文/徐銘鴻 韓莉娟，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

從影響因素角度分析中小企業(yè)融資困境解決之道

文/徐銘鴻 韓莉娟，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

伴隨經(jīng)濟(jì)全球化和科技進(jìn)步的突飛猛進(jìn)，世界各國都意識(shí)到了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，并把中小企業(yè)作為該國的重要戰(zhàn)略資源之一。中小企業(yè)不僅在拉動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面發(fā)揮著重要作用，而且還能增加市場競爭、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定。然而，由于自身的經(jīng)營管理制度不完善、信用等級(jí)低以及整個(gè)金融制度等方面的原因，中小企業(yè)一直處于融資難的困境。所以，解決中小企業(yè)的融資困境，促進(jìn)其快速發(fā)展對促進(jìn)我國整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義。

中小企業(yè)；融資困境；破解對策

1 我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及地位和作用

1.1 中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

從全球來看，中小企業(yè)已逐漸成為世界各國經(jīng)濟(jì)增長的主力軍，不僅能促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)，還能促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新及社會(huì)和諧發(fā)展。我國的中小企業(yè)自20世紀(jì)90年代以來迅猛發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位也日益顯著。由于其對市場變化能敏銳把握且運(yùn)行機(jī)制比較靈活，所以能滿足市場日益多樣化、個(gè)性化的需求。目前，中小企業(yè)數(shù)量已超過4500 萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，在推動(dòng)科技進(jìn)步，擴(kuò)大就業(yè)和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮了積極的作用。

1.2 中小企業(yè)所處的地位及其作用

中小企業(yè)在我國整體經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的作用，逐漸成為活躍市場經(jīng)濟(jì)的主體，介于其“船小調(diào)頭快”的特點(diǎn)，能對市場變化做出靈敏地反應(yīng)，而且中小企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主力，憑借其靈活的運(yùn)行機(jī)制、對市場的敏銳把握，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力、調(diào)動(dòng)民間資本等方面起著無可替代的作用。

2 我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其特征

中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但由于土地、勞動(dòng)力、資金等成本不斷上漲，我國已告別低成本的時(shí)代。面對新興國家更低廉的勞動(dòng)力成本和發(fā)達(dá)國家再工業(yè)化的新趨勢，我國中小企業(yè)勢必將面臨更多新沖擊。此外，由于受到自身發(fā)展規(guī)模等方面的限制，中小企業(yè)在很多方面都處于劣勢?？傮w來看，當(dāng)前我國中小企業(yè)在融資中主要存在以下問題：

2.1 欠缺內(nèi)源融資

我國大多數(shù)的中小企業(yè)都是以外源融資為主，內(nèi)源融資嚴(yán)重匱乏，所以嚴(yán)重地影響到我國中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。雖然政府已出臺(tái)了相關(guān)的政策措施來支持其發(fā)展，但實(shí)施力度不夠和覆蓋性不全，致使當(dāng)前我國得中小企業(yè)面臨經(jīng)營壓力大、融資成本高等問題。

2.2 外源融資渠道狹窄

我國直接融資渠道的整體準(zhǔn)入限制很高，是大多中小企業(yè)達(dá)不到的，所以大部分中小企業(yè)就只能自籌資金。間接融資方面，銀行貸款是重要的外源融資渠道，但銀行提供的主要是流動(dòng)資金，很少提供長期信貸。另一方面，抵押貸款和擔(dān)保貸款是銀行給中小企業(yè)最主要的貸款方式，但一些有發(fā)展?jié)摿s不能提供充分的信貸保證或是剛開始發(fā)展且無有效抵押物質(zhì)的中小企業(yè)，銀行介于不能有效識(shí)別其發(fā)展?jié)摿?，所以常常冷落中小企業(yè)。

3 解決我國中小企業(yè)融資問題的對策和建議

借鑒相關(guān)國家成熟的融資經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國融資的具體實(shí)踐，要真正解決我國中小企業(yè)融資難這個(gè)問題，政府、金融和中小企業(yè)應(yīng)分別從以下相關(guān)方面加以努力：

3.1 政府完善相關(guān)政策和制度、支持中小企業(yè)發(fā)展

3.1.1 完善相關(guān)國家政策和法律,全面加大對中小企業(yè)的融資支持

政府可通過實(shí)施相對優(yōu)惠的稅收、給予財(cái)政補(bǔ)貼、提供援助貸款等方面進(jìn)行直接資金支持，在稅收政策上適當(dāng)?shù)叵蛑行∑髽I(yè)傾斜。在信貸方面，政府可通過相關(guān)政策引導(dǎo)鼓勵(lì)商業(yè)銀行關(guān)注中小企業(yè)。另外，要加快創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保制度，打造一批制度健全、管理規(guī)范、業(yè)績突出的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善其風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制并引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)注重?fù)?dān)保貸款的數(shù)量和質(zhì)量。

3.1.2 規(guī)范民間融資

政府應(yīng)創(chuàng)設(shè)民間融資制度，將民間資金納入公開體系，使其在制度和監(jiān)督下陽光運(yùn)行。同時(shí)政府應(yīng)該逐步放開金融管制，用制度引導(dǎo)、規(guī)范民間借貸，并鼓勵(lì)民營資本參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，真正將民間資金引入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中來。

3.1.3 大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)

地方金融是服務(wù)中小企業(yè)與三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，所以應(yīng)積極發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)。要降低門檻，放寬準(zhǔn)入條件，使符合相關(guān)條件的民間資本也有機(jī)會(huì)入股，調(diào)動(dòng)民間資本的積極性

3.2 完善金融機(jī)構(gòu)改革、建立多層次資本市場

3.2.1 轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想、推動(dòng)金融創(chuàng)新

銀行應(yīng)立足市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求，通過對組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等環(huán)節(jié)的改進(jìn)與調(diào)整，盡快跟上中小企業(yè)多樣化的融資需求。此外，建立健全為中小企業(yè)貸款的各項(xiàng)制度，適當(dāng)提高對其貸款比重并改善和拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

3.2.2 拓寬市場層次、鼓勵(lì)中小企業(yè)采用直接融資

我國應(yīng)努力發(fā)展多層次的資本市場，使主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場等市場間互相補(bǔ)充。另外，發(fā)展地方性產(chǎn)權(quán)交易市場，為目前尚不具備上市條件的股份制企業(yè)提供募集資金的平臺(tái)。此外，培育和發(fā)展債券、債務(wù)融資市場，拓寬融資渠道。

3.3 企業(yè)規(guī)范管理、提高創(chuàng)新能力

3.3.1 規(guī)范企業(yè)管理、提高整體素質(zhì)

企業(yè)必須強(qiáng)化自身管理，提高管理水平。一方面，完善公司的治理結(jié)構(gòu)，建

立健全財(cái)務(wù)制度，提供真實(shí)完整可靠的財(cái)務(wù)信息，以此增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度。另一方面，要加快改革步伐，逐步實(shí)現(xiàn)向管理科學(xué)、政企分開、產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確旳現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)變。

3.3.2 完善企業(yè)信用體系建設(shè)

企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)信用意識(shí)，加強(qiáng)誠信建設(shè)，樹立良好的企業(yè)法人形象。其次，中小企業(yè)應(yīng)配合政府及有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)政策制度，密切與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，主動(dòng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)及時(shí)溝通，使金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)有一個(gè)全面的了解，以此提高其信譽(yù)度，避免信息不對稱。

3.3.3 提高創(chuàng)新能力

首先，企業(yè)要強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)，樹立創(chuàng)新理念。其次，吸引科技人才，利用成熟的激勵(lì)機(jī)制調(diào)動(dòng)人才的積極性，加強(qiáng)科研成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。同時(shí)，依靠科技創(chuàng)新樹立和發(fā)展企業(yè)的自主品牌，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，提高市場競爭力。

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徐銘鴻（1991-）女，山西臨汾人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：金融發(fā)展、商業(yè)銀行經(jīng)營管理。

韓莉娟（1992-）女，山西朔州人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：國際金融。