摘要：隨著中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的深化，中國(guó)與世界各國(guó)在產(chǎn)業(yè)、投資、貿(mào)易等方面的合作也在不斷擴(kuò)大和深化。在中國(guó)（河南）自由貿(mào)易去框架下，河南利用其獨(dú)特的地緣優(yōu)勢(shì)，世界上其他國(guó)家在投資、貿(mào)易、物流、旅游等領(lǐng)域的合作也在不斷增加。我們知道，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持，同樣，河南與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作也需要金融為之服務(wù)。但是，河南作為中國(guó)欠發(fā)達(dá)省區(qū)之一，其金融服務(wù)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，這嚴(yán)重影響了河南與其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融合作的進(jìn)一步開展，也制約著河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高。金融創(chuàng)新能夠提高金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐效果，因此，金融創(chuàng)新對(duì)實(shí)現(xiàn)河南自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的飛躍具有重要意義。

關(guān)鍵詞：中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū) 河南 金融創(chuàng)新

隨著中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的深化，河南與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作也在不斷護(hù)大并延伸。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持，河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展也需要金融為之服務(wù)。但是，河南作為中國(guó)欠發(fā)達(dá)省區(qū)之一，金融基礎(chǔ)先天薄弱。

一、金融創(chuàng)新的動(dòng)因

當(dāng)代金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展是從世紀(jì)年代開始的，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家就金融創(chuàng)新的動(dòng)因提出了各自的看法。一部分學(xué)者認(rèn)為降低交易成本是金融創(chuàng)新的主要原因，認(rèn)為貨幣方面的因素變動(dòng)是金融創(chuàng)新的主要原因，20世紀(jì)70年代，國(guó)際貨幣體系發(fā)生了一些變化，如通貨膨脹、利率及匯率反復(fù)無常波動(dòng)，國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對(duì)這些變化帶來的沖擊，創(chuàng)新出了浮動(dòng)利率票據(jù)、外匯期貨等一些對(duì)通貨膨脹、利率和匯率高度敏感性的金融工具，并且金融制度方面也放松了對(duì)金融市場(chǎng)的管理壓力。還有一部分學(xué)者認(rèn)為政府增加或放松對(duì)金融業(yè)的干預(yù)和管制本身就是一種金融制度的創(chuàng)新，而且針對(duì)制度的干預(yù)和管制，市場(chǎng)為規(guī)避管制、擺脫束縛就會(huì)進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時(shí)政府方面又會(huì)針對(duì)這些創(chuàng)新行為制定新的制度。因此蘭斯戴維斯和道格拉斯諾斯認(rèn)為任何因制度改革而引起的變動(dòng)都可視為金融創(chuàng)新，它是相互推動(dòng)、促進(jìn)形成的過程。都認(rèn)為金融創(chuàng)新是指金融創(chuàng)新主體（企業(yè)）為回避規(guī)章制度的限制而采取的創(chuàng)新行為。

二、金融創(chuàng)新的原則

金融創(chuàng)新，應(yīng)立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境，并基于金融功能觀的考慮。具體來說，金融創(chuàng)新應(yīng)遵循"服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，需求導(dǎo)向，政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)，借鑒經(jīng)驗(yàn)、立足實(shí)際，風(fēng)險(xiǎn)可控"這四大原則。

一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則。金融是為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的，因此，金融創(chuàng)新必須立足于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需要，要科學(xué)、合理地構(gòu)建金融組織體系、發(fā)展金融市場(chǎng)、建設(shè)金融體制、創(chuàng)新金融工具，從而提高金融服務(wù)的質(zhì)量，使之振興區(qū)域金融事業(yè)，促進(jìn)金融趕超戰(zhàn)略的實(shí)施。

二是需求導(dǎo)向原則。"需求追隨"和"供給領(lǐng)先"--金融發(fā)展的這兩種模式是美國(guó)耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕特里克（在《欠發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》一文中提出來的，需求追隨"強(qiáng)調(diào)的是金融服務(wù)創(chuàng)新是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的需求為前提的。也就是說，金融組織的建立、金融業(yè)務(wù)的發(fā)展以及金融市場(chǎng)的擴(kuò)展，都是金融部門對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門提出的金融需求所做出的反映。而"供給領(lǐng)先"則強(qiáng)調(diào)金融部門的創(chuàng)新是先于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門需求的，金融部門通過先行提供金融服務(wù)來引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要"供給領(lǐng)先"型的金融發(fā)展模式。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定階段后，起支配作用的就是"需求追隨"型的金融發(fā)展模式。對(duì)廣西來說，北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)、中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立以及國(guó)家相繼制定的一些促進(jìn)廣西開發(fā)開放的政策都極大促進(jìn)了廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而也對(duì)廣西金融提出了更高的要求。因此，廣西金融創(chuàng)新要以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為中心，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求為導(dǎo)向，持續(xù)提升金融創(chuàng)新的針對(duì)性和有效性。

三是政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)原則。市場(chǎng)是資源配置的主導(dǎo)力量，金融創(chuàng)新以市場(chǎng)為導(dǎo)向，使金融資源的配置效率得以有效提高。政府在市場(chǎng)中的角色是舉足輕重的，正確發(fā)揮政府在金融市場(chǎng)中的引導(dǎo)作用，才能更好更快地促進(jìn)金融發(fā)展。特別是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，政府應(yīng)通過一系列政策措施的制定來鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行金融創(chuàng)新。不僅如此，金融創(chuàng)新提高了地區(qū)對(duì)防御金融風(fēng)險(xiǎn)能力的要求，這就要求政府還要在規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮作用。

四是風(fēng)險(xiǎn)可控。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化背景下，金融創(chuàng)新要求提高區(qū)內(nèi)金融的開放水平，要在區(qū)域金融市場(chǎng)上配置金融資源。如此，不僅要警惕內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)，也要預(yù)警和防范輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，在金融創(chuàng)新的過程中，一定要做到循序漸進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)可控。

三、中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)背景下河南金融需求分析

中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)的建成為河南擴(kuò)大開放和加速發(fā)展帶來新的機(jī)遇。為充分發(fā)揮河南在中國(guó)與其他國(guó)家之間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)文化交流合作的平臺(tái)作用，政府致力于河南打造成為集物流、商貿(mào)、加工制造以及信息交流于一體的國(guó)際型區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作區(qū)，這對(duì)河南的金融服務(wù)提出了更高層次的要求。

（一）對(duì)金融體系多層次的需求

實(shí)施河南發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)河南的全面協(xié)調(diào)發(fā)展，必須充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)區(qū)域交流與合作中的重要作用。一是金融機(jī)構(gòu)需要充分的授權(quán)能力，因此需要更多的金融主體，需要增加區(qū)內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)、期貨等金融機(jī)構(gòu)的法人數(shù)量；二是需要更多的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)到河南設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，使河南成為金融機(jī)構(gòu)集聚區(qū)，為河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)；三是需要加強(qiáng)金融租賃公司的建設(shè)并拓展其業(yè)務(wù)，河南要將其打造成自貿(mào)區(qū)內(nèi)的商貿(mào)、物流基地，需要增加港口、交通、商貿(mào)及物流園區(qū)等大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，這些都需要大型金融租賃公司的支持；四是需要成立支持重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。

（二）對(duì)金融工具全方位的需求

河南與其他國(guó)家的貿(mào)易往來尤其是邊境貿(mào)易日益頻繁，跨國(guó)投資也日益增多，同時(shí)河南區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展、項(xiàng)目建設(shè)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、社會(huì)進(jìn)步迫在眉睫，這些都要求金融機(jī)構(gòu)能夠提供全方位、多樣話的金融產(chǎn)品。

1.對(duì)支付結(jié)算工具的需求

隨著中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的不斷推進(jìn)，河南與其他國(guó)家的貿(mào)易和投資往來越來越多，這離不開便捷的支付結(jié)算體系。邊境貿(mào)易是河南與其他國(guó)家貿(mào)易的主要方式，近些年，邊境貿(mào)易發(fā)展也非常迅速，遺憾的是，辦理邊貿(mào)結(jié)算業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)少，結(jié)算品種單一，效率低下。這導(dǎo)致了有大量的邊境貿(mào)易還釆用現(xiàn)金結(jié)算，或通過"地?cái)傘y行"等不正規(guī)的渠道來辦理結(jié)算。因此，要促進(jìn)河南與其他國(guó)家的貿(mào)易、投資往來，需要有一個(gè)更高效、更安全的跨境實(shí)時(shí)支付結(jié)算體系。

2.對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具的需求

隨著中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展對(duì)外開放程度的不斷提高，會(huì)有越來越多的河南企業(yè)到其他國(guó)家投資設(shè)廠，這也是河南產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需要。河南企業(yè)"走向"世界，不僅需要資金支持，而且還必須要有能夠幫助企業(yè)規(guī)避利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，需要金融機(jī)構(gòu)幵展投資銀行業(yè)務(wù)為企業(yè)提供集融資、資產(chǎn)管理、信息咨詢等服務(wù)于一體的金融產(chǎn)品。

（三）對(duì)融資結(jié)構(gòu)多樣化的需求

1.對(duì)間接融資方式的需求

在河南的金融組織體系中，銀行仍處于主導(dǎo)地位，貨幣類金融資產(chǎn)占據(jù)金融總資產(chǎn)的以上，這就決定了間接融資是企業(yè)融資的主要渠道，企業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)都離不開銀行信貸的支持。但是，目前河南銀行業(yè)的貸款方式單一，尚未實(shí)現(xiàn)多元化，因此，河南銀行業(yè)也未能充分發(fā)揮其對(duì)河南貿(mào)易、投資的支撐作用。尤其是對(duì)河南的中小企業(yè)來說，受其資產(chǎn)規(guī)模小、抵押擔(dān)保不足等因素的制約，通過間接融資渠道獲得資金的難度很大。而中小企業(yè)在河南貿(mào)易主體中所占據(jù)的地位非常重要，中小企業(yè)也是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主體，因此，需要?jiǎng)?chuàng)新信貸產(chǎn)品，主要是創(chuàng)新信貸技術(shù)、創(chuàng)新?lián)５盅悍绞降韧緩?，來滿足中小企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求。

2.對(duì)直接融資方式的需求

直接融資方式是企業(yè)直接在資本市場(chǎng)上籌集資金的方式，我國(guó)資本市場(chǎng)起步較晚，在加上河南資本市場(chǎng)發(fā)展更是落后，截止到年末，河南省內(nèi)的上市公司，主要集中于A股、B股、中小企業(yè)板塊，創(chuàng)業(yè)板目前仍是空缺，所以，河南企業(yè)通過直接融資渠道獲取資金的能力非常的弱，但是河南出口產(chǎn)業(yè)升級(jí)、企業(yè)"引進(jìn)來"和走出去"都需要多樣化的融資渠道。

四、中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)背景下河南金融創(chuàng)新的策略

以金融創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)為指導(dǎo)，借鑒金融創(chuàng)新的成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)區(qū)背景下河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融提出的更高需求，從加大金融政策的支持力度、完善金融組織體系、創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)、創(chuàng)新融資服務(wù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及加強(qiáng)金融服務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理六大方面提出河南金融創(chuàng)新的策略。

（一）加大金融政策支持力度

金融機(jī)構(gòu)是提供金融服務(wù)的主體，是吸引資金、技術(shù)及人才的媒介，要實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，必須吸引更多的金融機(jī)構(gòu)來廣西開展業(yè)務(wù)。河南與我國(guó)東部地區(qū)相比，經(jīng)濟(jì)、金融仍相對(duì)落后，尤其是東部沿海地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，投資環(huán)境好，如果按照統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)使更多資源向東部地區(qū)聚集，難以達(dá)到廣泛吸引投資、振興河南經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，因此，政府應(yīng)根據(jù)河南特定目標(biāo)的建設(shè)進(jìn)程，有差別化的制定針對(duì)河南的金融支持政策。首先，國(guó)家應(yīng)加大對(duì)河南的政策傾斜力度，重點(diǎn)應(yīng)降低在河南設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，要降低省內(nèi)投資者、國(guó)內(nèi)外投資者以及東盟國(guó)家金融機(jī)構(gòu)在河南設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的條件。其次，給予河南金融機(jī)構(gòu)充分的授權(quán)，允許其在金融業(yè)務(wù)方面先行先試。

（二）完善河南金融機(jī)構(gòu)類型

省內(nèi)以四大國(guó)有銀行為主的銀行類金融機(jī)構(gòu)，無論在數(shù)量還是在質(zhì)量上都有了較大的進(jìn)步，但是隨著的深化，河南經(jīng)濟(jì)建設(shè)僅靠銀行類金融機(jī)構(gòu)的支持是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，而且過度依賴銀行類金融機(jī)構(gòu)也容易增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)。因此，河南應(yīng)立足自身發(fā)展需要，著力增加非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類和數(shù)量。

1.設(shè)立河南特色化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行

產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行是由某一種產(chǎn)業(yè)中的大中型企業(yè)牽頭，并聯(lián)合該產(chǎn)業(yè)中的其他企業(yè)共同出資、共同控股，以振興和發(fā)展該產(chǎn)業(yè)的銀行。它是某一產(chǎn)業(yè)的功能性金融服務(wù)中心，專業(yè)性強(qiáng)、依托某一產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)自由出資、自主成立、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機(jī)結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)銀行與產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)相互持股、協(xié)調(diào)決策、共同發(fā)展。為緩解廣西區(qū)建設(shè)資金不足的問題，建議中國(guó)人民銀行授權(quán)在河南省內(nèi)建立由河南大中型企業(yè)牽頭、聯(lián)合其他企業(yè)共同成立的產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行，并且建議銀監(jiān)會(huì)賦予產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行充分的金融職能。

2.在河南重建信托投資公司

信托與銀行、證券、保險(xiǎn)并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱，而河南省內(nèi)所有的信托投資公司已經(jīng)停止一切金融活動(dòng)，至今仍還一直處于停業(yè)狀態(tài)。信托是一種代人理財(cái)?shù)姆尚袨?，信托投資公司是信托行為的受托方，它接受委托人的委托代為管理、使用信托資產(chǎn)，并對(duì)收益進(jìn)行處理。我國(guó)信托投資公司管理辦法》中第十六條對(duì)信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍作了規(guī)定，信托投資公司可經(jīng)營(yíng)資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券以及其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)的托管；從事企業(yè)資產(chǎn)重組、企業(yè)并購、企業(yè)融資、企業(yè)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)；還可從事投資、擔(dān)保、證券承銷、財(cái)務(wù)咨詢以及其他一些金融業(yè)務(wù)。按照國(guó)務(wù)院的要求，目前我國(guó)的信托投資公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)限于信托、投資以及其他一些代理業(yè)務(wù)。

3.鼓勵(lì)設(shè)立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是一種非銀行金融機(jī)構(gòu)，它以企業(yè)集團(tuán)為依托，只為集團(tuán)內(nèi)的成員單位提供金融服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)資金的集中管理，并提高集團(tuán)資金的使用效率。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中心，它為其成員單位提供多層次、全方位的金融服務(wù)。

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金的主要來源是其成員單位的臨時(shí)閑置資金，具有數(shù)額小、期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，難以得到有效利用，但如果將這些零星的小額資金匯集起來，那么就能形成數(shù)額較大的閑置資金，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可將其進(jìn)行投資，使用效率大大提高。再者，往往集團(tuán)內(nèi)單一成員單位融資難度較大，尤其是那些信用較低的中小企業(yè)，但通過集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行融資能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，它仰仗母公司良好的商業(yè)信用，將其眾多成員單位的資金需求進(jìn)行整合，如此一來，既能從商業(yè)銀行申請(qǐng)到利息較低的大額信貸，也便于通過其他途徑籌集資金。同時(shí)，成員單位還可以逋過集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行內(nèi)部融資，大大降低融資成本。

（三）創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)

中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)建立以來，中國(guó)與其他國(guó)家之間的貿(mào)易往來、資金流動(dòng)等活動(dòng)越來越頻繁，對(duì)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的要求也更高。因此，河南金融服務(wù)創(chuàng)新可以此為契機(jī)，從多個(gè)角度進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以滿足中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)發(fā)展的需要。

1.建立境外人民幣直接投資試點(diǎn)

由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展、人民幣升值及人民幣國(guó)際聲譽(yù)日益高漲等原因，近幾年人民幣的境外持有規(guī)模都在持續(xù)增加。國(guó)內(nèi)很多學(xué)者對(duì)人民幣的境外持有規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算，如同濟(jì)大學(xué)石建勛等（基于貨幣需求缺口模型，采用實(shí)證模型測(cè)算出人民幣的境外流通規(guī)模自年匯率改革以來連續(xù)增長(zhǎng)，年第二季度，人民幣境外流通規(guī)模達(dá)到億元。隨著自由貿(mào)易區(qū)的建立，河南省內(nèi)邊境貿(mào)易發(fā)展迅速，交易額連年增加，而且自年在河南設(shè)立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)后，釆用人民幣結(jié)算的邊境貿(mào)易額度不斷增加。截至現(xiàn)在，中國(guó)人民銀行己與泰國(guó)、菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞、阿根廷等多國(guó)簽署了貨幣互換協(xié)議，東盟國(guó)家持有人民幣的規(guī)

模也在持續(xù)增加。

2.開展對(duì)東盟國(guó)家的離岸金融業(yè)務(wù)

離岸金融業(yè)務(wù)是從上世紀(jì)年代開始的，當(dāng)時(shí)，一些發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)銀行為擺脫本國(guó)對(duì)其發(fā)展和資金融通的束縛，便在當(dāng)時(shí)特定的國(guó)際金融中心經(jīng)營(yíng)本幣以外的他國(guó)貨幣的存款和貸款業(yè)務(wù)。后來，經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，離岸金融業(yè)務(wù)不僅只經(jīng)營(yíng)外幣也涉足本國(guó)貨幣，只是貨幣存貸只針對(duì)非居民。離岸金融業(yè)務(wù)具有很多優(yōu)點(diǎn)，比如說在離岸金融中心辦理離岸業(yè)務(wù)的銀行不必持有準(zhǔn)備金，比國(guó)內(nèi)銀行的經(jīng)營(yíng)成本要低；離岸銀行受本國(guó)貨幣當(dāng)局確定的存款利率上限的約束；離岸金融享受稅收優(yōu)待；無外匯管制。在河南建立面向區(qū)域性國(guó)際金融中心，開展面向東盟國(guó)家的離岸金融業(yè)務(wù)，全方位實(shí)現(xiàn)河南金融服務(wù)創(chuàng)新，并深化中國(guó)與其他國(guó)家的金融合作。由于在邊境地區(qū)小范圍設(shè)立金融試點(diǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)可管可控的特點(diǎn)，因此可適當(dāng)放寬在河南開展離岸金融業(yè)務(wù)的范圍，加快人民幣產(chǎn)品的開發(fā)步伐，允許金融機(jī)構(gòu)既可從事離岸負(fù)債業(yè)務(wù)，也可從事離岸中間業(yè)務(wù)。在我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展尚不成熟的情況下，建議借鑒新加坡離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)、在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)分別實(shí)施監(jiān)管，這樣能夠有效避免國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。

3.設(shè)立人民幣自由兌換中心和小幣種國(guó)家交易中心

幣可自由兌換是指一國(guó)的貨幣持有者不論出于何種目的都可以將其持有的該種貨幣兌換成任何其他國(guó)家的貨幣，不受本幣與外幣相互兌換的限制。貨幣可自由兌換的前提是國(guó)家貨幣當(dāng)局徹底放開了本外幣相互兌換的管制，貨幣匯率僅取決于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的供求關(guān)系。貨幣可兌換是在經(jīng)常賬戶和資本賬戶下均可兌換，。而目前人民幣在經(jīng)常賬戶下有條件的可兌換，在資本賬戶下不可兌換。人民幣可自由兌換是實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的前提。

（四）創(chuàng)新融資服務(wù)

資金短缺是制約區(qū)域發(fā)展的重要原因，自由貿(mào)易區(qū)建立后，河南作為中國(guó)與其他國(guó)家的"橋頭堡"，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、企業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等對(duì)資金的需求會(huì)更多。因此，應(yīng)加強(qiáng)融資服務(wù)的創(chuàng)新力度，構(gòu)建一個(gè)有效的融資服務(wù)體系來為項(xiàng)目建設(shè)和區(qū)域發(fā)展籌集資金。

1.創(chuàng)新融資方式

融資方式也就是融資渠道，按照企業(yè)籌集資金的方式不同，我們可以將其分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。債務(wù)性融資如信貸融資、發(fā)行債券等，它們共同構(gòu)成企業(yè)的負(fù)債，權(quán)益性融資主要就是股票融資，它屬于企業(yè)自有資金的一部分。而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)除了以上幾種融資方式，項(xiàng)目融資也是一種非常重要旳融資方式。所謂融資方式的創(chuàng)新，就是通過各種金融方法對(duì)傳統(tǒng)的融資方式進(jìn)行改進(jìn)，比如說把傳統(tǒng)的融資方式進(jìn)行重新組合，從而創(chuàng)造出新的融資方式。金融機(jī)構(gòu)作為資金融通的主體，應(yīng)積極配合并引導(dǎo)企業(yè)或項(xiàng)目融資方式創(chuàng)新。如信貸融資方式的創(chuàng)新方面，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)、企業(yè)尤其是資金短缺的中小企業(yè)在購買大型設(shè)備等固定資產(chǎn)時(shí)，商業(yè)銀行可提供設(shè)備按揭貸款服務(wù)；對(duì)信用等級(jí)不同的企業(yè)或現(xiàn)金流收益不同的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，商業(yè)銀行可提供打包貸款服務(wù)。

2.引進(jìn)境外人民幣在河南設(shè)立創(chuàng)投基金和產(chǎn)業(yè)投資基金

創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金都是權(quán)益性投資，投資對(duì)象都是一些新興的、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮倪€沒上市的企業(yè)（重點(diǎn)是中小企業(yè)）。創(chuàng)業(yè)投資基金是專門為一些未上市的、創(chuàng)新性的且未來發(fā)展前景好的企業(yè)提供股權(quán)資本投資的基金，私人股權(quán)是其從事資本經(jīng)營(yíng)的主要方式。創(chuàng)業(yè)投資基金一方面是為追求自身長(zhǎng)期資本增值的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，但更重要的是培育和輔導(dǎo)企業(yè)或個(gè)人在創(chuàng)新性行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)。產(chǎn)業(yè)投資基金也是對(duì)未來發(fā)展?jié)摿薮蟮姆巧鲜衅髽I(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，它參與被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，待被投資企業(yè)發(fā)展成熟以后，它通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資本增值。

（五）創(chuàng)新金融產(chǎn)品

河南金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力幵發(fā)出突出個(gè)人業(yè)務(wù)、突出中小企業(yè)業(yè)務(wù)、突出農(nóng)村業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品，以適應(yīng)市場(chǎng)需求。

1.突出個(gè)人業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新

近幾年，個(gè)人金融業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)。隨著的不斷深化，越來越多的私人企業(yè)家來河南開展投資、旅游、貿(mào)易等業(yè)務(wù)，因此，個(gè)人對(duì)國(guó)際金融服務(wù)的需求也在不斷增加。河南金融機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞個(gè)人對(duì)金融產(chǎn)品的需求，加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新。針對(duì)自由貿(mào)易區(qū)背景下，個(gè)人對(duì)金融產(chǎn)品的需求情況，突出個(gè)人業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新要做好以下幾方面的創(chuàng)新。一是拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)，為國(guó)內(nèi)外客戶提供全方位、一體化的綜合性理財(cái)產(chǎn)品。二是加強(qiáng)支付清算體系的建設(shè)，提供方便快捷的支付手段，以滿足國(guó)內(nèi)外客戶的業(yè)務(wù)需求。三是區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)積極與東盟國(guó)家金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建立征信平臺(tái)，逐步向成員國(guó)客戶開展個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。

2.突出農(nóng)村業(yè)務(wù)旳金融產(chǎn)品創(chuàng)新

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要立足框架下河南農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需求，以新環(huán)境下"三農(nóng)"對(duì)金融服務(wù)的需求為導(dǎo)向，積極創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)。為方便農(nóng)戶貸款，河南農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)放寬農(nóng)戶及農(nóng)村中小企業(yè)涉農(nóng)貸款的抵押擔(dān)保范圍，簡(jiǎn)化貸款程序，適當(dāng)加大貸款支持力度。農(nóng)村保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)也要積極創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，根據(jù)農(nóng)戶的收入水平和風(fēng)險(xiǎn)水平為農(nóng)戶量身定做農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，逐步實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)的精準(zhǔn)化。加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的電子化、自動(dòng)化建設(shè)，提高支付結(jié)算的效率，并根據(jù)農(nóng)村中小企業(yè)的資金結(jié)算需求，創(chuàng)新交易結(jié)算工具，為企業(yè)提供靈活多樣的金融服務(wù)。

（六）金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

雖然金融服務(wù)創(chuàng)新能夠轉(zhuǎn)嫁和分散金融體系的一些風(fēng)險(xiǎn)，但無法根除這些風(fēng)險(xiǎn)，并且，隨著的深化，河南金融開放程度也不斷加大，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境日趨復(fù)雜，使得金融運(yùn)行的不確定性和危險(xiǎn)性增加。因此，在做好金融服務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，金融監(jiān)管也是任重而道遠(yuǎn)。在金融服務(wù)創(chuàng)新的過程中，金融監(jiān)管部門要保持高度警惕，做到規(guī)范與監(jiān)管并重，確保金融服務(wù)創(chuàng)新在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下進(jìn)行。首先，要做好事前規(guī)范工作，通過制定一套完善的關(guān)于金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新的制度規(guī)定，確保金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)行，并引導(dǎo)與管理其金融服務(wù)創(chuàng)新行為。其次，要做好事中監(jiān)管工作，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，為金融服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。再次，在開放條件下，金融監(jiān)管還要防范輸入型金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，河南金融監(jiān)管部門要主動(dòng)與貿(mào)易成員國(guó)建立一個(gè)有效的預(yù)警防范機(jī)制，共同維護(hù)區(qū)域金融安全。另外，金融監(jiān)管部門也要防范金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，也要做好信息披露工作，保護(hù)好投資者及金融消費(fèi)者的利益。

參考文獻(xiàn)：

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[3]人民銀行天津分行課題組濱海新區(qū)金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究報(bào)告，華北金融，2008（1）；

作者簡(jiǎn)介：

董明皓（1983-），男，漢族 河南人 碩士，講師，主要從事經(jīng)濟(jì)管理方面的研究。

基金項(xiàng)目：

2017年度河南省社科聯(lián)調(diào)研課題階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：SKL--2017-3087，項(xiàng)目名稱：中國(guó)（河南）自由貿(mào)易區(qū)的金融體制創(chuàng)新研究，