中東和北非地區(qū)生活用紙產(chǎn)能過剩

Overcapacity in Middle East and North Africa Tissue Market

Nuqul集團旗下的Fine Hygienic Holdings（FHH）公司是中東和北非地區(qū)生活用紙行業(yè)的主要企業(yè)之一，在約旦和埃及經(jīng)營4家生活用紙廠，生活用紙總產(chǎn)能為15.5萬t/a。2016年，該公司宣布投資9,000萬美元在阿聯(lián)酋阿布扎比的AI Nakheel新建一個生活用紙廠，并安裝一條新生產(chǎn)線（PM5），計劃將于2017年第3季度投入運行。

FHH公司CEO Salim Karadsheh向METissue雜志（以下簡稱MET）介紹了該項目的最新進展，并分享了他對于中東和北非地區(qū)生活用紙市場的見解。

MET：請簡要介紹一下貴公司在阿布扎比Al Nakheel的新項目。

FHH：Al Nakheel廠的生活用紙原紙年產(chǎn)能將超過5萬t，可以滿足FHH在海灣阿拉伯國家合作委員會（GCC）成員國市場上的大部分業(yè)務需求，而約旦工廠則滿足Levant地區(qū)和GCC市場其余小部分的需求。埃及工廠滿足FHH在非洲的業(yè)務需求，并服務于出口客戶。這些客戶分布在中東和北非地區(qū)及外部的多個大陸，多年來，他們一直委托FHH為他們提供一定質(zhì)量和數(shù)量的生活用紙原紙，滿足其業(yè)務需要。

該項目也將與阿聯(lián)酋的FHH生活用紙加工廠進行整合，向阿聯(lián)酋、科威特、卡塔爾、巴林和阿曼等市場提供生活用紙終端消費產(chǎn)品。

MET：為什么FHH決定投資建一家新的生活用紙廠？

FHH：FHH消費產(chǎn)品規(guī)格為FHH品牌所特有的，為此，F(xiàn)HH需要對需求數(shù)量、質(zhì)量標準和產(chǎn)品開發(fā)加以控制，以便在市場保持領先地位。根據(jù)FHH目前的規(guī)模和預期增長情況我們決定投資增加產(chǎn)能，而且這種大型項目從概念到最終產(chǎn)品上市需要很長的周期。但是，自作出投資決策以來，市場日漸消沉，因此可以說，項目啟動時間似乎有點過早。

MET：項目是否會延遲？

FHH：由于阿布扎比法律和項目審批程序的變化，本項目的啟動時間比原計劃晚，而我們從一開始就把時間進度表提前了一些，所以，本項目將按照計劃進行，不會延遲。

MET：為什么選在阿聯(lián)酋建設新廠？

FHH：FHH需要在GCC地區(qū)建設產(chǎn)能，實現(xiàn)本土化；經(jīng)過對可選方案、成本、到重點需求市場的貨運情況、相關(guān)法律、勞工報酬、投資環(huán)境和能源需求的研究發(fā)現(xiàn)，對FHH來說，阿布扎比優(yōu)于其他地點，且FHH委托第三方所做的關(guān)于公司發(fā)展的詳細規(guī)劃也肯定了我們選擇的項目地點。

MET：您對中東和北非地區(qū)（MENA）目前的市場形勢有什么看法？

FHH：目前MENA地區(qū)生活用紙產(chǎn)能過剩，而且未來3年很可能繼續(xù)過剩。自從一些國家發(fā)生動蕩以來（特別是利比亞、也門、伊拉克和敘利亞），該地區(qū)生活用紙需求增長顯著放緩，而油價下跌也導致一些國家市場增長放緩?？偟膩碚f，因石油價格直接或間接的影響，消費者信心直線下降。例如，自沙特政府改變了補貼和投資等方面政策后，沙特消費者開始尋求低價產(chǎn)品，減少支出。沙特阿拉伯宣布在齋月后進行第二輪改革、居住權(quán)費大幅提高后外籍人士把他們的家人送回國以及GCC從2018年開始征收消費稅等，使消費形勢進一步惡化。

約旦享受著油價下跌帶來的成本節(jié)約，但卻因GCC旅游市場下滑、海灣地區(qū)就業(yè)機會減少、沙特阿拉伯等石油資源豐富的國家做出的投資和援助減少等而付出更高代價。黎巴嫩也受到類似影響。埃及正面臨通貨膨脹、旅游業(yè)蕭條、外商直接投資減少和蘇伊士運河交通停滯等問題。隨著石油出口收入減少，伊拉克的消費支出也在下降，該國用于與ISIS的戰(zhàn)爭支出在收入中的占比越來越大。

同時，市場上生活用紙供應商的數(shù)量有所增加，主要是一些生產(chǎn)基礎產(chǎn)品的小型企業(yè)和非正式供應商。無政府狀態(tài)助長了仿冒行為，我們在多個市場上看到仿冒FHH品牌的產(chǎn)品。我們看到一些從非傳統(tǒng)進口國家進口的產(chǎn)品，這些國家突然發(fā)現(xiàn)在與美元掛鉤的本幣市場上，貨幣貶值帶來了成本優(yōu)勢，石油降價使運費降低，而對歐洲的出口則受到歐元和英鎊貶值的挑戰(zhàn)。

從供需平衡的角度來看，MENA地區(qū)市場每年增加一臺全尺寸衛(wèi)生紙機即可滿足需求，但是已公布的截至2018年底的新項目至少能滿足未來3年的需求增長。這意味著，未來幾年產(chǎn)能過剩的情況將會惡化，產(chǎn)品價格將進一步下降，而原材料等大宗商品價格此時卻在上漲。

FHH的投資決議是由內(nèi)部需求驅(qū)動的。FHH的大部分生活用紙原紙將供應給內(nèi)部的加工廠。作為MENA地區(qū)最大的生活用紙企業(yè)，F(xiàn)HH可以通過多樣化發(fā)展、品牌定位、實現(xiàn)規(guī)模效益渡過難關(guān)。

表1 2017—2018年中東和北非地區(qū)生活用紙新項目

圖1 中東和北非各國生活用紙產(chǎn)能份額

圖2 中東和北非地區(qū)的生活用紙產(chǎn)量與消費量

圖3 土耳其各生活用紙生產(chǎn)商的產(chǎn)能

圖4 伊朗各生活用紙生產(chǎn)商的產(chǎn)能

圖5 Levant地區(qū)生活用紙產(chǎn)能

圖6 海灣阿拉伯國家合作委員會（GCC）生活用紙產(chǎn)能

圖7 北非生活用紙產(chǎn)能

MET：今年啟動了很多生活用紙項目，對市場有何影響？

FHH：供求規(guī)律從未改變過。供大于求意味著產(chǎn)品價格將降低。在價格下降過程中，以前未消費生活用紙的消費者可能突然發(fā)現(xiàn)價格很有吸引力，因而開始消費，從而產(chǎn)生新的需求；在此過程中，有些供應商會因成本高、資金不足或無力進行投資改善產(chǎn)品質(zhì)量滿足新的需求，從而無法維持運營，導致供給下降。競爭將更加激烈，利潤也會降低。新的投資將會暫停，直到市場達到平衡為止。我們與該地區(qū)幾家競爭公司保持著密切聯(lián)系，可以證實有幾家公司確實在艱難地維持業(yè)務，而有些公司已經(jīng)消失了。大多數(shù)企業(yè)只在價格上競爭，沒有進行消費者和市場研究、品牌力、現(xiàn)金流、產(chǎn)品開發(fā)、縱向整合、人才、專利和規(guī)模效益等方面的競爭。當市場供過于求時，價格競爭只能導致價格下跌；對一些企業(yè)來說，這意味著從盈利到虧損再到負現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)變。我們預計這種情況將會持續(xù)3年多，但隨著每一次新增產(chǎn)能的公布，我們都會將預測延長一年。2017年3月，我們得到消息，一家科威特公司在埃及進行投資，如果得到證實，我們預測這種情況會再延長半年至一年。埃及的生活用紙產(chǎn)能過剩已達到約300%，最近Handy和Hayat又在埃及進行了新的投資。沙特很快也會有新增產(chǎn)能。阿聯(lián)酋存在巨大的產(chǎn)能過剩問題，而且正在建設3家新紙廠。北非地區(qū)也處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，而且利比亞、突尼斯、阿爾及利亞和摩洛哥的市場增長受到了戰(zhàn)爭、恐怖主義、石油銷售收入減少和經(jīng)濟下滑等多重因素的挑戰(zhàn)。Levant地區(qū)的人均GDP負增長，意味著人均可支配收入降低。

（本刊編譯自MeTissue/2017年No.34，孫靜審校）