鄭煜

開發(fā)性金融服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展初探

鄭煜

開發(fā)性金融在為實(shí)現(xiàn)政府發(fā)展目標(biāo)、彌補(bǔ)市場失靈、提高社會資源配置效率等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢，在我國金融體系中發(fā)揮著不可替代的重要作用。國家開發(fā)銀行作為中國最重要的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，在近二十多年中為服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

開發(fā)性金融：國民經(jīng)濟(jì)：發(fā)展

一、開發(fā)性金融介紹

開發(fā)性金融是政策性金融的深化和發(fā)展,以服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略為宗旨,以國家信用為依托,以市場運(yùn)作為基本模式,以保本微利為經(jīng)營原則,以中長期投融資為載體,在實(shí)現(xiàn)政府發(fā)展目標(biāo)、彌補(bǔ)體制落后和市場失靈、提供公共產(chǎn)品、提高社會配置效率、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)周期性波動等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢和作用，是有助于維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全、增強(qiáng)競爭力的一種金融形式。

開發(fā)性金融作為一種金融形態(tài)，在世界上廣泛存在。1979年成立的世界開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)協(xié)會成員遍布世界100多個國家和地區(qū)，從發(fā)展趨勢來看：在初級階段是政策性金融，開發(fā)性金融作為政府財政的延伸，以財政性手段彌補(bǔ)市場失靈。中級階段是制度建設(shè)階段，也是機(jī)構(gòu)拉動階段。開發(fā)性金融以國家信用為基礎(chǔ)參與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，推動市場建設(shè)和制度建設(shè)。最終階段是作為市場主體參與運(yùn)行。世界上發(fā)達(dá)國家開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)基本上都經(jīng)歷了上述三個階段。世界銀行、德國復(fù)興信貸銀行、亞洲開發(fā)銀行等是世界上主要的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，其運(yùn)營模式綜合了市場和政府信用，通過政府信用促進(jìn)市場信用建設(shè)，保障自身投向符合效率原則。

作為中國最重要的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的國家開發(fā)銀行于1994年成立，集中資金支持“兩基一支”項目建設(shè)，為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、破解瓶頸制約做出了積極貢獻(xiàn)。1998年以來，國家開發(fā)銀行將政府的組織優(yōu)勢與自身融資優(yōu)勢結(jié)合，走出一條中國特色開發(fā)性金融發(fā)展路子。2008年，國家開發(fā)銀行建立現(xiàn)代公司治理機(jī)構(gòu)，搭建集團(tuán)管理框架。2015年，國務(wù)院批復(fù)了國家開發(fā)銀行改革方案，明確了其開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)定位及配套制度安排和政策支持。

二、開發(fā)性金融在中國服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的成功踐行

（一）開發(fā)性金融開創(chuàng)融資平臺融資模式，以市場化方式為各地城市建設(shè)輸血

1998年國家開發(fā)銀行與蕪湖市建設(shè)投資有限公司合作，把多項城市建設(shè)項目打包，由市財政建立償債準(zhǔn)備金作為還款來源，將銀行資金引入城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。這種模式迅速成為各地城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的通用模板，被各地政府和銀行模仿、復(fù)制。從根本上說，融資平臺是在地方政府自身財力不足和當(dāng)時法律法規(guī)條件下，成立的集融資、建設(shè)、經(jīng)營、債務(wù)償還為一體的市場化主體，是滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要的重要創(chuàng)新。1998至2008年，融資平臺為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了長期穩(wěn)定的資金來源，使我國城鎮(zhèn)化水平躍上一個新臺階，為我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出重大貢獻(xiàn)。國家開發(fā)銀行經(jīng)過20多年踐行開發(fā)性金融證明，在體制不健全、市場調(diào)節(jié)失靈的情況下，開發(fā)性金融通過自身融資優(yōu)勢與地方政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢相結(jié)合，通過搭建融資平臺，共同推進(jìn)市場信用和制度建設(shè)，為服務(wù)國家戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)地方政府發(fā)展目標(biāo)做出重要貢獻(xiàn)。

（二）開發(fā)性金融以“三統(tǒng)一”模式支持棚戶區(qū)改造，推動我國城鎮(zhèn)化建設(shè)

2013年以來，棚改工作倍受政府關(guān)注，然而由于棚戶區(qū)改造項目自身回報周期長，盈利前景不明確，解決好資金來源問題成為能否順利推進(jìn)棚改工作的首要問題。開發(fā)性金融通過“三統(tǒng)一”模式為地方政府推動棚改工作提供融資支持?！叭y(tǒng)一”是指統(tǒng)一對確定的地方政府信用評級、統(tǒng)一對其授信并控制融資總量、統(tǒng)借統(tǒng)還，為防止地方政府債務(wù)過度負(fù)債，從融資總量、結(jié)構(gòu)和操作方面控制風(fēng)險提供了保障。其優(yōu)點(diǎn)在于在支持地方棚改建設(shè)的同時，能夠在前期統(tǒng)一規(guī)劃，從更高層面統(tǒng)籌和整合政策保障、土地供應(yīng)、地方財力、金融支持等資源要素，形成自上而下的統(tǒng)籌管理體制，緩解部分市縣財力不足，以至于無法等到融資的瓶頸，同時能夠?qū)崿F(xiàn)中央財政與地方財政的有效對接，不增加政府隱性債務(wù)。

（三）新預(yù)算法出臺后，開發(fā)性金融通過政府購買服務(wù)、PPP等融資模式推動政府職能轉(zhuǎn)變

新預(yù)算法出臺后，對地方政府舉債作出了明確要求，進(jìn)一步明確了政府職能。PPP模式是政府與社會資本的一次完美“聯(lián)姻”，政府意愿向活躍在市場中的社會資本借力，社會資本若看好投資機(jī)會，獲得特許經(jīng)營權(quán)等政府授權(quán)，愿意與政府合作。黨的十八屆三中全會提出“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營”，開發(fā)性金融作為連接政府與市場之間的橋梁，成功運(yùn)作了國家體育館（鳥巢）、蘇州常熟古里鎮(zhèn)城鄉(xiāng)一體化建設(shè)、唐山世博園等一批公私合營項目。政府購買服務(wù)通俗理解為政府版“服務(wù)外包”，黨的十八大強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)和創(chuàng)新社會管理，改進(jìn)政府提供公共服務(wù)方式。在購買服務(wù)過程中，政府依托社會市場化機(jī)制，提高履行政府責(zé)任效率。開發(fā)性金融支持了濱州養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、棚戶區(qū)改造等一批政府購買服務(wù)項目，融資期限一般在25年左右，為政府緩解資金壓力發(fā)揮重要作用。

三、開發(fā)性金融在中國發(fā)展思考

（一）堅持服務(wù)國家戰(zhàn)略，破解瓶頸制約市場缺損問題

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于供給側(cè)改革的關(guān)鍵時期，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，必須有效解決瓶頸制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題。目前，主要需解決的突出問題包括：部分過剩產(chǎn)能行業(yè)投融資增長過快、全國區(qū)域發(fā)展水平不平衡、低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重、貨幣信貸增長過快、融資構(gòu)成不合理。其根本原因在于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需求和金融發(fā)展相脫節(jié)、融資體制及市場建設(shè)落后，融資支持得不到統(tǒng)籌安排。在投融資投向方面，在中小企業(yè)、東北老工業(yè)基地、“三農(nóng)”、貧困地區(qū)、縣域經(jīng)濟(jì)得不到金融機(jī)構(gòu)足夠的融資支持。制度和市場存在的缺陷不僅使政府難以有效調(diào)節(jié)和分配各區(qū)域間及各經(jīng)濟(jì)主體成員之間的收入，同時也會導(dǎo)致公司法人治理不健全、信用體制缺失等問題。利用開發(fā)性金融優(yōu)勢，推動供給側(cè)改革，破解我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到的諸多瓶頸。

（二）推動制度建設(shè)，彌補(bǔ)和完善落后的市場和體制

作為，推動制度和市場需要建設(shè)，需要地方政府、開發(fā)性金融和企業(yè)共同推進(jìn)。我國可利用后發(fā)優(yōu)勢，積極主動地建設(shè)制度和市場，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。在制度和市場建設(shè)中，可踐行開發(fā)性金融，通過建設(shè)和培育市場，為商業(yè)金融和社會資金的跟進(jìn)“鋪路搭橋”，充分發(fā)揮國家開發(fā)銀行在政府與市場間橋梁與紐帶的作用。

[1]國家開發(fā)銀行中國人民大學(xué)聯(lián)合課題組《開發(fā)性金融論綱》[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2006.

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[3]陳元.政府與市場之間[M].北京：中信出版社，2012.

[4]陳元.改革的十年、發(fā)展的十年———開發(fā)性金融理論與實(shí)踐的思考[J].求是，2004.

[5]胡鞍鋼，王紹光.政府與市場[M].北京：中國計劃出版社，2000.

[6]林建華.我國政策性銀行改革與發(fā)展設(shè)想[J].金融研究，2000. [7]開發(fā)性金融—MBA管理百科.

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1008-4428（2017）07-90-02

鄭煜，男，山西太原人，國家開發(fā)銀行大連市分行，經(jīng)濟(jì)師，碩士研究生，研究方向：開發(fā)性金融。