文/蔡麗曉，興業(yè)銀行溫州鹿城支行

利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略

文/蔡麗曉，興業(yè)銀行溫州鹿城支行

為了擺脫經(jīng)濟(jì)“滯脹”的困擾，西方各國把利率市場(chǎng)化作為突破點(diǎn)進(jìn)行改革，取得很好的效果，因此各國逐漸開始效仿進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。我國于1996年正式啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，但由于各方面因素沒有完全實(shí)施，我國于2013年開始正式實(shí)施利率市場(chǎng)化，這對(duì)于商業(yè)銀行是一次挑戰(zhàn)，本文主要從我國市場(chǎng)利率的發(fā)展歷程、商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略這三個(gè)方面討論利率市場(chǎng)化和商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略。

利率市場(chǎng)化；應(yīng)對(duì)策略；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1 我國市場(chǎng)利率的發(fā)展歷程

利率化市場(chǎng)包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化，指的是利率的高低是由市場(chǎng)供求確定。對(duì)于利率市場(chǎng)化的定義不同的學(xué)者的看法不太相同，有些學(xué)者認(rèn)為利率市場(chǎng)化指的是利率完全由市場(chǎng)確定政府在其中不起任何作用；而另外一部分學(xué)者認(rèn)為利率市場(chǎng)化指的是絕大部分由市場(chǎng)調(diào)節(jié)，其中政府對(duì)利率水平維持適度的控制，使得利率水平不至于偏差過大。我國于1996年正式提出利率市場(chǎng)化改革，但是由于利率化市場(chǎng)的改革將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的大幅度震蕩，因此我國真正的改革開始于2013年，2013年中國人民銀行全面放開對(duì)貸款利率的管制；2015年中國人民銀行調(diào)整存款利率為基準(zhǔn)利率的1.5倍，同時(shí)不限制一年期以上的存款利率的浮動(dòng)是上限以及取消部分銀行的存款利率浮動(dòng)上限。

2 商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇

2.1 綜述

利率市場(chǎng)化的主要目的是為了促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是不同國家在實(shí)施利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中出現(xiàn)了不同的結(jié)果，有的國家實(shí)施利率市場(chǎng)化后確實(shí)提高了國家整體的經(jīng)濟(jì)水平；但有些國家在實(shí)施過程中經(jīng)濟(jì)沒有提高反而卻引起了金融危機(jī)，因此對(duì)于利率市場(chǎng)化我們應(yīng)該以辯證的眼光看待，同時(shí)應(yīng)該正式利率市場(chǎng)化這場(chǎng)金融化改革帶來的有利點(diǎn)和不利點(diǎn)，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，應(yīng)當(dāng)盡量避免不利點(diǎn)對(duì)我國整體經(jīng)濟(jì)的沖擊，盡可能使我國的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

2.2 提高了銀行的存貸比

利率市場(chǎng)化提高了商業(yè)銀行的存貸比，銀行為保證資金的安全性和流動(dòng)性需要增加一定的成本，同時(shí)市場(chǎng)利率的提高增加了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，因此銀行為提高營業(yè)利潤會(huì)發(fā)行債券來盡量減少管理存款的成本，而發(fā)行債券易使貸款比率增加，從而增加銀行的營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化將存貸利率交由市場(chǎng)決定，為搶占市場(chǎng)份額，銀行一般會(huì)提高存款利率，存款利率的差值減少，不利于銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

2.3 提高了國有商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)

在未實(shí)施利率市場(chǎng)化之前，國有商業(yè)銀行可依據(jù)央行的利率確定自身的利率進(jìn)而獲取利差收入，國有銀行在制定利率方面有一定的自主權(quán)和參照物。但利率水平市場(chǎng)化之后國有商業(yè)銀行不能隨意確定利率水平，只能依據(jù)市場(chǎng)利率確定銀行的利率，沒有任何參照物的利率易造成國有銀行較大的利率波動(dòng)，不利于國有商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

2.4 降低盈利空間

利率市場(chǎng)化致使銀行失去了利率這一強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)因素，因此銀行的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，為了留住消費(fèi)者，存貸款利率之間的差值越來越小，銀行可獲得的純利潤越來越少，容易導(dǎo)致銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不自主變化陷入混亂的局面，增大了存款的不安全性，容易導(dǎo)致我國的貨幣發(fā)放量過多導(dǎo)致更大的通貨膨脹以及資金不流動(dòng)引發(fā)的全國金融危機(jī)。

2.5 降低我國銀行的多樣性

商業(yè)銀行的最終目的是盈利，而利率市場(chǎng)化會(huì)加大不同銀行之間的利潤差，這對(duì)于經(jīng)營不善或者地理位置不佳的銀行這無疑增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，有的銀行經(jīng)營不下去就會(huì)倒閉，而有的銀行將會(huì)面臨被合并的風(fēng)險(xiǎn)。偏遠(yuǎn)地區(qū)銀行的倒閉容易減低居民的幸福感，而大型商業(yè)銀行在試點(diǎn)運(yùn)行時(shí)首先考慮的是利益，在偏遠(yuǎn)地區(qū)設(shè)置運(yùn)營點(diǎn)的幾率較小。利率市場(chǎng)化帶來的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使銀行的數(shù)量減少，容易降低我國銀行的多樣性，在銀行業(yè)容易形成個(gè)別銀行壟斷的現(xiàn)象，在一定程度上不利于行業(yè)的健康發(fā)展。

3 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略

3.1 透徹了解國家政策，整體把握未來規(guī)劃

我國的利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程較慢，國家出臺(tái)的政策隨著時(shí)代的發(fā)展會(huì)不斷隨之更新，一個(gè)時(shí)期出臺(tái)的利率政策很可能在另一個(gè)時(shí)期被推翻，因此銀行應(yīng)該根據(jù)目前的市場(chǎng)形勢(shì)透徹把握國家的政策，制定整體方案以及各種預(yù)案，同時(shí)需要考慮國家政策的突然出臺(tái)對(duì)銀行的影響范圍和影響權(quán)重，依此制定一套粗略的方案，當(dāng)具體政策實(shí)施時(shí)再做具體的方案并實(shí)施。銀行正常經(jīng)營按照銀行原本的計(jì)劃方案一步步實(shí)施，同時(shí)要注重銀行的轉(zhuǎn)型以適應(yīng)變化的市場(chǎng)。

3.2 制定合理的利率定價(jià)策略

市場(chǎng)利率化意味著市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)更多的是價(jià)格，因此銀行應(yīng)當(dāng)制定合理的利率定價(jià)，而且各大銀行應(yīng)當(dāng)商榷如何依據(jù)市場(chǎng)確定利率的價(jià)格，既使得銀行的經(jīng)營成本不會(huì)大幅度提升，又使得消費(fèi)者偏好于儲(chǔ)蓄。我國商業(yè)銀行的主要收入來源是存貸款利率的利差收入，因此在未成功進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之前，銀行應(yīng)當(dāng)制定完善的存貸款利率的定價(jià)體系，通過合理的存貸款利率在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，只有將銀行存活的基石夯實(shí)才能對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行二次改革。

3.3 不斷創(chuàng)新市場(chǎng)業(yè)務(wù)

市場(chǎng)和時(shí)代一直在進(jìn)步，因此無論是銀行的管理水平還是業(yè)務(wù)水平都應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行不斷調(diào)整，目前銀行主要的營業(yè)輸入來自于存貸款之間的利息差，在市場(chǎng)利率化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)積極開展中間業(yè)務(wù)，改變經(jīng)營的戰(zhàn)略和理念，大力發(fā)展不受利率影響或者影響很小的中間業(yè)務(wù)或者表外業(yè)務(wù)，減少對(duì)利息收入的依賴性，逐漸調(diào)整銀行的收入結(jié)構(gòu)。銀行應(yīng)當(dāng)不斷吸收創(chuàng)新型人才，開發(fā)出成本低、風(fēng)險(xiǎn)小且收益率較高的中間業(yè)務(wù)，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，加強(qiáng)對(duì)信息的挖掘，為顧客提供財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，盡量提高顧客的整體服務(wù)滿意度。金融衍生工具包括期貨期權(quán)等，能夠有效地規(guī)避金融市場(chǎng)上一定的風(fēng)險(xiǎn)，而利率市場(chǎng)化能夠促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)能夠促進(jìn)金融衍生工具的研發(fā)和創(chuàng)新，能有效幫助銀行規(guī)避利率市場(chǎng)化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行應(yīng)當(dāng)重視金融衍生工具的開發(fā)和使用。

3.4 建立完善的利率反應(yīng)機(jī)制

利率市場(chǎng)化是第一次在我國實(shí)施，因此利率市場(chǎng)化帶來的影響沒有任何歷史數(shù)據(jù)可以借鑒，銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的利率監(jiān)管機(jī)制和完善的利率反應(yīng)機(jī)制，將利率市場(chǎng)化可能帶來的影響進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估，提高利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的技術(shù)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。通常利率水平進(jìn)行調(diào)整之后容易形成存貸利率縮小，因此銀行應(yīng)當(dāng)按照利率市場(chǎng)化之前的利差，建立利率順位浮動(dòng)機(jī)制，使得利率市場(chǎng)化之后的利差等于以前的利差，盡可能減少利差對(duì)銀行盈利水平的影響；同時(shí)銀行應(yīng)當(dāng)定期召集各分行的執(zhí)行總監(jiān)交流，執(zhí)行總監(jiān)定期將利率變動(dòng)的影響向商機(jī)反應(yīng)并根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況提出調(diào)整。對(duì)于銀行的大客戶或者企業(yè)，銀行應(yīng)當(dāng)和負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通說明調(diào)整利率的原因以及利率調(diào)整的上限，盡可能留住老客戶；對(duì)于銀行的新客戶，銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶的信譽(yù)值等各方面綜合值給出一個(gè)較為合理的存貸利率，增加客戶的數(shù)量，為銀行的未來發(fā)展打好基礎(chǔ)。

3.5 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

利率市場(chǎng)化不可避免地帶來更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行應(yīng)制定出一套合適的利率風(fēng)險(xiǎn)度量準(zhǔn)則，然后用此準(zhǔn)則預(yù)測(cè)某段時(shí)間內(nèi)銀行可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)以及遭受風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值損失，依據(jù)出現(xiàn)的不同情況銀行應(yīng)該采取不同的策略；同時(shí)銀行盡可能搜集市場(chǎng)上最新的利率相關(guān)信息，深入研究市場(chǎng)趨勢(shì)以及利率結(jié)構(gòu)，關(guān)注國際利率的變化趨勢(shì)，以此種種合理預(yù)測(cè)利率的走向，使得利率更加貼近于真實(shí)的市場(chǎng)利率，降低利率風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

3.6 吸收更多的專業(yè)型人才

為了應(yīng)對(duì)不確定且不斷更新的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)建立專門的人才儲(chǔ)蓄和人才培養(yǎng)機(jī)構(gòu)，一方面銀行應(yīng)定期吸收與工作相符的專業(yè)型人才，另一方面要培養(yǎng)與銀行發(fā)展戰(zhàn)略相符的頂尖人才，使得人才的供應(yīng)鏈不至于斷裂，才能是銀行迸發(fā)出無限的活力。對(duì)于與風(fēng)險(xiǎn)防范有關(guān)但技術(shù)水平要求不是很高的職位銀行也需要定期對(duì)這些職員進(jìn)行專題培訓(xùn)，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。銀行在與國際銀行對(duì)接時(shí)應(yīng)創(chuàng)造更多的學(xué)術(shù)交流機(jī)會(huì)，不斷為本銀行注入新的管理模式和管理方法，但需注意與本銀行的整體發(fā)展趨勢(shì)相符。同時(shí)銀行需建立新的績(jī)效考核機(jī)制，將人才對(duì)于銀行的貢獻(xiàn)值與其工資收入相掛鉤，提高工作效率。

3.7 加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)公司的交流合作

我國銀行的主要收入來源是貸款，但是貸款容易增加銀行的營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)容易形成銀行的不良貸款，因此銀行主要的貸款對(duì)象是大型企業(yè)或者信譽(yù)良好的集團(tuán)，對(duì)于中小型企業(yè)銀行的審批程序復(fù)雜且貸款額較少，一般中小型企業(yè)不會(huì)選擇在銀行貸款。銀行可加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)公司之間的合作，了解中小型企業(yè)的發(fā)展?jié)摿托抛u(yù)值，比如說可了解企業(yè)的法人代表的芝麻信用值等，減少銀行不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)，從而盡可能減少中小型企業(yè)貸款時(shí)的手續(xù)以及縮短貸款需要的時(shí)間，增加銀行的收入來源。

3.8 商業(yè)銀行綜合化和國際化

按照規(guī)模大小可以將我國的商業(yè)銀行大致劃分為大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行，其中大型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)找準(zhǔn)市場(chǎng)的切入點(diǎn)，將切入點(diǎn)作為突破口，將各個(gè)業(yè)務(wù)盡量做到綜合化，擴(kuò)大銀行的營業(yè)范圍；同時(shí)商業(yè)銀行還應(yīng)該慢慢走向國際化，增強(qiáng)在國際的知名度，擴(kuò)大在海外的匯率兌換和信息咨詢等業(yè)務(wù)。而對(duì)于中小型銀行而言，應(yīng)當(dāng)將重點(diǎn)放在本銀行優(yōu)勢(shì)較為明顯的一處，將此業(yè)務(wù)做到最好，然后以此業(yè)務(wù)為銀行發(fā)展的基點(diǎn)，打造特色化的中小型商業(yè)銀行。對(duì)于大型商業(yè)銀行和中小型銀行的不同做法，既可以避免我國的商業(yè)銀行的過分競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致中小型銀行退出市場(chǎng)，也容易形成我國的商業(yè)銀行特色，形成以綜合化和國際化的大型商業(yè)銀行為主體，專業(yè)化的中小型商業(yè)銀行共發(fā)展的局勢(shì)。

[1]余汶濱.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的影響和應(yīng)對(duì)策略研究[D].廣東財(cái)經(jīng)大學(xué),2015.

[2]李翔.商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的策略研究[D].內(nèi)蒙古大學(xué),2014.