【摘要】株洲作為國(guó)家“一五”“二五”時(shí)期國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的八個(gè)工業(yè)城市之一，是中國(guó)典型的老工業(yè)基地。近兩年來(lái)，隨著全市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式深度調(diào)整，宏觀經(jīng)濟(jì)整體下行壓力逐步加大，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深層次矛盾逐步顯現(xiàn)，金融領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)面臨較大管控壓力。本文在分析區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，就人民銀行株洲市中心支行立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色，創(chuàng)推監(jiān)測(cè)預(yù)警新模式舉措，維護(hù)金融穩(wěn)定，提出了化解金融風(fēng)險(xiǎn)的路徑所在。

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)對(duì)

一、區(qū)域經(jīng)濟(jì)面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）信貸需求與供給結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯

從需求端看，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，株洲市實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體信貸需求意愿明顯下降，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)流動(dòng)性資金需求明顯減少，而小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)雖信貸需求旺盛，但獲得間接融資較難。從供給端看，在“三去一降一補(bǔ)”政策背景下，全市銀行機(jī)構(gòu)逐步退出國(guó)家調(diào)控、限制行業(yè)后，市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)選擇面越來(lái)越窄，小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)又較高，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)將大量信貸資金投向房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)、具有政府背景的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和國(guó)有企業(yè)。至2017年6月末，政府融資平臺(tái)及類(lèi)政府融資平臺(tái)項(xiàng)目、房地產(chǎn)及個(gè)人住房貸款項(xiàng)目這兩類(lèi)貸款新增額占全市貸款新增額的67%，同比提高2.16個(gè)百分點(diǎn)。此兩類(lèi)項(xiàng)目仍是當(dāng)前銀行信貸重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象，影響儲(chǔ)備項(xiàng)目轉(zhuǎn)化有效信貸投放效能，存在資金運(yùn)用上的“脫實(shí)向虛”現(xiàn)象。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)蓄積態(tài)勢(shì)未能緩解，后續(xù)反彈壓力大

2017年6月末，不良貸款余額23.81億元，同比下降4%，較年初下降1.08%；不良貸款率1.59%，同比下降0.56個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。不良余額與不良率呈現(xiàn)“雙降”趨勢(shì)，但賬面不良與實(shí)際不良“剪刀差”加大。如，某些銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)借新還舊、展期、重組等方式盤(pán)活不良；某些銀行機(jī)構(gòu)不良打包批量處置存在“待持”、“回表”嫌疑。在煤炭與制造業(yè)“去產(chǎn)能”、房地產(chǎn)“去庫(kù)存”、非金融企業(yè)與政府融資平臺(tái)“去杠桿”持續(xù)推進(jìn)的背景下，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)向銀行間傳導(dǎo)速度還會(huì)進(jìn)一步加快，信用風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)進(jìn)一步聚集。

（三）部分上市公司募資能力下降，資金周轉(zhuǎn)能力受到考量

2017年，針對(duì)部分上市公司過(guò)度融資問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)修訂出臺(tái)了《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，對(duì)上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票、時(shí)限、申請(qǐng)?jiān)偃谫Y等方面進(jìn)行了限制規(guī)定。受此影響，轄內(nèi)10家上市公司上半年累計(jì)募集資金12.74億元，同比下降26.87%。其中，3家上市公司由于募集資金能力下降較快，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，存在一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，還應(yīng)警惕“減持新規(guī)”對(duì)證券市場(chǎng)帶來(lái)的新問(wèn)題與新變化。

（四）保費(fèi)與退保金支出大幅增長(zhǎng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患上升

6月末，全市保費(fèi)支出為11.76億元，同比增長(zhǎng)21.13%；全市退保金額為6.84億元，同比增長(zhǎng)33.76%；退保率為14.20%，同比提高1.70個(gè)百分點(diǎn)。部分人身險(xiǎn)產(chǎn)品集中到期，退保壓力不斷上升，加大了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理難度，特別是在保費(fèi)費(fèi)率改革后，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加大了資金運(yùn)用力度，資金運(yùn)用規(guī)模增長(zhǎng)較快，資金投向穿透性不強(qiáng)，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（五）體系外風(fēng)險(xiǎn)對(duì)體系內(nèi)穩(wěn)健運(yùn)行沖擊更為頻繁，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)更為迅速

一是出險(xiǎn)企業(yè)持續(xù)增加。據(jù)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，6月末，全市出險(xiǎn)企業(yè)104家，同比增加22家；涉及銀行貸款余額13.54億元，同比增加7.77億元；銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口12.26億元，同比增加4.99億元；采取訴訟等途徑處置企業(yè)19家，同比增加10家。二是準(zhǔn)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大。部分融資性擔(dān)保公司因代償不及時(shí)或代償資金不足等因素，導(dǎo)致多家銀行貸款逾期，逾期金額同比增長(zhǎng)50%。三是網(wǎng)貸平臺(tái)蘊(yùn)藏較大風(fēng)險(xiǎn)。部分網(wǎng)貸平臺(tái)私下與銀行信貸員合作，繞過(guò)銀行對(duì)征信記錄等諸多貸款條件限制，借道網(wǎng)貸平臺(tái)將銀行資金貸給信用記錄不佳、償還能力不足的客戶(hù)，形成利益鏈條。四是民間金融非法活動(dòng)頻繁。由于民間金融活動(dòng)點(diǎn)多面廣線(xiàn)長(zhǎng)，監(jiān)管法律法規(guī)不健全，責(zé)任主體不明確，排查整治難到位，導(dǎo)致高利借貸活躍，非法集資活動(dòng)頻繁，對(duì)金融體系內(nèi)安全帶來(lái)較大沖擊。

二、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)舉措

為有效加強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，預(yù)警區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的引爆點(diǎn)和導(dǎo)火線(xiàn)，人民銀行株洲市中心支行立足區(qū)域老工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展特色，創(chuàng)推“四個(gè)三”風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警新模式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早提示、早處置，牢牢守住了金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)化解舉措效果凸顯。

（一）縱橫聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)“三機(jī)制”

針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行、各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)的態(tài)勢(shì)，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警全覆蓋。一是完善系統(tǒng)內(nèi)外縱向橫向聯(lián)動(dòng)機(jī)制。構(gòu)建人民銀行內(nèi)設(shè)部門(mén)之間、上下分支機(jī)構(gòu)之間、人民銀行與社會(huì)部門(mén)、監(jiān)管部門(mén)之間的縱向、橫向聯(lián)動(dòng)“三機(jī)制”。通過(guò)建立金融穩(wěn)定形勢(shì)定期分析制度，召開(kāi)銀行機(jī)構(gòu)“三去一降一補(bǔ)”背景下信貸資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、證券期貨創(chuàng)新性業(yè)務(wù)座談會(huì)等形式，研判區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)及變化趨勢(shì)。二是突破原有民間借貸、小貸公司、融資性擔(dān)保公司等監(jiān)測(cè)樣本個(gè)體范圍，擴(kuò)大新型金融個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)口徑，延伸至P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融等個(gè)體，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警全口徑。三是創(chuàng)新編制出臺(tái)《金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警操作指引》。明確將金融、準(zhǔn)金融、非金融三大層面納入監(jiān)測(cè)對(duì)象和范圍，細(xì)化信息收集方式、研判方法及預(yù)警手段，規(guī)范監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警處置流程，為基層央行規(guī)范開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作提供有效參考。

（二）點(diǎn)面結(jié)合，布局風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警“三領(lǐng)域”

緊緊圍繞“三去一降一補(bǔ)”政策實(shí)施，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，將監(jiān)測(cè)預(yù)警范圍由原有銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主線(xiàn)擴(kuò)充到“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿”等“三去”監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，有效防止了新增行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融運(yùn)行的沖擊。一是防范“去產(chǎn)能”領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。出臺(tái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)制度，編制出險(xiǎn)企業(yè)名錄，對(duì)全市上百家涉及化工、煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、融資風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)進(jìn)行采集，分析風(fēng)險(xiǎn)隱患，督導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)、政策性和項(xiàng)目支持風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)“清水塘老工業(yè)基地”通過(guò)關(guān)、停、轉(zhuǎn)、升等措施化解有色化工、冶煉等行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能情況，進(jìn)行按季跟蹤分析，同時(shí)，多次深入產(chǎn)煤大縣攸縣開(kāi)展煤炭去產(chǎn)能實(shí)地調(diào)查，就“去產(chǎn)能”過(guò)程中存在的突出金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提請(qǐng)政府部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注。二是防范“去杠桿”領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。分析非金融企業(yè)杠桿變化態(tài)勢(shì)，結(jié)合政府融資債務(wù)結(jié)構(gòu)變化情況，選取房地產(chǎn)行業(yè)、冶煉行業(yè)、政府融資平臺(tái)等開(kāi)展深度分析，監(jiān)測(cè)去杠桿行為對(duì)金融營(yíng)運(yùn)盈利所產(chǎn)生的不利影響，提出處置對(duì)策。三是防范“去庫(kù)存”領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)的“房地產(chǎn)金融指數(shù)系統(tǒng)”，協(xié)調(diào)房產(chǎn)管理部門(mén)及房產(chǎn)企業(yè)實(shí)時(shí)采集相關(guān)數(shù)據(jù)，深入研判房地產(chǎn)“去庫(kù)存”中積聚的行業(yè)貸款、輿情和資金鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)試去庫(kù)存過(guò)程中產(chǎn)生的銀行風(fēng)險(xiǎn)防控壓力。endprint

（三）先行先試，新推宏觀審慎管理“三手段”

根據(jù)層面風(fēng)險(xiǎn)變化特點(diǎn)，創(chuàng)新實(shí)施差別化行業(yè)預(yù)警處置，維穩(wěn)履職充分、高效。一是差別化行業(yè)預(yù)警處置。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)行業(yè)予以重點(diǎn)揭示和提請(qǐng)?zhí)幹茫ㄟ^(guò)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估、現(xiàn)場(chǎng)評(píng)級(jí)、現(xiàn)場(chǎng)督查及現(xiàn)場(chǎng)核查“兩評(píng)兩查”工作，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)場(chǎng)工作機(jī)構(gòu)數(shù)量及覆蓋面的突破，基本摸清了轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)。如，選取8家銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展近3個(gè)月的不良資產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，針對(duì)貸款重組、表外承接等6種掩蓋不良問(wèn)題，采取約見(jiàn)反饋和書(shū)面反饋相結(jié)合形式，督促金融機(jī)構(gòu)采取綜合風(fēng)險(xiǎn)防范措施予以整改。每年對(duì)10家法人機(jī)構(gòu)開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)占比較大的法人銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督查，就其操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題責(zé)其整改，促其規(guī)范經(jīng)營(yíng)。二是差別化金融管理。每年組織開(kāi)展金融機(jī)構(gòu)綜合評(píng)價(jià)，對(duì)市區(qū)22家銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)采取分類(lèi)打分、分類(lèi)評(píng)價(jià)辦法進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將評(píng)價(jià)結(jié)果作為業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和提高優(yōu)惠金融服務(wù)等方面的重要參考。嚴(yán)格落實(shí)重大事項(xiàng)報(bào)告制度，及時(shí)對(duì)其影響程度作出評(píng)估，積極做好輿情監(jiān)測(cè)與應(yīng)急處理，全年全市未發(fā)生重大金融風(fēng)險(xiǎn)和突發(fā)事件。就銀行機(jī)構(gòu)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果、重大事項(xiàng)報(bào)送情況及證券期貨機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)信息報(bào)送情況以文件形式通報(bào)的同時(shí)，在全市金融穩(wěn)定工作會(huì)上進(jìn)行宣讀通報(bào)，督促金融機(jī)構(gòu)加大問(wèn)責(zé)力度，擴(kuò)大其影響力。三是差別化存款保險(xiǎn)政策實(shí)施。選取抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、保費(fèi)交納基數(shù)較大的兩家投保機(jī)構(gòu)，在全省率先探索開(kāi)展資本充足率、保費(fèi)交納基數(shù)現(xiàn)場(chǎng)核查，2017年在轄內(nèi)全面鋪開(kāi)投保機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)現(xiàn)場(chǎng)核查，針對(duì)個(gè)別機(jī)構(gòu)資本充足率與不良貸款率指標(biāo)數(shù)據(jù)偏離較大問(wèn)題，約談高管人員，制發(fā)風(fēng)險(xiǎn)警示函，責(zé)其限期改正。每年組織對(duì)10家投保機(jī)構(gòu)開(kāi)展存款保險(xiǎn)評(píng)級(jí)，根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，按規(guī)定對(duì)未改制的農(nóng)村信用聯(lián)社適用費(fèi)率予以適當(dāng)下調(diào)。

三、取得的主要成效

（一）履職效能更為高效

圍繞守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，通過(guò)積極梳理和創(chuàng)新建立監(jiān)測(cè)機(jī)制，依托創(chuàng)新監(jiān)測(cè)手段，構(gòu)建內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的良好格局，使履行維護(hù)金融穩(wěn)定的觸角延伸開(kāi)來(lái)，進(jìn)一步豐富了原有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，增強(qiáng)了基層央行維護(hù)金融穩(wěn)定的全局性和針對(duì)性，確保了全轄風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域得到有效監(jiān)測(cè)。所形成的農(nóng)信社改制過(guò)程中不良資產(chǎn)集中處置、“過(guò)橋貸款”、“分貸統(tǒng)還”扶貧模式、民營(yíng)上市公司股權(quán)質(zhì)押、民營(yíng)企業(yè)參股法人機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)等40余篇專(zhuān)項(xiàng)研判與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)成果獲上級(jí)行內(nèi)外刊采用和省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)批示，為上級(jí)行和省、市政府決策與處置提供了有效參考。連續(xù)兩年在湖南省金融穩(wěn)定工作會(huì)議上就金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模式作經(jīng)驗(yàn)交流，人民銀行株洲市中心支行金融穩(wěn)定科獲“中國(guó)人民銀行專(zhuān)業(yè)先進(jìn)集體”榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)揭示更為充分

通過(guò)圍繞“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿”政策開(kāi)展行業(yè)監(jiān)測(cè)分析，由行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查索及至運(yùn)行個(gè)體點(diǎn)位風(fēng)險(xiǎn)排查，使系統(tǒng)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)布局更加全面，末端點(diǎn)位風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判更加及時(shí)，行業(yè)主線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)揭示更加充分，為防范供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)提供了決策參考。

（三）金融運(yùn)行整體更為穩(wěn)健

創(chuàng)新金融維穩(wěn)履職方式，由行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)豐富金融、準(zhǔn)金融、非金融三大層面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)布局，在促進(jìn)防化風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系安全的同時(shí)，確保了全市金融整體運(yùn)行更加穩(wěn)健有序，尤其是抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小法人機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、總量擴(kuò)大、風(fēng)險(xiǎn)總體可控等良好態(tài)勢(shì)。至6月末，各項(xiàng)存款余額3038.9億元，較年初增長(zhǎng)7.46%，同比增長(zhǎng)12.79%；各項(xiàng)貸款余額1497.13億元，較年初增長(zhǎng)12.11%，同比增長(zhǎng)13.01%；累計(jì)盈利27.15億元，同比增長(zhǎng)26.8%；不良貸款余額23.81億元，同比下降4%，不良貸款率1.59%，同比下降0.56個(gè)百分點(diǎn)。

作者簡(jiǎn)介：謝丹妮（1970-），女，漢族，湖南醴陵人，任職于中國(guó)人民銀行株洲市中心支行金融穩(wěn)定科科長(zhǎng)，研究方向：金融學(xué)。endprint