薄志紅

人們一般都認(rèn)為購買國債的收益要高于儲(chǔ)蓄利息。真是這樣嗎？筆者認(rèn)為，并不一定。如果人們?cè)谫徺I國債后，不能很好地掌握國債理財(cái)?shù)母[門，不僅不會(huì)有太高的收益，甚至還要賠錢。那么究竟如何進(jìn)行國債理財(cái)呢？國債理財(cái)又有哪些竅門呢？

現(xiàn)在國家發(fā)行的國債主要有兩種：一種為憑證式國債，一種為記賬式國債。憑證式國債和記賬式國債在發(fā)行方式、流通轉(zhuǎn)讓及還本付息方面有許多差別。所以人們?cè)谫徺I國債時(shí)，要根據(jù)自己的實(shí)際情況來確定究竟該選哪種方式。

憑證式國債從購買之日起計(jì)息，可以記名，可以掛失，但不能流通。投資者購買后，如果需要變現(xiàn)，可到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。但是提前支取，在發(fā)行期內(nèi)是不計(jì)息的，在發(fā)行期滿后半年內(nèi)支取，則按同期活期儲(chǔ)蓄利率計(jì)算利息。需要特別提醒的是，國債提前支取還要收取本金千分之一的手續(xù)費(fèi)。這樣一來，如果國債投資者在發(fā)行期內(nèi)提前支取，不但得不到利息，還要付出千分之一的手續(xù)費(fèi)。而在半年內(nèi)提前支取，因要付手續(xù)費(fèi)，其收益也少于活期儲(chǔ)蓄存款的利息。

因此，對(duì)于資金使用時(shí)間不確定者，最好不要買憑證式國債，憑證式國債更適合資金長期不用者，特別是更適合老年投資者進(jìn)行養(yǎng)老投資。

記賬式國債是財(cái)政部通過無紙化方式發(fā)行的，它是以電腦記賬方式記錄債權(quán)、且可以上市交易的國債。記賬式國債可以自由買賣，其流通轉(zhuǎn)讓較憑證式國債更安全、更方便。相對(duì)于憑證式國債，記賬式國債收益與流動(dòng)性都強(qiáng)于憑證式國債。記賬式國債凈值變化，主要集中在發(fā)行期結(jié)束開始上市交易這個(gè)時(shí)段，投資者只要避開這個(gè)時(shí)段去購買記賬式國債，就可以規(guī)避國債凈值波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，個(gè)人宜購買短期記賬式國債。如果時(shí)間比較長，一旦市場有變化，暴跌的風(fēng)險(xiǎn)非常大。這一點(diǎn)記賬式國債投資者一定要多加注意。相對(duì)而言，年輕的投資者對(duì)信息及市場變動(dòng)會(huì)更加敏感，所以記賬式國債更適合年輕投資者購買。