陳亮

機會遠大于風險

陳亮

本周的市場呈現(xiàn)出了持續(xù)探低的運行格局。市場并沒有如上期我們所分析預測的那樣，出現(xiàn)明顯的震蕩反彈。相反，卻是出現(xiàn)了持續(xù)的震蕩回落，同時在12月6日的14：00分前后的時間節(jié)點出現(xiàn)了單日的深V反轉，12月7日繼續(xù)震蕩回落。

經過本周前四個交易日的運行，可以很容易的看到市場在向積極的方面進行轉化。當前市場的風險明顯小于機會，中期調整已經過去了一大半了。后續(xù)要做的就是等待企穩(wěn)筑底即可了，也已經沒有了恐慌的必要性。

預期市場下周將會運行一段震蕩反彈。這一輪震蕩反彈，在性質上來看，屬于下跌過程當中的震蕩反彈，也可以稱之為下跌尾段的震蕩反彈了，震蕩反彈結束后，市場將會繼續(xù)最后的一小段震蕩回踩或探低的運行。整體中期調整就會結束了。

時間：

日線時間節(jié)點上來看：

12月8日，12月11日，12月13日，12月15日，12月19日，12月25日。其中，12月19日，12月13日，12月11日最為重要，是2017年元旦計算的大級別時間節(jié)點，而12月8日，12月15日，12月25日是在2017年市場實際運行當中，根據小周期的運行時間計算出來的小時間點而進行補充的。

分時上的時間節(jié)點來看，12月6日的14：00分這根15分鐘K線發(fā)揮了巨大的作用；12月余下的分時15分鐘變盤時間節(jié)點還有：12月11日10：15分；12月12日 13：45分；12月 19日13：15分；12月20日14：45分；12月29日10：45分。

如果將日線時間和分時時間進行結合起來看的話，則12月11日的10：15分、12月19日的13：15分是需要特別進行關注的變盤時間節(jié)點了。

結構：

截止到筆者成稿的12月7日收盤來看，市場出現(xiàn)了積極的方面是各指數(shù)均同步形成了60分鐘和90分鐘級別的底部背離或底部結構形態(tài)，不過，日線上也沒有任何下跌結束的指標形態(tài)。

在筆者所監(jiān)測的指數(shù)當中，不僅僅是上證指數(shù)、深證成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，還包括中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)及相對應的IF1712合約和IC1712合約。

在較長一段時間之內，各指數(shù)同步出現(xiàn)同級別的技術形態(tài)，是相當少見的。同時，也說明了，只要向上，有希望出現(xiàn)兩種情況：

第一是市場的轉折，因為多指數(shù)的分時技術形態(tài)出現(xiàn)了同步共振的情況；

第二是市場有望出現(xiàn)一定的“同步運行（上漲）”的情況出現(xiàn)。在長期巨大分化的情況下，市場能夠同步出現(xiàn)上漲的話，無疑會是對廣大中小投資者所持有股票相當有利的。

在各大指數(shù)當中，技術形態(tài)最好看，同時底部背離（結構）級別最大的當屬中證1000指數(shù)了。

中證1000指數(shù)代表了市場當中約三分之一的股票，也是廣大散戶朋友所持有的大多數(shù)股票。通過觀察其日K線圖來看，它早在2017年10月11日已經于7997.99點開始了震蕩下跌，截止到12月6日的本輪調整最低點6879.24點來看，共下跌了約41個交易日。從下跌的空間來看，下跌了約1118點，從下跌的幅度百分比來看，共下跌了約13.98%。調整可以說比較的充分了，其做空動能得到了相對充分的釋放。如果按照上證指數(shù)的日線時間節(jié)點來看的話，其到12月25日共下跌約54個交易日，而12月26日的下跌約55個交易日則是費氏神奇數(shù)字的55！

同時，從當前指標結構的角度來看，中證1000指數(shù)也是在各指數(shù)當中底部分時結構最大的一個了，其60分鐘級別和90分鐘級別均出現(xiàn)了分時底部結構的確認，而其在120分鐘級別也形成了分時底部結構，只是需要等一個確認條件出現(xiàn)。

從周K線圖的運行時間來看，筆者認為創(chuàng)業(yè)板要進入牛市運行時間周期當中了。早在2016年5月，筆者提出了上證指數(shù)進入牛市運行時間周期的論點，已經過去了整整19個月了，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也將要步入到牛市運行時間周期當中去了。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自誕生以來，到2013年12月2日周線共運行了129周；

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的上一輪牛市，是在2012年12月7日這周的585.44點開始，一直運行到2015年6月5日這周的4047.96點結束。期間共運行了129周；

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自2015年6月5日這周的4047.96點到2017年12月15日這周也會運行是129周。

前一輪牛市上升運行時間周期與調整時

間周期將會形成完美的直接時間對稱關系。當然了，這是時間節(jié)奏上的運行節(jié)奏，與空間上的最低點還是略微有所差異的，不是空間最高點與最低點的關系。

所以，筆者認為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也要步入牛市運行周期了。但大家也不要太過興奮。上證指數(shù)走牛市，也僅是走出來了結構性的牛市，是少數(shù)個股推動著指數(shù)向上運行的。筆者預期，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的牛市也會像上證指數(shù)今年的運行一樣，僅僅是績優(yōu)類、權重類、真正的成長股上漲的結構化牛市。同時，不要忘記了創(chuàng)業(yè)板的高估值問題，成長性個股是個很虛無的概念，說是就是，說不是什么也不是了就。

如何應對創(chuàng)業(yè)板會出現(xiàn)的結構化牛市呢？筆者總結了三種應對方法。

第一：創(chuàng)藍籌、創(chuàng)業(yè)板權重里面選股

此應對主要是防止出現(xiàn)只是少部分權重向上推升指數(shù)的運行方式。實際上，大家看下，確實很多創(chuàng)業(yè)板權重在2017年11月份不僅沒有下跌，反而在慢慢的向上拉升；

第二：直接買創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金

此應對主要是解決基本面選股很難選出龍頭或在風口上的個股的問題。這應該是個很難解決的問題，因為創(chuàng)業(yè)板中大多數(shù)個股都屬于新興成長產業(yè)里面的，即使找到了龍頭找到了成長股，沒有在風口上面，也難漲；

第三：適當?shù)目刂苽}位追漲

當風口上面的個股或者說真正的績優(yōu)成長類個股漲起來后，適當?shù)淖窛q。但這樣做，必須嚴格控制倉位和個股嚴格分倉，同時必須設置嚴格的止損條件，并能堅決的執(zhí)行下去。絕對不能出現(xiàn)過分追高、全倉追高、追高不止損等情況出現(xiàn)。

創(chuàng)業(yè)板周K線圖