文/朱逸博，上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

浙江中小企業(yè)融資難的原因及解決途徑

文/朱逸博，上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)的調(diào)整，浙江中小企業(yè)在推動(dòng)所有制改革、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新、增加就業(yè)及對(duì)外發(fā)展方面都做出了巨大的貢獻(xiàn)。但同時(shí)，浙江中小企業(yè)的發(fā)展又面臨著一系列的問題，其中融資難問題始終如影相隨，困擾著浙江中小企業(yè)的發(fā)展。基于上述的背景，本文綜合分析了造成浙江中小企業(yè)融資難的原因，包括企業(yè)自身缺陷、金融業(yè)改革不徹底、民間金融不規(guī)范及信用支持體系發(fā)展滯后；最后，本文從企業(yè)、政府及金融機(jī)構(gòu)出發(fā)，提出了如何解決浙江中小企業(yè)融資難的途徑。

浙江中小企業(yè)；融資難的原因；解決途徑

1 浙江中小企業(yè)融資難的原因

1.1 從企業(yè)的角度來看

第一，浙江中小企業(yè)信息不對(duì)稱、透明度低。相比較于大企業(yè)而言，浙江中小企業(yè)關(guān)于企業(yè)的管理能力與盈利能力等信息都不會(huì)在公開媒體上披露，并且沒有信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的信用等級(jí)的評(píng)定。再者，浙江中小企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了爭(zhēng)奪更多的客戶群體，大多企業(yè)都不會(huì)公布企業(yè)目前的真實(shí)信息。甚至更有部分企業(yè)為了應(yīng)付機(jī)關(guān)、機(jī)構(gòu)的檢查，出具了與真實(shí)情況相差甚遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)表。這樣一來，銀行無(wú)法理清這些企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，從而導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以把控，因此拒絕提供資金支持。

第二，浙江中小企業(yè)大多是家族式企業(yè)。由于浙江省早期對(duì)中小企業(yè)的支持力度低，從而形成了浙江中小企業(yè)特有的家族式企業(yè)。這種以親情、血緣為紐帶的特殊組織形式，導(dǎo)致企業(yè)的所有權(quán)大多掌握在一個(gè)家族的手中。據(jù)資料顯示，浙江中小企業(yè)約90%以上是由企業(yè)創(chuàng)立者或家族成員一同建立，包括夫妻與兄弟姐妹等。這種家族式企業(yè)的特點(diǎn)，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)通過股權(quán)融資的方式。

1.2 從金融業(yè)的角度來看

第一，金融機(jī)構(gòu)的改革不徹底。金融機(jī)構(gòu)越來越重視信貸資金的安全性問題，而目前，這些金融機(jī)構(gòu)的直接做法就是對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)較大的資金貸出盡量少貸，甚至不貸。這樣一來，使浙江中小企業(yè)的融資難度難上加難。另一方面，大部分的金融機(jī)構(gòu)的融資手續(xù)繁瑣、耗時(shí)耗力，大大影響了中小企業(yè)的融資積極性。再加上浙江中小企業(yè)的融資量少且頻度高，需要金融機(jī)構(gòu)提供簡(jiǎn)單而快捷的服務(wù)，但是金融機(jī)構(gòu)為了安全起見，嚴(yán)格遵照規(guī)定、不懂變通地實(shí)行著老一套的完整的融資手續(xù)，這樣進(jìn)一步的使浙江中小企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的融資望而卻步。

第二，缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。在發(fā)達(dá)的國(guó)家，隨著金融業(yè)的發(fā)展，逐漸出現(xiàn)了業(yè)務(wù)及金融機(jī)構(gòu)的細(xì)分浪潮。在這種浪潮的推動(dòng)下，出現(xiàn)了專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。而在我國(guó)，特別是浙江省，中小企業(yè)的融資大多是國(guó)有銀行所提供的，而地方性的中小銀行與專門服務(wù)于中小企業(yè)的城鄉(xiāng)信用社相對(duì)比較缺乏，無(wú)法滿足浙江省260多萬(wàn)家的中小企業(yè)的融資需求。

1.3 從民間金融的角度來看

大多數(shù)的浙江中小企業(yè)在創(chuàng)立期階段的資金來源于自有資金和民間金融，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定的規(guī)模后，企業(yè)以自有資金和銀行借貸為主，但民間金融仍是重要的外部資金的來源。民間金融由于其受金融管制較少、在制度上表現(xiàn)出很好的靈活性、較低的交易成本和信息對(duì)稱等特點(diǎn)，深受浙江中小企業(yè)的喜愛，滿足了其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性、投資性和轉(zhuǎn)貸的融資需要。

1.4 從信用支持體系角度來看

成熟的信用支持體系能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供全面的信用狀況，也能為中小企業(yè)和銀行間建立起信息的互通，即信息對(duì)稱。而目前浙江省的信用支持體系的發(fā)展十分滯后，其主要原因是金融征信體系不能覆蓋全浙江省，從而導(dǎo)致中小企業(yè)信用信息分散；信用信息分散管理，征信數(shù)據(jù)不完全，從而導(dǎo)致銀企之間信息的不對(duì)稱；征信數(shù)據(jù)封閉，沒有與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)形成數(shù)據(jù)的交換，從而導(dǎo)致中小企業(yè)信息的不透明。

2 浙江中小企業(yè)融資難的解決途徑

2.1 從企業(yè)的角度

2.2.1 管理

浙江中小企業(yè)要吸收國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)秀管理理念，從而形成一套適用于自身企業(yè)發(fā)展的管理體系，使得企業(yè)得以合理運(yùn)行并且做出的各項(xiàng)決策較之前更具有前瞻性。同時(shí)，那些家族式企業(yè)應(yīng)淡化家族掌權(quán)的概念，應(yīng)更多的引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才來管理企業(yè)。這樣一來，企業(yè)周而復(fù)始的發(fā)展下去，企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力不斷擴(kuò)大，從而有更多的資金融入到企業(yè)運(yùn)行當(dāng)中。

2.2.2 資產(chǎn)建設(shè)

浙江中小企業(yè)要努力建設(shè)更好的廠房，引進(jìn)優(yōu)秀的固定資產(chǎn)用于生產(chǎn)，同時(shí)要注重技術(shù)的開發(fā)與創(chuàng)新，盡最大可能地推出深受顧客滿意的產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌效應(yīng)，從而降低銀行因企業(yè)的抵押品，即有形和無(wú)形資產(chǎn)，價(jià)值過低而不貸款給企業(yè)的可能性。

2.2.3 財(cái)務(wù)與信用制度

浙江中小企業(yè)要跟蹤與監(jiān)督企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況，做到盡量減少不必要的資金浪費(fèi)，并且要嚴(yán)格地整頓與調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，從而確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，這樣一來能夠更進(jìn)一步的加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。同時(shí)要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表等重要的指標(biāo)要及時(shí)的進(jìn)行公開與披露，并且有資金能力的中小企業(yè)應(yīng)找來信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)的評(píng)定，從而提高企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的透明度與企業(yè)的信用水平。

2.2 從政府的角度

2.2.1 構(gòu)建與中小企業(yè)相關(guān)的法律體系

政府應(yīng)更多的向國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)與借鑒在立法基礎(chǔ)上支持與促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，建立一套完整的中小企業(yè)法律體系。通過法律明文規(guī)定中小企業(yè)的合法地位，保證中小企業(yè)的合法權(quán)益，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)良好的背景。

2.2.2 組建專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

政府應(yīng)根據(jù)我國(guó)的目前實(shí)際情況，由中央財(cái)政撥款或地方財(cái)政與國(guó)有銀行聯(lián)合共同撥款的方式來組建政策性金融機(jī)構(gòu)，即專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，在融資上要以中長(zhǎng)期融資為主，并且建立投資性銀行，通過認(rèn)購(gòu)中小企業(yè)的股票與債券等形式向中小企業(yè)進(jìn)行融資。通過建立這些專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)提供稅收減免、優(yōu)惠貸款等政策性貸款。

2.2.3 完善信用支持體系

政府需完善的一整套信用支持體系包括信用立法、征信系統(tǒng)、失信懲罰系統(tǒng)與信用信息加工分析系統(tǒng)。完善信用支持體系需要政府牽頭，獲取、協(xié)調(diào)、整合社會(huì)不同的信用資源系統(tǒng)，從而完成一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一、資源共享的信用支持體系。同時(shí)，政府應(yīng)制定科學(xué)合理的信用評(píng)級(jí)制度，對(duì)不同的中小企業(yè)的信用等級(jí)進(jìn)行分類，最后形成一個(gè)完善的信用支持體系。

2.2.4 規(guī)范民間金融

政府應(yīng)通過促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，建立多元化的金融機(jī)構(gòu)體系與發(fā)揮政策紅利效應(yīng)來減少民間的非法集資與投融資擾亂現(xiàn)象。另外，要建立起民間借貸登記與備案機(jī)構(gòu)，通過強(qiáng)制的登記與備案方式能很大程度上的減少民間金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。在這種嚴(yán)格的監(jiān)管下，既能最大效應(yīng)地發(fā)揮出民間金融無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，又能把風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)加控制在最低的程度。

2.3 從金融機(jī)構(gòu)的角度

2.3.1 創(chuàng)新并簡(jiǎn)化信貸業(yè)務(wù)流程

由于浙江中小企業(yè)對(duì)資金的需求是數(shù)量少、筆數(shù)多及頻率高的特點(diǎn)，而目前浙江地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)大多采用的評(píng)估方式是逐戶評(píng)審制度，如此一來在很大程度上增加了融資成本，導(dǎo)致效率過低的情況。針對(duì)中小企業(yè)這個(gè)特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，采用信用評(píng)分制度，即利用信用征信系統(tǒng)來采集中小企業(yè)的信用信息，對(duì)不同信用程度的中小企業(yè)實(shí)行不同的放貸額度。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要注重收集企業(yè)貸款運(yùn)作的數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)分析來簡(jiǎn)化一些信貸中不必要的業(yè)務(wù)流程。

2.3.2 創(chuàng)新抵押品種

由于中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)價(jià)值低、數(shù)量少且擔(dān)保能力不足，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大可用于抵押的物品種類，從而滿足企業(yè)規(guī)模不同的中小企業(yè)。同樣地，可以采用國(guó)外的做法，如企業(yè)可用經(jīng)營(yíng)過程中形成的應(yīng)收賬款，企業(yè)的原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等作為抵押品向銀行申請(qǐng)貸款。

2.3.3 開發(fā)新的適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)不同階段的資金需要開發(fā)不同的信貸品種，這樣一來不僅可以降低金融機(jī)構(gòu)的資金風(fēng)險(xiǎn)，又可以緩解中小企業(yè)的資金不足問題。如對(duì)于那些高科技中小企業(yè)的創(chuàng)立期，金融機(jī)構(gòu)可以與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)，并由相關(guān)的投資銀行作為擔(dān)保，進(jìn)而發(fā)放貸款供高科技中小企業(yè)創(chuàng)立期的發(fā)展需要。

2.3.4 改革信用等級(jí)評(píng)定方法

目前，浙江省內(nèi)的大部分金融機(jī)構(gòu)把中小企業(yè)的企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)實(shí)力當(dāng)作很高的信用等級(jí)評(píng)定的比重，而對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益與業(yè)績(jī)等能反映企業(yè)未來前景的指標(biāo)看的很輕，這種傳統(tǒng)的信用等級(jí)評(píng)定方法把很大一部分的中小企業(yè)排除在潛在融資對(duì)象的行列。因此，金融機(jī)構(gòu)要改革目前的信用等級(jí)評(píng)定方法，盡可能的弱化企業(yè)規(guī)模指標(biāo)的比重，從企業(yè)規(guī)模逐漸轉(zhuǎn)為企業(yè)效益上來，從而消除對(duì)中小企業(yè)的信用歧視。

[1]余向前.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期浙江家族企業(yè)代際傳承與持續(xù)成長(zhǎng)[J].2010(9).

[2] 陳曉紅, 吳運(yùn)迪.創(chuàng)業(yè)與中小企業(yè)管理[M]. 北京：清華大學(xué)出版社,2009(1),176.