國際金融危機后，監(jiān)管改革進程不斷加快，金融機構(gòu)合規(guī)成本也不斷提高。為適應(yīng)當前宏觀經(jīng)濟和金融大環(huán)境，英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)于2015年底提出了“RegTech”(監(jiān)管科技)的概念，即高效、低成本地解決監(jiān)管與合規(guī)要求的科技創(chuàng)新應(yīng)用，主要應(yīng)用對象是金融機構(gòu)。RegTech可看作廣義FinTech(金融科技)分支，關(guān)注的是金融行業(yè)合規(guī)問題。

作為一種金融創(chuàng)新模式，RegTech具有靈活方便、處理速度快、集成度高以及分析能力強等優(yōu)勢。金融機構(gòu)利用RegTech能夠降低合規(guī)復(fù)雜性，增強合規(guī)能力，從而提高盈利和運行效率。而對監(jiān)管者來說，RegTech能夠消除金融市場的進入壁壘，提高市場競爭性，并能有效地改善監(jiān)管質(zhì)量和減少系統(tǒng)性風(fēng)險。

RegTech目前主要應(yīng)用在英國、美國和澳大利亞等發(fā)達國家，其產(chǎn)生和推廣有賴于機器學(xué)習(xí)與人工智能、加密技術(shù)、生物識別技術(shù)、數(shù)字身份技術(shù)、應(yīng)用程序編程接口(APIs)和云技術(shù)六大創(chuàng)新技術(shù)的快速發(fā)展。利用這些技術(shù)，RegTech能夠滿足金融機構(gòu)風(fēng)險管理、對外業(yè)務(wù)、內(nèi)部控制和識別新法規(guī)變化等方面的需求。據(jù)數(shù)據(jù)公司CB Insights預(yù)測，全球金融行業(yè)對RegTech的市場需求在2020年將達1187億美元。在強需求的驅(qū)動下，全球市場上現(xiàn)有數(shù)百家創(chuàng)新型公司提供RegTech服務(wù)，每年RegTech行業(yè)新獲融資達10億美元。然而，現(xiàn)今金融行業(yè)還沒有出現(xiàn)一個受公眾認可并能夠廣泛使用的RegTech解決方案。這是由于銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)對創(chuàng)新的RegTech方案還未熟悉，態(tài)度有所保留。另外，國際監(jiān)管改革還在不斷推進，對于金融監(jiān)管改革的具體內(nèi)容仍存在較大不確定性，使得金融機構(gòu)很難下決心推動技術(shù)變革。總體來說，當前RegTech發(fā)展瓶頸主要有以下四點：一是有關(guān)信息技術(shù)的新監(jiān)管規(guī)定加大機構(gòu)合規(guī)難度，二是數(shù)據(jù)定義差異給數(shù)據(jù)整合帶來困難，三是金融機構(gòu)與監(jiān)管部門對接工作效率不高，四是金融市場違規(guī)監(jiān)察的協(xié)調(diào)機制不暢通。

在我國，隨著FinTech的迅速發(fā)展，以及監(jiān)管力度不斷提升，金融機構(gòu)有動力利用先進技術(shù)來滿足監(jiān)管部門日益提高的合規(guī)要求。為更好地幫助金融機構(gòu)運用RegTech應(yīng)對未來監(jiān)管和合規(guī)的挑戰(zhàn)，筆者認為監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)從以下三方面加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：

首先，加快關(guān)于數(shù)據(jù)分享和使用的制度建設(shè)。目前金融行業(yè)關(guān)于交易數(shù)據(jù)定義并不完全一致，影響了數(shù)據(jù)分享和監(jiān)管工作的效率，因此有必要應(yīng)用新技術(shù)完善基于中央數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)。另外，與RegTech公司就數(shù)據(jù)管理規(guī)定的數(shù)字化解讀等方面進行合作，能保證監(jiān)管者和被監(jiān)管者都迅速且充分地了解新規(guī)定的作用和范圍。監(jiān)管部門還應(yīng)加強與金融機構(gòu)對話交流，討論數(shù)據(jù)管理制度建設(shè)如何影響RegTech發(fā)展。

其次，在數(shù)據(jù)類型定義和自動化報告方面為金融機構(gòu)信息披露提供便利，嘗試將公司監(jiān)管要求模塊化和標準化。例如，交易所要求上市公司定期披露的相關(guān)會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標都需要客觀適用的標準，而利用RegTech公司的自動化數(shù)字平臺能夠大大簡化信息披露的任務(wù)。因此，監(jiān)管部門若能進一步明晰各類型數(shù)據(jù)定義標準，與國際接軌，并發(fā)展適用RegTech的模塊化報告系統(tǒng)，那么不僅能幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)報告自動化，有助于金融機構(gòu)管理風(fēng)險和向國際市場發(fā)展，而且能強化自身對公司監(jiān)管的力度和提高監(jiān)管效率。

最后，需要加強違法違規(guī)行為監(jiān)控的技術(shù)手段和制度創(chuàng)新，從總體上把控風(fēng)險水平。引入機器學(xué)習(xí)和人工智能技術(shù)，運行全面和大范圍的監(jiān)察系統(tǒng)，有利于及時監(jiān)測洗錢或者內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。這些建設(shè)需要金融機構(gòu)和監(jiān)管部門緊密合作，對計算機運算能力、信息技術(shù)系統(tǒng)和算法應(yīng)用的要求也非常高。要在我國成熟地運用RegTech，監(jiān)管機構(gòu)需要考慮同時在監(jiān)管制度和技術(shù)架構(gòu)的層面上進行變革，創(chuàng)造制度環(huán)境讓金融機構(gòu)使用高效分析技術(shù)，鼓勵基于云技術(shù)的實時監(jiān)控情況分享。具體實施方案可以參考發(fā)達國家金融監(jiān)管機構(gòu)的“監(jiān)管沙盒”方法，先在小范圍實施創(chuàng)新監(jiān)察系統(tǒng)，及時衡量評價運行情況，并且與金融機構(gòu)保持溝通，嚴控技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險。(文/曹碩)