融資產(chǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確的問題，可以將交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值數(shù)據(jù)分別計(jì)入到“公允價(jià)值變動(dòng)損益”以及“資本公積”當(dāng)中，同時(shí)公司可以通過對(duì)金融資產(chǎn)分類進(jìn)行調(diào)整來對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操控。所以，結(jié)合我國(guó)的社會(huì)環(huán)境，可以考慮在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行合并，形成一項(xiàng)金融資產(chǎn)。具體的會(huì)計(jì)處理方式即同交易性金融資產(chǎn)的處理模式相類似，使用公允價(jià)值計(jì)量，將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入到“公允價(jià)值變動(dòng)損益”當(dāng)中，在當(dāng)期末的時(shí)候結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤(rùn)”科目當(dāng)中。這種處理方式既能夠完善交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)定義不清的問題，也可以避免因公司會(huì)計(jì)處理方式不同而引起的各公司報(bào)表可比性差的問題。

（二）提升公允價(jià)值估值技術(shù)

公允價(jià)值技術(shù)作為國(guó)際會(huì)計(jì)的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，但在我國(guó)的發(fā)展卻不是很成熟，造成這一現(xiàn)象主要有兩個(gè)原因，一是由于我國(guó)的市場(chǎng)化程度低且市場(chǎng)信息標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；二是由于我國(guó)公允價(jià)值估值技術(shù)的引入時(shí)間較晚，技術(shù)發(fā)展相對(duì)較為困難，沒有完全融入到我國(guó)的市場(chǎng)當(dāng)中。所以針對(duì)這一問題，我國(guó)要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)商場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善，為形成一個(gè)活躍的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，只有活躍的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)才能讓公允價(jià)值根據(jù)公允市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估值。在政府層面上，政府要對(duì)資產(chǎn)評(píng)估單位進(jìn)行積極地引導(dǎo)，讓資產(chǎn)評(píng)估單位能夠制定出一份規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估體制，并且要不斷提升自身的估值水平，努力促進(jìn)估價(jià)技術(shù)的發(fā)展，以提升我國(guó)的公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)。

（三）完善公司治理結(jié)構(gòu)

為解決公司管理層可以輕易對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行操控的問題，首先公司要完善自身的治理結(jié)構(gòu)，一個(gè)良好的公司治理結(jié)構(gòu)可以很好地避免公司管理層利用金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)模糊的問題來對(duì)金融資產(chǎn)利潤(rùn)進(jìn)行操縱。其次，完善公司治理結(jié)構(gòu)一方面進(jìn)一步保障財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)有效性，讓財(cái)務(wù)信息具有可比性，方便信息使用者的使用；另一方面，完善公司治理結(jié)構(gòu)能夠加強(qiáng)公司對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的抵御能力，以減少因經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的損失。在監(jiān)管部門的層面上，要積極監(jiān)督金融企業(yè)加強(qiáng)和完善事前控制機(jī)制，對(duì)隨意劃分金融資產(chǎn)、對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行隨意操作的金融企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的懲治。金融企業(yè)要建立起內(nèi)部的金融資產(chǎn)分類管理辦法，切實(shí)解決金融資產(chǎn)隨意劃分的問題。

四、結(jié)語

金融類的上市公司趨于采用兩種金融資產(chǎn)組合的方式，而非金融類上市公司則相對(duì)保守，趨向于使用單一的金融資產(chǎn)。針對(duì)金融資產(chǎn)分類問題、金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范、金融資產(chǎn)的使用標(biāo)準(zhǔn)不明確、公允價(jià)值計(jì)量使用不成熟等問題可以從明確金融資產(chǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)、提升公允價(jià)值估值技術(shù)、完善公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀進(jìn)行改善。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬貴蘭，藍(lán)文永. 企業(yè)金融資產(chǎn)分類影響因素的實(shí)證研究——基于金融上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 經(jīng)濟(jì)研究參考，2015年第05期.

[2]周阿立. 金融資產(chǎn)分類會(huì)計(jì)政策選擇的現(xiàn)狀與動(dòng)機(jī)——基于金融行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)分析[J]. 財(cái)經(jīng)論叢，2015年第04期.

[3]孫婷婷，徐曉雯. 淺談金融資產(chǎn)分類對(duì)我國(guó)非金融企業(yè)的影響——基于上市非金融企業(yè)金融資產(chǎn)的分類研究[J]. 時(shí)代金融，2013年第05期.

[4]李霽友，蔡夢(mèng)琦. 上市公司可供出售金融資產(chǎn)分類動(dòng)因的實(shí)證研究[J]. 企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2016年第01期.