文/董宇超，寧波梅山島國際集裝箱碼頭有限公司

基于互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究

文/董宇超，寧波梅山島國際集裝箱碼頭有限公司

我國小微企業(yè)目前遇到一系列的困難，限制其發(fā)展的瓶頸在于融資。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及融資問題的亟待解決，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，為小微企業(yè)融資提供新的融資渠道與模式。通過分析小微企業(yè)融資的局限以及互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，從而為小微企業(yè)融資提供新型模式，解決小微企業(yè)融資難的問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式創(chuàng)新

1 小微企業(yè)融資

1.1 小微企業(yè)的界定

對于小微企業(yè)的概念和內(nèi)涵，中國經(jīng)濟學(xué)家郎咸平教授率先提出小微企業(yè)主要包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶等。

目前，我國的小微企業(yè)在企業(yè)總數(shù)中的比重達到90%以上，是我國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)和主力軍。它提供了85%的城鄉(xiāng)勞動力崗位，財政收入和出口收入占到了總收入的一半以上，因此小微企業(yè)在維持我國國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、緩解就業(yè)壓力以及維護社會的穩(wěn)定發(fā)展等方面具有重要作用。國務(wù)院常務(wù)會議專門對支持小微企業(yè)健康發(fā)展進行研究以及部署，并指出小微企業(yè)是為新增就業(yè)崗位提供了主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺以及科技創(chuàng)新的重要力量。但目前由于國內(nèi)外的種種原因，我國小微企業(yè)遭遇了一系列嚴重影響生存發(fā)展的困難，其中突出表現(xiàn)在融資方面，因為傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款已經(jīng)無法滿足小微企業(yè)發(fā)展的資金需求，很多小微企業(yè)甚至因為融資難、融資費用貴等問題陷入經(jīng)營困難，而當下經(jīng)濟迫切要求小微企業(yè)進行發(fā)展，因此解決融資問題是小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，也是我國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。

1.2 小微企業(yè)融資的局限

小微企業(yè)的融資渠道單一。小微企業(yè)在融資方面主要有兩種渠道，一是內(nèi)源融資，即業(yè)主自己持有的資金，營業(yè)收入以及向親朋好友借款等籌集的資金；二是外源融資，其主要分為直接融資和間接融資兩種形式。直接融資是通過發(fā)放公司股票或是債券的形式從社會中公開募資；間接融資是指向銀行等金融機構(gòu)獲取貸款。由于小微企業(yè)規(guī)模有限，經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，銀行等金融機構(gòu)更偏向于給大型企業(yè)提供貸款，這些使得小微企業(yè)獲取融資的渠道非常有限。

適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品匱乏。小微企業(yè)的融資具有頻率高、時間緊、周期短、小額需求的特點，但現(xiàn)階段信貸產(chǎn)品針對的主要是大型企業(yè)，這種企業(yè)的貸款周期一般是長期貸款，此外，因信貸產(chǎn)品涉及的金額數(shù)目巨大，所以貸款的審批流程復(fù)雜，手續(xù)繁瑣。從初審、復(fù)審到最后審批等程序需要銀行的各個部門層層落實，這使得小微企業(yè)的融資周期被延長，阻礙了融資的進度，從而阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

信息不對稱問題。小微企業(yè)融資過程中信息不對稱存在于企業(yè)與銀行以及企業(yè)與投資者之間，他們之間的所需信息與所求信息在一定程度上無法對等。從企業(yè)來講，為盡快獲得資金或是貸款，往往在向投資者或者銀行提供信息時，會將對于籌集資金不利的信息進行隱瞞，同時會放大有利的信息，從而投資者以及銀行就不得不自主去查證、調(diào)查、挖掘信息。此外，由于小微企業(yè)的規(guī)模較小，相關(guān)各種制度相比較于大型企業(yè)來講還存在著許多不足，使得小微企業(yè)在提供信息時無法像大型企業(yè)一樣做到非常完善，導(dǎo)致企業(yè)提供的信息很大一部分上并不是銀行所需要的信息，銀行無法正確評估，從而制約了企業(yè)的融資。

現(xiàn)階段融資體系不夠健全。小微企業(yè)相比于國有大型企業(yè)，在貸款方面不具有優(yōu)勢。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款是會更加偏向于國有企業(yè)，因為國家為了社會的穩(wěn)定和就業(yè)率對這些企業(yè)會進行一定的扶持，提供福利以及隱形的擔保，所以銀行對其放貸幾乎不用擔心存在壞賬的問題。然而小微企業(yè)大多是個體經(jīng)營或者是家庭作坊，一旦出現(xiàn)經(jīng)營問題無法如期還清貸款，那么所有的后果都是自己承擔，因此出于銀行方面進行考慮，壞賬出現(xiàn)的可能性就會很大，銀行對小微企業(yè)融資的幫助就會降低。因此，急需出現(xiàn)較好的融資體系，在貸款方面緩解小微企業(yè)的融資問題。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

當下，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，很多行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)又迎來了發(fā)展的另一座高峰。在借助互聯(lián)網(wǎng)這一平臺上，誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融這一詞。互聯(lián)網(wǎng)金融是結(jié)合傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)具有開放、平等、共享等特點，這些特點與金融的發(fā)展相契合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的不同點不僅局限于借助的媒介不同，更重要的在于金融的投資者可以通過網(wǎng)絡(luò)這一平臺使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更高、參與度更高、信息的共享度更高等，從而使得金融業(yè)務(wù)走向另一座高峰。

互聯(lián)網(wǎng)金融目前主要分為兩種：一種是將線下傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)搬到線上，即一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展金融業(yè)務(wù)，例如目前普遍推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等，這只是拓展了傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)范圍以及銷售渠道。另一種是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信為依托產(chǎn)生的新的金融業(yè)務(wù)，例如，眾籌平臺、P2P借貸平臺等都是新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這在原有傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新的開展了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)的推動

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給傳統(tǒng)實體經(jīng)濟帶來了很大的沖擊，實體經(jīng)濟形勢嚴峻，金融機構(gòu)在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的同時，也要注意對小微企業(yè)的扶持。做好中小企業(yè)的相關(guān)服務(wù)，推出適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品，盡量讓我國中小企業(yè)向更好的方向發(fā)展。小微企業(yè)對我國未來經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的作用，因此小微企業(yè)的良好發(fā)展對我國今后的戰(zhàn)略發(fā)展有著重要意義。

小微企業(yè)在發(fā)展過程中遇到一系列的困難，給其運營帶來了巨大的問題，很多小微企業(yè)都無法持久經(jīng)營，很大程度上是因為融資的問題。但隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，小微企業(yè)也迎來新的契機?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)這一平臺的開放性，可以使得將原有區(qū)域擴展到全國，并能夠向全國范圍內(nèi)有能力的客戶吸納資金，更容易接觸到廣泛的資金來源，因而互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展是金融這一行業(yè)的需求，也是目前經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)勢所趨。在具備互聯(lián)網(wǎng)這一優(yōu)勢的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更高效便捷的為小微企業(yè)提供更多的資金扶持。此外，互聯(lián)網(wǎng)具有大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，這讓中小企業(yè)的財務(wù)發(fā)展狀況、經(jīng)營發(fā)展成果以及信用狀況等數(shù)據(jù)在網(wǎng)絡(luò)上能夠廣泛傳播并主動被獲取以及評估，這就能有效解決資金運轉(zhuǎn)過程中產(chǎn)生的信息不對稱問題，使得資金運轉(zhuǎn)更加便捷。

國家目前也已經(jīng)推出很多項目扶持小微企業(yè)，其相關(guān)金融財務(wù)政策也得到了較好的發(fā)展，小微企業(yè)的關(guān)注度也有較大提升。由此可見，國家已經(jīng)意識到小微企業(yè)對于我國經(jīng)濟的發(fā)展有著舉足輕重的作用以及重大的意義，解決小微企業(yè)發(fā)展主要在于解決企業(yè)融資問題，目前發(fā)展的如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融便是解決問題的關(guān)鍵。

3 融資模式的創(chuàng)新研究

3.1 眾籌融資新模式

目前新發(fā)展的融資模式主要是利用小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，借助網(wǎng)絡(luò)平臺傳播迅速廣泛的特點，結(jié)合各種形式如團購、預(yù)約等向公眾籌集資金。小微企業(yè)申請發(fā)布在平臺上的產(chǎn)品或者項目均會經(jīng)過審查后才會正式公布。眾籌融資模式的成本相對比較低、擔保手續(xù)較為簡便、融資效率高，雖額度較小，但總體數(shù)量龐大并且融資并不以商業(yè)價值作為評判標準。這種融資模式較完善的滿足小微企業(yè)的融資需求，此模式能夠有效解決小微企業(yè)融資難的問題。

3.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸形式就是人們經(jīng)常提及的網(wǎng)貸，主要是指通過具有資質(zhì)的第三方公司，一般是電子商務(wù)平臺網(wǎng)站的幫助，使得借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成交易手續(xù)的過程。平臺會要求借款人將自己借款項目用途公布在網(wǎng)絡(luò)上，并提供大于借款項目的固定資產(chǎn)作為抵押，之后通過競標的方式投資者向借款人放貸，平臺從中收取固定的服務(wù)費用。這種模式既能夠幫助借款人獲得資金幫助，又能夠使得有閑散資金的人獲得良好的收益，兩者雙贏。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及國內(nèi)小微企業(yè)普遍融資困難的情況催生了P 2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的出現(xiàn)。大多數(shù)的小微企業(yè)在向銀行貸款進行融資時，成功率會比較低，即使在貨幣政策不緊張，國家出臺相關(guān)鼓勵政策時，貸款的成功率仍不見有多大的提高，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式使得借貸雙方形成合作共贏的關(guān)系，其整體的進入的門檻相較于銀行要低，收益也很高，所以能夠受到很多投資人的青睞。并且通過這種貸款模式能夠切實解決小微企業(yè)資金融通難的問題，企業(yè)可以結(jié)合自身發(fā)展需求選擇合適貸款利率，一方面可以降低貸款成本，另一方面也能在短期內(nèi)獲得資金周轉(zhuǎn)，讓企業(yè)進行運轉(zhuǎn)。

3.3 基于互聯(lián)網(wǎng)的小額信貸融資模式

基于互聯(lián)網(wǎng)的小額信貸融資模式是指互聯(lián)網(wǎng)中電商平臺通過分析海量數(shù)據(jù)為電子商務(wù)小微企業(yè)提供小額貸款的模式。其中，平臺會利用數(shù)據(jù)的分析處理對電子商務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的小微企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)情況進行詳細分析并進行審核，審核通過的才有可能獲得貸款。

這種模式中比較典型的是阿里巴巴旗下的阿里小貸，該融資模式主要是量化放貸模式，從而對小型的電商企業(yè)提供貸款服務(wù)。阿里小貸在以電商平臺為基礎(chǔ)的條件下，根據(jù)各種交易情況以及交易形式，利用大量數(shù)據(jù)進行分析處理，從而建立小微企業(yè)貸款的數(shù)據(jù)庫模型，通過分析后向有保障的企業(yè)提供所需貸款。整個流程中，從申請貸款到獲得貸款款項，所有的層層分析以及審核全部由計算機系統(tǒng)化地進行操作，只需要在較短的時間內(nèi)就能解決所有的問題。該類融資模式門檻低，資金周轉(zhuǎn)迅速，方式靈活多樣，而且無需擔保，審批流程高效，為小微企業(yè)的融資提供了極大的方便，從而更好的保障了小微企業(yè)的良好發(fā)展。

[1]周宇.互聯(lián)網(wǎng)金融：一場劃時代的金融改革[J].經(jīng)濟改革,2013,(9)：67-71.

[2]張玉明.小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式研究[J].會計之友，2014,(18)