科技日?qǐng)?bào)副社長(zhǎng)房漢廷：信息革命催生的科技金融新發(fā)展

編者按：11月15-18日，由濟(jì)南市人民政府、山東省金融工作辦公室主辦，濟(jì)南市人民政府金融工作辦公室（濟(jì)南市地方金融監(jiān)督管理局）、中國(guó)（深圳）綜合開發(fā)研究院、清科集團(tuán)承辦的“2017中國(guó)（濟(jì)南）產(chǎn)業(yè)金融國(guó)際論壇”在濟(jì)南山東大廈隆重舉辦。

會(huì)議通過主題演講、報(bào)告發(fā)布、專場(chǎng)對(duì)話及展覽展示的形式，共同探索金融支持新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展新路徑，借鑒全球發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，研討中國(guó)產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的新理念和新舉措。

科技日?qǐng)?bào)社副社長(zhǎng)房漢廷出席論壇并發(fā)表題為“信息革命與科技金融的新發(fā)展”的主旨演講。

以下為演講實(shí)錄：

我想給大家分享四個(gè)觀點(diǎn)：第一個(gè)觀點(diǎn)，我們處在什么時(shí)代；第二個(gè)觀點(diǎn)，科技金融之未變；第三個(gè)觀點(diǎn)，科技金融之已變；第四個(gè)觀點(diǎn)，大家該怎么辦。

大家在不斷加強(qiáng)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們也不斷地在強(qiáng)調(diào)“再工業(yè)化”、“工業(yè)革命4.0”、“中國(guó)制造2025”等一系列的觀點(diǎn)。其實(shí)，從趨勢(shì)來看，這個(gè)世界已經(jīng)無(wú)可爭(zhēng)辯的進(jìn)入了信息文明階段?；赝祟愃那晡拿魇?，其實(shí)可以劃分為三個(gè)階段，一個(gè)階段叫農(nóng)耕文明，另一個(gè)階段是工業(yè)文明，第三個(gè)階段就是信息文明。農(nóng)耕文明有一個(gè)漫長(zhǎng)的歷史，農(nóng)耕文明當(dāng)中有工業(yè)，有很多是手工業(yè)，甚至有很多手工業(yè)的技藝也達(dá)到了非常高的水平。比如說中國(guó)的制茶業(yè)、制陶業(yè)、制瓷業(yè)、絲綢業(yè)都是非常高的水平。但是它是附屬于農(nóng)耕文明的一種模式，在那樣一種體制下，它是一個(gè)緩慢的發(fā)展和增長(zhǎng)的過程，人民的信息交流也是非常緩慢的。

我們今天所處的這個(gè)時(shí)代，不同于馬克思的時(shí)代，也不同于我們從前生活的時(shí)代，而是一個(gè)全新的時(shí)代，這個(gè)時(shí)代的特征就是信息文明的出現(xiàn)。信息文明的曙光產(chǎn)生得很早，從結(jié)繩記事就可以說出現(xiàn)了信息革命的曙光，真正成為一個(gè)社會(huì)的主流結(jié)構(gòu)，成為社會(huì)的基本范式，實(shí)際上是從上個(gè)世紀(jì)70年代開始的。

第一個(gè)發(fā)現(xiàn)是英特爾芯片廠的建立，是為整個(gè)信息的處理，從人工處理向機(jī)器處理轉(zhuǎn)化的一個(gè)重要標(biāo)志。20世紀(jì)80時(shí)代出現(xiàn)了模擬通信數(shù)字，后來又出現(xiàn)了數(shù)字通信，以及今天1G到4G，馬上要出現(xiàn)的5G，人類在信息傳輸上出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。還有，在信息的采集上我們也在出現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)這樣顛覆所有原有的信息采集方式的一種革命，這實(shí)際上是改變了社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施。

以前農(nóng)耕文明的時(shí)候，我們講基礎(chǔ)設(shè)施是屬于水壩和水渠，講的是農(nóng)機(jī)具，講的是道路；工業(yè)革命的時(shí)候講的是工廠設(shè)備、道路、橋梁；信息文明的時(shí)候講的是5G，講人工智能，講物聯(lián)網(wǎng)。如果說以前科技金融的工作在30年的歷史當(dāng)中，大量的時(shí)間是依據(jù)工業(yè)文明的成果，依據(jù)工業(yè)文明下經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理來設(shè)計(jì)科技金融產(chǎn)品和科技金融的基礎(chǔ)。而今天如果再來設(shè)計(jì)就不成了，就不能適應(yīng)今天的形勢(shì)。所以我第一個(gè)分享的觀點(diǎn)：我們已經(jīng)進(jìn)入了信息文明的時(shí)代，叫做未來已來。

如果在座有出生在60年代的人，或者是50年代的人，你們非常幸運(yùn)地跨越了三個(gè)文明時(shí)代，出生的時(shí)候基本上屬于農(nóng)業(yè)時(shí)代，到處造田吃飯的時(shí)候，而且用的很多農(nóng)機(jī)具和農(nóng)業(yè)工具，和兩千年前的漢朝沒有太大的區(qū)別。進(jìn)入到80年，一直到2010年左右，中國(guó)實(shí)現(xiàn)了基本的工業(yè)化，這個(gè)過程中我們分享的是工業(yè)文明，人們的生活交往是建立在工業(yè)文明的條件下。2010年之后我們生活離不開手機(jī)，我們離不開網(wǎng)絡(luò)，我們所有的活動(dòng)不單自己知道，也被人家知道。阿里的馬云既不傾城，也不傾國(guó)，但是可以讓你傾家蕩產(chǎn)，你在任何地方都可以買買買，你在任何節(jié)點(diǎn)都可以和別人通過一個(gè)小小的手機(jī)終端進(jìn)行溝通。再往下走連手機(jī)終端都不用了，終端無(wú)處不在，我思故我在，所以這個(gè)大趨勢(shì)，也就是說整個(gè)社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施變了。而最主要的新的三大成果叫物聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能，這三大方面才是我們未來科技金融創(chuàng)新所必須依據(jù)的，它們會(huì)給我們帶來很多金融科技技術(shù)。

第二個(gè)方面，我想給大家說的就是科技金融創(chuàng)新的未變是什么。我們都知道不管是做金融的，還是做實(shí)業(yè)的，特別是在金融創(chuàng)新領(lǐng)域，只有四個(gè)字——收益風(fēng)險(xiǎn)。收益越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這是鐵律。但是常常不是這樣的，有時(shí)候你想追求大的收益，必須要承擔(dān)大的風(fēng)險(xiǎn)；想追求平穩(wěn)的收益，你就可以找到小的風(fēng)險(xiǎn)，這是相輔相成的。所以金融創(chuàng)新一定離不開這四個(gè)字，你想多賺錢，就要多冒險(xiǎn)。

可是我們?cè)诠I(yè)文明的時(shí)候，想多賺錢，又想不冒險(xiǎn)，是很難做到的。比如說銀行要放一筆貸款，它對(duì)這個(gè)貸款人必須要進(jìn)行清晰地審核，同時(shí)看他的資產(chǎn)情況有沒有抵押、有沒有擔(dān)保，都要做層層的防范。

而信息革命將會(huì)改變這樣的一些東西，比如像去中心化、去中介化、去成本化，都會(huì)使你每一筆金融交易大幅度降低成本。金融為什么要控制風(fēng)險(xiǎn)？金融所經(jīng)營(yíng)的其實(shí)有相當(dāng)大的一部分，特別是傳統(tǒng)的以銀行為核心的間接金融，經(jīng)營(yíng)的是信息不對(duì)稱，因?yàn)槟阒抑恢?，所以在你知和我知?dāng)中，為他不知來做一筆交易。你們雙方都有可能是獲益的，只是另外一方不清楚，信息不對(duì)稱導(dǎo)致很多定價(jià)的規(guī)則，以及尋找成本有差異。用這樣一種風(fēng)險(xiǎn)差異來進(jìn)行控制，這是整個(gè)金融科技當(dāng)中未來的渠道，也不應(yīng)該變的。

那么科技金融什么變了呢？需求變了，供給變了。什么叫需求變了？今天的創(chuàng)業(yè)者和以前的創(chuàng)業(yè)者，完全是不一樣的，今天可以用長(zhǎng)板來進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，而過去的創(chuàng)業(yè)是用短板來創(chuàng)業(yè)。什么叫長(zhǎng)板？你只要有一技之長(zhǎng)，其他人的長(zhǎng)板都可以跟你組合起來，這就是一個(gè)新的合伙人的時(shí)代。

所以基于這些方面，整個(gè)的投資、創(chuàng)業(yè)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)使用成本出現(xiàn)了很大的改變，這種改變過去做不到，現(xiàn)在可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行定制，小米手機(jī)怎么樣崛起的，它其實(shí)就是用了無(wú)邊界研發(fā)，無(wú)邊界定制，無(wú)邊界銷售，由客戶來定制產(chǎn)品，產(chǎn)銷一體化出現(xiàn)了一個(gè)新思路，叫產(chǎn)銷者。如果科技產(chǎn)品對(duì)這一方面需求沒有一種深刻的體會(huì)，你無(wú)法設(shè)計(jì)出它的需求面。

同樣科技金融的產(chǎn)品供給，也要做出巨大的改變，這種改變一定要基于物聯(lián)網(wǎng)5G和整個(gè)的人工智能基礎(chǔ)上來做。物聯(lián)網(wǎng)會(huì)給我們帶來什么？物聯(lián)網(wǎng)它是一個(gè)感知系統(tǒng)，就像我們眼耳鼻等，這種感知系統(tǒng)會(huì)把你注意到和沒有注意到的信息，通通收起來，而且實(shí)現(xiàn)即時(shí)化和實(shí)時(shí)化，這給投資就帶來一個(gè)新的挑戰(zhàn)。比如說銀行貸款，過去我們對(duì)兩種資產(chǎn)是可以貸款的，很容易做出判斷，一種叫做流動(dòng)資產(chǎn)，用貨幣債權(quán)，我把它定義成快動(dòng)產(chǎn)。還有房子不動(dòng)產(chǎn)可以進(jìn)行抵押。大量的東西是沒有進(jìn)入銀行融資的對(duì)象，比如說存貨、半成品、原材料、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款，而這些東西我把它概括為一個(gè)詞叫慢動(dòng)產(chǎn)。慢動(dòng)產(chǎn)之所以不能夠參與融資，就因?yàn)樗鼪]有流動(dòng)資產(chǎn)這么快，不能快速變現(xiàn)，另外不像不動(dòng)產(chǎn)那么慢，挪不走。物聯(lián)網(wǎng)恰好能解決這個(gè)問題，它可以實(shí)時(shí)監(jiān)控到這些資產(chǎn)任何變化的變動(dòng)，這個(gè)時(shí)候貸款人就會(huì)實(shí)時(shí)知道事情發(fā)生的情況。你減少了，我就減少你的貸款額度；你消失了，我就趕緊追回。物聯(lián)網(wǎng)金融講的是間接融資的重大的推進(jìn)。

從我們國(guó)家資產(chǎn)存量來看，大約60%的資產(chǎn)是屬于慢動(dòng)產(chǎn)。如果把這個(gè)慢動(dòng)產(chǎn)盤活了，那么很多中小企業(yè)的融資問題就可以解決相當(dāng)一部分，同時(shí)把金融機(jī)構(gòu)積壓的龐大金融資產(chǎn)，能夠正確運(yùn)用到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中去。

人工智能會(huì)給我們帶來什么？人工智能從感知的階段向認(rèn)知階段發(fā)展。去年阿爾法狗4:1戰(zhàn)勝了當(dāng)今圍棋界的高手李世石，阿爾法狗是基于人類的棋譜形成的一類思維方式，而阿爾法狗Zero進(jìn)行自我學(xué)習(xí)，深度認(rèn)知，最后研究出一套棋譜和套路，人工智能已經(jīng)向著深度發(fā)展。人工智能和金融有什么關(guān)系？一個(gè)好的人工智能機(jī)器人，它會(huì)迅速的根據(jù)你的臉譜，把你過去所有的行為，所有的信息，所有的資料，迅速調(diào)出來，對(duì)比出來，看看你騙過人沒，說過假話沒有，找的女朋友多不多，甚至說你的家族有沒有遺傳疾病。一個(gè)人要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，今年40歲了，如果家庭有一種遺傳疾病，總共活不到10年，那么貸款期限就可以給你短一點(diǎn)。迅速做出這些判斷，這些判斷迅速傳遞到投資者和貸款者，那么你在里面做精準(zhǔn)的決策。

所以人工智能的發(fā)展，將對(duì)整個(gè)金融過去的模糊性和這種不對(duì)稱性做出一種顛覆，一定會(huì)變成精準(zhǔn)性的配置。

再談一下5G，過去我們感受整個(gè)信息革命的成果，我們都把它視為是一種外在的，因?yàn)楦覀兂３２煌?，相?dāng)于是一個(gè)U盤插入到這樣一個(gè)系統(tǒng)。而5G要改變的是，這個(gè)系統(tǒng)和我們是融合在一起的，我們彼此之間不再分離，思想和思維將和我們同步，行為金融將成為科技金融創(chuàng)新的重大領(lǐng)域。

那么這三大信息革命的成果帶來的金融科技，對(duì)我們未來整個(gè)科技金融是全面的影響。我是做了20年的科技金融，我認(rèn)為對(duì)我來講，是一個(gè)非常悲哀的時(shí)刻，就是以前所有做的事情在今天都?xì)w零了。如果說過去我們是在一個(gè)牛頓的世界，而今天就已經(jīng)進(jìn)入了愛因斯坦的世界，我們從一個(gè)低素質(zhì)到了一個(gè)高素質(zhì)的時(shí)代，從過去不可認(rèn)知世界到一個(gè)完整透明的可認(rèn)知世界的變化。

落實(shí)到中國(guó)現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，其實(shí)科技金融無(wú)外乎要圍繞著“銀、證、保、投”四個(gè)方面去展開，所謂的“銀”就是銀行業(yè)，銀行業(yè)現(xiàn)在看似還算是一個(gè)比較好的行業(yè)，不出五年銀行業(yè)將會(huì)變成基本無(wú)人值守的行業(yè)，它會(huì)變成一個(gè)數(shù)學(xué)公司，變成一個(gè)由機(jī)器人來操控的公司，所有的柜員下崗，所有數(shù)據(jù)分析員都會(huì)下崗，基于精準(zhǔn)判斷而做出決策。未來IPO的主體絕對(duì)不是股份有限公司，股份有限公司是催生了整個(gè)工業(yè)革命、工業(yè)文明的大發(fā)展，信息文明要的不是股份有限公司這樣一種模式，而是合伙人的模式，就是形成一種合伙的模式。中國(guó)最成功的合伙人模式其實(shí)就是阿里巴巴，阿里巴巴在中國(guó)經(jīng)營(yíng)制度當(dāng)中IPO不了，到歐洲也不行，然后去了紐約，這是證券方面要做出的重大改變。

在保險(xiǎn)方面，未來已經(jīng)不是大數(shù)定律來定這個(gè)產(chǎn)品，一個(gè)很大的程度根據(jù)個(gè)人，根據(jù)機(jī)構(gòu)來定制你的賠率，因?yàn)槟阌惺裁礃拥膯栴}，有什么樣的優(yōu)勢(shì)，它是一清二楚的，不再有這種模糊。那么從投資角度來講，未來投的是趨勢(shì)，不是投資現(xiàn)金，也不是投資現(xiàn)在的價(jià)值。趨勢(shì)對(duì)了，你的價(jià)值就會(huì)得到放大，趨勢(shì)錯(cuò)了，現(xiàn)在價(jià)值再大，未來也會(huì)歸零，未來企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的迭代是會(huì)非常快速的。

基于以上講的，我想今天給大家講一個(gè)觀點(diǎn)：我們今天都應(yīng)該把我們過去學(xué)到的，用到的，都把它放下來，重新再開始。